Seppo Saario sada igihaljast börsivihjet:
Börsivihje nr 1: Aktsia väärtuse kasvu alus on dividendide suurendamine
Loodetavasti suudab LHV järgmistel aastatel igal aastal kasumit ja seeläbi ka dividendi suurendada. Eestlane armastab dividende nagu türklane halvaad ja LHV aktsial on nagu näha sellest otsusest kohe nokk üles.
Veel üks huvitav tähelepanek aktsiaraamatust: Swedbanki privaatpangaduse strateeg Tarmo Tanilas on Tallinnas Börsil investeerinud ainult LHV Groupi aktsiatesse ja päris arvestava panusega.
Võibolla poleks paha mõte saata EU instantsidesse idee luua uus direktiiv tõlgendamaks lõppkasutajate beetatestijatena kasutamine ümber sellise tegevuse tegeliku sisu järgi ehk varjatud töösuhteks koos võimalusega nõuda töötasu ja sotsiaalmaksu tasumist jm. hüvesid?
Kõrge inflatsioon, 5 aastat vinduv Eesti majanduskeskkond ja kv turg, millede stagnatsioonile lõppu ei paista, reformierakonna maksutõusud, poliitiline otsustusvõimetus koos lausrumaluse ja ülbusega, kallinev energia, globaalne julgeolekuolukord, üldine ärevus. Pigem hakkame varsti rääkima hapuks minevatest kodulaenudest.
Eelmine kriis tõestas, et viimane asi, mille eestlane maksmata jätab, on kodulaen.
Pigem näen ise suuremat riski selles, et uute laenude väljastamine/portfelli kasv aeglustub ning teiselt poolt pangalaenudega finantseeritud kinnisvaraarendajate risk laenuportfellis kasvab oluliselt, sest kes neid 7k-se ruudu hinnaga 2-toalisi Eestis ikka osta jõuab nii väga.
Keegi LHVst võiks korralikuma pressiteate teha, mis on põhjuseks viimasel ajal esinenud IT probleemide taga. Täna sain kirja, et püsimaksed ei töötanud… Hiljuti olid topeltmaksed…
Midagi on LHVs muutunud, investorina sooviksin teada, mis on selle taga ning kuidas tulevikus seda välditakse, et kliendid ei jookseks konkurendi juurde, kel taolisi probleeme pole.
LHV Groupi konsolideeritud laenuportfell ulatus veebruari lõpu seisuga 5,52 miljardi euroni, jäädes sarnasele tasemele finantsprognoosiga.
Deposiitide maht ulatus 7,86 miljardi euroni, ületades finantsplaani 218 miljoni euro võrra.
LHV juhitud fondide maht kasvas 1,77 miljardi euroni, ületades plaani 77 miljoni euro võrra.
Finantsvahendajatega seotud makseid tehti veebruaris 8,2 miljonit, kogu 2026. aasta alguse mahuga 16,9 miljonit, mis ületab finantsplaani 2,9 miljoni võrra.
AS LHV Group teenis veebruaris konsolideeritud puhaskasumit 6,4 miljonit eurot. Tütarettevõtetest teenis AS LHV Pank 8,8 miljonit eurot, LHV Bank Ltd 0,5 miljonit eurot, AS LHV Varahaldus 0,3 miljonit eurot kasumit ning AS LHV Kindlustus -0,3 miljonit eurot kahjumit.
LHV Panga ja LHV Banki vahel kehtivad intressimäära vahetuslepingud (swap). Kuna LHV Bank rakendab riskimaanduse arvestust (hedge accounting) ning selle mõju elimineeritakse grupi konsolideerimisel, erineb LHV Groupi konsolideeritud puhaskasum tütarettevõtete puhaskasumite summast. Aktsionäridele kuuluva omakapitali tootlus oli veebruaris 11,0%.
LHV Groupi 2026. aasta kumulatiivne puhaskasum ulatus veebruari lõpuks 13,7 miljoni euroni, ületades finantsplaani 848 tuhande euro võrra ehk 7%.
Kulud olid kooskõlas plaaniga ning laenuportfelli tugev kvaliteet võimaldas teha allahindlusi plaanitust 2,0 miljoni euro võrra vähem.
LHV Pank
LHV Panga klientide arv kasvas veebruaris 1 900 võrra jaepanganduses ja 700 võrra ettevõtete panganduses.
Laenumahud vähenesid veebruaris 44 miljoni euro võrra, mõjutatuna ühest suuremast ettevõtete panganduse laenu tagasimaksest. Eraisikute laenuportfell kasvas samal ajal 15 miljoni euro võrra. Laenuportfelli kogumaht ulatus 4,66 miljardi euroni, jäädes finantsplaanile 26 miljoni euro võrra alla. Kogu laenuportfelli kvaliteet püsib tugev ning veebruaris tehti allahindlusi minimaalselt.
