Lisaks portfelli hajutamisele on insideritel ka isiklikud kulutused, mida finantseeritakse aktsiate müügist ja sellel pole midagi pistmist ettevõttesse uskumisega.
3 Likes
No ei olnudki väga vale otsus 2021. novembris — samale tasemele, lõuab LHV võib-olla viie aasta pärast.
1 Like
LHV Group avaldas juuli tulemused. Börsiteade: LHV Groupi tulemused juulikuus 2025
LHV Group
- LHV Groupi konsolideeritud laenuportfell kasvas kuuvõrdluses 33 miljoni võrra ja ulatus 5,03 miljardi euroni.
- Deposiitide maht kasvas 260 miljoni võrra ja ulatus 7,62 miljardi euroni.
- LHV juhitud fondide maht suurenes 33 miljoni võrra 1,60 miljardi euroni.
- AS LHV Group teenis juulis konsolideeritud puhaskasumit 10,5 miljonit eurot. Grupi aktsionäridele kuuluva omakapitali tootlus oli juulis 17,0%.
- Tütarettevõtetest teenis AS LHV Pank 10,4 miljonit eurot, LHV Bank Ltd 0,4 miljonit eurot, AS LHV Kindlustus 0,3 miljonit eurot ja AS LHV Varahaldus 0,3 miljonit eurot.
- LHV Grupi finantsplaan jätkuvalt püsib. Netotulude lõikes ületab senise aasta tulemus finantsplaani 2,4 miljoni euroga ning puhaskasumi vaates samuti 2,4 miljoni euroga. Juuli lõpu seisuga ületab laenuportfell finantsplaani 62 miljoni euroga ning hoiuste maht 430 miljoni euroga.
LHV Pank
- LHV Panga klientide arv kasvas juulikuus 2800 võrra ja ulatus kokku 476 tuhande kliendini.
- Laenumahud kasvasid 16 miljoni euro võrra ja laenuportfelli maht ulatus 4,45 miljardi euroni. Eraisikute laenuportfell kasvas 28 miljoni euro võrra, samal ajal kui ettevõtete laenuportfell langes 12 miljonit eurot. Kogu laenuportfelli kvaliteet püsib tugev.
- Hoiuste maht suurenes 227 miljoni euro võrra ja ulatus 6,79 miljardi euroni.
- Rahvusvaheline juhtiv majandusajakiri Euromoney nimetas LHV Panga Eesti parimaks pangaks pälvides auhinna tugevate majandustulemuste, kiire kliendibaasi kasvu ning aktiivse uusmüügi eest.
LHV Bank
- LHV Banki laenumahud suurenesid 16 miljoni euro võrra ning laenuportfell ulatus juuli lõpu seisuga 586 miljoni euroni.
- Hoiused kasvasid kuises võrdluses 32 miljoni euro võrra ning hoiuste kogumaht ulatus kokku 1,05 miljardi euroni. Hoiused on jätkuvalt kaasatud peamiselt hoiuseplatvormide kaudu.
- Samal ajal jätkub ka LHV Banki jaepanganduse pakkumise edasiarendamine, kus viimase arenguna toodi turule Apple Pay lahendus.
LHV Kindlustus
- LHV Kindlustus sõlmis juulis 3,5 miljoni euro eest uusi kindlustuslepinguid.
- Juuli lõpu seisuga on kehtivaid kindlustuslepinguid ligikaudu 284 000.
- Kahjujuhtumeid hüvitati 2,2 miljoni euro ulatuses ja registreeriti 10 000 uut kahjujuhtumit. Kindlustuse kasumlikkus püsib endiselt heal tasemel.
LHV Varahaldus
- LHV Varahalduse suuremad fondid L ja XL tõusid kuuga vastavalt 0,9% ja 1,0%. Mõlema tootlus on aasta algusest II samba turu selle aasta parim vastavalt 5,7% ja 8,4%.
- LHV Pensionifond Indeks tõusis kuuga 4,5% ja LHV Pensionifond Roheline 2,4%.
- LHV Varahalduse puhaskasum edestab fondide heast tootlusest tingituna finantsplaani, fondide maht ja klientide arv on napilt plaanist maas.
AS-i LHV Group aruanded on saadaval aadressil: https://investor.lhv.ee/aruanded.
Mida täpsemalt tähendab slaidides sisalduv kommentaar ‘kuludes ühekordset ajastamismõju seoses juhi vahetusega’?
