Midagi analoogset rääkis ka Jim 2-3 kvartalit tagasi, et marginaal tuleb kohe maale tagasi. Noh, siiani see lendab stratosfääris ja kõik teised mõtlevad, milles on fenomen. Muideks Apple pakub pilveteenuste pakkujatest kõige kallimat teenust, eriti kettaruumi juurde ostmisel. See tähendaks veel suuremat marginaali :)
Inimeste soov saada täisteenust (hrdwr + srvcs) ja haip otsa ongi nende saladus. Mis isiklikult imestab on Samsungi suht marginaalne turuosa tablet turul. Siin on aga kivi Google'i kapsaaias normaalsete ja ihaldatavate e-teenuste tagamisel Android OS peal.
Pole Samsungil väga häda midagi, lihtsalt aega läheb ja GOOG võiks tõesti veidi kiirem olla toodetega.
Strategy Analytics (El Reg): Some 488.5m smartphones shipped out of manufacturers' warehouses during 2011, up from 299.5m in 2010. Exactly 19.9 per cent of them shipped with the Samsung name on the front. Apple was not far behind: 19.0 per cent of the smartphones that shipped last year were iPhones. Contrast that with 2010, when Apple accounted for 15.9 per cent of world smartphones shipments and Samsung just eight per cent.
World tablet shipments topped 26.8m units in the last three months of 2011 - 66.9m in the year as a whole - giving Apple a reduced share of 57.6 per cent, down from 68.2 per cent in Q4 2010. Of course, back then there was very little in the way of competition. Now you can see Android's rising market share - up from 29.0 per cent in Q4 2010 to 39.1 per cent in Q4 2011. Apple shipped 15.4m tablets in Q4 2011, the 10.5m Android alternatives were supplied by Samsung, Asus, Acer, Amazon (Kindle Fire) etc. Apple's unit shipments in Q4 2011 increased 111 per cent year on year, but Android's were up 234 per cent. The market as whole increased 151 per cent.
Strategy Analytics (El Reg): Some 488.5m smartphones shipped out of manufacturers' warehouses during 2011, up from 299.5m in 2010. Exactly 19.9 per cent of them shipped with the Samsung name on the front. Apple was not far behind: 19.0 per cent of the smartphones that shipped last year were iPhones. Contrast that with 2010, when Apple accounted for 15.9 per cent of world smartphones shipments and Samsung just eight per cent.
World tablet shipments topped 26.8m units in the last three months of 2011 - 66.9m in the year as a whole - giving Apple a reduced share of 57.6 per cent, down from 68.2 per cent in Q4 2010. Of course, back then there was very little in the way of competition. Now you can see Android's rising market share - up from 29.0 per cent in Q4 2010 to 39.1 per cent in Q4 2011. Apple shipped 15.4m tablets in Q4 2011, the 10.5m Android alternatives were supplied by Samsung, Asus, Acer, Amazon (Kindle Fire) etc. Apple's unit shipments in Q4 2011 increased 111 per cent year on year, but Android's were up 234 per cent. The market as whole increased 151 per cent.
Apple loeb oma otseseks konkurendiks Amazon Kindle Fire ja on isegi kaalumas 7" iPad versiooni. Amazon müüb Kindle Fire't $1 odavamalt kui tema tootmiskulu, sest see võimaldab oma online äri käivet mitmekordistada ja paremat juurdepääsu. Enne seda Apple väga uusi iPad variatsioone ei kaalunud. Content loeb praegu kõige enam.
Apple ei lõhu oma kvartalinumbreid kasumi kohalt lahti, küll on aga võimalik tõdeda, et iTunes Store'i, App Store'i ja iBookstore'i käive oli esimeses kvartalis 2 miljardit dollarit ehk 4,3% kogukäibest (2011.a Q1 5,4%). Muidugi iPhone'i ja iPadi müügitulude real on lisaks riistvarale lisatud veel seotud teenuste ja aksessuaaride müük, kuid neid eraldi pole lahti löödud. Tarkvara ja teenused ei ole iseseisvalt oluliseks käibe genereerijaks, küll on aga need kriitilise tähtsusega Apple'i ökosüsteemi jaoks ja toodete müügiks. Vastupidiselt näiteks Amazonile, kes üritab oma tahvelarvutiga rohkem online teenuseid müüa, arendab Apple oma teenuste ja tarkvara poolt selleks, et rohkem riistvara müüa.
