Change Group börsile (Change Group OÜ)



Change on Eesti asutajate poolt Singapuri jurisdiktsioonis asutatud krüptovarade kauplemise platvorm ja digitaalne pank.

Ettevõtte arenduskontor asub (peamiselt) Tallinnas:


Ettevõtmine on teinud paar pivot´t ja hankinud või hankimas endale mitmeid regulatiivseid litsentse.



Ettevõtte enda poolne selgitus oma praeguse tegevuse kohta:

Change as of today

Today, there is a Change user in each European country. Thousands of people from 28 countries trust us with trading million of euros every month (saving them A LOT in trading fees each day). Also, Roger Crook, ex-CEO of DHL, among others, have invested in our mission.

Recently we launched the Premium account that allows you to make unlimited trades and instantly liquidate your investments with our VISA debit card.

By the way, did we say that will also start offering stocks and tokenised assets such as gold, art, P2P loans, growth companies and much more.


Nagu näha, siis soovib ettevõte peale tavapäraste krüptovaluutade hakata vahendama kauplemisvõimalust mitmesugustes tokeniseeritud varade segmentides nagu aktsiad, startupid jmt.

2016 aastal toimus ICO ja ettevõte kaasas $17.5 miljonit USD. Senised CAG nime kandvad krüptovaluutal põhinevad tokenid tahetakse nüüd ümber vahetada equity-laadseks CNG nime kandvaks tokeniks (tokendite vahetusest täpsemalt, vt. lisaks), mis IPO korral konverteeritakse aktsiateks.


IPO toimumist pole praegu arutatud, kuid Change´i enda token CNG saab olema ettevõtte poolt hallatava kasvuettevõtete "börsi" esimeseks instrumendiks. Eeldan, et lähiajal traditsioonilist IPO-t ja aktsiateks konverteerimist ei tulegi ja Change jätkab enda tokeniseeritud aktsiate/varade kauplemisplatvormi Change Exchange edasiarendamist.

Projekti kiituseks võib öelda, et nad on investoritele regulaarselt oma tegemistest teada andnud, mh. Youtubes video-aruannete näol. Nt viimane, täna üles laetud Q3 review, on tehtud toote-demo formaadis. Ettevõtte kodulehel Investors sektsioonis on näha mõningaid majandustegevust puudutavaid KPI numbreid:


Lisaks link värskeima pitch deck´ juurde (kuupäevaga Q1 2019) ja 2018. aasta koondaruandele (mis on koostatud Lion Capital OÜ nimele, kuid mis on praeguseks nime muutnud Change Capital OÜ-ks).

BILANSS 2018



KASUMIARUANNE 2018


Vara krüptovaluutade põhise tokenina segane ja raamatupidamismeetodidki seetõttu "loomingulised", muuhulgas mingi seotud osapoolele antud laen.
Ega tavalugeja aruannetest aru saa!

Ja paar ilmekamat slaidi ka Q1 2019 pitch deck esitlusest:




Viimaselt slaidilt selgub, et Change plaanib igakuiselt ca 5 EUR kasutaja kohta teenustasu koguda.


Järgmine aasta plaanides on investeerimisfirma litsentsi omandamine ja oma turukoha avamine. 2021 aastal VC & Crowdfunding 20-40 mio EUR ulatuses ja 2022+ võimalik IPO.


Viimaselt slaidilt selgub, et investorid hindavad iga kliendi väärtuseks ca 1000 EUR. Võrdlusmeetodi ja ettevõtte enda prognoositud klientide arvu korral (2022. aastal 1 000 000 klienti), oleks Change ~ Unicorn.

Praegune klientide arv oli 18 800, ehk sama loogikat kasutades võiks ettevõtte väärtus olla 20 000 000 EUR.
Siit aga võib tekkida huvitav arbitraaži võimalus!!!

Coinlore.com annab tokeni kohta natuke tausta:




TOP 10 kontot omab 85% müntidest.


Mcap maksimum oli vahetult 2018. aasta alguses umbes 63 000 000 EUR.

Viimase aasta jooksul on mündi väärtus kõikunud ~2,5…5,3 m USD vahemikus. Praegu kaupleb coin oma põhja läheduses:


Kui võimalik mcap on 20m EUR ja turuväärtus 2,5m USD siis on tegemist turuanomaaliaga.

