Idikad ei suuda isegi aruandes kuupäevi õieti panna. All väljavõte börsiteatest - vaata kuupäevi tabelis
Peamised finantsseisundi näitajad
Tuhandetes eurodes 31.12.2023 7 2,0%
Kohustised kokku 154 904 151 606. 2,2%
Osaku puhasväärtus – IFRS NAV osaku kohta (eurodes). 0,7099 0,9156 -22,5%
EPRA puhas taastamisväärtus (NRV) osaku kohta (eurodes) 0,7510 0,9546 -21,3%
Intressikulu suurem, kui ärikasum nii kolme- kui üheksa kuu lõikes (ka kinnisvara ümberhindluseta, mis üheksas kuus sees.) Ainus väljapääs võlaorjusest seega vara müük.
1 Like
Baltic Horizon Fund võtab Bigbankist 21 miljonit eurot laenu, et refinantseerida Coca-Cola Plaza ja Postimaja kaubanduskeskust käitava tütarfirma võlga.
Fondi juht Tarmo Karotam ütles, et plaan on Bigbanki laenust osa kasutada ka võlakirjade lunastamiseks.
2 Likes
ÄL: Baltic Horizon Fund teatas börsile, et kavatseb müüa ligikaudu 55 miljoni euro väärtuses kinnisvara, eesmärgiks võlakoormuse vähendamine.
Sealhulgas on kavas müüa Postimaja ja CC Plaza kompleks Tallinnas. Fondi kirjelduse kohaselt on neis saavutatud 100% täitumus ning on valmistatud kompleksi ette järgmiseks elutsükliks. Objektil on potentsiaali edasiseks kinnisvaraarenduseks, mis aga ei ole fondi otsene põhifookus tulevikus. Viimase aruande kohaselt hindas Baltic Horizon Fund Postimaja väärtuseks 20,4 miljonit eurot ja Coca-Cola Plaza väärtuseks 13,1 miljonit eurot. Kavandatavate võõrandamiste tulemuseks on oodatavalt laenu ja väärtuse suhtarvu (LTV) märkimisväärne langus, võlateeninduse kattekordaja (DSCR) arvestatav suurenemine ja kui tehingud viiakse ellu plaanipäraselt, fondi võlakirjade lunastamine, mis viib fondi laenu ja väärtuse suhtarvu alla strateegilise eesmärgi, milleks on 50%.
Eesmärk on sõlmida potentsiaalsete ostjatega leping 2025. aasta esimeses pooles.
Nii ilusasti kirjutatud teade sunnitud otsuse strateegilise plaani pähe esitlemiseks. Rõõmustagem selle vähesegi üle!
2 Likes
Võibolla olen ise rumal, aga hiljuti külastasin CC Plazat ja see jättis küll õnnetu mulje, võrreldes oma hiilgeaegadega - klientidest tühi, üürnikest tühi, seinad värvitud mustaks… Ilmselgelt vajab see koht täielikku restarti ja ümbermõtestamist, täpselt nagu T1 suutsid uued omanikud ümber pöörata. Head ajad on möödas, kus pangalaenuga osteti suvalist jama kokku, pandi lips ette ja käidi konverentsidel poosetamas 
2 Likes
Tundub, et selg vastu seina müües on erakorralist kahjumit oodata.
Samas vähemalt saab korraliku testi - kas väidetav NAV on päris maailmaga kooskõlas…
3 Likes
kas ma sain õigesti aru, et õiglase hinnangu alusel aastalõpu seisuga hinnatud 33,5 mln eurist vara plaanitakse järgmise 6 kuu sees müüa 55 miljoni eest?
Teates on öeldud, et 55 miljoni eest on plaanis müüa kuni 3 objekti, sealhulgas Postimaja ja CC Plaza. Kolmas objekt ei ole veel teada. @TauriA on oma X-i postituses sel teemal spekuleerinud.
Juhtkond on välja töötanud ja investroitele tutvustanud oma streteegilisi eesmärke:
Minu arusaama järgi peaks fondile tehtud pakkumine oleme piisavalt magus, et müüa strateegiline vara ning mitte muuta kogu Modern City Life Strategy naeruväärseks ja panna surve alla NOI eesmärk.
