Still better than being named after a convicted felon.
Poland’s biggest lender was not interested in acquiring Luminor, Baltic business created by Nordic banks DNB and Nordea, co. says on its Twitter account.. Says is not seeking other acquisitions in the Baltic region.
Uh-oh, üks börsikandidaat jälle vähem: Nordea ja DNB müüvad Luminori kontrollosaluse Blackstone'ile
Senine välja käidud plaan 2020 aastaks börsile jõuda vaevalt et realiseerub.
5-10 aastat on Luminor kindlasti private equity käes ja pärast seda kes teab kuidas ja mitme peigmehe vahel "pruuti" solgutama hakatakse.
Pangandussektor ja marketcap ca 2bn EUR oleks kohalikule börsile hädasti ära kulunud.
LHV aktsia hind on ca aasta paigal passinud. Ei tea kas selle tehingu sõlmimisel on sellele asjaolule mingi mõju ka olnud. Nüüd saabub tugeva PE toega konkurent koduõuele, see võiks selgitada aktsia stabiilsust.
Samuti Danske rahapesu spillover.
Tehingust siiski ka positiivne mõju. Nimelt võiks PE olla huvitatud ärimahu kasvust ja laenude andmisest. Konkurents järele jäänud pankade vahel heal juhul pingestub, halvemal juhul ei vähene ja püsib stabiilsena.
Põhjala pangad Nordea ja DNB müüvad 60-protsendilise osaluse Baltikumis tegutsevas Luminori pangas USA investeerimishiiu Blackstone erakapitalifondidele, tehingu hind on ligikaudu 1 miljard eurot.
Tehingu tulemusena jääb nii Nordeale kui ka DNB-le Luminoris 20-protsendiline osalus ning samuti kohad Luminori nõukogus, teatas Nordea. Samas peab Nordea Blackstone'iga ka eraldi kõnelusi, mille järgi müüks suurpank keskpikas perspektiivis ka järele jääva paki.
…
Nordea müüdava ligikaudu 36-protsendise aktsiapaki ostuhind on 600 miljonit eurot, mis tähendab Luminorile ligikaudu 1,7 miljardi euro suurust turuväärtust. See vastab enam-vähem täpselt finantskontserni varade raamatupidamislikule väärtustele. Kokku maksab Blackstone soetatava 60-protsendilise paki eest ligikaudu 1 miljard eurot.
Ülejäänud 20 protsendi osaluse müügihind tulevikus on Nordea ja Blackstone plaanide järgi aga raamatupidamislik väärtus korrutatud teguriga 0,9. Nordea teatel jätkab pank keskpikas vaates Luminori rahastamist ning pakub 2020. aastani pangale üleminekuteenuseid.
Senine välja käidud plaan 2020 aastaks börsile jõuda vaevalt et realiseerub.
5-10 aastat on Luminor kindlasti private equity käes ja pärast seda kes teab kuidas ja mitme peigmehe vahel "pruuti" solgutama hakatakse.
Pangandussektor ja marketcap ca 2bn EUR oleks kohalikule börsile hädasti ära kulunud.
LHV aktsia hind on ca aasta paigal passinud. Ei tea kas selle tehingu sõlmimisel on sellele asjaolule mingi mõju ka olnud. Nüüd saabub tugeva PE toega konkurent koduõuele, see võiks selgitada aktsia stabiilsust.
Samuti Danske rahapesu spillover.
Tehingust siiski ka positiivne mõju. Nimelt võiks PE olla huvitatud ärimahu kasvust ja laenude andmisest. Konkurents järele jäänud pankade vahel heal juhul pingestub, halvemal juhul ei vähene ja püsib stabiilsena.
Luminor siiski börsi "eeskojas". Luminori ametlik pressikas: Maailma juhtiv investeerimisfond Blackstone investeerib Luminori 1 miljard eurot ja omandab pangas enamusosaluse
Nordealt ka natuke parem selgitus valuatsiooni kohta: Nordea to sell its ownership in Luminor to Blackstone
PS: kuna Luminor kavatseb jätkuvalt jõuda kunagi börsile, siiv võiks ka foorumi pealkirja muuta tavapäraseks, ehk "Luminor börsile".
Luminor Group AB juhatuse esimehe Nils Melngailise sõnul iseloomustab Blackstone’i ulatuslik rahvusvaheline teadmistepagas, pikaajaline finantssektori kogemus ja edukas koostöö sektori ettevõtetega. “See teeb Blackstone´ist Luminori jaoks ideaalse strateegilise partneri. Luminori eesmärk on pakkuda uusi, innovaatilisi pangatooteid ja teenuseid, mis on loodud Eesti, Läti ja Leedu ettevõtete ning inimeste jaoks. Blackstone´i otsus investeerida Luminori on kooskõlas meie visiooniga ning annab jõudu juurde saamaks Baltikumi juhtivaks finantsteenuste pakkujaks.“
„Tegemist on märkimisväärse välisinvesteeringuga meie regiooni. Ühtlasi on see ka suurim erakapitalifondi investeering Baltikumi ajaloos. Blackstone´i otsus investeerida Luminori on tunnustus meie valitud strateegiale ja väljendab kindlustunnet Eesti, Läti ja Leedu majandusväljavaadete suhtes. Samas on meie pikaajaline plaan jätkuvalt noteerida ettevõtte aktsiad börsil,“ lisas Melngailis.
