“Üks strateegia mida plaanin enne majandustulemusi rakendada on straddle võtmine enne majandustulemusi. Selle vahega, et müün straddle vahetult enne majandustulemusi maha. Loogika on lihtne - kuna ebakindlus enne majandustulemusi tõuseb, siis kosub kiiresti ka volatiilsus.
Heaks näiteks on Yahoo! (YHOO), kes tuleb tulemustega kolmapäeval peale börsi. Kui veel eelmisel nädalal oli Apr 50 optsioonide volatiilsus 40 juures, siis esmaspäevaks oli see juba 45 ja tänaseks 53. Ilmselt võib homme õhtuks tõusta isegi 60 juurde.
Ajastamine üsna oluline siin, aga reeglina kasulik osta kusagil 3-4 börsipäeva enne tulemusi ja kui võimalik siis nädalavahetust mitte sisse jätta.
LHV Traderi kasutajad saavad kõikide optsioonide volatiilsust reaalajas jälgida kui lisavad kauplemisaknas rea “kaubeldav volatiilsus”.
Ülaltoodud straddle kohta veel veidi numbreid - kui eelmisel nädalal oleks positsiooni soetamine maksnud umbes 330 USD, siis täna saab juba müüa hinnaga 365 USD ja homme ehk isegi 390-400 USD. Seega vaatamata spreadile on võimalik sellega teenida.
Eelkõige tasub just otsida spekulatiivsemaid ja ebaselgemate tulemustega ettevõtteid.”
Nii kirjutasin nädala alguses enne Yahoo tulemusi - straddle oleks kasumisse jõudnud nii enne (ca +15%) kui pärast tulemusi müües (ca. +72%).
Kõik nii ilusasti ei tööta ilmselt, aga plaanin lähiajal seda strateegiat veel rakendada. Järgmise nädala paremad palad tunduvad olevad AMD ja AAPL, mõlemad tulevad kolmapäeval pärast börsi. Täna on positsiooni ehk natuke halb soetada, kuna pikk nädalavahetus sööb ära ajaväärtust, kuid esmaspäeval hea sisenemiskoht. Annan täpsemalt teada.
esmaspäeval qqq apr straddle 37 pealt oleks karm..
Nagu ka eelmise nädala lõpus kirjutasin, võtsin esmaspäeval AMD ja AAPL straddle positsioonid.
Volatiilsus on hakanud juba kosuma - AMD aprilli volatiilsus oli veel neljapäeval 51%, esmaspäeva alguses 60% ja õhtuks juba 68%. Kuid usun, et siit veel liikumisruumi, sest täna õhtul tulevad veel Inteli tulemused, mis neid mõlemaid ka mõjutavad (eelkõige muidugi AMD-d).
Ostsin AMD apr 17.0 calle ja putte ning AAPL apr 27.5 calle ja putte.
Väga kerge lahendus volatiilsuse peale mängimiseks oleks täna QQQ Aprilli 37 straddle võtta.
Volatiilsus on hakanud juba kosuma - AMD aprilli volatiilsus oli veel neljapäeval 51%, esmaspäeva alguses 60% ja õhtuks juba 68%. Kuid usun, et siit veel liikumisruumi, sest täna õhtul tulevad veel Inteli tulemused, mis neid mõlemaid ka mõjutavad (eelkõige muidugi AMD-d).
Ostsin AMD apr 17.0 calle ja putte ning AAPL apr 27.5 calle ja putte.
Väga kerge lahendus volatiilsuse peale mängimiseks oleks täna QQQ Aprilli 37 straddle võtta.
jah, aga bid langeb meeltu kiirusega.
volatility = time value.
vavalt et qqq niipea 37 tasemest palju liigub, jargmine esmasp aga kyll..
samas,
volatility pushitakse yles imho optsioonireedel enivei pin riski t6ttu,
ehk myyjad ei eta, kas l6petavad rahas v6i mitte.
see tekitab qqq=37 korral suure huvi straddle poolte vastu.
aga suht karm peli on ikka viimasel päeval..
yhesonaga, data on aga jareldused keerulised..
volatility = time value.
vavalt et qqq niipea 37 tasemest palju liigub, jargmine esmasp aga kyll..
samas,
volatility pushitakse yles imho optsioonireedel enivei pin riski t6ttu,
ehk myyjad ei eta, kas l6petavad rahas v6i mitte.
see tekitab qqq=37 korral suure huvi straddle poolte vastu.
aga suht karm peli on ikka viimasel päeval..
yhesonaga, data on aga jareldused keerulised..