Marginaali osas kirjutas Vallo LHV Pro all järgmist:
Suurema brutomarginaali tingisid eelkõige soodsad komponendihinnad, iPhone’ide keskmise müügihinna tõus ja suurema käibega kaasnenud tegevusvõimenduse tõus. Näiteks kujunesid LCD ekraanide, NAND Flash ja DRAM’ide hinnad oodatust madalamaks ning nende komponentide puhul oodatakse ka soodsate hinnatasemete püsimist seoses ülepakkumisega. Komponentidest nähakse kallinemist kõvaketaste segmendis tulenevalt Tai üleujutustest, mis on pakkumise koomamale tõmmanud. Sellega on arvestatud ka käesoleva kvartali brutomarginaali prognoosis, milleks on 42%.
Suurema brutomarginaali tingisid eelkõige soodsad komponendihinnad, iPhone’ide keskmise müügihinna tõus ja suurema käibega kaasnenud tegevusvõimenduse tõus. Näiteks kujunesid LCD ekraanide, NAND Flash ja DRAM’ide hinnad oodatust madalamaks ning nende komponentide puhul oodatakse ka soodsate hinnatasemete püsimist seoses ülepakkumisega. Komponentidest nähakse kallinemist kõvaketaste segmendis tulenevalt Tai üleujutustest, mis on pakkumise koomamale tõmmanud. Sellega on arvestatud ka käesoleva kvartali brutomarginaali prognoosis, milleks on 42%.
Erko Rebane
Tarkvara ja teenused ei ole iseseisvalt oluliseks käibe genereerijaks, küll on aga need kriitilise tähtsusega Apple'i ökosüsteemi jaoks ja toodete müügiks. Vastupidiselt näiteks Amazonile, kes üritab oma tahvelarvutiga rohkem online teenuseid müüa, arendab Apple oma teenuste ja tarkvara poolt selleks, et rohkem riistvara müüa.
Aamen selle peale. Täpselt täppi. Tükid loksusid terviklikuks pildiks.
Täna hommikul teatas BE Aerospace (BEAV) oma neljanda kvartali tulemused. EPS-i osas ületati ootusi ja käive tuli ootustele vastav. Oma kasumiprognoose käesolevaks aastaks kinnitatakse. Põhjalikuma analüüsi avaldame lähipäevil LHV Pro all.
BE Aerospace beats by $0.04, reports revs in-line; reaffirms FY12 EPS guidance, guides FY12 revs above consensus.
Reports Q4 (Dec) adjusted earnings of $0.60 per share, $0.04 better than the Capital IQ Consensus Estimate of $0.56; revenues rose 20.8% year/year to $654.7 mln vs the $656 mln consensus. Co issues mixed guidance for FY12, sees EPS of $2.75 vs. $2.75 Capital IQ Consensus Estimate; sees FY12 revs of ~$2.95 bln vs. $2.84 bln Capital IQ Consensus Estimate. Bookings during the fourth quarter of 2011, exclusive of SFE program awards, were ~$665 mln, reflecting a book-to-bill ratio of 1 to 1. Total bookings, including both booked and awarded but unbooked, drove total backlog to a record $7.9 bln, an increase in excess of 35% as compared with December 31, 2010.
BE Aerospace beats by $0.04, reports revs in-line; reaffirms FY12 EPS guidance, guides FY12 revs above consensus.
Reports Q4 (Dec) adjusted earnings of $0.60 per share, $0.04 better than the Capital IQ Consensus Estimate of $0.56; revenues rose 20.8% year/year to $654.7 mln vs the $656 mln consensus. Co issues mixed guidance for FY12, sees EPS of $2.75 vs. $2.75 Capital IQ Consensus Estimate; sees FY12 revs of ~$2.95 bln vs. $2.84 bln Capital IQ Consensus Estimate. Bookings during the fourth quarter of 2011, exclusive of SFE program awards, were ~$665 mln, reflecting a book-to-bill ratio of 1 to 1. Total bookings, including both booked and awarded but unbooked, drove total backlog to a record $7.9 bln, an increase in excess of 35% as compared with December 31, 2010.
Avaldasime Pro all pikema kommentaari Nokia tulemuste kohta (link), Kokkuvõttes olid numbrid konsensusest veidi paremad (kõige positiivsemalt üllatas ärikasumimarginaal, arvestades seda, et Lumia telefonid moodustavad kogumüügist alles väga pisikese osa), kuid kasumirea oluliseks toetajaks on efektiivsuse kasv ning osalt ka Microsoftilt saadavad toetused, mis pole meie arvates piisavaks argumendiks, et aktsiat ostma minna. Lumia müük jäi küll ootustele alla, kuid hetkel on veel liiga vara selle põhjal pikemaajalisi järeldusi teha. Lisaks sellele, et nimi tuleb taastada nutifonide turul, kujuneb edaspidi järjest suuremaks probleemiks maastelefonide turuosa kaitsmine, kuhu küll plaanitakse odavamaid Windows telefone tootma hakata aga seda mitte niipea ning seetõttu on keeruline vähemalt H1 väljavaate osas optimistlikuks muutuda
Teatavasti oli Mosaic (MOS)-l käsil kohtuprotsess South Fort Mead`i märgalal asuva kaevanduse üle, sest keskkonna aktivistid tahtsid kohtu abil firmal seal kaevandamise keelustada.
