"Kaius Kiivramees" Panen siia oma hästi lihtsa abimehe lingi kohalike võlakirjade jaoks.
Paar disclaimerit juurde: - Tehtud best effor baasil, lihtsa ülevaate saamiseks, fail ei prentendeeri täielikule tõele; - jookseb LHV finantsportaali balti turu hindade pealt google sheets lehel HTMLIMPORT funktsioonil, mis pole real time; turu bid-ask on olemas ajaaknas, kus turg on avatud, muidu on ainult "close" hind; - google sheets values() funktsioon ei tööta korralikult lehe laadimisel, vaja failis märgitud osa üle kopeerida, et toimiks; - punasena on toodud eraldi välja emitendid, kellel on ajaloos märge, et call date'l pole erinevatel põhjustel emissioone calli'tud. Inst investorid panevad sellistele emitentidele laiemas maailmas uutes emissioonides lisa riskipreemia (kõrgem yieldi ootus), kuna neid ei vaadata enam mitte 5a instrumente, vaid 10a (mitte yield to call, vaid yield to maturity). A'la Santander on üks selline näide kus investorid enam call-date'i ei arvesta pea ühelgi emissioonil. - põhilehel valik emitentidest on minu enda valik, ei ole pannud sinna Läti pandimaju jms, vaid suuremad kohalikud reguleeritud emitendid; valik pigem konservatiivne ja subjektiive (tonise kommentaar ülal spot-on); tegu minu subjektiivse hinnanguga emitentidele;
LHV Groupi konsolideeritud puhaskasum oli oktoobris 11,2 miljonit eurot. LHV Pank teenis 11,5 miljonit eurot puhaskasumit, LHV Varahalduse puhaskasum oli 84 tuhat eurot, LHV Kindlustusel 107 tuhat eurot ja LHV Bank Limitedil 805 tuhat eurot. Grupi omakapitali tootlus oli oktoobris 24,9%.
• Grupi konsolideeritud hoiused kasvasid oktoobris 69 miljoni euro võrra. Tähtajalised hoiused suurenesid 105 miljoni euro võrra (27 miljonit eurot hoiuseplatvormide kaudu kaasatud hoiuste kasv), samal ajal kui nõudmiseni hoiused vähenesid 35 miljoni euro võrra. • Grupi laenuportfell kasvas oktoobris 49 miljoni euro võrra. Jaelaenud 13 miljonit eurot ja laenud ettevõtetele 36 miljonit eurot. Kuigi krediidikvaliteet püsib heal tasemel, lisas pank ettevaatavaid mudelipõhiseid allahindlusi. • LHV juhitud fondide maht kasvas kuuga 1 miljoni euro võrra. Varahalduse tulemusi mõjutas oktoobris turgude langus, kuid suuremad pensionifondid säilitasid väärtust. • Kuu jooksul töödeldi 5,2 miljonit finantsvahendajatest klientidega seotud makset. • LHV Panga klientide arv kasvas 3800 võrra. • LHV Banki laenuportfell kasvas 6 miljoni euro võrra 66 miljoni euroni. • Oktoobris sõlmisid kliendid 15 900 uut kindlustuslepingut, mahuga 3,2 miljonit eurot ning kehtivate kindlustuslepingute arv kasvas 227 tuhandeni. LHV Kindlustus registreeris kuu jooksul 6300 kahjujuhtumit. • Grupi finantsplaan püsib ning nii tulud kui ka kulud olid oktoobris finantsplaaniga kooskõlas.
Kas niinimetatud "pangamaks" või "rahva viha maks" võib siiski veel tulla, nagu juhtus Leedus? Selge ju on, et 6 kuu euribor väga kiiresti endisele tasemele ei lange, mis peaks tähendama kõikidele pankadele lisaks 2023 Q3 ja Q4 metsikutele kasumitele võimsaid tulemusi kogu 2024 aastaks. Mis arvate - kas pika aja vältel teenitavad hiidkasumid (neid numbreid veel ju eriti rõhutatakse meedias) toovad läbi rahva viha lõpuks pangamaksu ka Eestisse?
