Supply in line with demand expectations. Praegu nähakse veel, et supply growth endiselt natuke suurem kui demand growth. End market on igast otsast vaadates healthy. Klientide ja Microni enda sahtlid tühjenevad tagasi normaalsele tasemele. Net cash $3B. Kui kaesolev FQ3 on põhi ja FQ4 juba parem, siis sellises orus elada tahakski. Praegu võib tõesti öelda, et buyback oleks võinud olla suurem. Samas läks ostudele 70% FCF, mis ei ole palju madalam kui eelmine Q.
Veider. Mina kuulsin küll, et sahtlid, mis on ajalooliselt kõrgeimal tasemel täis, suurenevad veel järgmiselgi kvartalil, despite supply vähendamisest. Ja parandege mind, kuid kas see viimane kvartal, mis oli karm guido cut detsembris, pidi olema resettiv? Paar küsimust oli veel, et kui näevad nõudluse kasvu 2H, siis miks langetada tootmist. Ja miks langetada tootmist, kui olukorra turul otsustab Korea.
Isiklik üllatus oli, et detembris tehtud guido nii hästi vastu pidas. Aga tänane seis vaid kinnitas, et mingit kiiret recoveryt 2H siit ei tule. Et see EPS on reaalsus veel mitmeid kvartaleid.
Isiklik üllatus oli, et detembris tehtud guido nii hästi vastu pidas. Aga tänane seis vaid kinnitas, et mingit kiiret recoveryt 2H siit ei tule. Et see EPS on reaalsus veel mitmeid kvartaleid.
Stockton
Supply in line with demand expectations. Praegu nähakse veel, et supply growth endiselt natuke suurem kui demand growth. End market on igast otsast vaadates healthy. Klientide ja Microni enda sahtlid tühjenevad tagasi normaalsele tasemele. Net cash $3B. Kui kaesolev FQ3 on põhi ja FQ4 juba parem, siis sellises orus elada tahakski. Praegu võib tõesti öelda, et buyback oleks võinud olla suurem. Samas läks ostudele 70% FCF, mis ei ole palju madalam kui eelmine Q.
Sellist teksti on kurb lugeda, eriti eesti keele aastal. Ei tea kas tegemist viirusega, mis pärsib kohati inimeste ajutegevust või siis mingisuguse "wannabe kuul" moodsa kadakasakslusega, kuid sellist kõne- ja kirjakeelt kohtab kahjuks üha enam :(
1. Look who's talking:
PRFoods(PRF1T) 19.03.2019 10:36 janek
Kasela nokib nii mitmel rindel nii et tundub et ega tal ühe asja süvitsi nokkimiseks palju aega pole ja vb sellest ka PRFi heitlikud tulemused ning ette tulnud investorkalendri ootamatud tähtaegade muudatused..
2. Ära vingu.
PRFoods(PRF1T) 19.03.2019 10:36 janek
Kasela nokib nii mitmel rindel nii et tundub et ega tal ühe asja süvitsi nokkimiseks palju aega pole ja vb sellest ka PRFi heitlikud tulemused ning ette tulnud investorkalendri ootamatud tähtaegade muudatused..
2. Ära vingu.
Mina sain aru, et klientide sahtlid hakkavad tühjaks saama, aga nende enda inventory kasvab.
See on jah kummaline, et isegi 5% tootmist vähendades, eeldavad nad inventory kasvu. Oli see vist City, kes küsis, et miks te siis sahtlisse ei tooda, saate hiljem rohkem müüa, jätate raha lauale nii.
Päris mitu korda käis jutust läbi folding telefonid, kuhu läheb 2x rohkem RAM ja see aitab uuesti nõudluse tõusule.
Ilmselgelt on viga minus, aga ei usu $2K telefonide massimüüki.
Ilmselt on +ve reaktsioon tingitud üllatavalt heast GM-ist. Võimalik, et hullemast päästis see ühe suure OEM kliendi suur diil, mis välja läks, hinnad olid ilmselt varem lukus.