37 straddle
eile: bid65 / ask80
täna: bid 65 / ask 75
qqv (qqq volatility) 21 kandis..
eile: bid65 / ask80
täna: bid 65 / ask 75
qqv (qqq volatility) 21 kandis..
Nii Apple kui AMD on üsna korralikult volatiilsust kogunud praeguseks ja tulemused on alles pärast kolmapäevast börsipäeva (14.04).
| N (8.04) kell 20.00 | E (12.04) kell 17.00 | E (12.04) kell 17.00 | T (13.04) kell 20.00 | |
| Apple (AAPL) volatiilsus | 48% | 56% | 63% | 70% |
| AMD (AMD) volatiilsus | 51% | 60% | 68% | 74% |
Vaatamata sellele, et optsioonid on ajaväärtust esmaspäevaga võrreldes kaotanud, on volatiilsuse tõus toonud selle, et positsioon on praeguseks kerges plussis (positsioon sai soetatud esmaspäevase börsipäeva alguses).
.
Kas poleks olnud mõtet mai straddle võtta hoopis? Ei kaotaks nii kähku ajaväärtust. Aprilli kolmas reede peaks ju sel nädalal olema, nii et ajaväärtus hajub üsna kiiresti.
Jim, see oleks ka variant. Aga esiteks ei tõuseks selle volatiilsusnii kiiresti (sama AMD mai optsiooni volatiilsus on 46%) ja teiseks oleks soetusväärtus kõrgem.
Aprilli AMD straddle läks maksma eile 0.97 USD (call+put), mai oma maksaks 2.00 USD. See tähendab, et kui AMD peaks enne tulemusi dollari võrra liikuma, siis oleks ma juba rahul - breakeven on tunduvalt lähemal. Ilmselt neid optsioone ma üle tulemuste ei hoia, eesmärk on ikkagi enne tulemusi kinni panna.
Aprilli AMD straddle läks maksma eile 0.97 USD (call+put), mai oma maksaks 2.00 USD. See tähendab, et kui AMD peaks enne tulemusi dollari võrra liikuma, siis oleks ma juba rahul - breakeven on tunduvalt lähemal. Ilmselt neid optsioone ma üle tulemuste ei hoia, eesmärk on ikkagi enne tulemusi kinni panna.
Kuidas straddled läksid?
Kuidas straddled läksid?
Nagu lubatud sai straddle'd enne tulemusi kinni pandud, allpool kirjeldan liikumisi veidi pikemalt.
AMD straddle oli alguses isegi paljutõotavam, kuna varasemalt oli aktsia enne tulemusi ka üsna aktiivselt liikunud ja straddle hoidmise sisse jäid ka Inteli tulemused. Kuid tegelikkuses oli liikumine väga vaikne, AMD oli justkui radarilt välja jäänud ja lõpetas enne tulemusi kõige halvema koha peal - täpselt strike' juures.
Vaatamata selle sai positsiooni väikse kasumiga kinni panna, sest volatiilsus oli nii tugevalt tõusnud (lõpuks 101%). Soetushind positsiooni kohta oli 0.97, müügihind 1.011, seega kasum 4.1%.
AAPL liikus enne tulemusi tunduvalt hoogsamalt ja seetõttu kujunes ka kasum siin suuremaks. Mida kaugemale strike'st minnakse seda parem võimalus kasumit võtta. Lisaks toetas volatiilsus, mis samuti tõusis väga kõrgele (103%).
Soetushind 1.44 USD positsiooni kohta, müügihind 1.985 USD. Kasum seega 37.8%.