Nordealt ka natuke parem selgitus valuatsiooni kohta: Nordea to sell its ownership in Luminor to Blackstone
The agreed purchase price in the upfront sale of the approx. 36 per cent stake divested by Nordea is EUR 0.6 billion, valuing Luminor, which currently generates a mid-single digit normalised RoE, at approx. EUR 1.7 billion, equivalent to 1.0x P/BV. The forward sale of Nordea’s remaining 20 per cent stake will be carried out at a fixed valuation of 0.9x P/BV. This corresponds to an estimated blended sales multiple of 0.97x P/BV, excluding transaction costs and other Nordea-related accounting impacts, for the sale of Nordea’s ownership in Luminor. In addition to the upfront sale and forward sale Nordea will continue to provide funding to Luminor over the medium term, together with transitional services until 2020.
PS: kuna Luminor kavatseb jätkuvalt jõuda kunagi börsile, siiv võiks ka foorumi pealkirja muuta tavapäraseks, ehk "Luminor börsile".
momentum
PS: kuna Luminor kavatseb jätkuvalt jõuda kunagi börsile, siiv võiks ka foorumi pealkirja muuta tavapäraseks, ehk "Luminor börsile".
Millest selline seisukoht? Seni kuni Blackstone seda välja ei ütle, mina küll sellele ei panustaks ja pigem all bets are off, võrreldes sellega mida nt Raasuke vb kunagi ütles. Blackstone huvi Tallinnas midagi noteerida jääb ebaselgeks. Nähtavasti lõpeb asi Nordea osaluse ostmisega ning pigem leiavad nad DNB jupile ka uue omaniku kui et hakkavad midagi listima.
TaivoS
Millest selline seisukoht?
See tuleb Luminori enda pressiteatest.
Teatud määral on see loogiline mõte, et ei soovita Tallinnas listida ja pigem üritatakse edasi müüa, aga tegelikult oli DNB ja Nordea Baltikumist väljumise soov ju pank kellegile ära müüa paar aastat tagasi, mitte teha ühendpank kahe panga pealt. Aga keegi ei soovinud osta. Luminori ühendamine oli puhtalt hädakäik ja ega praegugi ju ei kaasatud sektorist huvitatud investorit, ehk teist panka.
PE võib siseneda kuhu iganes kus ta ainult head finantstootlust näeb. 5-10 aastat on positsioonis olemise aeg ja edasi tuleks väljuda. Aga kuhu ja kellele kui teised pangad regiooni laieneda ei soovi? Ma ei usu, et Lääne-Euroopa pangad sooviks laieneda Baltikumi. Ja Skandinaavia pankadel on omad harud olemas, või tõmmatakse neid koomale. Järele jäävadki teised PE-d või kohalik avalikkus ja investorkond, ehk IPO. Sellisel juhul asendub üks finantskapitali liik teise finantskapitali liigiga, ehk PE fondid asenduvad pensionifondide, aktsiafondide, väikeinvestorite jt börsihuvilistega.
Kuna Blackstone on hea omanik ja võimekas tehingumeister, siis on ka Lääne-Euroopa jt globaalsetel fondidel tulevikus julgust ja usaldust, et Balti börsil noteeritud panka IPO käigus siseneda.
Tundub loogiline, et Blackstone väljuda kunagi tahab. Pöidlad pihku, et nad veel midagi ostavad (SAB1L, Please), et asi suurem oleks.
Blackstone on investeerimispank ning praegune tehing on väljaostutehingu struktuuris lihtsalt vahetehing selleks, et kapital konsolideerida ja lõplikult välja osta DNB ja Nordea. Blackstone on tehingus esindaja ning jäägem selle juurde, et Nordea ja DNB teevad full exiti ning Luminori ostja on mõni reaalselt tegutsev pank Euroopas ja täiesti võimalik, et mõni hetkel Eestis edukalt oma asju ajav pank.
Miks DNB ja Nordea üldse oma osalused Backstonele ära müüsid? Pankadel oli vabat sularaha vaja? Või strateegiline lahkumine siit turult ja samuti lahkumine valdkonnast mis on pankadele kõrvaltegevus?
Ma ei usu et Luminor börsile läheb, pigem ehk valmistatakse ette Baltikumis mingit pangandusplatvormi mida saaks mõnele Euroopa (Poola?) suurpangale maha müüa, kes tahaks oma turuosa siia kanti laiendada. Eriti siis kui veel SAB1L kunagi ära ostetakse.
