Tore uudis täna, aga aga millis(t)ele börsi(de)le.
väljavõte
Äriühing on esitanud NASDAQ OMX Tallinnale taotluse aktsiate noteerimiseks NASDAQ OMX
Tallinnale põhinimekirjas (edaspidi „noteerimine”)
Äriühing on esitanud NASDAQ OMX Tallinnale taotluse aktsiate noteerimiseks NASDAQ OMX
Tallinnale põhinimekirjas (edaspidi „noteerimine”)
Alates 27. augustist 2012 kuni 7. septembrini 2012 toimub Eestis, Lätis ja Leedus AS Pro Kapital Grupp („Äriühing“) aktsiate avalik pakkumine.
Avaliku pakkumise eesmärk on hankida täiendavat omakapitali kontserni kinnisvaraarendusprojektide rahastamiseks. Lisateave avaliku pakkumise tulude kavandatud kasutamise kohta on esitatud pakkumus- ja noteerimisprospektis (edaspidi „prospekt”).
AS Pro Kapital Grupp on Eesti juhtiv kinnisvaraarendusettevõte, kelle tegevusalaks on kaasaegsete suuremahuliste kinnisvaraprojektide arendamine Eesti, Läti ja Leedu pealinnades ning ettevõtte tegevus on suunatud nii äri- kui eluasemeprojektide arendamisele.
Pakutavad aktsiad
Pakkumine hõlmab ainult uusi emiteeritavaid aktsiaid. Äriühing pakub kuni 37 000 000 äriühingu uut emiteeritavat aktsiat aktsia nimiväärtusega 0,2 eurot (edaspidi „pakutavad aktsiad”). Aktsiaid pakutakse (i) Eesti, Läti ja Leedu avalikkusele (edaspidi „jaepakkumine“) ja (ii) Eesti, Läti ja Leedu ning teiste riikide kutselistele investoritele (edaspidi „institutsionaalne pakkumine”; jaepakkumine ja institutsionaalne pakkumine edaspidi üheskoos nimetatud „pakkumine”). Lisaks pakutavatele aktsiatele võib AS LHV Pank (edaspidi „peakorraldaja”) nõuda võimaliku ülejaotamise katteks täiendavalt 1 000 000 uut aktsiat (edaspidi „täiendavad aktsiad”) väljalaskmist samaaegselt pakutavate aktsiate väljalaskmisega.
Institutsionaalse pakkumise ja jaepakkumise osade suurus, sh Eesti investoritele jaepakkumise raames eraldatud pakutavate aktsiate arv, ei ole eelnevalt kindlaks määratud. Institutsionaalse ja jaepakkumise raames jaotatavate pakutavate aktsiate koguarvu määrab kindlaks äriühing koostöös UAB-ga Porta Finance (edaspidi „nõustaja”) ja peakorraldajaga pärast pakkumise perioodi (edaspidi „pakkumisperiood”) lõppemist (vt allpool „Tähtajad”).
Eeldusel, et märgitakse ja emiteeritakse kõik 37 000 000 pakutavat aktsiat ja kõik täiendavad aktsiad ning ühtegi äriühingu poolt väljalastud vahetusvõlakirja ei ole vahetatud aktsia vastu, on äri- ühingu aktsiakapitali suurus 18 237 084,40 eurot, mis koosneb äri- ühingu 91 185 422 aktsiast (edaspidi „aktsiad”) aktsia nimiväärtusega 0,2 eurot, ning pakutavad aktsiad ja täiendavad aktsiad moodustavad 41,67% äriühingu aktsiakapitalist.
Äriühing on esitanud NASDAQ OMX Tallinnale taotluse aktsiate noteerimiseks NASDAQ OMX Tallinnale põhinimekirjas (edaspidi „noteerimine”).
Tähtajad
Pakkumisperioodi algus – 27. august 2012 kell 10.00;
Pakkumisperioodi lõpp – 7. september 2012 kell 16.00;
Pakkumishind ja pakutavate aktsiate jaotamine määratakse kindlaks ja avaldatakse – 10. september 2012 või sellele lähedane kuupäev;
Pakutavate aktsiatega arveldamine – 13. september 2012 või sellele lähedane kuupäev;
Aktsiatega kauplemise alguskuupäev NASDAQ OMX Tallinna põhinimekirjas – 14. september 2012 või sellele lähedane kuupäev.
