Aitäh teemasse panustajatele. Olen siin vaikselt nokkinud 
2 Likes
Viimase kuu suure tõusu kohta mõned read. Disclaimer on see, et ma ei oska ennustada, kas homme või nädala pärast on hind all või üleval. Pikemad eesmärgid on 2028-2030 100B+ Mcap kandis, kuhu liikumine ei saa olema lineaarne.
Ostu poolel on selgelt nö Suur raha. Twitterist leitud GS retail participation %:
Antud liikumine on surunud ka lühikesi positsioone katma.
Kõige täpsemalt saaks ajajoonel alguspunktile näpu peale panna Adriana Cisneros sotsiaalmeedia postitusele 04.juunil, kus ta Jeff Bezose ja Abel Avellaniga ühel pildil neile mõlemale õnne soovib.
See on selgelt väga spekulatiivne ja ilmselt fondid ei tee oma otsuseid lihtsalt kuulujuttude baasil.
Aga kui mingit lepingut parajasti vormistatakse, siis keegi “majadest” omab selle kohta ka infot.
Teine sündmus on Ligado pankrotiga seotud kohtuotsused, mis umbes juuni alguses jõudsid faasi, kus sai selgeks, et AST saab Ligado sageduste valdajaks. Selle väärtuseks on pakutud vahemikus 8-12B. See võiks olla konkreetsem sündmus, mis lubaks fondidel valuatsiooni kergitada.
Lisaks varem mainitud sündmused, mis kõik mingil määral tõstavad ootusi.
- Brendan Carr ja Ted Cruzi külastus ja heakskiit aprillis
- Golden Dome spekulatsioonid, kus AST enda väitel osaleb pakkumuses tehnoloogiatega, mis juba on DoD poolt kasutuses või testitud
- Juunis esitatud lõplik litsentsi taoltus, kus on põhjalik ülevaade tehnilisest võimekusest kui ka SCS reeglitele vastavusest.
- Selgeks saamas, et Starlink teenus on ASTist kõvasti maas ning lisaks Muski äride soosimise lõpp Ühendriikide valitsuse poolt.
Ma olen kokkuvõttes see mees, kes istub ja hoiab ning ma ei proovi turgu ajatada ehk positsiooniga mängida. See, et hind on kõrgemale tõusnud peaks ärevust vähendama, mitte suurendama.
6 Likes
Kevin Mak:
“ASTS headline is mostly benign- slightly positive.
They have outstanding convertible debt. They worked out a deal with some debt holders to convert their debt into shares early (now instead of years from now).
This cuts their annual cash interest, but they gave a sweetener (more shares than contractually obligated).
It’s a “fair trade negotiated from both sides where they’re both slightly better off)”.
The only material difference is you will see short interest drop by 8m+ shares once the conversion is complete.
I’d imagine all debt holders converting are fully short and these shares just extinguish their hedge. The sweeter shares of about 1m shares hits the market and some/all would likely to be sold but it’s not a material quantity to cause a noticeable price impact.
Overall good outcome for ASTS.”
Net dilution selle tehinguga on ca 1.1m aktsiat
Ligado spectrum diili väärtuseks üksi peetakse ca 70% praegusest market capist. Vaatamata sellele on omajagu analüütikuid välja ilmunud, kes peavad ASTS market capi hetkel hullumeelsuseks. Võib ütelda, et enamik neist kirjutasid negatiivseid analüüse juba aastaid samade jutupunktidega, peale mida on hind 14 kuuga 25x.
Kogu oma pensionifondiga sellisesse aktsiasse sisse minek olekski hullumeelsus. Samuti võib praegu sisenemist või juurde võtmist pidada spekulatsiooniks. Samas võib spekulatsiooniks nimetada ka praegu müümist, shortimist etc.
Ise ei tee kumbagi, vahet pole mida aktsia teeb. Müümisega ootan vähemalt ajani mil satelliidid hakkavad lõpuklintidelt käivet tooma. Juurde võtan juhul kui kuskil pikemaks ajaks ära kukub või flätib, nagu eelmise aasta 2. pooles.
