LHV Group (LHV1T)

Investeerimine
2853
"Lenzer"
372 miljonit otsib uut kohta, kuhu maanduda...AirBaltic, Infortar hello?


Siin ongi mõttekoht pankurile ja ettevõtjale, et raha pole Eestis kuskile kadunud pigem ajab seda kõigil üleääre.
Kõik IPO-d ja emissioonid saavad rasvaselt täis märgitud kui suudate rahvale pakkuda normaalset yieldi.
Selle kuramuse 5% ja aastaks raha kinni ei püüa enam palju hingi.
Mõni pank siin ei suuda isegi 5% pakkuda!
Aastaks raha kinni hind peaks olema täna 7%
2854
>>Selle kuramuse 5% ja aastaks raha kinni ei püüa enam palju hingi.
Kui intress pole 7, nagu sa soovid, siis on sellele väga lihtne vastus: muul viisil saab pank raha odavamalt.
2855
"harley"
"Lenzer"
372 miljonit otsib uut kohta, kuhu maanduda...AirBaltic, Infortar hello?

Siin ongi mõttekoht pankurile ja ettevõtjale, et raha pole Eestis kuskile kadunud pigem ajab seda kõigil üleääre.

See 372 mio on üle ainult 16 000 inimesel / firmal. Pigem paneb see mõtlema, et mida ülejäänud 1+miljonit inimest teevad...
2856
osa käib lasteaias ja koolis, osa nii vana, et selle asja ei puutu, ülejaanud suur osa elab palgast palgani.
2857
"Tohohtont"
See 372 mio on üle ainult 16 000 inimesel / firmal. Pigem paneb see mõtlema, et mida ülejäänud 1+miljonit inimest teevad...
Pigem need 16K oskasid märkida võlakirju. Seejuures nagu eelpool lugeda, siis osa ettevõtjaid ei taibanud LEI koodigi teha. Hoiste maht (eraisikud+firmad) on 20+ miljardit. Ainuüksi aastane kasv on 300+ miljonit.
2858
"Nullpointer"
"Tohohtont"
See 372 mio on üle ainult 16 000 inimesel / firmal. Pigem paneb see mõtlema, et mida ülejäänud 1+miljonit inimest teevad...
Pigem need 16K oskasid märkida võlakirju. Seejuures nagu eelpool lugeda, siis osa ettevõtjaid ei taibanud LEI koodigi teha. Hoiste maht (eraisikud+firmad) on 20+ miljardit. Ainuüksi aastane kasv on 300+ miljonit.


Ainuüksi tähtajalisele hoiusele pannes viskaks, siis ca miljardi aastas peale...
2859
Kuidas sellest aru saada, et LHV võtab raha sisse 10,5%-ga, aga ROIC on vaid 2,21%?
2860
"tauts"
Kuidas sellest aru saada, et LHV võtab raha sisse 10,5%-ga, aga ROIC on vaid 2,21%?

Esiteks, LHV kõigi kohustuste hind ei ole mitte 10,5%.
Teiseks, ROIC on kogu investeeritud kapitali kasumlikkus, st "kasum (mitte tulu) / investeeritud kapital."
2861
ROIC'i tuleb WACC'i vastu võrrelda. Omakapitali hind on reeglina kallim kui laenukapital. LHV WACC'i ma ei tea, aga ma eeldan, et kokkuvõttes tuleb see tõenäoliselt ikkagi kallim kui 10%. Mis tähendab, et ROIC peaks ka olema min 10%, aga pigem siiski ca 15-20%.
2862
Pole küll pangandusekspert, aga see tabel näitab aiateibaid. ROE on oluliselt kõrgem kui seal kirjas ja ROIC rida tundub suurusjärke võrreldes olevat pigem ROA.

Ja 10%'ga raha sisse laenata on ok, kui sa saad selle 10X mahus välja laenata @ 5-8%.
2863
"valmar"
"tauts"
Kuidas sellest aru saada, et LHV võtab raha sisse 10,5%-ga, aga ROIC on vaid 2,21%?

"


Kui juba ROIC mõiste on selge, siis võiks olla mõne ärirahanduse/panganduse kursuse tervikuna läbinud.

Esiteks, LHV kaasas allutatud kapitali, mis on ainult üks osa kapitalibaasist ning mida ei saa vastu ROICi võrrelda.

Teiseks, pangad kauplevad rahaga ning nende intressikulu on tavaettevõtte kasumiaruande mõistes kaubakulu, mitte finantseerimiskulu. Selles 2% ROIC-is on sul maksujärgne ärikasum seetõttu juba peale intressikulu, mitte enne.

Ühesõnaga, ROIC ja EBITDA on panga puhul traditsioonilises definitsioonis suht kasutud mõisted :)
2864
Kui see poleks kurb siis oleks naljakas. Inimesed, kellel puudub igasugune arusaam sellest mis liiki loom on allutatud võlakiri jooksevad nendele tormi ja siis imestavad, et miks pank nii kallilt raha laenab. Hoius oleks ju odavam!
2865
"Cynic"
.. igasugune arusaam ..

ei pea tingimata kokk olema, et maitset nautida
probleem tekib alles hiljem kui juba ülekaaluline oled, kui oled, aga meie LHV on nagu kuremari, tervislik

