"peeter82"
Aituma Tallinna Veele...
Ära täna vett joo ja kempsus vett peale tõmba, saad tagasi teha TV-le, oma meelsust näidata.
Ära täna vett joo ja kempsus vett peale tõmba, saad tagasi teha TV-le, oma meelsust näidata.
Investor hangib oma info ainult ja ainult LHV foorumist mitte postimehest!
Miks Tallinna vee aktsia langeb?
..kulud on suuremad kui tulud... ?!
Küllap tähtajaline hoius on hetkel ahvatlevam?
Tere,
Languse taga on mitu suuremad müüjad (osalused vahemikus 100-500TEUR), ning ostjate puudus.
3% dividendide tootlus on T.H. madalam, sellel aastal EPS paraneb kuni 0,55-0,60 EUR, siis dividend võiks tulla vahemikus 0,45-0,50 EUR, kuid ikka vaid 4-4,5% sama mis on sama nagu T.H.
Aastal 2024 uus elektrijaam alandab elektrikulud, mis hetkel on umbes 55% tootmiskuludest, see võiks and +0,05 kuni +0,07 EUR EPS juurde. Ja kui Euribor hakkab alla poole liikuma, siis võib olla TVEAT ET dividendi tootlus muutub atraktiivemaks.
Languse taga on mitu suuremad müüjad (osalused vahemikus 100-500TEUR), ning ostjate puudus.
3% dividendide tootlus on T.H. madalam, sellel aastal EPS paraneb kuni 0,55-0,60 EUR, siis dividend võiks tulla vahemikus 0,45-0,50 EUR, kuid ikka vaid 4-4,5% sama mis on sama nagu T.H.
Aastal 2024 uus elektrijaam alandab elektrikulud, mis hetkel on umbes 55% tootmiskuludest, see võiks and +0,05 kuni +0,07 EUR EPS juurde. Ja kui Euribor hakkab alla poole liikuma, siis võib olla TVEAT ET dividendi tootlus muutub atraktiivemaks.
https://majandus.postimees.ee/7792669/tallinna-vesi-votab-elektrijaama-rajamiseks-laenu
"Alih"
Tere,
Languse taga on mitu suuremad müüjad (osalused vahemikus 100-500TEUR), ning ostjate puudus.
3% dividendide tootlus on T.H. madalam, sellel aastal EPS paraneb kuni 0,55-0,60 EUR, siis dividend võiks tulla vahemikus 0,45-0,50 EUR, kuid ikka vaid 4-4,5% sama mis on sama nagu T.H.
Aastal 2024 uus elektrijaam alandab elektrikulud, mis hetkel on umbes 55% tootmiskuludest, see võiks and +0,05 kuni +0,07 EUR EPS juurde. Ja kui Euribor hakkab alla poole liikuma, siis võib olla TVEAT ET dividendi tootlus muutub atraktiivemaks.
Positiivsete üllatuste osas on aktsia tõusuruum väga piiratud - hinnaregulatsioonid piiravad kasumit ja mingi kasvuettevõttega tegemist ei ole.
Ja hoolimata sellest, et kommunaalteenuste ettevõte võiks olla üsnagi stabiilse rahavooga safe bet, siis Tallinna Veel on ka riske omajagu - mõni väsima hakkav kollektor näiteks võib rahakotile korraliku põntsu panna.
5-6% dividenditootluse puhul võiks olla tegemist hea dividendiaktsiaga portfelli tasakaalustamiseks, eriti null intressi perioodil kus ohutumaid rahapaigutusi vähe. Praeguste hoiuseintresside juures keeruline näha, miks peaks TVEAT ostma. Atraktiivne hinnatase võiks olla kusagil 9 euro juures, aga sinnani on veel kõvasti kukkuda.
Kunagi, kui ma arutlesin, et TVE aktsia on ülehinnatud, soovitati mul tormata Novaturase aktsiaid ostma:
rainis007
neier
Milliste kriteeriumite järgi peaks TVE aktsia hind olema üle 13 euro, kui SWED ja LHV pakuvad hinnasihiks 11...11,5?
Küsimusele küll ei vastata küsimusega... aga ...
kas nüüd aktsiate hinna määravad pankade hinnasihid või nõudluse pakkumise suhe turul (mida omakorda mõjutab investorite väljavaade tulevikutootlusele)?