Pakkumishind
Pakkumishinna määrab äriühing koostöös nõustaja ja peakorraldajaga pärast institutsionaalsete investorite nõudluse väljaselgitamist (book-building). Pakkumishind jääb hinnavahemikku 1,90 kuni 2,05 eurot.
Märkimiskorraldusi saab esitada ainult hinnavahemiku maksimumhinnaga 2,05 eurot iga pakutava aktsia eest, mida investor soovib märkida.
Prospekt
Pakkumist ja noteerimist käsitlev prospekt inglise keeles ja selle eestikeelne kokkuvõte on elektrooniliselt kättesaadavad Eesti Finantsinspektsiooni kodulehel (www.fi.ee) ja äriühingu kodulehel www.prokapital.com/investors. Enne märkimisotsuse tegemist palun tutvuge põhjalikult prospektiga.
Avaliku pakkumise eesmärk on hankida täiendavat omakapitali kontserni kinnisvaraarendusprojektide rahastamiseks. Lisateave avaliku pakkumise tulude kavandatud kasutamise kohta on esitatud pakkumus- ja noteerimisprospektis (edaspidi „prospekt”).
AS Pro Kapital Grupp on Eesti juhtiv kinnisvaraarendusettevõte, kelle tegevusalaks on kaasaegsete suuremahuliste kinnisvaraprojektide arendamine Eesti, Läti ja Leedu pealinnades ning ettevõtte tegevus on suunatud nii äri- kui eluasemeprojektide arendamisele.
Pakutavad aktsiad
Pakkumine hõlmab ainult uusi emiteeritavaid aktsiaid. Äriühing pakub kuni 37 000 000 äriühingu uut emiteeritavat aktsiat aktsia nimiväärtusega 0,2 eurot (edaspidi „pakutavad aktsiad”). Aktsiaid pakutakse (i) Eesti, Läti ja Leedu avalikkusele (edaspidi „jaepakkumine“) ja (ii) Eesti, Läti ja Leedu ning teiste riikide kutselistele investoritele (edaspidi „institutsionaalne pakkumine”; jaepakkumine ja institutsionaalne pakkumine edaspidi üheskoos nimetatud „pakkumine”). Lisaks pakutavatele aktsiatele võib AS LHV Pank (edaspidi „peakorraldaja”) nõuda võimaliku ülejaotamise katteks täiendavalt 1 000 000 uut aktsiat (edaspidi „täiendavad aktsiad”) väljalaskmist samaaegselt pakutavate aktsiate väljalaskmisega.
Institutsionaalse pakkumise ja jaepakkumise osade suurus, sh Eesti investoritele jaepakkumise raames eraldatud pakutavate aktsiate arv, ei ole eelnevalt kindlaks määratud. Institutsionaalse ja jaepakkumise raames jaotatavate pakutavate aktsiate koguarvu määrab kindlaks äriühing koostöös UAB-ga Porta Finance (edaspidi „nõustaja”) ja peakorraldajaga pärast pakkumise perioodi (edaspidi „pakkumisperiood”) lõppemist (vt allpool „Tähtajad”).
Eeldusel, et märgitakse ja emiteeritakse kõik 37 000 000 pakutavat aktsiat ja kõik täiendavad aktsiad ning ühtegi äriühingu poolt väljalastud vahetusvõlakirja ei ole vahetatud aktsia vastu, on äri- ühingu aktsiakapitali suurus 18 237 084,40 eurot, mis koosneb äri- ühingu 91 185 422 aktsiast (edaspidi „aktsiad”) aktsia nimiväärtusega 0,2 eurot, ning pakutavad aktsiad ja täiendavad aktsiad moodustavad 41,67% äriühingu aktsiakapitalist.
Äriühing on esitanud NASDAQ OMX Tallinnale taotluse aktsiate noteerimiseks NASDAQ OMX Tallinnale põhinimekirjas (edaspidi „noteerimine”).
Tähtajad
Pakkumisperioodi algus – 27. august 2012 kell 10.00;
Pakkumisperioodi lõpp – 7. september 2012 kell 16.00;
Pakkumishind ja pakutavate aktsiate jaotamine määratakse kindlaks ja avaldatakse – 10. september 2012 või sellele lähedane kuupäev;
Pakutavate aktsiatega arveldamine – 13. september 2012 või sellele lähedane kuupäev;
Aktsiatega kauplemise alguskuupäev NASDAQ OMX Tallinna põhinimekirjas – 14. september 2012 või sellele lähedane kuupäev.