AMD straddle oli alguses isegi paljutõotavam, kuna varasemalt oli aktsia enne tulemusi ka üsna aktiivselt liikunud ja straddle hoidmise sisse jäid ka Inteli tulemused. Kuid tegelikkuses oli liikumine väga vaikne, AMD oli justkui radarilt välja jäänud ja lõpetas enne tulemusi kõige halvema koha peal - täpselt strike' juures.
Vaatamata selle sai positsiooni väikse kasumiga kinni panna, sest volatiilsus oli nii tugevalt tõusnud (lõpuks 101%). Soetushind positsiooni kohta oli 0.97, müügihind 1.011, seega kasum 4.1%.
AAPL liikus enne tulemusi tunduvalt hoogsamalt ja seetõttu kujunes ka kasum siin suuremaks. Mida kaugemale strike'st minnakse seda parem võimalus kasumit võtta. Lisaks toetas volatiilsus, mis samuti tõusis väga kõrgele (103%).
Soetushind 1.44 USD positsiooni kohta, müügihind 1.985 USD. Kasum seega 37.8%.
NB! Kui oleksin AAPL puhul nii callid kui putid ühel hetkel sulgenud, siis oleks kasum mõenvõrra väiksem olnud (25% juures), siin aitas kaasa täpne ajastamine. AMD eriti ei liikunud ja seal ajastamine poleks päästnud.
Kui lähiajal veel midagi head silma jääb, siis annan teada, järgmisel nädalal on siiski juba mai optsioone vaja kasutada ja need sisaldavad juba tunduvalt rohkem ajaväärtust (liikumised peavad suuremad olema ja volatiilsus ei tõuse nii kiiresti).
Kui lähiajal veel midagi head silma jääb, siis annan teada, järgmisel nädalal on siiski juba mai optsioone vaja kasutada ja need sisaldavad juba tunduvalt rohkem ajaväärtust (liikumised peavad suuremad olema ja volatiilsus ei tõuse nii kiiresti).
Pole üldse pahad tulemused, arvestades positsiooni hoidmisaega ja nii madalat riski (oli ju suht kindel, et volatiilsus tõuseb enne tulemuste avaldamist). Peaks sellist strateegiat lähemalt uurima...
Kristjan, nagu ma saan aru sinu poolt toodud positsioonide soetus- ja müügihinnad arvestavad juba tehingutasud ka sisse?
Soetushind 1.44 USD positsiooni kohta, müügihind 1.985 USD
optsioonide hinnad on 5 sendi kaupa, seega peaks nagu sisaldama tehingutasusid?
oled ka arvutanud, palju peale aapl /amd tulemusi oleks straddle teeninud?
ja kas ostsid askiga ja myysid bidiga, voi oli natuke "juhust" ka mängus,
nagu legging out aapl puhul? kas legisid sisse ka jupphaaval?
ise olen täheldanud et suht okei on kuu aega enne expiret v6tta strangle,
ja kasutada seda kui "kaitset" ja siis TA p6hjal trendi/gappide järgi osta/myya putte/calle..
idee selles et strangle kaitseb suure losside eest aga puttide/callide ilma kaitseta kauplemine provaidib profiti..
kes julgeb rahaga seda proovida?
optsioonide hinnad on 5 sendi kaupa, seega peaks nagu sisaldama tehingutasusid?
oled ka arvutanud, palju peale aapl /amd tulemusi oleks straddle teeninud?
ja kas ostsid askiga ja myysid bidiga, voi oli natuke "juhust" ka mängus,
nagu legging out aapl puhul? kas legisid sisse ka jupphaaval?
ise olen täheldanud et suht okei on kuu aega enne expiret v6tta strangle,
ja kasutada seda kui "kaitset" ja siis TA p6hjal trendi/gappide järgi osta/myya putte/calle..
idee selles et strangle kaitseb suure losside eest aga puttide/callide ilma kaitseta kauplemine provaidib profiti..
kes julgeb rahaga seda proovida?
jah, teenustasud sees ja lisaks ostsin ja müüsin osade kaupa - see võimaldab vähendada riski - kunagi ei taba ju päris tippu ja põhja. Kirjutan siis ka hiljem mis oleks saanud positsioonidest pärast tulemusi.