P.S torma kiiresti Novaturasele kosja. Veel hiljuti oli hinnasiht kusagil 7 euri juures. Saad pea 3x odavamalt!
rainis007
neier
Milliste kriteeriumite järgi peaks TVE aktsia hind olema üle 13 euro, kui SWED ja LHV pakuvad hinnasihiks 11...11,5?
Küsimusele küll ei vastata küsimusega... aga ...
kas nüüd aktsiate hinna määravad pankade hinnasihid või nõudluse pakkumise suhe turul (mida omakorda mõjutab investorite väljavaade tulevikutootlusele)?
P.S torma kiiresti Novaturasele kosja. Veel hiljuti oli hinnasiht kusagil 7 euri juures. Saad pea 3x odavamalt!
Tallinna Vesi esitas 21.09.2023 Konkurentsiametile taotluse veeteenuse hinna tõstmiseks keskmiselt 17 protsenti seoses kulude suurenemisega.
Laksuameti andmetele tuginedes võib täitsa positiivset Q3-e oodata
Laen ennast 11 pealt mõistlikult täis
Laen ennast 11 pealt mõistlikult täis
Mõned ajaloo numbrid:
United Utilities maksis 2001a. 8,5 EUR aktsia kohta Tallinna Linnale
2005 IPO tehti at 9,25 EUR aktsia kohta
Selle perioodi jooksul Eesti makromajandus näitajad on mitmekordistanud.
Ettevõtte materiaalse põhivara pidevalt uuendatakse (torustikud, puhastusjaamad), kuid hind on 10,8 EUR
Kui vaadata finantsnurgast siis selle aasta puhas kasum peaks tulema 12-14 MIO EUR kandis
See tähendab dividend tuleb 0,45 - 0,53 EUR kandis.
Tootlus on tähtajaliste hoiustega võrreldav ja hind on hetkel õigustatud.
Tuleviku positiivse mõju annab uus veetariifide tõus +20%
Negatiivse mõju püsikulude tõus (kemikaalid, tööjõud), uued investeeringud, ujuva intressiga laenu kulude tõus.
Elektrihinna kõikumine peaks maandama uue elektrijaama omatoodang.
Tõenäoliselt aktsia hind võib ülespoole liikuda, kui ECB hakkab intressimäärad uuesti langetama ja raha hind läheb odavamaks.
Veel üks võimalik stsenaarium võiks olla kui Tallinna Linn + Utilitas ostavad ülejäänud aktsiad turult ära.
3VEB2021 Tallinna Linn + Utilitas ostnud 35% (50/50) aktsiad hinnaga 14.20 EUR, vähetõenäoline et uusväljaostu pakkumine tehakse madalama hinnaga.
United Utilities maksis 2001a. 8,5 EUR aktsia kohta Tallinna Linnale
2005 IPO tehti at 9,25 EUR aktsia kohta
Selle perioodi jooksul Eesti makromajandus näitajad on mitmekordistanud.
Ettevõtte materiaalse põhivara pidevalt uuendatakse (torustikud, puhastusjaamad), kuid hind on 10,8 EUR
Kui vaadata finantsnurgast siis selle aasta puhas kasum peaks tulema 12-14 MIO EUR kandis
See tähendab dividend tuleb 0,45 - 0,53 EUR kandis.
Tootlus on tähtajaliste hoiustega võrreldav ja hind on hetkel õigustatud.
Tuleviku positiivse mõju annab uus veetariifide tõus +20%
Negatiivse mõju püsikulude tõus (kemikaalid, tööjõud), uued investeeringud, ujuva intressiga laenu kulude tõus.
Elektrihinna kõikumine peaks maandama uue elektrijaama omatoodang.
Tõenäoliselt aktsia hind võib ülespoole liikuda, kui ECB hakkab intressimäärad uuesti langetama ja raha hind läheb odavamaks.
Veel üks võimalik stsenaarium võiks olla kui Tallinna Linn + Utilitas ostavad ülejäänud aktsiad turult ära.
3VEB2021 Tallinna Linn + Utilitas ostnud 35% (50/50) aktsiad hinnaga 14.20 EUR, vähetõenäoline et uusväljaostu pakkumine tehakse madalama hinnaga.