"Dr.Future" Kas niinimetatud "pangamaks" või "rahva viha maks" võib siiski veel tulla, nagu juhtus Leedus? Selge ju on, et 6 kuu euribor väga kiiresti endisele tasemele ei lange, mis peaks tähendama kõikidele pankadele lisaks 2023 Q3 ja Q4 metsikutele kasumitele võimsaid tulemusi kogu 2024 aastaks. Mis arvate - kas pika aja vältel teenitavad hiidkasumid (neid numbreid veel ju eriti rõhutatakse meedias) toovad läbi rahva viha lõpuks pangamaksu ka Eestisse?
Pankadel tõuseb passiva hind võrreldes aktiva tootlusega hilistumisega nii et see hiidkasumite probleem laheneb osaliselt ise. Intressid täna ei ole ajalooliste tasemetega võrreldes sugugi kõrged. Kas siis pangad on läbi ajaloo hiiglaslikult teeninud? Kui nii siis miks me kõik pankurid ei ole? Mis muidugi ei tähenda, et me mingit järjekordset maksukäkki ei võiks korda saata selleks, et kurjus saaks karistatud.
LHV Kindlustuse nõukogu valis ettevõtte uueks juhatuse liikmeks Taavi Lehemaa, kelle volitused kehtivad alates 8. detsembrist 2023 viis aastat. LHV Kindlustuse juhatus jätkab kaheliikmelisena – lisaks Taavi Lehemaale jätkab juhatuses esimehena Martti-Sten Merilai.
LHV Groupi konsolideeritud puhaskasum oli novembris 13,3 miljonit eurot. LHV Pank teenis novembris 12,2 miljonit eurot puhaskasumit, LHV Varahalduse puhaskasum oli 211 tuhat eurot, LHV Kindlustusel 84 tuhat eurot ja LHV Bank Limitedil 1,2 miljonit eurot. Grupi omakapitali tootlus oli novembris 30%.
• Silma paistis nii era- kui äriklientide kasvanud laenuaktiivsus: jaelaenud suurenesid 16 miljonit eurot ja laenud ettevõtetele 97 miljonit eurot. • Tähtajalised hoiused suurenesid oktoobriga võrreldes 13% ehk 208 miljoni euro võrra (sellest 83 miljonit eurot hoiuseplatvormide kaudu kaasatud kasv). • LHV juhitud fondide maht kasvas kuuga 36 miljoni euro võrra. Varahalduse tulemusi mõjutasid tõusule pöördunud turud, mille tulemusena olid kõik LHV pensionifondid novembris positiivse tootlusega. • Kuu jooksul töödeldi 4,9 miljonit finantsvahendajatest klientidega seotud makset. • LHV Panga klientide arv kasvas 3400 võrra. • Sõlmiti 14 400 uut kindlustuslepingut mahuga 2,5 miljonit eurot. Sellega kasvas kehtivate poliiside arv ligi 229 tuhandeni. • Kuu tulemustes oli intressitulude kõrval tavapärasest suurem osakaal teenustasutuludel. Grupi finantsplaan püsib plaanipärane, kuid eeldatavalt ootavad detsembris ees suuremad kulud.
LHV- lt jälle fenomenaalsed tulemused. Kui detsembris maailm kokku ei kuku, siis kevadel peaksid tulema viisakad dividendid, 10 senti ikka per aktsia. UK-s plaan kasvada 3 korda kiiremini kui LHV algusaastatel, tundub et vurtsu veel sees küll.
LHV Q3 "Hoiuseplatvormilt oleme III kvartali lõpuks kaasanud 418 mln eurot. Kuigi platvormihoiustele makstavad intressimäärad on Eesti turu tasemest mõnevõrra soodsamad, eelistame kaasata hoiuseid kohalikult turult."
"LHV Pank on likviidsusriski vähendamiseks emiteerinud pandivõlakirju. Need võimaldasid vähendada kallite platvormihoiuste osa finantseerimises ning..."