Ringluses on ca 31,7m coini. Järelikult peaks CAG/USD väärtus olema 20m EUR turuväärtuse korral ca 22,2m USD ehk ca 0.70 USD per coin. Praegu on hind aga 0.077272 ehk ca 10x väiksem. (kui müntide arvuks võtta mõõdik total supply 79,184,116, siis ühe mündi hind peaks olema ca 1/2 väiksem, ehk ca 0.35 USD)



Quo vadis CAG?

https://coinmarketcap.com/currencies/change/markets/
Viimase 24h tunni käivet näitab 33$!
Ma ei tea mida nad küll teevad, aga oma "coinist" neil suht savi.
Ainuke õige asi, mis nad on ilmselt õigesti teinud, vahetasid peale icot krüptoraha "pärisraha" vastu
"17% of funds raised during ico still remain in crypto..."
Momentum,

See oli investoritele hea soovitus, kuna CNG hind on tõusnud 1. jaanuarist u €0.10 kuni €0.18 täna.
(CAG jääb regulatoorsetel põhjustel ainult teenuste eest tasumiseks ning sellepärast soovitasime kõikidele CNG vastu vahetada)

-

Hinnast täna (kodulehel rohkem selle kohta infot):

The comparables in the industry are around 1000 eur per verified customer. That means as Change has around 32,000 verified customers at the end of July and 10% of the equity will be converted from 7.9M CNG then it is around €0.40

-

See on siis Q2 2020 numbrid meie tegevuse kohta:

💰 Product Revenues increased 272% compared to last quarter, last month product revenue at 72,000 eur
📈 Verified customers increased by 15%, climbing to 31,000. AUM reached 4M million
📊 Volume increased from €7 million in 2019 to €43 million in the first two quarters of 2020

-

"Quo vadis?"
"Up and to the right..."
Change'i osakud on nüüd listitud Funderbeam platvormil: https://www.funderbeam.com/market/changegroup/company

Tasub vaadata ka Change'i investor lehelt investeerimise kohta:
https://www.changeinvest.com/investor

Kauplemine algab see nädal neljapäeval!

Tõstan kokku:
"kristjankangr0"
Eile (19.11) algas kauplemine Eesti investeerimisäppi Change osakutega Funderbeam platvormil.

Esimese 24h tunniga on esimesed 100 investorit juba tüki Change'ist endale soetanud. Lisaks Funderbeamile on tänaseks Change'i investeerinud üle 7000 investori ühisrahastuse kaudu.

Info ja kauplemine: https://www.funderbeam.com/syndicate/changegroup
Lisainfo investorile: https://changeinvest.com/investor




Sander, pealkiri ei ole korrektne algsel postitusel :)
LAST PRICE
1.25 EUR
+0.11 (9.65%)
Muutsin ära. Kas kunagi plaanis börsile ka jõuda või jääte Funderbeami?
Regulatoorsetel põhjustel ma seda kahjuks lubada ei saa.

Kuid vihjeks saan öelda, et kui leiad maja, mis on ehitatud 1602 aastal (samas riigis ka Change'il üks kontor), siis oled oma vastuse leidnud :)
Keegi oskab mulle maakeeles öelda, mis valuatsiooni juures ettevõte kaupleb 1,20€ funderbeam Tokeni juures?
"Lenzer"
Keegi oskab mulle maakeeles öelda, mis valuatsiooni juures ettevõte kaupleb 1,20€ funderbeam Tokeni juures?


Seda muide ei oska keegi, mitte kunagi öelda, et kuidas Funderbeamis korrektne valuatsioon tuletatakse. Eriti kui peaks mitu tokenit olema, siis keegi kunagi mingit selget seisukohta ei väljenda.

Teada on see, et:
1.00 EUR tokeni korral @ Latest reported valuation EUR 23,755,234.5

Järelikult 20% kõrgemal ehk 28.5m EUR

Juhul kui vahepeal mingit emissiooni vmt. pole olnud.
1% - 219,000 share units (Funderbeamil investeerides)
1% - 792,000 CNG tokens (läbi Change äppi investeerides)

Change Group OÜ current market capitalisation is 1.45*21,995,000=31.9M (based on Funderbeam)
Change Group OÜ current market capitalisation is 0.37*79,200,000=29.3M (based on Change app)
https://www.e-krediidiinfo.ee/12899000-LION%20CAPITAL%20O%C3%9C?lang=en
EE3100020777 Change Group osasid on 219 ja üks kanne
EE3100023557 CHANGEGROUP ESTONIA OSA 1 osa ja 0 kannet.

