Lisaks oodatust suuremale esmase töötuabiraha taotluste arvule ning USA kasvavale jooksevkonto defitsiidile oli turgu täiendavalt rõhumas finantssektor foreclosure probleemide tõttu (XLF -1,78%), ent suurem osa miinusest viimasel tunni siiski likvideeriti ning päeva lõpetasid indeksid marginaalse kaotusega. S&P 500 -0,4%, Dow 0%, Nasdaq -0,2%. S&P500 ja Dow futuurid hetkel kauplemas 0,1%, Nasdaq 0,4% kõrgemal.
Kerge kasumivõtt on täna hommikul olnud ka Aasias, va Hiinas, kus indeksid on tugevas plussis eesotsas finantssektoriga, mille tugevust Citigroup hiljuti oma analüüsis välja tõi. Ühtlasi on renminbi kallinenud dollari vastu viimasel nädalal 0,4%, soodustades muuhulgas kohalike lennukompaniide väljavaateid, kuna nende võlg on valdavalt dollarites.
USD/CNY
Euroopast täna taas olulist makrot oodata pole (kinnitatakse eurotsooni septembri inflatsiooni näit, mis peaks ühtima esialgse hinnanguga) ning tähelepanu langeb USA-le. Kell 15.15 peab Bernanke kõne teemal „Monetary Policy Objectives and Tools in a Low-Inflation Environment”, kus otsitakse vihjed, mida keskpank võiks järgmise QE raames lisaks valitsuse võlakirjadele ostma hakata. Kell 15.30 avalikustatakse septembrikuu tarbijahinnaindeks, jaemüüginäitajad ning NY Fed Empire manufacturing survey, kell 16.55 Michigani tarbijasentimendiindeks ning kell 17.00 ettevõtete laovarude muutus.
Viimasel ajal on meediasse jõudnud igasuguseid lugusid sellest, kuidas pangad üsna ebahumaansete võtetega inimesi tänavale tõstavad. Sealhulgas on juhtumeid, kus hüpoteeklaenu võtjad on teinud korralikult tagasimakseid aga sellegipoolest tuldi majal lukkusid vahetama. Ühes loos toodi välja case, kus maja elanik polnud teadlik, et tema eluase on juba uuele inimesele maha müüdud. See aga viitab lohakale paberitööle ja võib-olla isegi ebaseaduslikule tegevusele, mida riigiesindajad on suurenenud kaebuste tõttu põhjalikumalt uurima hakanud. Ühtlasi viivad pangad läbi ise sisejuurdlusi, peatades selleks ajaks kogu foreclosure'te protsessi. Tegelikult pole kellelgi aimu, kui suureks või väikeseks kogu see teema osutub, varieerudes pakkumistest, mis hindavad seda lühiajaliseks tõrkeks kuni seisukohtadeni, et sellest võib kujuneda uus kriis.
Föderaalreserv ja USA valitsus on kulutanud sadu miljardeid dollareid uue kriisi ärahoidmiseks. Huvitav, kas seda foreclosure'ite jama ja mitmete pangaaktsiate kukkumist 1.5 aasta põhjade juurde julgetakse tõesti lihtsalt kõrvalt vaadata?
Google raporteeris eile pärast turgu kolmanda kvartali majandustulemused, mille kohaselt kasvas perioodi käive mullusega võrreldes 25% 5,48 miljardi dollarini vs oodatud 5,27 mld USD. Kolme kuu aktsiakasum tuli samuti korralikult üle ootuste, olles 7,64 dollarit aktsia kohta vs oodatud 6,68 USD. Mitmed analüüsimajad on tänu prognoositust parematele Q3 trendidele tõstmas nii selle kui järgmise aasta EPSi ja paralleelselt ka hinnasihti (Citi: 620>725; RBC Capital 600>690; Jefferies 680>700; JPM 569>625). Siin on GS-i kommentaar:
(1) Google disclosed that 3Q annualized display revenue was over $2.5 bn, similar to our 2010 estimate of $2.6 bn, and mobile revenue was over $1.0 bn, similar to our 2010 estimate of $0.9 bn, so these activities are already about one-eighth of Google’s revenue and one-quarter of its revenue growth. We expect display gains to slow to a 30% 2010E-2013E CAGR (Google is almost at Yahoo!’s display revenue run rate of about $2.5 bn, though Yahoo! is more US-dependent and accounts for ad exchanges differently) while mobile may sustain a 60%-plus CAGR. (2) Negatives from results were guidance for a substantial increase in stock-based compensation and management commentary that Google Instant is generating limited incremental revenue while incurring additional capex. We incorporate small Instant benefits in our forecast for 12% qoq revenue growth in 4Q2010. (3) We raise our 2010E/2011E/2012E revenue by 2%-6% and EPS by 4% to account for 3Q upside; our new EPS estimates are $29.59/$34.09/$38.54.
Valuation Given higher earnings estimates and first-time disclosure of the size of new growth activities, we raise our six-month, DCF-based target price to $700 (from $625), equivalent to 21X our 2011E and 18X our 2012E EPS.
General Electric beats by $0.02, misses on revs; sees industrial revs flat YoY, with growth QoQ (17.16)
Reports Q3 (Sep) earnings of $0.29 per share, excluding non-recurring items, $0.02 better than the Thomson Reuters consensus of $0.27; revenues fell 5.1% year/year to $35.89 bln vs the $37.54 bln consensus. GE Capital Services' revenues fell 2% vs last year to $12.5 bln. Industrial sales were $23.6 bln, down 6% from 3Q09. Revs were impacted by lower equipment sales and reduced GE Capital assets. GE expects Q4 2010 Industrial revs to grow QoQ from Q3 and to be about flat with the year-ago period. "For the first time in eight quarters, we saw growth in both equipment and service orders. Equipment orders increased 9%, including 33% growth in Technology Infrastructure... Third-quarter 2010 results should give investors confidence that a renewed GE should grow earnings and dividends in 2011 and beyond... GE Capital is well positioned with respect to Basel III capital requirements and we expect earnings growth in our financial services business to continue."
Potash (POT) follow up: As mentioned eariler, news reports indicate that China's Sinochem will no longer counterbid for POT... POT trading at 145.00 in pre-mkt
USA väikeinvestorite seas läbiviidav AAII sentimenti küsitlus näitab, et pullide osakaal on jätkuvalt väga kõrge, kui 47,1% usub aktsiate hinnatõusu järgneva kuue kuu jooksul. Tegemist on kuuenda järjestikuse nädalaga, kui näitaja on olnud üle ajaloolise keskmise, mis on 39%.
ES jätkab ronimist, hetkel +0,43%, samal ajal aga EUR/USD 1,413 (+0,3%)
September Core CPI M/M 0.0% vs +0.1% Briefing.com consensus, prior 0.0% September CPI Y/Y +1.1%, Core CPI Y/Y +0.8% October NY Fed- Empire Manufacturing Survey 15.73 vs 5.75 Briefing.com consensus, September 4.10 September Retail Sales ex-auto +0.4% vs +0.4% Briefing.com consensus, prior revised to +1.0% from +0.6% September Retail Sales +0.6% vs +0.4% Briefing.com consensus, prior revised to +0.7% from +0.4%
