Head viimast suvepäeva kõigile! USA turgudel täna olulisi majandussündmusi tulemas ei ole - kell 16.45 tuleb üksnes Chicago PMI augustikuu kohta, kus oodatakse võrreldes juulikuu 43.4-punktilise näiduga olulist paranemist 47.2 punkti peale.
Kuigi mulle on siin foorumis juba korduvalt öeldud, et Hiina turgude langust ei tohiks üle tähtsustada, toon selle põikpäiselt jätkuvalt välja. Shanghai A indeks on hetkel -5.5% ning 2% jagu on languses ka Hang Seng. Shanghai A on augustikuu alguse tipust praeguseks kukkunud üle 800 punkti ehk 22%.
Kui Jaapani aktsiaturg avanes senise opositsioonipartei DPJ valimisvõidu peale ca 0.7% ülevalpool ja käis ka ära 2.2%lises plussis, siis nüüdseks ollakse Aasia turgude suurte langustega koos samuti miinuses. Viimane suurem ralli, mida maailma üllatusliku poliitilise valimisvõidu peale aktsiaturgudel mäletab, on maikuu India valimised, mille peale sealsed aktsiaturud tõusid päevaga üle 15%.
India statistikaamet registreeris riigi teise kvartali majanduskasvuks 6.1% , mis oli mõnevõrra kiirem võrreldes esimeses kvartalis saavutatud 5.8%-ga. Keskpank ennustab selle aasta majanduskasvuks 6%, kuid juunis alanud ja neli kuud kestev mussoon on jätnud põllumaad tänavu tavalisest kuivemaks, mis võib negatiivselt mõjutada majanduskasvu ja põhjustada kallimate toiduainete näol inflatsiooni kiirenemist. Pikemalt võib lugeda Bloombergi artiklist.
Jefferies soovitas eelmine nädal UNG asemel osta Londoni börsil registreeritud NGAS´si. Kas see oleks "Safe Haven" regulatsioonide eest peitu pugemiseks?
http://www.etfsecurities.com/csl/classic/etfs_natural_gas.asp#key
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=aqrCHNw79gZA
http://www.etfsecurities.com/csl/classic/etfs_natural_gas.asp#key
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=aqrCHNw79gZA
Tõsi, NGAS.Li ees peaks välja käima madalamat preemiat kui UNG eest, kuid toonitan veelkord, et mõlemad nimetatud instrumendid sobivad üksnes lühemaajaliseks kauplemiseks ning mitte pikaajaliseks hoidmiseks, kuna futuuride tõusvad hinnad koos kaugemate kuupäevadega muudavad nende indeksite pikaajalised tootlused väga negatiivseks. Ning lühemaajalise liikumise peale panustamiseks kõlbab hoolimata preemiast täna veel ka USA börsidel kauplev instrument.
Goldman Sachs on tõstnud Hiina tänavuse majanduskasvu prognoosi varasemalt 8.3%-lt 9.4%-le ning 2010. aasta kasvuootust 10.9%-lt 11.9%-le, olles veendunud, et Hiina aktsiaturg jääb oma kasvupotentsiaali tõttu globaalses pildis üheks kirkaimaks. GS usub, et turu hirm valitsuse lähiaja kavatsusest väljuda majandust stimuleerivatest programmidest on ennatlik ega juhtu enne kui kasv on saanud kindlama pinnase või ilmnema hakkab inflatsioonirisk. CSI 300 indeksi 2010 sihiks seab GS 4300 (+52% preaegusest tasemest) ning Hiina H aktsiate liikumist järgiva Hang Seng China Enterprises Index sihiks 16 800 (+50% praegusest tasemest). Viimase aja korrektsioon pakub analüüsimaja sõnul atraktiivset võimalust positsioone suurendada.
Kas UNG-le vastav short ka olemas on?
Mina ei ole sellisest inverse instrumendist teadlik.
Joel aga mis sinu arust oleks UNG puhul see lühemaajaline periood kuude lõikes. LHV positsioon avatud UNG-s praeguseks ca. 3 kuud.
Euroala tarbijahinnaindeks langes augustis 0.2% YoY, mis natuke parem oodatud 0.3% langusest.
London täna ei kauple ?
