Nagu enamus foorumlastest tõenäoliselt juba teab, siis Apple'i eesotsas on nüüd uus mees. Kuivõrd saab teda nimetada uueks, on iseküsimus, sest Tim Cook on firma igapäevase juhtimisega kokku puutunud juba pikemat aega, mistõttu on investoritel selle mõttega lastud juba piisavalt kaua harjuda, et ühel päeval viib Apple't edasi keegi muu peale Steve Jobsi. Suure visionääri ja edasiviijana on Jobs kahtlemata asendamatu, kuid meie arvates ei anna tegevjuhi vahetus põhjust ettevõtte järgmise paari aasta väljavaateid kahtluse alla seada, kuna paegune toodete portfell on tugev ja lähiajal on lisaks oodata mitmeid versiooniuuendusi, mis hoiavad huvi Apple brändi vastu üleval ka edaspidi. Kinnitame LHV Pro all 453 dollarilist hinnasihti ning arvame, et soodne valuatsioon jätab eilsetest uudistest tingitud nõrkuse lühiajaliseks. Loe pikemalt siit
Täna hommikul teatas oma kolmanda kvartali tulemused BE Aerospace (BEAV), mis on ka LHV Pro investeerimisidee. Põhjalikuma analüüsi tulemuste kohta avaldame lähipäevil ka Pro keskkonnas.
BE Aerospace beats by $0.09, beats on revs; raises FY11 EPS, above consensus; guides FY12 EPS below consensus, revs in-line (36.27)
Reports Q3 (Sep) earnings of $0.64 per share, $0.09 better than the Capital IQ Consensus Estimate of $0.55; revenues rose 28.5% year/year to $636 mln vs the $628.4 mln consensus. Co issues upside guidance for FY11, sees EPS of ~$2.20 vs. $2.16 Capital IQ Consensus Estimate. Co issues guidance for FY12, sees EPS of ~$2.65 vs. $2.67 Capital IQ Consensus Estimate, which is $0.10 above prior guidance; sees FY12 revs of ~$2.8 bln vs. $2.81 bln Capital IQ Consensus Estimate.
BE Aerospace beats by $0.09, beats on revs; raises FY11 EPS, above consensus; guides FY12 EPS below consensus, revs in-line (36.27)
Reports Q3 (Sep) earnings of $0.64 per share, $0.09 better than the Capital IQ Consensus Estimate of $0.55; revenues rose 28.5% year/year to $636 mln vs the $628.4 mln consensus. Co issues upside guidance for FY11, sees EPS of ~$2.20 vs. $2.16 Capital IQ Consensus Estimate. Co issues guidance for FY12, sees EPS of ~$2.65 vs. $2.67 Capital IQ Consensus Estimate, which is $0.10 above prior guidance; sees FY12 revs of ~$2.8 bln vs. $2.81 bln Capital IQ Consensus Estimate.
Alustasime täna maailma suurima fosfaaditootja ja suuruselt kolmanda potasetootja Mosaic (MOS) aktsia katmist Osta soovitusega ja koos $ 65 hinnasihiga. Põhjalikumat analüüsi on võimalik lugeda LHV Pro alt.
Eilsel järelturul teatas oma teise kvartali tulemused Mosaic (MOS). Ettevõtte teenis $ 1,40 kasumit aktsia kohta, mis oli konsensuse $ 1,28-st ootusest parem ja käibeks kujunes $ 3,1 miljardit, jäädes $ 3,2 le ootusele natuke alla. Põhjalikuma analüüsi avaldame varsti ka LHV Pro all.
MOS - kriisi tõttu tõmmati sektoris tellimused maha, hinnad kukkusid, tootmist tõmmatakse maha, et hinnalangust pidurdada/aeglustada, kuni nõudlus ei taastu, siis hinnad ei tõuse, siis aktsia ei tõuse. Nii on mulje jäänud.
Paistab, et tootmisvõimsust on sektoris üle, tellimused koguseliselt vast väga ei kõigu kuna põllupind ja loomade arv väga järsku ei muutu.
ymeramees
MOS - kriisi tõttu tõmmati sektoris tellimused maha, hinnad kukkusid, tootmist tõmmatakse maha, et hinnalangust pidurdada/aeglustada, kuni nõudlus ei taastu, siis hinnad ei tõuse, siis aktsia ei tõuse. Nii on mulje jäänud.
