Niipalju veel, et PST tegi möödunud aastal 253 mln LTL käivet (73 mEUR), Merko 252 mln EUR. PST cap on 17 mEUR, Merko cap 171 mEUR. Just sayin'
Profiililt investori jaoks mõneti Silvano-laadne ettevõte (mikrotasandi riskid nigela visibility tõttu domineerivad).
https://newsclient.omxgroup.com/cdsPublic/viewDisclosure.action?disclosureId=686290&messageId=856706
Ka leedulased püüavad Skandinaavia turule siseneda, PST saanud Rootsist ca 1,5 mEUR tellimuse. Samas eks ta raske on ja nagu ÄP-s hiljuti ka artikkel - kulud suures osas siiski kohalikul turul fikseeritud, sh tööjõud.
Ka leedulased püüavad Skandinaavia turule siseneda, PST saanud Rootsist ca 1,5 mEUR tellimuse. Samas eks ta raske on ja nagu ÄP-s hiljuti ka artikkel - kulud suures osas siiski kohalikul turul fikseeritud, sh tööjõud.
Ei hakka viidet otsima, kuid PST on Rootsi suunal tegutsenud ikka tükk aega. Peaks olema miskit tütarettevõte selleks. Aruandes on kirjas. Ise väljusin PST-st mõni aeg tagasi erinevate liiga mõjukate argumentide põhjal: valuutarisk, poliitiline risk, sektori risk jms.
Kas tahaksid neist riskidest lähemalt rääkida? Mulle on jäänud mulje, et kõige suurem on ettevõtte risk (mis viimase aasta dividendimaksega mõnevõrra justkui langes) ja suurimat tururiski Venemaa näol üritavad optimaalsete kuludega kinni panna. Kommunikatsiooni ja raporteerimise osas on neil muidugi ka nt Merko ja Nordeconini tükk maad minna.
Mina vastupidiselt juurde soetanud seoses ehitussektori heade väljavaadetega. PST H1 käive 65 mln.€ ja võrreldes eelmise aastaga kasv 1,6 korda. Merko H1 käive 116 mln.€ ja kasv eelneva aastaga 2,2%. Q2 1 mln. kahjum oli muidugi üllatus. Kaubeldud aktsiate hulk sellel aastal ainult 1,76 mln, viie aasta keskmine üle 3 mln. Salapärane vaikus ja madal aktsia hind võib tuua tormi, 5 aastat tagasi igatahes väljaostu pakkumine tehti.
Q2 raporteeriti siiski kasumit
Viimasel ajal pole uurinud aga vanasti oli PTRi peamine trump hea navigeerimisoskus Leedu võimukoridorides. Äkki on nad oma elutsüklis Merkost lihtsalt veidi maas ja kui Leedu prokuratuuri võimekus kasvama peaks siis on oht, et saad lisaks PTR1L aktsiatele oma kontole veel portsu UAB Jarvevanas Trastas aktsiaid?
Ettevõte võiks olla atrakatiivne valuatsioonide tõttu, sest kaupleb alla NNWC ja alla BV. Samas kui peaks mõne investeeringu näit. kaliningradi mingitel godzilla põhjustel maha kirjutama, kannataks hoobilt mõlemad valuatsioonid ja tublisti. Turud on avatud ning minuarust on just Merko üha rohkem Baltikumi turgudel möllanud, mis teeb PST turupositsiooni distantsilt raskesti hoomatavaks. Leedus ehitati buumi ajal igasuguseid gigaprojekte - hotelle ja SPA-sid jne. Kahtlen, kas neid ultraprojekte niipea sinna juurde tekib. Aga jah, ka omanikeringi seotust poliitiliste tagatubadega on spekuleeritud. Mingi hetk ei kannatanud traders.lt PST foorumisektsiooni enam lugeda, kuna muust enam ei räägitudki.