Riq, müüd pute ja calle mõlemaid? Siis peaks ju tegemist olema butterfly või condor strateegiaga vastavalt sellele, kas nende strike on sama (butterfly) või erinev (condor).
Peale majandustulemuste ilmumist võivad need strateegiad üsna tulusad olla. On ju majandustulemustega volatiilsus kõrgeks aetud, saab putid-callid suht korraliku hinnaga müüa ja tõenäoliselt peale majandustulemuste järel toimuvat hinnamuutust enam hind väga ühes suunas ei liigu väga tugevalt.. ja kui liigubki, siis kaitsevad ostetud putid-callid suurema kaotuse ära.
Nii et: straddle enne tulemusi, buttefly/condor peale tulemusi.
Peale majandustulemuste ilmumist võivad need strateegiad üsna tulusad olla. On ju majandustulemustega volatiilsus kõrgeks aetud, saab putid-callid suht korraliku hinnaga müüa ja tõenäoliselt peale majandustulemuste järel toimuvat hinnamuutust enam hind väga ühes suunas ei liigu väga tugevalt.. ja kui liigubki, siis kaitsevad ostetud putid-callid suurema kaotuse ära.
Nii et: straddle enne tulemusi, buttefly/condor peale tulemusi.
hea idee!
aga lyhikeseks eriti pole proovinud.
enne ikka ostan ja siis myyn.
probleem on näiteks teenustasud.
koik need sajajalgsed strateegiad söövad _rämedalt_ raha.
no kujuta end sisselegginuna miskisse 80 lepingusse..
sissevälja minimaalselt 200$ teenustasusid. lisa siia spread, min. 400$.
ja nyyd lisa siia kahejalgsete venimine kasumisse.. nii vist lossitaksegi 8)
need on rohkem marketmakeritele, kes teenustasusid ei maksa, ostavad bidiga jne.
aga lyhikeseks eriti pole proovinud.
enne ikka ostan ja siis myyn.
probleem on näiteks teenustasud.
koik need sajajalgsed strateegiad söövad _rämedalt_ raha.
no kujuta end sisselegginuna miskisse 80 lepingusse..
sissevälja minimaalselt 200$ teenustasusid. lisa siia spread, min. 400$.
ja nyyd lisa siia kahejalgsete venimine kasumisse.. nii vist lossitaksegi 8)
need on rohkem marketmakeritele, kes teenustasusid ei maksa, ostavad bidiga jne.
Nii, prooviks näiteks sellesama AAPL aktsiaga, kuidas condor töötaks, aluseks bid/ask hinnad, optsioonid kõik mai omad, hinnad yahoost:
Müük:
call @ 27.5, hind 1.2
put @ 25, hind 0.7
Ost:
call @ 30, hind 0.5
put @ 22.5, hind 0.3
Kokku saaks seega 1.2 + 0.7 - 0.5 - 0.3 = 1.1 dollarit miinus tehingutasud.
Kui hind on mai optsioonireedeks vahemikus 25 .. 27.5, siis olekski see puhaskasum. Kui hind läheb piiridest välja, siis ostetud optsioonid piiravad maksimaalse kahjumi.
Eks siis kunagi vaatab, mis tulemust see andis :)
Müük:
call @ 27.5, hind 1.2
put @ 25, hind 0.7
Ost:
call @ 30, hind 0.5
put @ 22.5, hind 0.3
Kokku saaks seega 1.2 + 0.7 - 0.5 - 0.3 = 1.1 dollarit miinus tehingutasud.
Kui hind on mai optsioonireedeks vahemikus 25 .. 27.5, siis olekski see puhaskasum. Kui hind läheb piiridest välja, siis ostetud optsioonid piiravad maksimaalse kahjumi.
Eks siis kunagi vaatab, mis tulemust see andis :)