Täna on väljas uudis, et MOS on antud asjas saavutanud kokkuleppe ning ettevõte saab vaidluse all olnud piirkonnas oma kaevandustöödega jätkata ning ühtlasi eemaldab ka ühe aktsiat rõhunud riski.
Mosaic announces settlement of South Fort Meade phosphate mine litigation (56.91 +1.28)
Co announced a settlement agreement with the Sierra Club, Manasota-88, and People for Protecting the Peace River in litigation challenging the company's federal wetlands permit at the South Fort Meade mine. This permit allows mining of the Hardee County Extension near Bowling Green, Florida. The settlement, which is subject to approval by the courts, will resolve the pending appellate and trial court proceedings regarding the permit in their entirety and allow mining at the South Fort Meade mine to proceed.
Täna on väljas uudis, et MOS on antud asjas saavutanud kokkuleppe ning ettevõte saab vaidluse all olnud piirkonnas oma kaevandustöödega jätkata ning ühtlasi eemaldab ka ühe aktsiat rõhunud riski.
Mosaic announces settlement of South Fort Meade phosphate mine litigation (56.91 +1.28)
Co announced a settlement agreement with the Sierra Club, Manasota-88, and People for Protecting the Peace River in litigation challenging the company's federal wetlands permit at the South Fort Meade mine. This permit allows mining of the Hardee County Extension near Bowling Green, Florida. The settlement, which is subject to approval by the courts, will resolve the pending appellate and trial court proceedings regarding the permit in their entirety and allow mining at the South Fort Meade mine to proceed.
Eile avaldasime LHV Pro all Chesapeake Energy (CHK) kvartali- ja aastatulemuste kommentaari. 2011. aastal teenis ettevõte aktsia kohta kasumit $2.80 (yoy -5%) ning müügitulu $11.6 miljardit (yoy +24%). Seoses rekordiliselt madalate maagaasihindadega otsustas Chesapeake tootmist kärpida miljardi kuupjala võrra päevas ning suunata enamik maagaasi jaoks mõeldud kapitalikulutustest vedelsaaduste toodangu suurendamiseks. Seetõttu muudeti 30/25 plaan tagasi algselt välja kuulutatud 25/25 plaaniks, mis seisneb tootmise suurendamises 25% ning võla vähendamises 25%. 72% võla vähendamise eesmärgist oli eelmise aasta lõpu seisuga juba täidetud. Käesoleval aastal kavatsetakse müüa $10-$12 miljardi ulatuses vara, mis peaks katma käesoleval ja järgmisel aastal tekkivad augud finantseerimises. 2014. aastaks prognoositakse äritegevuse rahavoogude ja kapitalikulutuste võrdsustumist. Jätkame katmist Osta soovitusega.
Jefferies tõstab täna Apple (AAPL)-i hinnsihi $ 599 pealt $ 699 peale ja kinnitab oma Osta reitingut aktsiale.
Analüütikud on AAPL-i suhtes võtnud veelgi positiivsema vaate peale nende Aasia ringkäiku ja täheldasid, et Apple`i iTV on juba varajases tootmises ning täismahus võidakse tootmist alustada juba mais või juunis.
Lisaks sellele tõstavad nad ka iPhone`de müügiprognoose 145 miljonilt 155 miljonile.
Analüütikud on AAPL-i suhtes võtnud veelgi positiivsema vaate peale nende Aasia ringkäiku ja täheldasid, et Apple`i iTV on juba varajases tootmises ning täismahus võidakse tootmist alustada juba mais või juunis.
Lisaks sellele tõstavad nad ka iPhone`de müügiprognoose 145 miljonilt 155 miljonile.
http://www.potashcorp.com/media/cache/pdf/POT_Market_Data.pdf
POT-i marginaalne inventory vähenemine tõmbas eile korralikult häppiks. Praeguste nisu, maisi, soja hindade juures ei ootaks just tagasihoidlikku seemnete laialiloopimist kevadeks.
Tootmine on stabiliseerimiseks juba alla toodud, nüüd pole muud, kui sõnum sihtgrupile kohale jõuaks. Muidugi on varud veel ajalooliselt väga kõrgel, osa arvab, et selle kevadega midagi suures plaanis ei muutu. Aga midagi sellist on see sektor juba kuid oodanud, et muule turule natuke järgi minna. Mina läksin piskuga pikaks eile.
POT-i marginaalne inventory vähenemine tõmbas eile korralikult häppiks. Praeguste nisu, maisi, soja hindade juures ei ootaks just tagasihoidlikku seemnete laialiloopimist kevadeks.
