Vocus (VOCS) on väike ettevõte, mille turukapitalisatsioon on $600 miljoni ümber. Ettevõte avaldab oma majandustulemused täna peale turgude sulgemist ning on huvitav oma tegutsemisala tõttu.
Vocus pakub online suhtekorraldustarkvara ehk tegutsedes on-demand või teise nimetusega Software as a Service (SaaS) segmendis. Sellisel juhul ei pea kliendid vaeva nägema erinevate programmide installeerimise ja kaasajastamisega ning tarkvara saab kasutada ilma seda välja ostmata. Kui varem kardeti turvalisuse pärast, siis need mured on hajumas ning tarkvara mugav ja kiire kasutuselevõtmine on tõstnud tööstuse aastased kasvumäärad 50% lähedale. Kõige tuntum SaaS pakkuja on Salesforce (CRM), mis müüb kliendihaldustarkvara (CRM).
SaaSi populaarsus on pidevalt kasvanud ning turgu võidetakse mitmelt suurelt tarkvaratootjalt nagu SAP, Oracle või Microsoft. Samas ei maga ka viimased (Oracle ostis paari aaste eest Salesforce'i konkurendi Siebeli) ning näiteks Microsoft teeb suuri pingutusi, et oma ärimudelit paindlikumaks muuta. Ka Microsofti juhtkond ise on tunnistanud, et tulevik ei peitu mitte desktopis, vaid on-demand tarkvaras, mida on võimalik erinevate programmidega ühildada.
Turg ootab Vocuselt tulusid $18.7 miljonit ning EPSi $0.12 (eelmisel aastal $0.04).
Vimpelcom (VIP) on nüüd ametlikult Kambodžas tegutsemas, eile viidi lõpuni 90% osaluse ost Sotelcos. Ettevõtte eest maksti $28 miljonit ning ülejäänud 10% osaluse ostmiseks omatakse optsiooni. Sotelcol on olemas GSM 900/1800, interneti, WiMaxi ja VoIP litsentsid.
Vimpelcom plaanib alustada Kambodžas tegevust üheksa kuu jooksul ning paari aastaga loodetakse jõuda 20%-lise turuosani ehk ca 2 miljoni kliendini. Kambodža majandus kasvab 7% aastas, mobiiltelefonide penetratsioon on ca 15% ning ARPU $10. Hetkel opereerib riigis viis telekomi ning tegemist on väga atraktiivse ja kiiresti kasvava turuga.
Loodetavasti näeme siis homme Äripäeva ja teiste majanduslehtede esikaanel ilutsemas ühte suurt-suurt pildikest, mis näitab, et OMXT on kukkunud juba alla 500 punkti. Ümmarguste numbrite võlu ju. Ja ehk aitab see kaasa sellele, et siit välja pesta viimased nõrgad käed, kes on Eesti majandusele lõplikult käega löönud ja igasuguse EL-konvergentsi pikaajalise idee ammu maha matnud.
Morgan Stanley usub peale eilseid Apple'i (AAPL) tulemusi, et hinnataseme poolest on tegemist mõistliku sisenemiskohaga, kuid paari kuu jooksul jäädakse kauplema pigem vahemikku:
"While we believe last night’s move in AAPL shares presents an attractive valuation entry point (~$146 = 20x FY10 P/E, ex-cash, and just 0.7x earnings growth), we believe AAPL will remain in this range (and potentially trend lower) until we approach new product introductions in September."
Aga tagasi USA turgude juurde. Eilsed numbrid American Expressilt (AXP), Texas Instrumentsilt (TXN) ja nõrgad prognoosid Apple'lt (AAPL) on saatnud futuurid teisel pool ookeani tugevasse miinusse. S&P500 kaupleb protsendi madalamal, Nasdaq kogunisti kaks protsenti. Nii AXP, TXN kui ka AAPL kauplesid eilsel järelturul ca 10% miinuses. Just neil kolmel nimel tuleb täna kindlasti silma peal hoida ja vaadata kui andestava loomusega turg on.
Eilses börsipäevas sai kajastatud Morgani soovitust osta enne tulemusi American Movili (AMX) aktsiaid. Seetõttu suudeti päeva alguses tõusva turuga 2.4% plussis kaubelda, kuid lõpuks sulguti ligi sama suures miinuses. Tulemused ise oli vastandlikud: käive ja EBITDA jäid ootustele alla, kuid kasumi osas suudeti prognoose ületada. Kuigi üllatus jäi tulemata, peaks ka aktsia langus olema limiteeritud, kuna Mehhiko tulemused kardetud nõrkust ei näidanud.
Põhimõtteliselt ongi litsentsi ost, sellepärast on ka hind suhteliselt kommiraha. Mingit vandenõuteooriat ei ole mõtet arendada, tegemist on VIPi strateegilise sooviga laieneda Aasiasse. Vietnami järel tuli Kambodža ning hiljem lisandub Indoneesia.
Ka Megafoni liitmisest on kuulukaid olnud, kuid aravatavasti jääb Venemaa suuruselt kolmas telekom tegutsema ikkagi iseseisvalt.