Londoni börs on täna pühade tõttu suletud.
aga Google on küll maagaasi shortimise instrumendist kuulnud
Londonis USDis ETFS Short Natural Gas
Milanos EURis ETFS Short Natural Gas
Londonis USDis ETFS Short Natural Gas
Milanos EURis ETFS Short Natural Gas
Saksamaa autotootjate seas tekitab müügisurvet reedene Roland Bergeri raport, mille järgi ei ole välistatud cash-for-clunkers programmi lõppemise tõttu Saksamaal autode müügi vähenemine rohkem kui 20%:
In the study, published Friday, Roland Berger said car sales in Germany may fall more than 20% next year, and that as many as 90,000 jobs may be lost across the industry by the end of 2011. One in two car dealerships could be threatened with failure, and gross domestic product could take a hit, it said. (allikas: WSJ)
SPDRs ralli põhjadest (link graafikule siin):
XLF +140%. Kui puhkused lõppemas, tasub jälgida, kas turuosalised jätkavad offensive sektorite eelistamist!?
Mikku chartilt jäi puudu veel IYR (Real Estate) + 90 % ja XHB (Homebuilders) + 92 %.
Notable Calls on samuti puhkuselt tagasi & soovitab täna tähelepanu pöörata Goldman Sachsi GameStop'i soovitusele. LHV finantsportaalis on viimastel nädalatel kajastatud intervjuud blogipidajaga (loe siit) ja toodud näiteid blogi ideede põhjal kauplemisest (loe siit). Kel huvi tänase idee vastu, lugege blogi http://notablecalls.blogspot.com/
Stifel Nicolaus on täna väljas väga skeptilise kommentaariga Caterpillari (CAT) 2012. aasta prognoositava EPSi $8 kuni $10 saavutamise võimes.
Lühike kokkuvõte siia ka läbi Briefingu: Stifel Nicolaus sees CAT's mgmt's 2012 tgts as highly unrealistic (46.71)Stifel Nicolaus notes CAT sales and rev have moved closely with world real GDP since 1950. Using International Monetary Fund ests for GDP growth to 2012 firm calculates that CAT sales and revs would hypothetically be $48.6 bln in 2012, up 40% in three yrs from $34.6 bln in 2009E, yet far below the "approaching $60 bln base case" CAT mgmt presented at an analyst meeting August 4, 2009. Applying a CAT net income versus top-line regression since 1950 to those hypothetical sales projections equates to 2012 net income of $3.293 bln on 625 mln diluted shares, which would be 2012 EPS of $5.27 (6.8% net margin). That is far below the "$8 to $10 EPS by 2012" CAT mgmt "base case" scenario.
Endine Morgan Stanley Aasia aktsiate peastrateeg Andy Xie usub, et Hiina aktsiad on ainult üks suur Ponzi skeem ning et hoolimata 25%lisest aktsiaturu langusest tipust on kolmekordsel raamatupidamislikul väärtusel kauplevad aktsiad jätkuvalt väga kallid. Veel paar nädalat tagasi kauples ca 20% ettevõtteist üle 100 kordse kasumil.
Xie arvates oleks Shanghai Composite õiglane väärtus praeguse 2667 punkti asemel ca 1700 kuni 2000 punkti ehk 25% kuni 35% tänastelt tasemetelt veelgi madalamal.
Huvitav intervjuu, soovitan. Link siin.
Maailma börsidelt vaatavad vastu punased meeleolud ning teiste turgude languse taustal on ka USA futuurid avanemas miinuses. S&P500 futuurid indikeerivad päeva ca -0.7%list avanemist.
Euroopa turud:
Saksamaa DAX -0.81%
Prantsusmaa CAC 40 -0.65%
Inglismaa FTSE 100 N/A (börs suletud)
Hispaania IBEX 35 -0.29%
Rootsi OMX 30 -1.27%
Venemaa MICEX -1.79%
Poola WIG -0.62%
Aasia turud:
Jaapani Nikkei 225 -0.40%
Hong Kongi Hang Seng -1.86%
Hiina Shanghai A (kodumaine) -6.75%
Hiina Shanghai B (välismaine) -6.16%
Lõuna-Korea Kosdaq -1.06%
Tai Set 50 -0.73%
India Sensex 30 -1.61%