Mis õiguseid need tokenid blokchainis või funderbeamis esindavad? Reaalne osalus on Nasdaq CSD SE depos.
Nende depos olevate osaluste õiguseid ja kohustusi lepinguga edasi anda ei saa. (kui saaks, siis oleks depod ja börsid ammu pankrotis)

https://www.changeinvest.com/legal
"Change – xChange AS, an Estonian public limited company registered under registry code 14428150, Rävala pst 4, 10143 Tallinn. References to “we”, “us” and “our” mean references to Change and/or if applicable Indexa B.V.;

Change Tokens or Tokens – cryptographic ERC-20 tokens issued by Change, which are at the date of these Terms and Conditions trading on the cryptocurrency market KuCoin (https://www.kucoin.com/) as Change tokens (CAG) and in Apps as Change equity-like tokens (CNG). The list of cryptocurrency markets on which the Tokens are tradable may be amended by Change at its full discretion at any time without providing any prior notification thereof;"

Siin nimetatud aktsia , 2 tehingut.
EE3100142845 XCHANGE AKTSIA 125000 eur.


Change osalused, mis laias maailmas kaubeldakse on juriidilises mõttes soovmõtlemised. Arvata on ,et kuskil on nn tokeni lepingud jne. kuid juriidilist siduvat alust nad omada ei saa. Kohtus hageda omandiõigust on nähtavasti võimatu.

Tokeneid võib müüa kinkekaardina ja sel juhul on pilt selgem. Omandiõigust tõendava dokumendina cryptot müüa on eesti seaduste järgi võimatu.
Tõnis,

Funderbeamis kauplevad Change Group OÜ osad kui krüptomaailm kaugeks jääb.

Selle firma osadega on tehtud üks tehing, nimelt pandud arvele. Ei tea mis asju ja millisel juriidilisel alusel sa seal Fundebeamis treidad: https://nasdaqcsd.com/statistics/en/trading-statistics/1/dt-desc/?type=all&security=EE3100020777¤cy=EUR&market=all&tab=security&date_from=01.11.2020&date_to=30.11.2020&groupby=day


Kaks lihtsat küsimust.

1. 16 miljonit eelmiste investorite raha, millele tehtud on 1:1 swap. Hetke väärtusest peaks alles olema 20%? Või kas on? Tokenitest näeb justkui keegi omab 60%?
Palun välja tuua top 5 tokenite/convertible note omajat!

2. Revenue on üle 1 MEURi. Kus see raha pärineb, kui kodulehel on kirjas "no monthly fee" ja bitcoini jms ostmine on tasuta. Mis on teie hetkel olemasolev käivet genereeriv ärimudel?
2019 MAJ annab müügituluks 2 257 085€, tegevusala 'Muud infotehnoloogia- ja arvutialased tegevused'.
Tõsi, ka mina presenteeriks seda kui edulugu, sest eeldates auditi õiguspärasust on tegu 100% Eestis toimuvate tehingutega ehk keegi kohalik peab olema nõus mistahes tegevuse eest Change poolt väljastatud arved aktsepteerima. Misiganes tegevus see on, laia maailma tasuks skaleerida küll.

Mõistan, et kõlab irooniliselt, kuid mitte üldse pahaga. Oman samuti nende krüpto/VISA kaarti, aeg-ajalt jälgin nende tegevusi ja olin valmis ka nende kasvu investeerima.

Paraku olin sunnitud asja katki jätma, sest allolevaga sarnaseid tehinguid minu jänespüksi jaoks liigselt palju. Kindlasti on loogikaid, miks sarnaseid käike on vaja teha, aga mingi hetk andis ka minu protsessor lihtsalt saba kui üritasin selletaolisi tegevusi kronoloogiliselt ritta seada.

Krisjtanile kivi kotti, mäletan teda juba nooruspõlvest kui tulihingelist käsipallurit, kes naljalt alla ei anna;)

Change Group OÜ (14585955) osad tunduvad olevat ikka siinses depos. Mida sa seal Funderbeamis treidad?