=> Ühesõnaga, mida tegelikult arvatakse platvormirahast... kallis või soodne.
Oktoober: "Tähtajalised hoiused suurenesid 105 miljoni euro võrra (27 miljonit eurot sellest hoiuseplatvormide kaudu kaasatud hoiuste kasv)"
November: "Tähtajalised hoiused suurenesid oktoobriga võrreldes 13% ehk 208 miljoni euro võrra (sellest 83 miljonit eurot hoiuseplatvormide kaudu kaasatud kasv)"
=> Tundub seega, et LHV on tänavu muutunud (pidanud muutuma) aktiivsemaks mis puudutab sellist platvormiraha.
"stefan" LHV Q3 "Hoiuseplatvormilt oleme III kvartali lõpuks kaasanud 418 mln eurot. Kuigi platvormihoiustele makstavad intressimäärad on Eesti turu tasemest mõnevõrra soodsamad, eelistame kaasata hoiuseid kohalikult turult." "LHV Pank on likviidsusriski vähendamiseks emiteerinud pandivõlakirju. Need võimaldasid vähendada kallite platvormihoiuste osa finantseerimises ning..." => Ühesõnaga, mida tegelikult arvatakse platvormirahast... kallis või soodne. Oktoober: "Tähtajalised hoiused suurenesid 105 miljoni euro võrra (27 miljonit eurot sellest hoiuseplatvormide kaudu kaasatud hoiuste kasv)" November: "Tähtajalised hoiused suurenesid oktoobriga võrreldes 13% ehk 208 miljoni euro võrra (sellest 83 miljonit eurot hoiuseplatvormide kaudu kaasatud kasv)" => Tundub seega, et LHV on tänavu muutunud (pidanud muutuma) aktiivsemaks mis puudutab sellist platvormiraha.
Tere Stefan, Kommentaarid asjakohased. Samas turg muutub ning seega muutuvad ka hinnangud. Peamine mõjutaja ressursi osas tuleb sellest, et kodumajapidamiste hoiuste turg on olnud sisuliselt seisnud sama koha peal viimased poolteist aastat. Loomulikult suurendame oma turuosa, kuid igaks juhuks avasime kevadel platvormihoiuste kanali ning kaasasime teatud summa hoiuseid. Ühelt poolt testida kanalit ning teisalt omada suuremaid puhvreid kui majanduses peaks minema olukord halvemaks. Õnneks viimast juhtunud ei ole ning platvormihoiused on jäänud kindlustuspoliisi rolli. Täna LHV poolt emiteeritud pandivõlakirjad on kõige odavam kaasatud ressurss ning hetkel isegi odavam kui kohalik nõudmiseni hoius, sest on emiteeri teises intressikeskkonnas ja ka teises turuolukorras. Kui täna peaksime emiteerima, siis mrk nimekirja vaadates liiguks pandivõlakiri 1-2 astet allapoole ning platvormihoius oleks odavam.
Detsembris esitas Euroopa Keskpank (ECB) AS-ile LHV Group järelevalvelise hinnangu ja täiendava omavahendite nõude (SREP) kapitali adekvaatsuse arvutuses. Kui varem teostas järelevalvet Eesti Finantsinspektsioon, siis alates 1. jaanuarist 2023 kuuluvad nii AS LHV Group kui ka tütarettevõte AS LHV Pank ECB otsese järelevalve alla.
Vastavalt ECB otsusele jäävad LHV Groupile kehtima senised Pillar 2 kapitalinõuded ja kapitalisuunised. Võrreldes eelmise hinnanguga tõusis Eesti Panga poolt määratav vastutsüklilisuse puhver 1 protsendipunktilt 1,50 peale. Lähtudes ECB hinnangust ning lisades sellele sisemised puhvrid, otsustas LHV Groupi nõukogu kehtestada minimaalseks koguomavahendite suhtarvuks 19,70%, minimaalseks esmase taseme omavahendite suhtarvuks 16,85% ning minimaalseks esimese taseme põhiomavahendite suhtarvuks 14,70%.