Pakkumishind
Pakkumishinna määrab äriühing koostöös nõustaja ja peakorraldajaga pärast institutsionaalsete investorite nõudluse väljaselgitamist (book-building). Pakkumishind jääb hinnavahemikku 1,90 kuni 2,05 eurot.
Märkimiskorraldusi saab esitada ainult hinnavahemiku maksimumhinnaga 2,05 eurot iga pakutava aktsia eest, mida investor soovib märkida.
Prospekt
Pakkumist ja noteerimist käsitlev prospekt inglise keeles ja selle eestikeelne kokkuvõte on elektrooniliselt kättesaadavad Eesti Finantsinspektsiooni kodulehel (www.fi.ee) ja äriühingu kodulehel www.prokapital.com/investors. Enne märkimisotsuse tegemist palun tutvuge põhjalikult prospektiga.
The Group plans to use the net proceeds:
- Tondi Quarter in Tallinn
- Peterburi Rd. Shopping Centre in Tallinn
- Tallinas St. Residential Complex in Riga
- Tondi Quarter in Tallinn
- Peterburi Rd. Shopping Centre in Tallinn
- Tallinas St. Residential Complex in Riga
2000-2001
Track record Tallinna Börsil ja seoses sellelt lahkumisega. Enne 2000-01-01 pole vist saadav, kui õigesti mäletan oli aga aktsia kaua väga paigalseisev. Hea märk siiski, et noteerimise lõpemisel väikeaktsionäre ei kiusatud.
Eelmine kord läks pauguga:
http://www.epl.ee/news/majandus/pro-kapital-tahab-borsilt-valjaheitmise-vaidlustada.d?id=50893749
http://www.epl.ee/news/majandus/pro-kapital-vaidlustas-borsilt-valjaviskamise.d?id=50809546
Lõpuks vist saavutati mingi omavaheline kokkulepe võimalusega kunagi (ehk siis nüüd) börsile naasta.
http://www.epl.ee/news/majandus/pro-kapital-tahab-borsilt-valjaheitmise-vaidlustada.d?id=50893749
http://www.epl.ee/news/majandus/pro-kapital-vaidlustas-borsilt-valjaviskamise.d?id=50809546
Lõpuks vist saavutati mingi omavaheline kokkulepe võimalusega kunagi (ehk siis nüüd) börsile naasta.
Ühesõnaga, investoritele müüakse 173,2-186,9 miljoni eurose turuväärtuse juures kahjumlikku ettevõtet, millel on pärast IPOt varasid 139 miljoni euro eest. Vabandust, kuid tegemist on kinnisvaraettevõttega, mitte maailma turge vallutava kuuma startupiga. Minu arvates on IPO maht Tallinna Börsi jaoks liiga suur. Kas me näeme siin ühe korraliku ebaõnnestunud IPO? Muidu oleks ükskõik, kuid see rikub niigi halba Tallinna Börsi usaldust ja aktiivsust.
Ainus positiivne asi on maht 76milli! Kui see suudetakse täis märkida siis näitab välishuvi kogu Baltikumi vastu ja tõstab ka teiste börsil olijate hinda.Arco on margi täis teinud ja ka Pro Kapitali enda minevik pole plekitu.
Unconsolidated financial statements of the parent:
Total assets: € 98 998 000
Total liabilities: € 128 025 000
Hmm...
http://prokapital.com/wp-content/uploads/2012/08/Interim-Report.pdf
Total assets: € 98 998 000
Total liabilities: € 128 025 000
Hmm...
http://prokapital.com/wp-content/uploads/2012/08/Interim-Report.pdf
esimene emotsioon - thanks, but no thanks
pakutaks arenduste taustal veel mingeid hästi solid rahavoo objekte, siis teine asi, aga Kristiinest juba väljutud
pakutaks arenduste taustal veel mingeid hästi solid rahavoo objekte, siis teine asi, aga Kristiinest juba väljutud
SideKick
Ühesõnaga, investoritele müüakse 173,2-186,9 miljoni eurose turuväärtuse juures kahjumlikku ettevõtet, millel on pärast IPOt varasid 139 miljoni euro eest. Vabandust, kuid tegemist on kinnisvaraettevõttega, mitte maailma turge vallutava kuuma startupiga. Minu arvates on IPO maht Tallinna Börsi jaoks liiga suur. Kas me näeme siin ühe korraliku ebaõnnestunud IPO? Muidu oleks ükskõik, kuid see rikub niigi halba Tallinna Börsi usaldust ja aktiivsust.