Ausalt ei meenu, kuna nii suure ootuste cuti peale mõni aktsia üles läks. Aga noh, ilmselt tulebki H2 parem, kui H1
See on jah kummaline, et isegi 5% tootmist vähendades, eeldavad nad inventory kasvu. Oli see vist City, kes küsis, et miks te siis sahtlisse ei tooda, saate hiljem rohkem müüa, jätate raha lauale nii.
Päris mitu korda käis jutust läbi folding telefonid, kuhu läheb 2x rohkem RAM ja see aitab uuesti nõudluse tõusule.
Ilmselgelt on viga minus, aga ei usu $2K telefonide massimüüki.
Ilmselt on +ve reaktsioon tingitud üllatavalt heast GM-ist. Võimalik, et hullemast päästis see ühe suure OEM kliendi suur diil, mis välja läks, hinnad olid ilmselt varem lukus.
Ausalt ei meenu, kuna nii suure ootuste cuti peale mõni aktsia üles läks. Aga noh, ilmselt tulebki H2 parem, kui H1
Koreale igatahes meeldis MU ohverdus industry heaks.
janek
Sellist teksti on kurb lugeda, eriti eesti keele aastal. Ei tea kas tegemist viirusega, mis pärsib kohati inimeste ajutegevust või siis mingisuguse "wannabe kuul" moodsa kadakasakslusega, kuid sellist kõne- ja kirjakeelt kohtab kahjuks üha enam :(
janek võiks olla eeskujuks ja veenduda enda tekstide korrektsuses enne, kui asuda teisi haigeks tembeldama. Antud juhul on kaheldav, kas autori tegelik motivatsioon on siiras mure eesti keele pärast või lihtsalt targutamine ja näpuga näitamine. Tulevikus üritan oma tekstidega lugejatele natuke vähem haiget teha.
Teemasse tagasi tulles võib öelda, et turg jäi tulemustega rahule. Kehva guidance-t peaks vaatama koos taaskord korrutatud 2H olukorraga, mis ei ole enam väga kaugel. Sahtlite tühjendamise all pidasin ikka silmas seda sama aasta teist poolt ehk FQ4. FQ4 ning edasi võiksid tulemused (vaikselt) paranema hakata. Samuti nagu ei olnud kuigi oluline TTM EPS $12, kui oodati langust, ei ole olulised ka FQ3 tulemused, kui peale seda oodatakse tõusu.
Mainiti, et pakkumise ja nõudluse tasakaalu üritatakse hoida aasta lõikes ning see 5%-ne vähendamine koos täis sahtlite ja 2H paranenud olukorraga peaks aitama selleni jõuda. See, kuidas Micron, Samsung ja Hynix pakkumist omavahel kommunikeerivad välitdes price fixingut ja ületootmist on omaette teema.
Volditavad telefonid iseenesest ei ole olulised. Oluline on trend, et kõik uued seadmed vajavad järjest enam mälu. Näiteks Samsungi praegused telefoni tippmudelid on 8/12 GB mäluga. Eestis vähemalt müüdi üle ootuste hästi 1k+ eest.
DRAM 8000 > 2800
Juhtus siis selline asi. Mizuho downgrate to sell $25 peal jäi ka tulemata. Analüütikud jooksevad taaskord aktsiahinna järgi, sealhulgas ka suurim karu Arcuri. Natuke tuleb veel oodata MS Joseph Moore meelemuutust, see peaks hinda veel üles lükkama.
Huvitav oleks kuulata karude arvamust, muidu liiga palju samas kajakambris.
“Karud” said selle nimetuse siin aasta tagasi, kui naeruvääristasid seda klounaadi price targetite ja reaalsuse vahel.
Kontraindikaator lahkus Mizuhost juba jaanuaris, seega tema track recordiga ei ole sealtpeale enam midagi teha.
Mis mind kevadel üllatas, et MU ei teinud Huawei hoiatust. Tulemuste ajal selgus põhjuski, kuna MU suutis leida osale kraamile augu ja jätkata tarnimist. See väike tõik ei takistanud MU-l teistega kaasa rallida, kui Huawei temaatika lõdvenema hakkas.