3 Likes
Ei ole teada, milliste hindadega kavatseb Baltic Horizon Fund nimetatud objektid maha müüa.
Öeldud on, et viimase aruande kohaselt hindas fond Postimaja väärtuseks 20,4 miljonit eurot ja Coca-Cola Plaza väärtuseks 13,1 miljonit eurot.
Kui minna ajas mõned aastad tagasi, siis aastal 2019 hindas fond Postimaja väärtuseks 32,3 miljonit eurot ja Coca-Cola Plaza väärtuseks 15,2 miljonit eurot ehk kahe maja peale kokku oli hinnang ligemale 14 miljonit kõrgem.
Nüüd kus kinnisvara on oma põhja teinud, euribor on langemas ja sektor pead tõstmas, peaks olema võimalik müüa ka paremate hindadega kui viimased nn. põhja-hinnad!
2 Likes
Arvestades seltsimeeste käekirja siis müüakse maha max 28 miljoni eest, millest makstakse veel miljon ära nõustajatele ning pangale laenu ennetähtaegse tagastamise eest (IV kvartal refinitud :D). Pärast seda tuleb börsiteade milles ennast kiidetakse suurepärase töö eest. Asja toimetab ikka suurekaliibriline spetsialist!
9 Likes
Unustasin enne lisada, pakkumine tuleb mitteavalik ja on suunatud valitud Euroopa riikide peamiselt institutsionaalsetele investoritele (hind pole oluline peaasi, et oleks mitteavalik ja saaks investoreid valida).
3 Likes
Täna tehti suurem tehing 2 158 286 @ 0,27€. Samal ajal oli turuhind 0,264€ ehk siis keegi oli nõus turuhinnast veidi kõrgemalt ostma suuremas koguses. Arvestades sentimenti oli see päris üllatav tehing (arvasin, et suured blokid liiguvad täna ikkagi alla turuhinna).
3 Likes
Suurema tehingu taust on nüüd ilmselt selge: Gene Investments OÜ on tõenäoliselt turul ostjarollis, et oma osalust fondis suurendada. Nad on tänaseks jõudnud juba üle 25% osaluseni fondis ja esitasid fondi nõukoguliikmete Reimo Hammerberg, Monica Hammer ja David Bergendahl tagasikutsumiseks palve fondile korraldada 27.03 osakuomanike üldkoosolek. Uute liikmetena soovitakse näha Andrius Smaliukas (0 osakut fondis, ametilt adovkaadibüroo juhtivpartner), Milda Dargužaitė (0 osakut fondis, endine NHC tegevjuht) ja Gene Investmentsi kaudu suurosalust kontrolliv Antanas Anskaitis (endine investeeringute juht NHC grupis).
Võib vaid spekuleerida, et BHF soovitakse üle võtta ja praegu tehakse taustal tööd, et osakuid soodsalt kokku osta.
8 Likes
Minu arvates väga hea uudis, fondil on tekkinud tugev huvitatud osanik kes näeb, et praegune turuhind on väga madal võrreldes potentsiaaliga. Juhtkonnale ka teistsugune surve…
Loodan, et neil ei õnnestu fond enne pöörde finantsides kajastumist liiga madala hinna pealt börsilt minema vedada.
6 Likes
Asjatu lootus.
Meraki büroohoone müük sai lepingule allkirjad. “Vara müügihind on ligikaudu 16 miljonit eurot, mis on lähedane viimasele hindamisele. Tehingust vabastatud vahendid kasutatakse Baltic Horizon Fondi võlakirjade lunastamiseks 3 miljoni euro väärtuses ja Bigbankilt võetud laenu tagasimaksmiseks.”
Positiivne on see, et objekte müüakse NAVi kandist.
5 Likes
2024Q4 aruandest: “Market value according to independent property valuators Newsec is EUR 17 490 000”. St kui ligikaudu 16 MEUR on tegelikult 15,9M, siis erinevus on 15,9/17,49=0,909100, st 1-0,909100=9%. “Lähedane viimasele hindamisele” my ass.
6 Likes
Ise ostaksid sellise omaniku käes olnud vara väiksema allahindlusega?
1 Like