Hommikul põgusalt mainitud Salesforce'i (CRM) kohta kaks vastandlikku arvamust:
Citigroup downgrades salesforce.com (CRM) to Hold from Buy and maintains their $80 tgt, based on valuation and believe the co can continue to provide upside to estimates.
Thomas Weisel initiates salesforce.com (CRM) with an Overweight and sets a $90 tgt, as they believe that CRM is the premium name in the Software-as-a-Service market that has a legitimate chance to unseat first tier software competitors and redefine the software market as investors have historically known it.
On üsna tõenäoline, et lähiajal saavad ka Pro lugejad ettevõtte kohta rohkem teada.
Caterpillar(CAT) oma teise kvartali tulemustega väljas ning aktsiapõhist kasumit näidati $1.74, mida on 20 sendi võrra oodatust rohkem. Müügitulu $13.62 miljardit vs oodatud $12.69 miljardit. Ilusad numbrid.
Prognooside juurde. 2008. aastalt tervikuna oodatakse EPSi ca $6.00, mis vastab oodatud $6.03le ning müügitulu prognoosi tõsteti varasema $47.2 kuni $49.5 miljardi pealt $50 miljardi peale.
Caterpillar tunnistab, et USAs on olukord väga keeruline ja ka Euroopas on majandustingimused kiriesti halvenenud, kuid ometi on ettevõtte toodangu järele väga suur nõudlus: "Never in my 35 plus years with the company have I seen Caterpillar do so well in the face of such a difficult economic climate in the United States. We are on track to deliver our fifth straight year of record profits despite very tough conditions in the United States, declines in Europe and significantly higher material costs, particularly in the second half of the year. Still, for many of our products, supply is very tight, and we are producing as much as we can."
Viimasel ajal on palju spekuleeritud Jaapani majanduse tuleviku üle, sest pärast ligi 50-protsendilist toornafta hinnatõusu on paljud ökonomistid avaldanud arvamust, et korratakse 1974. aastal toimunut. Jaapani valitsuse hinnangul on aga ebatõenäoline, et majandus vajub stagflatsiooni – majanduse seisund, kus inflatsiooniga kaasneb stagnatsioon – sest aeglane palkade kasv takistab kõrgeid nafta –ja tarbeesemete hindu kandumas üle kaupade hindadesse. Jaapani majandus kasvab aeglases tempos ning töötajate palgad on stabiilsed. Seetõttu importhindade kallinemine ei tohikski vallandada üldist hindade tõusulainet. Halvim stsenaarium on siis, kui Ameerika Ühendriikide majandus peaks langema pikaaegsesse stagnatsiooni. Sellisel juhul võib suureneda ka negatiivse majanduskasvu oht Jaapanis. Saareriigi SKP kasvu on moodustanud umbes 60% ulatuses ekspordid Ameerika Ühendriikidesse.
All olen ära toonud Caterpillari (CAT) müügitulu kasvud segmentide ja regioonide lõikes varasematel kvartalitel ja viimane tabel siis ka Q2 08 kohta ehk siis täna avaldatud andmed. Võrreldavad näidud Põhja-Ameerikas hakkavad kergemaks minema, mistõttu ka Põhja-Ameerika on plussis võrreldes aasta taguse ajaga:
Üks päris huvitav lugu NY Times'i sulest TiVo (TIVO) ja Amazon'i (AMZN) kohta:
NY Times reports TiVo is trying to crack a decades-old media dream. It wants to turn the television remote control into a tool for buying the products being advertised and promoted on commercials and talk shows. The company, based in Alviso, Calif., will introduce a "product purchase" feature on Tuesday in partnership with the AMZN. Owners of TiVo video recorders will see, in TiVo's various onscreen menus, links to buy products like CDs, DVDs and books that guests are promoting on talk shows like "The Oprah Winfrey Show," "The Late Show With David Letterman" and "The Daily Show." In the months ahead, TiVo plans to begin offering this feature to advertisers and programmers, so that the chance to buy products and have them delivered will be presented to viewers during commercials and even alongside product placements during live shows.
11. juulil kirjutasin börsipäeva foorumis General Electricu tulemustest ja sellest, et rõhutati suurt nõudlust infrastruktuuri järele:
GE tulemustest:
Kus nähti kasvu regioonide lõikes?
Arenevad turud +20%
Arenenud turud (v.a USA) +26%
USA -2%
Ja kui harudest rääkida, siis rõhutatakse infrastruktuuri kasvu potentsiaali, kus nähakse kolmandalt kvartalilt ca 20%list kasvu.
Täna on sama jutuga väljas ka Caterpillar (CAT), kes lisaks oma ilusatele kasvunumbritele ütleb järgmist: "We need to bring additional capacity on line to support world demand for infrastructure, energy and mining, and to be prepared for the upturn in the United States when it comes. Together with the best dealer network in our industry, Team Caterpillar is well positioned to meet our goals for 2010 and beyond." Ja lisab: "Infrastructure construction should hold up better than building construction"
sama argument kehtib ka shipperite kohta, nagu DryBulk sektor seda on nad kogu aeg korrutatud, et maailm ei koosne ainult Hiinast ja USA'st Arenevate turgude infrastruktuuri investeeringud hoiavad nõudlust ja kaubaliiklust üleval.