Hoiuste maht ulatus 6,63 miljardi euroni, ületades finantsplaani 145 miljoni euroga, sh pangateenuste hoiused moodustasid 1,40 miljardit eurot. Deposiidid vähenesid kuuga 79 miljoni euro võrra, mis on tingitud kõrgema hinnaga platvormideposiitide ja ettevõtte deposiitide vähenemisest.
LHV Panga netotulud ulatusid veebruaris 19,5 miljoni euroni. Käesoleva aasta teenitud netotulud ulatuvad 37,8 miljoni euroni ületades finantsplaani 1,2 miljoni euro võrra ehk 3%.
Puhaskasum ulatus veebruaris 8,8 miljoni euroni. Kumulatiivselt on käesoleval aastal puhaskasumit teenitud 16,4 miljonit eurot, ületades finantsplaani 2,6 miljoni euro võrra ehk 19%.
LHV Bank
LHV Banki laenuportfell ulatus 856 miljoni euroni, kasvades kuuga 48 miljonit eurot ning ületades finantsplaani 25 miljoni euroga. Kinnitatud, kuid veel väljastamata laenude maht on 94 miljonit naela (108 miljonit eurot).
Hoiused kasvasid veebruaris 20 miljoni euro võrra ulatudes 1,33 miljardi euroni ning ületades finantsplaani 85 miljoni euroga.
Veebruari puhaskasum ulatus 0,5 miljoni euroni. Käesoleval aastal on teenitud puhaskasumit 1,2 miljonit eurot ületades finantsplaani 0,2 miljoni euroga ehk 19%.
Uus turunduskampaania jaeklientide kasvatamiseks on planeeritud 2. ja 3. kvartalisse. Lisaks on käivitatud agentic AI kontseptsiooni valideerimine jaepanganduse klienditeenindusse juurutamiseks.
LHV Varahaldus
LHV Varahalduse suuremad fondid Julge ja Ettevõtlik tõusid veebruaris vastavalt 3,4% ja 2,5%.
Fondide Tasakaalukas ja Rahulik tootluseks kujunes vastavalt 1,3% ja 0,7%.
LHV Pensionifond Indeks, millel on suurem kokkupuude arenevate turgudega, tõusis veebruaris 2,8%.
Hallatavate fondide kogumaht ulatus veebruari lõpuks 1,77 miljardi euroni, ületades finantsplaani 77 miljoni euroga tänu oodatust tugevamatele fonditulusustele.
II samba pensionifondide aktiivsete klientide arv oli 105 tuhat.
Veebruari puhaskasum oli 0,3 miljonit eurot. 2026. aasta senine puhaskasum ulatub 0,7 miljoni euroni, mis ületab finantsplaani 0,4 miljoni euro võrra ehk 122%. Tugev tulemus on suuresti tingitud fondide oodatust kõrgematele tootlustele ja sellest tulenevale finantstulule.
LHV Kindlustus
LHV Kindlustus sõlmis veebruaris uusi kindlustuslepinguid 4,0 miljoni euro ulatuses, kuigi suurema mahuga tooted ei täitnud müügieesmärke.
Veebruari lõpu seisuga on kehtivaid kindlustuslepinguid ligikaudu 235 000.
Kahjujuhtumeid hüvitati 2,6 miljoni euro ulatuses ning registreeriti 11 700 uut kahjujuhtumit.
Keerulised ilmastikuolud avaldavad jätkuvalt mõju kahjusuhtele. Neto kahjusuhe oli veebruaris 81,6%, kogu aasta alguse perioodi neto kahjusuhe ulatub 84,1%-ni (finantsplaani tase 67,9%). Neto kulusuhe oli veebruaris 29,3%, mõjutatuna ühekordsetest kuludest.
LHV Kindlustuse kahjum ulatus veebruaris 0,3 miljoni euroni. 2026. aasta kumulatiivne kahjum ulatus 0,7 miljoni euroni, jäädes finantsplaanile alla 1,1 miljoni euroga, mis on tingitud oodatust rohkematele kahjujuhtumitele pikalt kestnud keeruliste ilmastikuolude tõttu.
Suur tänu amatöörile olulise selgituse eest. Ent küsin lisaks: kas sarnane kahjum on nö ühekordne või on sama “oht” ka järgnevatel kuudel. Taaskord asi, mid targad (ilma irooniata) LHV-st võiks ise selgitada. Ärge hoidke oma teadmisi tagasi!!! Väikeinvestor ootab…