Siinjuures võib lisada et 2011 aastaruandes on kirjas, et sealne kinnistute väärtustehinnang on tehtud "independent expert" poolt. (lk 42). Seoses IPO-ga nüüd siis hoopis teistele järeldustele jõutud...
Stefan,
Newsec on andnud ka korraliku diskleimeri - nt Kalaranna elurajooni projekti EUR 24m väärtuse juures on kasutatud arendaja andmeid - "Development parameters of the property: Detail planning, constructional permits etc.,
areas, finish, etc. provided by the Client (the detail planning or developing plans or the
legal issues related to the subject has not been checked by the Valuer)." Teisisõnu, tulemus on tellija materjalist.
Pre-money P/B ratio on 1,6x, enamus vara on arendatavad maatükid. Täpsema ülevaate saamiseks tulevikuprognoosidest peaks objektikaupa aktsiaanalüüsi süvenema. See IPO on inst. investorite pärusmaa, jaeinvestori jaoks oleks see pimesi ost.
Newsec on andnud ka korraliku diskleimeri - nt Kalaranna elurajooni projekti EUR 24m väärtuse juures on kasutatud arendaja andmeid - "Development parameters of the property: Detail planning, constructional permits etc.,
areas, finish, etc. provided by the Client (the detail planning or developing plans or the
legal issues related to the subject has not been checked by the Valuer)." Teisisõnu, tulemus on tellija materjalist.
Pre-money P/B ratio on 1,6x, enamus vara on arendatavad maatükid. Täpsema ülevaate saamiseks tulevikuprognoosidest peaks objektikaupa aktsiaanalüüsi süvenema. See IPO on inst. investorite pärusmaa, jaeinvestori jaoks oleks see pimesi ost.
Hinnang mis tehti seoses ARC IPO-ga osutuski naljanumbriks. Samas täna kaupleb ARC ilusti alla book-value. Nüüd pole küll enam 2007 vaid 2012 ja ma ei usu et Pro Kapitali hinnang on nagu omal ajal Arco oma. Siiski saab olema raske kaitsta börsil kauplemist üle booki, ma pakun. Selleks on vaja väga selgeid indikatsioone, et Pro Kapitali bilansis on rängalt alla hinnatud varasid.
Pro Kapitali emissiooni õnnestumisel võib suurim võitja olla hoopis Arco aktsionär.
tarvis on varasid rängalt alla hinnata, et suuta põhjendada üle book value hinda? doesn't make much sense
kui Lõuna-Euroopast just mikromajanduslikku üllatust ei tule, siis pakuks, et IPO-t täis ei märgita ning tullakse plaanitust väiksema floatiga ikkagi turule
kui Lõuna-Euroopast just mikromajanduslikku üllatust ei tule, siis pakuks, et IPO-t täis ei märgita ning tullakse plaanitust väiksema floatiga ikkagi turule
TaivoS
tarvis on varasid rängalt alla hinnata, et suuta põhjendada üle book value hinda? doesn't make much sense
Äkki seletad millest räägid ja/või mõtled?
* "tänane" Arco aktsionär, tänase seisuga, ettevaatavalt, tingimuslikult.
Mingid varasemad allahindlused/võidud/kaotused või mis hinnaga keegi kunagi IPOst ostis, see jätab täitsa külmaks.
Mingid varasemad allahindlused/võidud/kaotused või mis hinnaga keegi kunagi IPOst ostis, see jätab täitsa külmaks.
Kust tuleb arvamus, et ARC kaupleb alla book value? Olen seda korduvalt arvutanud ja iga tulemuseks, et kohustused ületavad varasid.
Taivo: JUHUL KUI bilansis OLEKS alahinnatuid varasid, SIIS võiks turg aktsepteerida kinnisvaraarendaja kauplemist P/B üle 1.
relk: hrm hrm
relk: hrm hrm
jah ma saan aru, lihtsalt IPO ajal on selline olukord veidi absurd.
paistad siin-seal pigem optimistliku varjundiga - kavatsed märkida?
paistad siin-seal pigem optimistliku varjundiga - kavatsed märkida?