Tootmine on stabiliseerimiseks juba alla toodud, nüüd pole muud, kui sõnum sihtgrupile kohale jõuaks. Muidugi on varud veel ajalooliselt väga kõrgel, osa arvab, et selle kevadega midagi suures plaanis ei muutu. Aga midagi sellist on see sektor juba kuid oodanud, et muule turule natuke järgi minna. Mina läksin piskuga pikaks eile.
http://www.potashcorp.com/news/1425/
Sellepärast siis täna lilles. Alles siin oli kartus, et Hiina suunal jahtumine. Paistab, et ka hind on püsima saadud, see ka positiivne. Uralkali samasuguse lepinguga. http://www.bloomberg.com/quote/URKA:LI
Sellepärast siis täna lilles. Alles siin oli kartus, et Hiina suunal jahtumine. Paistab, et ka hind on püsima saadud, see ka positiivne. Uralkali samasuguse lepinguga. http://www.bloomberg.com/quote/URKA:LI
Avasime LHV Pro all uue investeerimisidee – AerCap Holdings (AER). Ettevõtte on üks juhtivaid lennukite liisijaid, kelle liisinguportfelli kuulub 350 lennukit. Viimase aja tõusvate kütusehindade keskkonnas on lennukite tootjad saanud rekordilisi tellimusi ühevahekäigulistele, kütusesäästlikele mudelitele ja seda just odavlennufirmade poolt, kes on peamised liisingufirmade kliendid. Lisaks AerCapile kaupleb USA börsil veel kolm lennukite liisijat: Aircastle, Air Lease ja FLY Leasing. AerCapi kasuks räägib soodne valuatsioon – ettevõte kaupleb 5.8 kordsel ettevaataval kasumil ning P/B suhteks on 0.7. Samuti on ettevõttel üks nooremaid lennukiparke – lennukite keskmine vanus 5.5 aastat. Eelmisel aastal suutis AerCap oma intressitulusid suurendada 13% ning kohandatud aktsiapõhine kasum kerkis 6%. Täpsemalt saab ideega tutvuda LHV Pro keskkonnas.
Mosaic updates view of potash, phosphate volume
Since the company announced its fiscal Q4 guidance on March 28, domestic and international crop nutrient markets have strengthened significantly, meeting the upper end of management's initial expectations and resulting in an improved near-term volume outlook. In light of the rapid acceleration in demand, the company believes Q4 volumes for both potash and phosphates will be in the upper end of the guidance ranges. As previously disclosed, these guidance ranges are: Potash: 1.7M to 2.2M tonnes; Phosphates: 2.3M to 2.7M tonnes. The forecast continues to anticipate limited North American inventory re-stocking at the end of the spring application season. All other guidance, including pricing and phosphates segment margin expectations, is unchanged.
Since the company announced its fiscal Q4 guidance on March 28, domestic and international crop nutrient markets have strengthened significantly, meeting the upper end of management's initial expectations and resulting in an improved near-term volume outlook. In light of the rapid acceleration in demand, the company believes Q4 volumes for both potash and phosphates will be in the upper end of the guidance ranges. As previously disclosed, these guidance ranges are: Potash: 1.7M to 2.2M tonnes; Phosphates: 2.3M to 2.7M tonnes. The forecast continues to anticipate limited North American inventory re-stocking at the end of the spring application season. All other guidance, including pricing and phosphates segment margin expectations, is unchanged.
Reedel avaldasime kommentaari Apple’i FY 2012 teise kvartali tulemustele. Ettevõtte müügitulud tõusid 59% ehk $39.2 miljardini (konsensus $36.8 miljardit) ning aktsiapõhine kasum kerkis 92%, ulatudes $12.30-ni (konsensus $10.07). Samuti suudeti kasvatada brutomarginaali 44.7% pealt 47.4%-ni. Vahetult enne tulemuste avalikustamist oli Apple’i aktsia läbi teinud ca 11% languse, mida ühelt poolt toetasid USA telekomioperaatorite teated iPhone'ide müügi aeglasema kasvu kohta ning ilmselt ka väga kiiresti tõusnud aktsia hind. Kuigi USA turg on ettevõtte jaoks küpsemaks muutumas, suudeti head kasvu näidata rahvusvahelisel turul, eriti Hiinas, kus müüdi võrreldes aastatagusega viis korda rohkem nutitelefone. Peamine põhjus muidugi iPhone 4S’i müügile jõudmine jaanuaris. Ettevõtte Ameerika regiooni müügitulude osakaal langes aastataguse 38% pealt 34% peale ning Aasia osakaal tõusis 19% pealt 26% peale. Sooja vastuvõtu osaliseks sai ka uus iPad. Täpsemalt saab lugeda LHV Pro alt.