Kas sa tulid selle peale oma suure vaimutöö tulemusena või lugesid kuskilt?
Hetkel ei lugenud, see on selline sektori kohta kvartal-kaks neutraalne arvamus rohkem. Seda üllatavam oli näha, et novembris hakati buy-ga MOS-i katma. Nende hindadega on nii, et vähe sesoonsed, kevadel kipuvad tõusma,aga inventory on ka omajagu ja kui midagi langeb, siis venitatakse kummi, sest ehk oodates saab odavamalt.
MOS-i puhul on tegemist pikaajalisema visooniga, mis põhineb eelkõige rahvastiku kasvul, arenevate maade keskklassi elukvaliteedi paranemisel, mis muudab ka toidulauda mitmekesisemaks ning omakorda toetab põllumajandussektoris tegutsevate ettevõtete kasvu. Teiseks jätkub ka urbaniseerumine ja selle arvelt kasvab linnas elavate inimeste vajadus toiduainete järele. Kõik see eeldab põllumeestelt kõrgemat saagikust, kus väetisetootjatel on oma kindel roll.
Sektoris on riskiks ületootmine ja kui tellimused vähenevad mõjutab see muidugi koheselt ka potase ja fosforväetise hinda. Majanduslanguse korral ei ole muidugi ka väetisetootjad mingil moel eelisseisuses ja 2008 said ka nende ettevõtete aktsiad armutut müüki.
Kuna pikajaline demograafiline trend MOS-i toetab, siis sellest tulenevalt alustasime ka aktsia katmist.
Sektoris on riskiks ületootmine ja kui tellimused vähenevad mõjutab see muidugi koheselt ka potase ja fosforväetise hinda. Majanduslanguse korral ei ole muidugi ka väetisetootjad mingil moel eelisseisuses ja 2008 said ka nende ettevõtete aktsiad armutut müüki.
Kuna pikajaline demograafiline trend MOS-i toetab, siis sellest tulenevalt alustasime ka aktsia katmist.
miks siis juba mitte POT vaatluse alla võtta?
MOS-i eelistuse tingis eelkõige soodsam valuatsioon, aga antud kontekstis on muidugi ka POT uurimist väärt ettevõte.
BEAV, mis on ka üks LHV PRO investeerimissoovitustest, tõstis täna oma 2012. aasta prognoose $ 0,10 võrra ja ootab nüüd kasumiks aktsia kohta $ 2,75 versus konsensuse $ 2,69.
Ühtlasi teatas firma ka UFC Aerospace ülevõtust.
BE Aerospace to acquire UFC Aerospace for ~$400 mln; increases 2012 financial guidance (39.79 )
Co announces that it has signed a definitive agreement to acquire UFC Aerospace, an innovative provider of complex supply chain management and inventory logistics solutions to aerospace original equipment manufacturers. The acquisition purchase price is ~ $400 mln in cash, representing a multiple of ~9.5X adjusted 2011 EBITDA, plus the estimated net present value of the tax benefits from tax deductible goodwill. As a result of the expected accretive nature of this transaction, B/E Aerospace announced that it is increasing its 2012 earnings per share guidance by ~$0.10 per diluted share and therefore co issues guidance for FY12 (Dec), sees EPS of ~$2.75, may not be comparable to $2.69 Capital IQ Consensus Estimate.
Ühtlasi teatas firma ka UFC Aerospace ülevõtust.
BE Aerospace to acquire UFC Aerospace for ~$400 mln; increases 2012 financial guidance (39.79 )
Co announces that it has signed a definitive agreement to acquire UFC Aerospace, an innovative provider of complex supply chain management and inventory logistics solutions to aerospace original equipment manufacturers. The acquisition purchase price is ~ $400 mln in cash, representing a multiple of ~9.5X adjusted 2011 EBITDA, plus the estimated net present value of the tax benefits from tax deductible goodwill. As a result of the expected accretive nature of this transaction, B/E Aerospace announced that it is increasing its 2012 earnings per share guidance by ~$0.10 per diluted share and therefore co issues guidance for FY12 (Dec), sees EPS of ~$2.75, may not be comparable to $2.69 Capital IQ Consensus Estimate.