2866
LHV uus 8,75%-line kõrgema nõudeõiguse järguga võlakiri - ISIN XS2693753704 - kogusummas 100 miljonit eurot, mis eile emiteeriti, kuid kahjuks ainult institutsionaalsetele investoritele.
https://investor.lhv.ee/en/senior-bonds/
2867
kas selle kohta ka oli börsiteade?
või on see nii vähetähtis, et aktsionäridele pole seda üldse vaja öelda?
2868
Oli küll, aga saime ju 10,5%-ga ja 8,75 ei pakkuud huvi. Tegelt saime 10,5-ga nii vähe, et oleks võinud seda 8,75-ga osta küll.
2869
24. oktoobril avalikustab LHV Group ettevõtte 2023. aasta III kvartali tulemused. Vahearuande tutvustamiseks korraldab ettevõte virtuaalse investorkohtumise enne turu avanemist 24. oktoobril kell 9.00.
Tulemusi esitlevad LHV Groupi juhatuse esimees Madis Toomsalu, LHV Panga juhatuse esimees Kadri Kiisel ja ja LHV Varahalduse juhatuse esimees Vahur Vallistu. Esitlus tehakse eesti keeles. Osalejatel on võimalik küsida küsimusi ülekande Q&A sektsioonis.
Palume kõigil huvilistel registreeruda Zoomi keskkonnas: https://lhvbank.zoom.us/webinar/register/WN_fl0PsP3sTI65dEPE_4STEQ
2870
LHV Group avalikustas täna III kvartali ja 9 kuu auditeerimata tulemused.
Börsiteade: https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=b3074bdc02699ab731e0c800221e1eada&lang=et&src=listed
AS-i LHV Group aruanded on saadaval aadressil: https://investor.lhv.ee/aruanded.

LHV Group teenis III kvartalis 39,5 miljonit eurot puhaskasumit. AS LHV Pank teenis puhaskasumit 36,0 miljonit eurot, LHV Bank Limited 3,2 miljonit eurot, AS LHV Varahaldus 0,6 miljonit eurot ja AS LHV Kindlustus 0,3 miljonit eurot.
• Grupp teenis konsolideeritult 81,5 miljonit eurot tulusid: 68,1 miljonit eurot intressitulud ja 13,6 miljonit eurot teenustasutulud. Tegevuskulud olid 32,8 miljonit eurot.
• Grupi aktsionäridele kuuluva omakapitali tootlus oli III kvartalis 31,6%.
• Septembri lõpu seisuga oli LHV Groupi varade maht 6,59 miljardit eurot.
• Grupi konsolideeritud hoiused kasvasid 254 miljoni euro võrra 5,32 miljardi euroni (+5%; +195 miljonit eurot II kvartalis). Klientide liikumine nõudmiseni hoiustamiselt tähtajalisele hoiustamisele jätkus. Nõudmiseni hoiused vähenesid 191 miljoni euro võrra, tähtajalised hoiused kasvasid 445 miljoni euro võrra (142 miljonit hoiuseplatvormide kaudu). Tavaklientide hoiused kasvasid kvartaliga 79 miljoni euro võrra.
• Konsolideeritud laenuportfell kasvas kvartaliga 122 miljoni euro võrra 3,38 miljardi euroni (+4%; +104 miljonit eurot II kv). Laenuportfelli kvaliteet on püsinud heal tasemel, vaatamata väikesest muutusest eraklientide väikelaenuportfellis.
• Kvartaliga suurenes LHV Panga pangaklientide arv 6600 võrra 407 tuhande kliendini
• LHV Varahalduse poolt juhitud fondide koondmaht vähenes kvartaliga 13 miljoni euro võrra 1,45 miljardi euroni (-1%; +14 miljonit eurot II kvartalis). Pensionifondide turul olid III kvartalis LHV aktiivselt juhitud fondid kõige parema tootlusega. Aktiivsete pensioniklientide arv vähenes kvartaliga 4000 võrra seoses septembris II pensionisambast lahkunud klientidega.
• Finantsvahendajatest klientidega seotud töödeldud maksete arv oli 13,2 miljonit makset (+18% võrreldes 11,2 miljoni maksega II kvartalis).
• LHV Bank kasvatas laenuportfelli 61 miljoni euroni, alustas hoiuste kaasamist Raisini hoiuseplatvormi kaudu. Banking Services segmendi ärimahud olid rekordilised.
• LHV Kindlustusel klientide arv kasvas 160 tuhande kliendini, kellel on 228 000 kehtivat kindlustuslepingut.


Kvartali tulemuste tutvustamiseks korraldab LHV Group veebiseminaride keskkonna Zoom kaudu investorkohtumise. Virtuaalne investorkohtumine toimub enne turu avanemist 24. oktoobril kell 9.00. Esitlus tehakse eesti keeles. Palume registreeruda aadressil: https://lhvbank.zoom.us/webinar/register/WN_fl0PsP3sTI65dEPE_4STEQ.
2871
Täna avaldatud finantstulemuste tutvustamiseks korraldas LHV veebiseminari vormis investorkohtumise. Ettevõtte käekäigust andsid ülevaate LHV Groupi juhatuse esimees Madis Toomsalu ja LHV Panga juhatuse esimees Kadri Kiisel. Ülekannet jälgis 34 huvilist, ülekanne tehti Zoomi platvormi vahendusel. Aitäh kõigile osalejatele.

Investorkohtumise salvestus on järelvaadatav LHV Youtube'i kanalil: https://youtu.be/3OR2IAm1vGA.

2872
Praeguses kõrgintressimarginaaliepisoodis Euroopas võib tõdeda, et LHV P/B normaliseerub, ja omakapital/aktsia on nüüd 1,61 EUR. P/B hetkel seega kuskil 2,2. Samas on nüüd päris suur osa pangast finantseeritud kallite võlakirjadega, mis kujuneb riskiks, juhul kui naaseme madalintressikeskkonda.

Kokkuvõttes on muidugi LHV ülesehitamine olnud üks suur edulugu, olgu aktsia odav või kallis.