Siia lisada veel Toshiba tehase seisak, mis NAND-i toetab ning Jaapani ja L-Korea pinged, mis eelpooltoodud graafikut joonistab ajutiselt, siis midagi pole muutunud.
Ajalooliselt kõrgeimad inventory levelid ei jookse ise vahelt ära.
Kui Hynix ja Samsung on Jaapaniga natuke ajutiselt kammimas, siis küll nad sellevõrra voolavad mujale hoogsamalt.
Arcuri ei ole suurim karu, ta on lihtsalt parema ninaga.
Aga tunnistada tuleb, et kogu semi porukat on MU CEO poolt praeguses langustsüklis üsna hästi juhtinud.
New low tuleb... novembris?
Kontraindikaator lahkus Mizuhost juba jaanuaris, seega tema track recordiga ei ole sealtpeale enam midagi teha.
Mis mind kevadel üllatas, et MU ei teinud Huawei hoiatust. Tulemuste ajal selgus põhjuski, kuna MU suutis leida osale kraamile augu ja jätkata tarnimist. See väike tõik ei takistanud MU-l teistega kaasa rallida, kui Huawei temaatika lõdvenema hakkas.
Siia lisada veel Toshiba tehase seisak, mis NAND-i toetab ning Jaapani ja L-Korea pinged, mis eelpooltoodud graafikut joonistab ajutiselt, siis midagi pole muutunud.
Ajalooliselt kõrgeimad inventory levelid ei jookse ise vahelt ära.
Kui Hynix ja Samsung on Jaapaniga natuke ajutiselt kammimas, siis küll nad sellevõrra voolavad mujale hoogsamalt.
Arcuri ei ole suurim karu, ta on lihtsalt parema ninaga.
Aga tunnistada tuleb, et kogu semi porukat on MU CEO poolt praeguses langustsüklis üsna hästi juhtinud.
New low tuleb... novembris?
Karud ei ole üldsegi mõeldud halvustavalt. Ära pane pahaks, aga sa tundud rohkem klaas pool tühi tüüpi inimene :)
Kaubandussõda puudutavad negatiivsed arengud on vist juba priced in. Calli ajal mainiti, et $40M väärtuses Huawei spetsiifilist kraami kirjutati korstnasse, mis praeguseks lõdvendatud piirangutega ilmselt lõpuks maha müüdi.
Korea ja Jaapani vahelised pinged võivad osutuda väga oluliseks. Jaapanil on chipmaking kemikaalide osas monopol. Halvimal juhul pannakse SK Hynixi ja Samsungi tehased lihtsalt kinni, kuna mujalt neid kemikaale ei saa ja nende säilivusaeg ei ole väga pikk.
Inventory kohapealt ma sain aru nii, et Micron läheb üle teisele NAND tehnoloogiale ja üleminekuperioodil output väheneb ja kasutatakse rohkem kogunenud inventory. Kui palju kogu inventoryst on NAND ja kui palju DRAM ei tea.
Uus high tuleb ehk... novembris?
Kaubandussõda puudutavad negatiivsed arengud on vist juba priced in. Calli ajal mainiti, et $40M väärtuses Huawei spetsiifilist kraami kirjutati korstnasse, mis praeguseks lõdvendatud piirangutega ilmselt lõpuks maha müüdi.
Korea ja Jaapani vahelised pinged võivad osutuda väga oluliseks. Jaapanil on chipmaking kemikaalide osas monopol. Halvimal juhul pannakse SK Hynixi ja Samsungi tehased lihtsalt kinni, kuna mujalt neid kemikaale ei saa ja nende säilivusaeg ei ole väga pikk.
Inventory kohapealt ma sain aru nii, et Micron läheb üle teisele NAND tehnoloogiale ja üleminekuperioodil output väheneb ja kasutatakse rohkem kogunenud inventory. Kui palju kogu inventoryst on NAND ja kui palju DRAM ei tea.
Uus high tuleb ehk... novembris?
et tu, brute
UBS-i Arcuri teeb Micronile upgrade to buy, PT from $47 to $75.