IPI - farmers chose to delay potash purchases.
Mindray Medical (MR) jõudis meie hinnasihini ja panime idee 29.39 dollari juures kinni. Arvestades nõrkusega Lääne-Euroopa turgudel ja aeglustuva Hiina majandusega, kaupleb aktsia piisavalt kõrgete kordajatega, et praeguselt tasemelt idee 17% tootlusega kinni panna.
Üldise turu tugevuse taustal on Ryanairi (RYA) aktsia alustanud aastat korraliku tõusuga ja ühtlasi jõudnud meie hinnasihini. easyJeti tänaste tulemuste peale kaupleb aktsia 3,3% kõrgemal ja tegu võib olla hea võimalusega kasumit võtta. Pro all paneme idee 4.15 euro juures 17% kasumiga kinni.
Apple suutis oma kvartalitulemustega taas üllatada, ettevõte saavutas kõige aegade kõrgeimad iPhone, iPadi ja Maci müüginumbrid. FY 2012 esimese kvartali müügitulud küündisid $46.3 miljardini, mida on võrreldes aastatagusega 73% rohkem. Puhaskasum enam kui kahekordistus, ulatudes $13 miljardini ehk $13.87 aktsia kohta. Tulemused ületasid mäekõrguselt analüütikute ootusi, mis müügitulude osas olid $39 miljardit ja aktsiapõhise kasumi osas $10.14. Märkimist väärib ka brutomarginaali suurenemine 40.3% pealt 44.7% peale. Jätkame Apple’i katmist osta soovitusega. Pikemalt saab lugeda LHV Pro keskkonnas.
Vallo, kas on võimalik Apple tulemustest välja lugeda, palju kasumit tuli riistvara müügis ja palju e-teenuste müügist (iTunes, AppStore, iBook jne).
Apple on ainus tablet ja mobiilide segmendis tootja, kes sellist marginaali suudab riistvara pealt küsida. Minumeelest isegi Samsung ei küündi selleni.
Apple on ainus tablet ja mobiilide segmendis tootja, kes sellist marginaali suudab riistvara pealt küsida. Minumeelest isegi Samsung ei küündi selleni.
winger
Vallo, kas on võimalik Apple tulemustest välja lugeda, palju kasumit tuli riistvara müügis ja palju e-teenuste müügist (iTunes, AppStore, iBook jne).
Apple on ainus tablet ja mobiilide segmendis tootja, kes sellist marginaali suudab riistvara pealt küsida. Minumeelest isegi Samsung ei küündi selleni.
Väga õige tähelepanek.
Minu arust pole seal asjad päris korras.
Võibolla mingid raamatu trikid?
Inimeste usk jumalikku tootesse pimestab kõige ees.
Tegelikult on vastus triviaalne - Apple oma riistvaraliste vahenditega täiendab oma ökosüsteemi elektrooniliste teenustega, mis on olulist rolli mängimas nii interneti kui ka mobiilinterneti mahu osas kui ka tasuliste teenuste eest maksmisel, mis tähendab et iga riistvara ostja võimendab Apple kasumit tema online teenuseid kasutades. Lihtsalt küsimus on, kui palju tuleb elektroonilise liikluse pealt raha ja palju n.ö. riistvara pealt. Mingi hetk peab trend minema selles suunas, et elektrooniline toob kordades rohkem kui riistvara või selle marginaal.
Tegelikult on vastus triviaalne - Apple oma riistvaraliste vahenditega täiendab oma ökosüsteemi elektrooniliste teenustega, mis on olulist rolli mängimas nii interneti kui ka mobiilinterneti mahu osas kui ka tasuliste teenuste eest maksmisel, mis tähendab et iga riistvara ostja võimendab Apple kasumit tema online teenuseid kasutades. Lihtsalt küsimus on, kui palju tuleb elektroonilise liikluse pealt raha ja palju n.ö. riistvara pealt. Mingi hetk peab trend minema selles suunas, et elektrooniline toob kordades rohkem kui riistvara või selle marginaal.
No selline marginaal teeb mind igal juhul ettevaatlikuks ja ma pakun välja ,et see pole jätkusuutlik.
Kogu skeemis on mõrad ,mida püütakse varjata.
Kogu skeemis on mõrad ,mida püütakse varjata.