Telia Lietuva 88% omanik Telia closis paar päeva tagasi Telia Denmarki müügi Norlysile 8.9x EV/EBITDA kordajaga. Telia Lietuva EV/EBITDA kordaja on hetkel 6.2x.
Upside kindlasti capitud, aga turvasadamana Balti börsilt paremaid variante raske leida.
* 2024 eest tuleb arvatavasti ca 10 senti dividend (bruto 5.8% / neto 4.7%)
* Telial on otsusekoht kui väga soovivad omandada 100%. Vaja kindlust, mis hinnaga täiendav 6.82% õnnestuks omandada et ülejäänud 5% kohustuslikult üle võtta.
Aasta tagasi oli Telia Lietuva EV/EBITDA kordaja 6.2x. Hetkel 5.47x.
Telia Lietuva sisuliselt võlavaba (0.1xEBITDA).
3.04 avaldab Telia Lietuva auditeeritud 2024 tulemused koos dividendi ettepanekuga. Tõenäoliselt dividendiettepanek min 0.10€ per aktsia (eelmisel aastal 0.09€ ja 2023 aastal 0.06€).
Võimalik oleks välja maksta 0.11€ kuni 0.12€ per aktsia. Oodatav netodividenditootlus seega ca 5.3%.
Kuna oman ja oma nahk on mängus, siis taas paar tähelepanekut. Kui aasta tagasi oli Telia Lietuva EV/EBITDA kordaja 6.2x ja 2 kuud tagasi 5.47x, siis hetkel 5.21x. 1q2025 EBITDA kasv +10% yoy. Telia Lietuva hetkel võlavaba. Ehk siis fundamentaalselt on väga odav rahalehm.
Huvitav on hoopis teine trend. 2025 on Telia Lietuva aktsia keskmine kuukäive olnud juba 1.028 miljonit aktsiat kuus ja maist on veel nädal minna. Aktsia müügipoolel on üks maakler: IEGG, ca 39% kogumahust ja ostnud IEGG praktiliselt pole. Võrdluseks 2024 oli Telia Lietuva aktsiate keskmine kuukäive 341 tuhat aktsiat ehk siis 2025 on aktsiate kuukäive üle 200% suurem. Midagi toimub.
Viimase 5 päevaga juba ligi +5% (ehk hind tagasi ex-dividend päeva tasemel) …
ja tulemused alles 2 nädala pärast …
ja Leedu turg, kus hind hakkab nii mõnigi kord tõusma juba veidi enne heade uudiste börsil avalikustamist 
…
Ma olen ammu mõelnud, miks seda keha börsilt ära ei viida. )))
Tulemused väljas: H1 2025 net profit +22,9% vs 2024
Tulud suurenevad ja kulud vähenevad. Kui välja ei osteta, siis liigume 0,17 - 0,2 divika suunas.
Nagu üks Eesti Telekomi juhatuse liige kunagi Teliapoolse ülevõtmispakkumise hinna osas mõtiskles: “üks võimalik lähenemine on kunagi pakutud hind miinus vahepeal saadud dividendid”. Nad on nii paganama ihned, et pakkumise tegemiseks peaks turg neile mingigi soodsama võimaluse kätte mängima. Aga mine neid tea, ehk on käitumises mingisuguseid arenguid pärast suures osas juhtkonna väljavahetumist üle aastate.
Noh kui uskuda börsiteateid, siis varsti peaks olema Läti telekomivarade müük Telialt Läti riigile, ja ma ei usu, et me eriti kallist P/EBITDA multiplit näeme ka siis, kui tehing on selles suunas.
Ja Läti riigil oleks seejärel niisiis nii oma lennufirmaga kui ka oma 100% telekomifirmaga. Ise oleksin arvanud, et peaks toimuma pigem üle-euroopalised telekomifirmade ühinemised, et ka Telia oleks liiga väike. Aga võta näpust, lätlastel on teine arvamus, tundub.
9 kuud: kõik finats KPI numbrid ilusti rohelises ning net profit +25,5% vs 2024 mis on väga positiivne. Q4 peaks olema suht safe ning divikas tuleb ilus
Kui ilus ?
EPS 9 kuud 0,116 ning kui pessimistlikult lisada 2024 Q4 0,03 saame EPS 0,146 ehk miinimum divkas 0,13 … 7,22% yield tänase 1,8 hinna juures
Vähe optimistlikum prognoos oleks 2025 EPS 0,16 ning väljamakse 0,15 ehk 8,33% yield
aktsia on jälle lendu läinud - aasta algusega võrrelduna +18% ja viimase 5 päevaga +2,75%
huvitav kas tõusuajendiks on Leedu uue aasta pensionireform või miskit muud?
Pensionireform
Divika yield kuskil 7%
Telia AB P/E kuskil 26, samas Telia L sama näit 12 juures - ruumi liikuda veel küll ja küll. Puhas geopoliitiline risk.
Võimalus, et Rootslased nodi ära võtavad
Kuna endiselt oman ja oma nahk on mängus, siis taas paar tähelepanekut. Pool aastat tagasi oli Telia Lietuva EV/EBITDA kordaja 5.2x, siis hetkel 5.7x. 9m 2025 EBITDA kasv +10% yoy. Telia Lietuva endiselt võlavaba, rahajääk kasvab ja suurt capexivajadust 2026-2027 ei paista. 2025 free cash flow tuleb ca 120-125 mEUR vahemikku ja EBITDA ca 192-194 mEUR. Fundamentaalselt on väga odav. Kui varem väljaostupakkumisega börsilt ära ei võeta siis minimaalselt 0.12 EUR per aktsia mais 2026 dividendimakse aga võimalik välja maksta ka 0.13 EUR per aktsia dividendideks. Netodividenditootlus siis vastavalt 5.5% või 5.9%.
Telia on aastaga 25% tõusnud 
Telialt väga head tulemused ja 2026.a kasv jätkub. Dividendi ootus 0,12-0,13 per aktsia. Aktsiahind ronib kevadel 2,4 euri peale. Pensionifondidest vabanev raha annab aktsiale korraliku tõusu. Kuhu mujale LT penionärid oma raha usaldaksid investeerida.