:)
UBS-i Arcuri teeb Micronile upgrade to buy, PT from $47 to $75.
:)
ymeramees
et tu, brute
UBS-i Arcuri teeb Micronile upgrade to buy, PT from $47 to $75.
:)
Nanya viimase kuu käive tegi ilusa tõusu. Micron võib olla alahinnatud kui nõudlus suur.
Miks DRAM stockid kukuvad. LINK
Hiljaaegu andis MU teada, et alustavad dividendide maksmist, st. et suudavad tsüklite üleselt raha teenida. See häppi kaua ei kestnud, sest ...
Lingil lähimineviku põhjused, miks viimasel ajal DRAM stockid kukuvad.
Aftekal muuhulgas ka MU downgrade MU-le.
Morgan Stanley analyst Joseph Moore downgraded Micron to Equal Weight from Overweight with a $75 price target.
See tundub selline call, mida tihti ei tehta ja mida osta ei saa.
Hiljaaegu andis MU teada, et alustavad dividendide maksmist, st. et suudavad tsüklite üleselt raha teenida. See häppi kaua ei kestnud, sest ...
Lingil lähimineviku põhjused, miks viimasel ajal DRAM stockid kukuvad.
Aftekal muuhulgas ka MU downgrade MU-le.
Morgan Stanley analyst Joseph Moore downgraded Micron to Equal Weight from Overweight with a $75 price target.
See tundub selline call, mida tihti ei tehta ja mida osta ei saa.
Miks MU eelturul miinuses on? Jätkunõrkus aftekalt, mingi algo reageering Samsungi lossi headline peale või on midagi muud?
Kui esimene, siis on see kukkumine moroonlus, sest A) Samsung andis oma numbrid juba eelnevalt ära ning B) lisaks sundis see ka capexi kallale, mis on nagu positiivne enivei.
Veider olukord, kus Hynix ja Samsung künnavad rohelist, aga USA peer istub punases.
Kui esimene, siis on see kukkumine moroonlus, sest A) Samsung andis oma numbrid juba eelnevalt ära ning B) lisaks sundis see ka capexi kallale, mis on nagu positiivne enivei.
Veider olukord, kus Hynix ja Samsung künnavad rohelist, aga USA peer istub punases.
"ymeramees"
Miks MU eelturul miinuses on? Jätkunõrkus aftekalt, mingi algo reageering Samsungi lossi headline peale või on midagi muud?
Kui esimene, siis on see kukkumine moroonlus, sest A) Samsung andis oma numbrid juba eelnevalt ära ning B) lisaks sundis see ka capexi kallale, mis on nagu positiivne enivei.
Veider olukord, kus Hynix ja Samsung künnavad rohelist, aga USA peer istub punases.
Oligi moroonlus.
Tänane peksupoiss Micron peaks tegelikult olema ka suur võitja AI buumist. Lisasin täna.
https://www.fool.com/investing/2023/10/04/could-micron-technology-become-the-next-nvidia/
https://www.linkedin.com/pulse/nvidia-pre-orders-large-quantities-hbm3e-memory-lanshengic-ukbqc?trk=article-ssr-frontend-pulse_more-articles_related-content-card
https://www.trendforce.com/news/2024/01/03/news-samsung-and-micron-rumored-to-increase-dram-prices-by-15-to-20-in-the-first-quarter/
https://www.fool.com/investing/2023/10/04/could-micron-technology-become-the-next-nvidia/
https://www.linkedin.com/pulse/nvidia-pre-orders-large-quantities-hbm3e-memory-lanshengic-ukbqc?trk=article-ssr-frontend-pulse_more-articles_related-content-card
https://www.trendforce.com/news/2024/01/03/news-samsung-and-micron-rumored-to-increase-dram-prices-by-15-to-20-in-the-first-quarter/
Mul on LHV-le selline küsimus, et miks mu eelturule pandud müügiorder täidetud ei saanud, kuigi Yahoo Finance näitab, et hind käis üle $106.