Ma ei usu et Luminor börsile läheb, pigem ehk valmistatakse ette Baltikumis mingit pangandusplatvormi mida saaks mõnele Euroopa (Poola?) suurpangale maha müüa, kes tahaks oma turuosa siia kanti laiendada. Eriti siis kui veel SAB1L kunagi ära ostetakse.
wise
Blackstone on tehingus esindaja ning jäägem selle juurde, et Nordea ja DNB teevad full exiti ning Luminori ostja on mõni reaalselt tegutsev pank Euroopas ja täiesti võimalik, et mõni hetkel Eestis edukalt oma asju ajav pank.
Ma ei usu, et Blackstone vaid esindab kedagi. Blackstone on juhtinvestor laiemas konsortsiumis. Nordea pressiteade: "As part of Nordea’s strategy to focus its operations to the Nordic core markets, Nordea, together with DNB, has entered into an agreement to jointly sell 60 per cent of Luminor to a consortium led by private equity funds managed by Blackstone (“Blackstone”)."
On Blackstone ise ja tema mitmed fondid ja on tõenäoliselt ka teisi PE fonde. Loodetavasti pressikonverents tehakse ja seda asjaolu ajakirjanike poolt täpsustatakse.
Kusagil Luminorgate (EST, ENG) videos mainis Raasuke, et tal on endal ka osalus käimasolevas väljaostmises. Ma ei üllatuks üldse kui peale Blackstone´i on veel peotäis väikeosanikke kelledeks on nt. praeguse panga juhtkonnaga seotud investeerimiskehad.
opex
Tundub loogiline, et Blackstone väljuda kunagi tahab. Pöidlad pihku, et nad veel midagi ostavad (SAB1L, Please), et asi suurem oleks.
Pigem mitte. Raamatupidamislik väärtus? Siis peaks SAB hind kolmandik odavam olema.
SABis seotud isikud iga nädal tilgutavad nii 100k kaupa oma aktsiaid turgu, kui seal mingi müügitehing soolas oleks, siis vaevalt et nad oma aktsiaid müüks.
Fake McCoy
SABis seotud isikud iga nädal tilgutavad nii 100k kaupa oma aktsiaid turgu, kui seal mingi müügitehing soolas oleks, siis vaevalt et nad oma aktsiaid müüks.
Võibolla on neil lihtsalt labane vajadus raha saada või portfelli tasakaalustada? Paljudel vaja laene-liisinguid maksta.
momentumwise
Blackstone on tehingus esindaja ning jäägem selle juurde, et Nordea ja DNB teevad full exiti ning Luminori ostja on mõni reaalselt tegutsev pank Euroopas ja täiesti võimalik, et mõni hetkel Eestis edukalt oma asju ajav pank.
Ma ei usu, et Blackstone vaid esindab kedagi. Blackstone on juhtinvestor laiemas konsortsiumis. Nordea pressiteade: "As part of Nordea’s strategy to focus its operations to the Nordic core markets, Nordea, together with DNB, has entered into an agreement to jointly sell 60 per cent of Luminor to a consortium led by private equity funds managed by Blackstone (“Blackstone”)."
On Blackstone ise ja tema mitmed fondid ja on tõenäoliselt ka teisi PE fonde. Loodetavasti pressikonverents tehakse ja seda asjaolu ajakirjanike poolt täpsustatakse.
Kusagil Luminorgate (EST, ENG) videos mainis Raasuke, et tal on endal ka osalus käimasolevas väljaostmises. Ma ei üllatuks üldse kui peale Blackstone´i on veel peotäis väikeosanikke kelledeks on nt. praeguse panga juhtkonnaga seotud investeerimiskehad.
Blcakstonel on praeguseks diil 60% väljaostu eest, et Raasuke viib Luminori börsile nagu ta lubanud on ning Blackstone investeering on kindlatel jalgadel. Nordea ja DNB teevad baltimaadest kindlasti exiti, seda ma kahtluse alla ei pane. Ja kui Blackstone jääb oma osalusega sisse, siis vastust ei ole ikka küsimusele, kes on edasine operaator.
Ülejäänu osa väljaostmiseks on vaja ca 600 MEURi? Võib järeldada, et sellist summat baltimaades koku ei tõsta. Küll aga suurematel turgudel, London näiteks.
Kes ostab Luminori, kui Luminori ostab Blackstone? ;)
Postimees: "Saan aru, et teie plaan börsile minna saab pigem jõudu juurde." Raasuke "Absoluutselt. Raske on öelda seda, et see oleks nüüd ajaliselt rohkem kokku surutud. Aga me teame, et meil on piiratud ajahorisondiga investor."
Kõlab siiski sildfinantseeringuna.
Kõlab siiski sildfinantseeringuna.
Tea kas keegi vaatas LHV-d ka kui ostukandidaati.....
Mis seal vaadata. LHV on ise kõige tõenäolisem ostjakandidaat.