Üks teema mis peas kummitab ja mida tahaks lahata laiemalt ASTS kontekstis on SpaceX/Starlink.
* Räägime riskidest, kuna Stalinki tajutakse arvestatava konkurendina. Lisaks on täiendav mõõde Muski mõju Trumpi administratsioonis.
* Starlink D2C tehnoloogilised puudujäägid ja turu barjäärid
* SpaceX non-public offering ja selle valuatsioon
Sellest hetkest, kui Trump võitis, tekkis osade inimest peades korraks nagu mingi “paanika”, et nüüd Musk Trumpi abiga hakkab otseselt mõjutama FCC otsuseid – Starlink saab litsentsi, ASTile litsentsi ei anta. Varasemalt oli lisaks teema, et SpaceX enam ei lennuta ASTi satelliite üles.
Siin on mitu erinevat mõõdet:
1. Republikaanid on Kosmose võidujooksu toetajad, Trump oma esimese ametiajaga pani aluse US. SpaceForce'le. See ka põhjus, miks enamus kosmose aktsiaid rallisid. Olemuselt näevad Republikaanid end patriootidena, Trump – America First. ASTi jaoks on Trump ja Republikaanid hea, sest a) tegemist on täielikult USA ettevõttega b) AST on juba tõestanud SDA, DoD jm erinevatele ametkondadele tehnoloogia võimekust. Jättes kõrvale Muski, on selle administratsiooni huvi pigem kiirendada AST tehnoloogiate kasutuselevõttu.
2. FCC on sõltumatu ja bipartisan organisatsioon, kus tehakse otsuseid võimalikult läbipaistvalt. Sõltumatus on tagatud: nõukogu liikmete ametiaegadega, mis on iga liikme puhul erinev; Nõukogu viiest liikmest ei saa üle 3 olla ühe partei esindajad (hetkel on 3DEM+2REP); otsustes lähtutakse peamiselt kodanike ja Ameerika huvidest – kui teema on “in the Public interest”, siis sellised teemad on alati erineva prioriteedi ja kaaluga.
3. Praeguse esimehe ametiaeg on lõppemas järgmine aasta suvel. Jessica Rosenworcel'i juhtimisel on loodud käesoleva aasta märtsis avaldatud SCS raamistik. Sama ajalooline on selle raamistikule vastavate litsentside heakskiitmine – teenuse avamine Ameerika avalikkusele.
Ma isegi ei kujuta ette, kuidas selles pildis saaks Musk keelata ASTile litsentsi andmast. Võibolla äärmisel juhul saab ta mingis võtmes mõjutada otsuseid, mis puudutavad Starlinkile antavat litsentsi ja küsitavat leevendust?
Kui me vaatame Stalinkile antavat litsentsi või leevendust, siis see tegelikult AST jaoks ei ole probleem. Sest:
1. Pikas plaanis on sellel turul ruumi mitmele “mängijale”. Jutt käib globaalsest äriruumist ja väga suurest TAM'ist ja varem või hiljem otsustab keegi panna kokku 5-10B ja oma kätt proovida (see on lihtsalt näitlik number, sest võrreldes maapealse infra samaväärse ehitusega on see pisku ja riski väärt
https://data.gsmaintelligence.com/research/research/research-2023/the-spend-of-an-era-mobile-capex-to-reach-1-5-trillion-for-2023-2030)
2. Tänane Starlink D2C tehnoloogia jääb ASTi omale alla ja seda väga suure marginaaliga. Neid detaile olen ma varem siin lahanud ja võin lisaks infot otsida, kui kellelgi huvi. Ka reeglite lõdvendamisel on AST ees, sest need reeglid lõdvendataks kõigile. Siin on näide, mis Starlinki lubadustest on saanud Uus-Meremaal:
https://www.nzherald.co.nz/business/commerce-commission-takes-one-nz-to-court-over-spacex-claims-telco-fights-back/7ERYIHGM7NCH3JQC7AD2XGH6UM/3. Järgmise generatsiooni Starlinki satelliit ootab hetkel Starshipi.
SCS raamistik on loodud Spectrum sharing põhimõttele ja turule saamiseks on vaja sageduste omanikke ehk Mobiilside Operaatoreid (MNO). Kui me hakkame selle kontekstis võrdlema:
1. ASTil on sõlmitud lepingud – nii kommerts kui MOU tasemel - MNO'dega(45+) mis esindavad 2.8B kasutajat. Starlinkil on 7 MNO'd ja 190m kasutajat.
2. ASTil on sõlmitud kommertslepingud USA turul MNOdega, kelle käes on 70% klientidest.
3. MNOd pmt otsustavad, kes nende turule pääseb ja need valikud tehakse parema kvaliteedi ja mahu pakkuja näol.
4. Lisaks, Starlinki praegune arhitektuur on risk nii MNO'dele kui riiklikul tasemel, kuna pmt võimaldab satelliidioperaatoril kogu liiklust pealt kuulata. AST süsteem annab MNOdele kanali ja kogu infotöötlus toimub läbi maapealsete jaamade.
5. Lisame siia Muski unistuse, et kunagi on võimalik MNOd üldse sellest mängust välja jätta ja me leiame vastused küsimustetele, keda MNOd eelistavad.
Käesoleva aasta detsembriks on SpaceX välja kuulutanud uue ringi raha tõstmiseks ja siin on mudel kuidas SpaceX hindab oma väärtust aastaks 2030
SpaceX väidab, et aastaks 2030 moodustab Satellite Internet tema käibest 120B.
Sellest D2C osa on 45% ehk siis 54B
Neid numbreid saab vaadelda erinevate nurkade alt ja saame spekuleerida:
1. Mis on D2C turu kogumaht aastaks 2030 ?
2. Kui suurt osa sellest omab SpaceX ?
Ma ei hakka siin tuletama, mis oleks ASTi osa kui need numbrid vastaks tõele.
Pigem paneks kõige ülalpool kirjutatu valguses väga uured punased lipukesed püsti. Paistab järjekordne Muski overpromising kampaania.
Võibolla siin teised lisavad või kommenteerivad, kes SpaceX tegemisi paremini tunnevad. Ma olen aru saanud, et sisuliselt raha tõstmisega toimub kõikide projektide rahastamine.
Aga ilmselgelt on võidujooks alanud ja auhindade ootused on suured.
