Silvano 9M 2025 tulemused:
Äriliselt natuke vinduvad, kuid YoY Q3 oli siiski suhteliselt stabiilne - retail müük suurenes ja wholesale väheneb. Eeldasin ise kehvemat tulemust.
9M EPS 0.23€ ja Q3 EPS 0.07€, 9M pealt annualiseerult eeldaks 0.3€, ca ~3.8 P/E. Kui lisada sellele veel fakt, et praeguse €40.86m mcapi vastu on neil bilansis €45.4m cashi, millest €37.7m teenib depo intressi, siis muud teemad kõrvale jättes oleks tegemist justkui no-braineriga.
Lisaks muule on ettevõttel veel märgatavalt varasid, nii tootmishoonete, masinate, laovarude jms näol. Liisingute jms pealt makstava intressi katab depode intress korraliku kattega ära.
Eks see omanikestruktuur ja tegutsemispiirkond jätkuvalt kimbutab neid ja ükski enda mainest lugupidav institutsionaalne väga Silvanot hoida ei taha. Sellest tulenev müügisurve on hetkel kõik TT enda seotud osapoolte poolt peamiselt ära absorbitud ja miks ka ei peaks - nad saavad 2x alla book value aktsiad kätte.
Jätkuvalt üllatunud, et FI ei ole aru saanud, et TT-l ja temaga seotud isikutel on saavutatud üle 50% osalus ja nad peaksid kohustusliku ülevõtupakkumise tegema. Samas see tundub veidi hall ala, ei tea kuidas nad saaksid sundida neid seda tegema. Tegelt…liialdasin - ma ei ole üllatunud - FI on joke.