Mõned üsna huvitavad eeldused viimases postituses.
Et kui aktsia tootlus on tähtajaliste hoiustega võrreldav, siis hind õigustatud? Ei. Kui tootlus on tähtajaliste hoiustega võrreldav, peaks õiglane hind olema vähemalt 5-10% allpool.
Võrdlus tähtajaliste hoiustega (mis eraisiku opereeritavade summade lõikes on reeglina ka garanteeritud) on eriti kohatu, sest viitab nagu kommunaalettevõttel poleks ühtegi äririski, tehnoloogia vms. Mõned lehed tagapool arutati üsna asjatundlikult mis Tallinna veega võib juhtuda kui mõni võtmetähtsusega kollektor saba annab ja nüüd ei ole tehnoloogiariski isegi mitte negatiivse mõju all kirjas.
Teiseks - mis on see argument, miks keegi (Tallinn või Utilitas) peaks ostma ülejäänud aktsiad 14.20+ hinnaga kui terve viimase aasta on aktsia kaubelnud vähemalt 1€ sellest hinnatasemest allpool? Sest nad on raha peale kuidagi pahased?
Et kui aktsia tootlus on tähtajaliste hoiustega võrreldav, siis hind õigustatud? Ei. Kui tootlus on tähtajaliste hoiustega võrreldav, peaks õiglane hind olema vähemalt 5-10% allpool.
Võrdlus tähtajaliste hoiustega (mis eraisiku opereeritavade summade lõikes on reeglina ka garanteeritud) on eriti kohatu, sest viitab nagu kommunaalettevõttel poleks ühtegi äririski, tehnoloogia vms. Mõned lehed tagapool arutati üsna asjatundlikult mis Tallinna veega võib juhtuda kui mõni võtmetähtsusega kollektor saba annab ja nüüd ei ole tehnoloogiariski isegi mitte negatiivse mõju all kirjas.
Teiseks - mis on see argument, miks keegi (Tallinn või Utilitas) peaks ostma ülejäänud aktsiad 14.20+ hinnaga kui terve viimase aasta on aktsia kaubelnud vähemalt 1€ sellest hinnatasemest allpool? Sest nad on raha peale kuidagi pahased?
1 Like
Esitasin tähtajalise hoiuse näitajad kui konservatiivse investeerimistulemuse benchmark, mis on enamikule arusaadav. 1–10-aastase investeerimisreitinguga eurovõlakirjade turg kaupleb samuti vahemikus 4–4,5%. XLU US aktsiate dividenditootlus on isegi pärast viimaste kuude mahamüümist vaid 3,5-4%, kuid USA dollari tootluskeskkonnas benchmark on +1,25% kõrgem.
Ülevõtmispakkumine tehakse korraliku preemiaga et motiveerida isegi pikaajalised investorid müüja. Viimasel aastal likviidsus puudub, suuremate osanike hulgast vaid üks aktiivne müüja ja 2 passiivsed. Lisaks ülevõtmispakkumine arvestab tuleviku teenimispotentsiaali, mis on 2 ankur omanike jaoks peaks olema paremini nähtav, kuna kõik nõukogu esindajad on nende poolt määratud. Üldine ülevõtmispakkumise summa tuleb ka suhteliselt väike kuna turul on jäänud vaid 24,5% freeflow aktsiad.
Ülevõtmispakkumine tehakse korraliku preemiaga et motiveerida isegi pikaajalised investorid müüja. Viimasel aastal likviidsus puudub, suuremate osanike hulgast vaid üks aktiivne müüja ja 2 passiivsed. Lisaks ülevõtmispakkumine arvestab tuleviku teenimispotentsiaali, mis on 2 ankur omanike jaoks peaks olema paremini nähtav, kuna kõik nõukogu esindajad on nende poolt määratud. Üldine ülevõtmispakkumise summa tuleb ka suhteliselt väike kuna turul on jäänud vaid 24,5% freeflow aktsiad.
:)
Ajalugu näitab seda ilusti, et ülevõtmispakkumine tuleb Eestis alati korraliku "preemiaga" (Vt Olympic jne)
Ajalugu näitab seda ilusti, et ülevõtmispakkumine tuleb Eestis alati korraliku "preemiaga" (Vt Olympic jne)
1 Like
tv jaotamata kasum aina kasvab. kui nüüd linnavõim vahetub, kas on oodata ka ehk dividendi tõusu?