Spekulandid muidugi ootavad tehnilisi indikaatoreid, kuigi väljakujunemata aktsia juures on see suht mõttetu. Siin on üks: eelmise aasta tõus toimus umbestäpselt samal ajal - tõus algas mais ja lõppes suve lõpuga. Selle tehnilise paralleeliga peaks suve lõpuks olema hind 90-100. Peale seda jääb pendeldama 60 ja 75 vahele. Ise tehnilisse väga ei usu aga kui nii läheb võtan sealt pendli alumisest otsast juurde. 100 pole veel mingi hind kui tehnoloogiasse ja vajadusse on usku. Kui ei ole usku siis on 10 ka liiga kõrge hind
4 Likes
Kui Iridium kes on sama (side) valdkond justkui. Market cap on 5x väiksem ja ta genereerib tulu reaalselt siis niipidi vaadata praegune väärtus hullumeelne küll.
2 Likes
Kuigi tehnoloogia on pealt näha sarnane, siis sama hästi võiks võrrelda siga ja kägu. Iridium on nišši värk, mis vajab spetsiaalset riistvara ning kiirused on olematud. Kõlab pigem hädaabi olukordades. AST saab olema mainstream - toimib peaaegu kõigi modernsete telefonidega ja interneti kiirus on 100-1000x kiirem.
1 Like
Kasutan Iridiumi juba üle 10a. Tegemist on äärmiselt kalli ja olematu mahuga ühendusega. Ainult hädaabi korral. Kokkuvõttes täiesti vananenud tehnoloogia. Kui AST oma asja käima saab kaob nii Iridium kui Vsati hetkel kasutuses olevad asjad. Samas tulevad muidugi uued - Lynk jt. ASTS on teenäitaja
1 Like
BofA initiated coverage of AST SpaceMobile with a Neutral rating and $55 price target. The space wireless broadband provider is in the midst of launching its BlueBird satellite constellation in low-earth orbit which, when fully deployed, will enable it to provide wireless connectivity across the globe, the analyst tells investors. The firm sees a “large market potential,” but views this as a complementary service and points out that AST is an early-stage company with an “uncertain revenue ramp.”
IRDM on jah üsna nišši toode ja neil saab väga raske olema, kui korralik D2D turule tuleb.
Alles ca. 1.5 aastat tagasi IRDM arvas, et D2D turu ja tehnoloogiaga läheb veel 10 aastat aega.
Nad on oma mõtetega väga maas, eelmisel aastal alles tegid ametlikult nö Pivot’i.
Mida lähemale me jõuame teenuse osutamiseni 2026 aasta alguses, seda rohkem hakatakse tähelepanu pöörama potentsiaalsele tulule, mida see ettevõte genereerida suudab.
nö Baseline DoD, FirstNet jm riiklikud lepingud, mida selgelt teeninduse mõttes priotiseeritakse.
Ning lisaks tavakasutaja turg, mida esialgu suht kõrge hinnaga sisse müüakse, kuna esimesed 1-2 aastat on teenus defitsiidis.
Eeldusel, et AST suudab hoida lubatud tempot ülesse saatmisel, hakkab tekkima nähtavus teenuse kvaliteedi, hinna ja kasutuselevõtu kiiruste osas hiljemalt 2026 lõpuks.
Mingi hetk need preemiad hakkavad ennast õigustama, selle osas tasuks ilmselt jällegi Suure raha liikumist jälgida. Käesoleva kvartali 13F raportid hakkavad juuli keskel tilkuma.
Palju spekuleeritakse selle ule, et kui suur see turg olema saab, ja tihti alahinnatakse uhendamata alade suurust. Raagitakse ennekoike katastroofipiirkondadest ja metsatulekahjudest. Eks see ongi prioriteet.
