U.S. agrees to bail out Citigroup</
The U.S. government agreed Sunday night to rescue Citigroup Inc. with a huge bailout plan that includes a $20 billion capital infusion, guarantees for up to $306 billion of Citi’s troubled assets - and control of executive bonuses.
Tuletan kohe kõigile juba hommikul meelde, et õhtul on kindlasti ukse taha oodata maskeeritud lapsi ukse taha laulma - varuge oma kommivarud päeval valmis. Kadrilaupäev on täna:)
Reedene päev oli juba harjumuspäraselt volatiilne, kuid viimase tunni „Geithneri” ralli võis shortidele üsna valus olla. S&P 500 lõpetas üle 6% plussis ning VIXi vaadates oodatakse volatiilsuse jätkumist. Kuigi neljapäevaselt rekordiliselt sulgemishinnalt anti reedel järgi, jääb VIX endiselt kõrgele.
Käesoleval nädalal on oodata mitmeid makronäitajaid. Täna kell 17 meie aja järgi tehakse teatavaks olemasolevate majade müüginumbrid, mis peaksid jätkuvat tuge saama foreclosure’te müügist. Septembris oli olemasolevate majade aastane müügitempo 5.18 miljonit, ka oktoobri näitajat oodatakse üle 5 miljoni.
Teisipäeval avaldatakse kinnisvarahindade liikumist jälgiv Case-Shilleri indeks, mis oktoobri majandussündmusi ning foreclosurite müüki arvestades näitab tõenäoliselt korralikku langust. Lisaks avaldatakse teisipäeval veel kolmanda kvartali täpsustatud SKP ning tarbijausaldusindeks. Kolmapäeval tehakse teatavaks uute majade müüginumbrid, mis erinevalt olemasolevate majade müüginumbritest ei tohiks oktoobris erilist paranemist näidata (keskpikal trendil). Lisaks saab kolmapäeval aimu kestvuskaupade müügi ning tarbija sissetulekute ja kulutuste kohta.
USA börsidel on see kauplemisnädal lühendatud, sest neljapäeval on turud tänupühade tõttu suletud ning reedene päev on lühendatud. Reedel on Black Friday– USA ostupühade algus. Kuigi võrreldes eelmiste aastatega ootavad analüütikud oluliselt vaiksemat pühade ostuhullust, on jaekaubandus selleks hoolega valmistumas. Mäletatavasti suurenes septembri kaubandusdefitsiit Hiinaga rekordilise tasemeni just seetõttu, et jaemüüjad tellisid pühade ajaks televiisoreid, mänguasju ja erinevaid mänge.
Indeksitelt võiks oodata pigem positiivsemat liikumist, langus on olnud üsna kiire. Rõhk jääb finantssektorile (Citigroupi bailout, lisaks läksid reedel põhja kolm panka), Obama tegemistele ning makrouudistele.
Morgan Stanley kommentaar Citi kohta:
US Government’s creative ring fencing of C’s $306 billion in troubled assets is a strong positive for the system and for C shareholders. The Treasury/FDIC/Fed are taking a second loss exposure on $306 billion of C’s troubled assets (C’s first loss, beyond any existing reserves, is up to $29 bill or 9.5%). C issues $27 bill in preferred stock at 8%, with $24 billion going to Treasuryand $3 billion to the FDIC. Our 2009 and 2011 EPS declines to $0.53 and to $2.93. The decline is due to today’s actions, last week’s expense cuts, and our expectation of higher consumer loan losses.
Jefferies downgrades Suntech Power (STP 6.05) to Hold from Buy and lowers their tgt to $6.00 from $25, based on their view that concerns about a convert refinancing in Feb '10 will continue to weigh on shares; firms sees several potential paths to survival, but expect concerns about liquidity to plague shares for some time.
Aktsia kauplebki $6 juures just eeltoodud põhjuste tõttu, seega antud downgrade aktsiat eriti ei mõjuta.