Me üritame hästi läbipaistvalt tegutseda - kõik tasud jms on kirjas fondide ülevaadetes leheküljel 2. Et investoril ei tohiks tulla midagi üllatusena, kui ta on selle lehe läbi lugenud.
1 Like
Palju küsitakse, kas me Eesti Energia võlakirju märgime. Ei märgi, sest see on pangahoiuse alternatiiv, mitte investeerimine. Avaroni Võlakirjafond ja Avaroni Privaatportfelli Fond tänases turuseisus alla 6% tootlusega instrumente üldse ei vaata ega analüüsi, sest meie eesmärk on ikkagi inflatsiooni ületada. Tänases fookuses on fondidel pigem 7-10% intressiga paberid.
Kirjutasin väikese ülevaate, mis on Eesti Energia paberi riskid investori jaoks ja mida peaks silmas pidama.
5 Likes
Vabandust tähenärimise pärast , aga kodulehel on üleval tabel fondide kuine tootlus. Näiteks on fondi A kuine tootlus alates 16.10.23 - 16%. Ehk siis 16% kuus keskmiselt juba poolteist aastat…
Aitäh närimast. Peaks olema lihtsalt seisuga :). Meil on kaks tabelit, sest kuni aasta lõpuni ehk okt 2023 kuni dets 2024 arvutati fondi tootlust kord kuus. Seetõttu ei ole igapäevase NAViga pikka tootlust veel.
1 Like
Uuendatud võlakirjafondide tabel. Et investoritel oleks kergem orienteeruda Eestis müüdavate võlakirjafondide osas - jagasime fondid kõrge tootlusega võlakirjade fondideks (mõõdukas risk) ja investeerimisjärgu võlakirjade fondideks (madalam risk). Kõrge tootlusega võlakirjafondides peaks investeerimishorisont olema vähemalt 1,5-2 aastat, investeerimisjärgu võlakirjade fondidesse võib panna ka lühemaks perioodiks raha.
Võlakirjaturu ja fondi mai ülevaade:
- Mai oli väga aktiivne kuu uute võlakirjaemissioonide osas
- Kuigi intressid on langenud, on endiselt võimalik hea riski-tulu suhtega leida turult 8%+ tasemelt pabereid
- Miks YIT on parem paber, kuigi madalama intressiga, võrreldes Balti kinnisvaraemissioonidega
- Balti avalikest emissioonidest ostsime vaid Vli Timberit
1 Like
Võlakirjaturu juuli ülevaade + mis võlakirju me juulis portfelli soetasime. Fondiosaku hind tõusis juulis 1,2% (juunis 0,8%).
2 Likes
all4bonds - küsisid maikuus, mis on meie plaanid Rumeenia võlakirjaga. Mõtlesin, et kirjutan, mis sellega siis vahepeal juhtunud on. Portfelli sai see soetatud tasemelt 6,3% tootlus tähtajani, turbulentsi tipus käis ära 7,4% peal ning maha rahunedes on nüüd jälle alla 6% taseme (5,9%). Ehk pikk vaade on oluline.
3 Likes
August +0,8%, aasta algusest +6,2%. Jätan siia viimase ülevaate:
- Esmaemissioonide turg on muutunud - palju on madala intressiga pabereid ning kõrgema intressiga paberite (6%+) hulgas on palju kõrge riskiga ettevõtmisi, seega hoolikas valik ja analüüs on muutunud olulisemaks
- Mida ostsime augustis?
- Kas täna on veel õige aeg võlakirjadesse investeerida?
https://avaron.ee/wp-content/uploads/Volakirjaturu_ja_Avaroni_Volakirjafondi_viimase_kuu_kokkuvote.pdf
1 Like
Võlakirjaturu ülevaade:
- Meie nägemus intresside liikumisele
- Mis on uusemissioonides muutunud võrreldes kevadega?
- Missugused uued võlakirjad ostsime portfelli septembris?
Head lugemist!
1 Like
Võlakirjaturu ülevaade:
- USA langetas intresse, Euroopa passis
- Prognoosid viitavad, et intressimäärad jäävad muutumatuks potentsiaalselt 2026.a lõpuni välja - see on positiivne võlakirjainvestoritele
- Oktoobris ostsime võlakirju keskmise tootlusega 7,7% tähtajani
- Uued ostud: Piraeus, Eleving, Citadele, Fletcher Hotels, Chapters Group AG, International Personal Finance
Ülevaadet saad lugeda siit: https://avaron.ee/wp-content/uploads/Volakirjaturu_ja_Avaroni_Volakirjafondi_viimase_kuu_kokkuvote.pdf
4 Likes
Avaroni Võlakirjafondi fondijuht Rain Leesi käis Investor Toomase tunnis võlakirjadest rääkimas:
- Võlakirjaturg on Baltikumis aktiveerunud, meie hinnangul ei ole turul mulli
- Baltikumi võlakirjaturg on oma arengu algfaasis. Baltikumis on 124 võlakirja noteeritud, Rootsis 2600 võlakirja. Baltikumis võlakirjade maht SKT-sse on 2%, Põhjamaades 9%. Seega kasvuruumi on korralikult.
- Näited, kuidas ettevõtted trikitavad emissioonitulemusest rääkides - näitavad, nagu oleks ülemärkimine, kuid tegelikult tuli raha oodatust vähem
- Põhjamaade turul on sektoriti paremad võimalused võrreldes Baltikumiga - Baltikumis peamiselt pangad ja kinnisvara, seal rohkem tööstust ja muude sektorite ettevõtteid
- Kõrge tootlusega võlakirjade tootlus on sarnane aktsiaturgude tootlusega Euroopas
- Räägime üksikutest instrumentidest: Storent, kinnisvaraarendajad, sh Arco Vara
- Millele pöörata tähelepanu võlakirju analüüsides?
Kuula ja loe siit:
Kõik Eesti võlakirjafondid ühes tabelis:
Nii võlakirjade kui võlakirjafondide puhul on oluline aru saada, kas tegemist on investeeringuga investeerimisjärgu võlakirjadesse (madala riskiga, peamiselt suured ettevõtted) või kõrge tootlusega võlakirjadesse, mille riskitase on kõrgem kui investeerimisjärgu võlakirjadel, kuid madalam kui aktsiaturgudel.
Siit leiad:
- Nimekirja võlakirjafondidest ja tootlustest
- Kuidas investorina peaksid mõtlema riskitasemetest?
- Mis peaks olema investeerimishorisont, kui investeerid võlakirjadesse?
1 Like
Novembri kokkuvõte:
- Võlakirjaindeksid novembris jäid suuresti paigale
- Võlakirjaemissioonide turg aktiivne, analüüsisime läbi 32 uut emissiooni
- Uued ostud peamiselt pangandusest
- On kätte jõudnud aeg, kus tuleb pingsalt võlakirjaemitentide finantse jälgima hakata - müüsime välja ühe emitendi, sest omakapitali suhtarv on oluliselt langenud