1 Like
Tere Kristi,
Ajastamismõju tuleneb optsioonide kajastamisest raamatupidamises. Väljastatud optsioonidel jaotub optsioonide kulu üle optsiooni eluaja. LHV puhul on selleks kolm aastat. Kui töötaja lahkub, siis kajastakase kõik selle inimese optsioonide kulud koheselt.
Tervitades,
Meelis
LHV on “põhja” läbinud. Olen (murelikult) jälginud harva kommenteeritavat panga tulude ja kulude vahet. Jättes kõik muu kõrvale. Pole võrreldavad eelmise aasta sama perioodi numbritega, ent viimase kahe kuuga kõrvutades on nokk kenasti üles. Kui mais oli tulude ja kulude vahe “vaid” 9,8 MEURi, siis juulis juba 11,7 MEURi, ehk 1,9 mln euro võrra parem tulemus. Viimasesse on enim panustanud teenustasude kasv, mis jõudnud eelmise aasta numbrite tasemele, aga ka väiksemad kulud ca 0,8 MEURi. Intressitulude langus on liikunud sünkroonis euribori langusega. Ent mis mind siiski üllatab on LHV intreesitulude oluliselt suurem langus (võrreldes 2024 sama perioodiga) kui mitmetel teistel pankadel. Viimase 3 kuu keskmine -17%. Oman ja jägin ka Nordeat: nende viimase kvartali intressitulude langus vaid -6%. Mõistagi mõjutab seda ka laenuportfelli kasv, ent oletan, et siin suuri erinevusi pole, mõlemad kasvatavad. Oleks hariv kui panga poolt keegi arvaks selle kohta midagi. Ent kui olin enne juulinumbreid murelik, siis tulemus tõi rahu maale ja lisasin eile 1000 tk 3,545-ga. Oman väikeaktsionäri kohta suht palju.
2 Likes
Tegu siis vist sellise väiksemapoolse firmaga, et juhi optsioonide ajatamise kulu väärib aruandes eraldi äramärkimist.
Vähe sellest, et ise enda poolt lõpetatud lepinguid internetipangas ei näe siis selleks, et panga poolt saada sellest ametliku väljavõtet, küsitakse 10 eurot. Absurd.
7 Likes
Lihtsalt huvi pärast küsin, et miks võiks tekkida kellelgi soov küsida panga käest ametlik tõend (ma saan aru, et panga digitempliga) Au kliendi lepingu lõpetamise kohta?
5 Likes
Kui see küsimus mulle oli suunatud mitte pangale (kes pakkus ametliku tõendi võimalust) siis vastus on, et ei peagi olema ametlik tõend. Mulle sobiks ka tavaline väljavõte lepingu lõpetamise kohta.
Kuna pangatöötaja seda näeb siis tundus loogiline, et ka teisele lepinguosalisele seda võimaldataks.
4 Likes
Taavi,
räägi palun, kuidas sa lepingu lõpetasid ilma, et sulle sellest mingitki märki oleks jäänud?! Panid online-vormile digiallkirja ja sulle ei võimaldatud isegi seda alla laadida?!
1 Like
Eks ma läbi LHV teavituskirja seda lepingut lõpetama läksin. Ega täpselt ei mäletagi, kas ta küsis PIN2 ja kas mingi allalaadimise võimalus oli. Eeldasin, et sarnaselt kindlustuslepingutega jäävad need ajalukku alles.
1 Like
… ag sa ära küsi töendit, mille väljastamisele kehtib tasu… küsi ärakirja sinu poolt allkirjastatud lepingust… selle peab pank väljastama tasuta…
köik söltub küsijast
5 Likes
FT: Jared Kushner’s Affinity to take 8% stake in UK lender OakNorth
Miks see on huvitav? OakNorth on ilmselt LHV Bank’i üks sarnasemaid konkurente või samas vallas tegutsevaid neopankasid.
Nende ärimudel ja üldse olemus on LHV Bankiga väga sarnane: Small and Medium Sized Enterprises (SMEs) laenud, väga suur rõhk tehnoloogial, minimaalne kontorivõrgustik, küllalt vähe töötajaid, founderite poolt juhitud, suht algusest peale kasumlik.