1 Like
"flatuu"
tv jaotamata kasum aina kasvab. kui nüüd linnavõim vahetub, kas on oodata ka ehk dividendi tõusu?
https://tallinnavesi.ee/wp-content/uploads/2024/02/Borsiaruanne-Q423Est.pdf
30 mai 2024
"Tallinna ja Saue piirkonnas muutub Konkurentsiameti poolt kinnitatud veeteenuse hind praeguse 1.56 euro asemel 1.84 euroni kuupmeetri kohta, hinnale lisandub käibemaks. Äriklientide veeteenuse hind hakkab olema 3.45 eurot kuupmeetri kohta (käibemaksuta)."
6 detsember 2024
"Kui Konkurentsiamet taotluse kinnitab, hakkab üks kuupmeeter vett maksma eratarbija jaoks 2,11 eurot."
2022 oli vist vee- ja kanalisatsiooniteenuse hind
19 august 2022
"Alates oktoobri algusest maksab ühe kuupmeetri vee- ja kanalisatsiooniteenus eraklientidele 1,87 eurot koos käibemaksuga ning äriklientide 3,57 eurot, millele lisandub käibemaks."
Börsiteated
"Tallinna ja Saue piirkonnas muutub Konkurentsiameti poolt kinnitatud veeteenuse hind praeguse 1.56 euro asemel 1.84 euroni kuupmeetri kohta, hinnale lisandub käibemaks. Äriklientide veeteenuse hind hakkab olema 3.45 eurot kuupmeetri kohta (käibemaksuta)."
6 detsember 2024
"Kui Konkurentsiamet taotluse kinnitab, hakkab üks kuupmeeter vett maksma eratarbija jaoks 2,11 eurot."
2022 oli vist vee- ja kanalisatsiooniteenuse hind
19 august 2022
"Alates oktoobri algusest maksab ühe kuupmeetri vee- ja kanalisatsiooniteenus eraklientidele 1,87 eurot koos käibemaksuga ning äriklientide 3,57 eurot, millele lisandub käibemaks."
Börsiteated
Q3 oli TVE müük eratarbijale järgmine (tuhat EUR):
Veevarustuse teenus: 3 303
Reovee ärajuhtimise teenus: 3 843
Müük eraklientidele kokku: 7 147
Viimaste aastate Q3 müük eratarbijatele:
2021: 4 895
2022: 4 840
2023: 5 981
2024: 7 147
Q3 aruanne
=>
Ma pole vaadanud kuivõrd veemahud on muutunud, aga siis tulukasv eratarbijatelt laias laastus 50% kahe aasta jooksul. Tänane taotlus tundub siis, eratarbijate puhul, olema veel 15%.
"Veeteenus" vastavalt "Vee- ja kanalisatsiooniteenus" võivad olla samad mõisted, vahe võib ka olla selles kas räägitakse koos käibemaksuga, või ilma. Ma ei tea, ma ei näe börsiteadetes päris võrreldavaid numbreid.
Selgeks jääb, et on toimunud väga suur hinnakasv pärast aastakümmet seisvate hindadega.
Veevarustuse teenus: 3 303
Reovee ärajuhtimise teenus: 3 843
Müük eraklientidele kokku: 7 147
Viimaste aastate Q3 müük eratarbijatele:
2021: 4 895
2022: 4 840
2023: 5 981
2024: 7 147
Q3 aruanne
=>
Ma pole vaadanud kuivõrd veemahud on muutunud, aga siis tulukasv eratarbijatelt laias laastus 50% kahe aasta jooksul. Tänane taotlus tundub siis, eratarbijate puhul, olema veel 15%.
"Veeteenus" vastavalt "Vee- ja kanalisatsiooniteenus" võivad olla samad mõisted, vahe võib ka olla selles kas räägitakse koos käibemaksuga, või ilma. Ma ei tea, ma ei näe börsiteadetes päris võrreldavaid numbreid.
Selgeks jääb, et on toimunud väga suur hinnakasv pärast aastakümmet seisvate hindadega.