Ise arvan, et tehnoloogia integreeritakse lopuks koikide telefonikasutajate pakettidesse. Teine asi millest veel v6ga ei raagita on koikvoimalikud spetsiaalsed seadmed nagu merepoid, mururobotid, nutikellad, droonid, geoloogia-, hudrograafia-, seismoloogia-, meteoroloogia seadmed, logistika juhtimine, kaamerate t66 ning mustmiljon muud asja. Koikide nende asjade tootjad integreerivad tulevikus sellise uhenduse juba oma uutesse toodetesse. Raakimata militaarvaldkonnast. AST ymber toimuv on klassikaline uue tehnoloogia alahindamine, nagu siis kui tuli internet, GSM, nutitelefonid. Tegelikult on asi lihtne - mobiilimastid paigutatakse ymber taevasse. Ainuke SUUR risk on kui tehnoloogia peaks alt vedama ja AST satelliidid ei toota mingil pohjusel sellises mahus nagu loodetud. 2025 teine pool peab andma vastuse. Saab olema huvitav
4 Likes
ASTS announced a $225 M repurchase of its 4.25% convertible notes due 2032, eliminating ~$63.8M in future interest. To fund this, it’s issuing ~9.45 M new shares at US $53.22/share, leading to about 1.04 M incremental shares and removing ~8.3 M underlying convertibles from reserve. Transactions expected to close ~July 1, 2025.
2 Likes
Teenusega katmata alad võivad ju tohutu suured olla aga kas Indias ja aafrikas neid kliente ikka nii palju on kes tahavad 10$ juurde maksta senisele kuumaksule, et sealt sadu miljoneid tulu hakkab genereerima on kahtlane.
2 Likes
Autokraatlikud mägised pärapõrgud - operaatoritel ja keskvalitsusel on odavam ASTS teenust osta kui pidevalt metallivarguse ohvriks langevat maapealset infrat pidada.
Tõsi, ARPU on madalam arenevatel turgudel, aga ASTS ei lähtu otseselt üksiktarbija ARPU-st, vaid pigem koostöölepingutest suurte operaatoritega (nt Vodafone Idea Indias). Kui ASTS suudab pakkuda leviala, mida olemasolev võrk ei kata või mille rajamine on liiga kulukas, siis $10 lisateenus võib olla mõistlik alternatiiv, eriti hädaolukordades, transpordisektoris või äärealadel, kus levi sageli puudub. Massiline sissetulek ei pruugi tulla kohe, aga nende sihtrühm pole ainult üksikisikud.
AST ise on mudeldanud kunagi esmastes projektsioonides keskmise globaalse ARPU alla 3$ ehk siis 6$ kliendile. Arenenud turgudel saab rohkem küsida ja ekvaatori all või Indias tehakse see teenus ikkagi taskukohasemaks. Majade ennustused on ka selle osas konservatiivsed, näiteks DB arvutab 2.1$.
Ma arvan, et siin lõpuks iga turg leiab tasakaalu oma loomuliku nõudmise/pakkumise suhet otsides. Ja kunagi 5-10 aasta perspektiivis võib see muutuda loomulikuks paketi osaks.
Aga valid point, et capexi kokkuhoid on kõikidele MNOdele tugev motivaator. Nende jaoks on see igas mõttes win-win tehing - Lisateenused, uued kliendid ja kulude kokkuhoid.
Näiteks Braiilias on MNOdele ette laotud roadmap, kus neil on kohustus teatud aastateks kattuvused välja arendada.
Hinnastamise kohta T-Mobile näide, kus kõige kallimale paketile tehakse lihtsalt upgrade
T-Mobile to Launch T-Satellite Commercial Service Next Month
Pakett “T-Mobile’s Experience Beyond” maksab 170$ = 3 telefoni.
www.t-mobile.com/cell-phone-plans
Ei midagi üllatavat vast enam, et neid teste tehakse.
Aga hea meeldetuletus, et mitmel rindel käib töö.
AST SpaceMobile & Fairwinds Technologies Demonstrate World’s First Tactical NTN Connectivity Over Standard Mobile Devices
1 Like