Suurim erinevus on võibolla selles, et alustati 2015 ja finantseerimises. Umbes 3-4 aastat peale alustamist kaasati Softbank ja GIC suure valuatsiooni pealt (2.8B), mis andis kasvule kõva hoo. Viimane kaasamine oli 2023 juba 5B pealt (Temasek ja EQT), aga tänaseks on kasumid kasvanud, USA-s äritegevust alustatud = Kushner maksis ilmselt juba 7-10B.
Põhimõtteliselt kauplevad sellised asjad 40-50x kasumit. Paljud saavad aru, kuhu pangandus on liikumas.
Soovitan kuulata mõnda intervjuud CEO ja founderi Rishi Khoslaga, äge värk. (Episode 312: OakNorth CEO Rishi Khosla OBE, Pioneer of Challenger Banking)
Siin tabelis on viimase paari aasta numbrid puudu, aga kasvukõveratest annab ehk natuke aimu:
5 Likes
Oleks pidand selle Monese naljahinnaga ikka ligivõtma…
LHV on tänavu esimesel poolaastal väljastanud 40 protsenti rohkem laene kui eelmise aasta samal perioodil.
4 Likes
Kas keegi mäletab või oskab prognoosida, kuidas kinnisvara hindade langus pankade äritegevusele on mõjunud/mõjub? Nii teoreetiliselt 30% langust kinnisvaras näiteks?
1 Like
Kodulaenude kontekstis on mõju ainult teoreetiline, sest mõjutab tagatisvara väärtust. On tõenäoline, et suurema osa portfelli laenujääk võib jääda ka sellest -30% hoolimata jääda madalamaks kui vara väärtus, nii et eraisikute laenuportfelli mõttes ei tohiks olla erilisi probleeme tingimusel, et laene jätkuvalt suudetakse teenindada.
Järsk -30% lööks aga valusalt kõiki kinnisvaraarendajaid, sest pooleliolevaid või valmis arendusi ei ole võimalik enam ootuspärase hinnaga (omahind + marginaal) turul müüa. Ka nende arenduste ehitamist on mõni pank finantseerinud, nii et pauk tuleb läbi äripoole, kui need ettevõtted järjest oma laene ei suuda finantseerida.
Sellises olukorras võib juhtuda, et vähemalt suuremad arendajad ja pangad teevad mingil määral koostööd, et kõige halvemat vältida. Näiteks konkreetne pank pakub oma klientidele ülisoodsatel tingimustel kodulaenu arendusele, millega ta enda ärilaenud vaja ära teenindada. Vähemalt seda oli eelmises kriisis mõnel juhul selgelt näha. Kodu soetaja vaatevinklist võib juhtuda, et teatud olukorras pakutakse lisaks -30% hinnale ka ootamatult soodsaid kodulaenu intresse.
6 Likes
Suuremad arendajad on valdavalt (Merko, Kaamos, Metro) väga hästi kapitaliseeritud ja saavad endale lubada pikemat müügiperiood. Lisaks on arenduse suurem risk võetud maha sellega, et enne ehitustööde algust on suur osa korteritest broneerimislepingute või VÕL kaetud. Lisaks veel pankade poolt nõutav omafinantseering.
Ma ei taha öelda, et keegi kummuli ei võiks kukkuda (Triple Net on raskustes) aga suuremat pauku pole kindlasti oodata.
Kavandatavad muudatused LHV Groupi ja LHV Panga nõukogus
Tundub, et järgmine väike pusletükk uue nõukogu liikme näol on paika saanud. Ei tunne küll inimest, aga background tehnoloogias ja fintechide personalijuhtimises tundub kinnitavat mu eelnevat teesi, et on toimumas mingi suurem suunamuutus.
Ja muidugi Raini kommentaar:
PS. Ühtlasi tundub mulle, et räägitud 1x lisadividend jääb siiski tulemata. UK vajab kasvuks kapitali ja nüüd see uus suunamuutus võibolla veelgi enam. Investori seisukohast mingit traagikat vast pole - vaevalt, et keegi selle 1x väljamakse pärast LHV1T ostnud on ja mingis mõttes ma vähemalt isiklikult jätan selle kapitali täitsa hea meelega firmasse Raini 20% kuld-ROE peale. Ma ei usu, et siin foorumiski väga palju neid on, kes pikaajaliselt sellise tootlusega kapitaliallokaatorid on. Ma ise kindlasti mitte.
Ja kui ikkagi tuleb, siis… optimisti ju ei saagi positiivselt üllatada?
PPS. Reuters: Poland plans to increase corporate income tax for banks
10 Likes