Ka minul on positsioon võetud (enne uudist, et makstakse dividende). Praegu järgmine verstapost järgmine AGM ja vaatame, kas dividendidega jätkatakse. Omapärane on muidugi see, et free float ulatuks justkui ligi pooleni ettevõttest. Selles valguses tundub imelik, et kauplemisaktiivsus nii madal ning ka huvi paistab ettevõtte vastu vähe olema. Kuigi mingid linnalegendid selle ettevõtte kohta justkui liiguvad, mis äkki institutsioone eemale peletab.
Teatud paralleeli leiab siit muidugi eelmise ajastu Olainfarmiga, aga selle paralleeliga peaks muidugi piiri pidama. Hea väljavaade peaks olema see, et suudetakse Leedu turul kasumlikult tegutseda ja grupi tasemel praegusega võrreldava ettevõttena Venemaalt välja tulla. Et P/B on see, mida ta praegu on, indikteerib loomulikult seda, et täiendavaid mahakirjutamisi oodatakse.
Teatud paralleeli leiab siit muidugi eelmise ajastu Olainfarmiga, aga selle paralleeliga peaks muidugi piiri pidama. Hea väljavaade peaks olema see, et suudetakse Leedu turul kasumlikult tegutseda ja grupi tasemel praegusega võrreldava ettevõttena Venemaalt välja tulla. Et P/B on see, mida ta praegu on, indikteerib loomulikult seda, et täiendavaid mahakirjutamisi oodatakse.
Kurb lugu, jälle kahjum: Q1 +3,1 mln., Q2 -1 mln., Q3 -0,7 mln.
Miks kurb? Kahjum Venemaalt, kust hetkel väljutakse. Muus osas ilusti ülesmäge.
Kurb seepärast, et aasta kaks kõige kaunimat kvartalit ja midagi järele ei jäänud.
PST Kaliningradi laksust toibunud ja äri Venemaal 0. Kasum 2016 3,2 mln (Merko 6,1), EPS 0,2 (Merko 0,35), raha 22mln, P/E 5 (Merko P/E 26).
Algaja investori Kuldreegel nr. 1. Alusta sõltumatu vandeaudiitori aruande lugemisest.
gaal
Algaja investori Kuldreegel nr. 1. Alusta sõltumatu vandeaudiitori aruande lugemisest.
Nõus väitega, et olen amatöör ja ei lugenud audiitori aruannet. Kogenud investor võiks siis säutsumise asemel ikka mõned numbrid ka välja tuua.
Laekumata arved 11,9 mln, suurenenud kõigest 1 mln võrra ja sellest 11,6 mln Leedu turg. Väljastatud laenud 2,8 mln ja vähenenud 6 mln võrra. Investeeringud tütrekestesse 7,7 mln ja suurenenud 2 mln võrra jne. Loomulikult võib oodata mingit sorti mahakandmisi, aga midagi kohutavat mina küll ei oska näha. Ootan huviga Teie etteastet!
makros1
PST Kaliningradi laksust toibunud ja äri Venemaal 0. Kasum 2016 3,2 mln (Merko 6,1), EPS 0,2 (Merko 0,35), raha 22mln, P/E 5 (Merko P/E 26).
Mulle jäid aruandest silma pigem sellised numbrid, et net profit 1.8m, shares 16.35m ja EPS 0.11eur.
Jah, mrk numbrid korrektsed. Pigem vaataks hoopis ise siin ROE näitajat. "Algaja investor" ei olnud mõeldud isiklikult, vaid soovitusena kõigile, kes makros1 soovituse alusel investeerimisotsuseid kiirustavad tegema.
Üldiselt investeeriks ise vaid siis, kui oleks väga hästi ettevõtte käekäiguga kursis, dividende sajab ka mitte eriti rikkalikult.
Üldiselt investeeriks ise vaid siis, kui oleks väga hästi ettevõtte käekäiguga kursis, dividende sajab ka mitte eriti rikkalikult.
mrkmakros1
PST Kaliningradi laksust toibunud ja äri Venemaal 0. Kasum 2016 3,2 mln (Merko 6,1), EPS 0,2 (Merko 0,35), raha 22mln, P/E 5 (Merko P/E 26).
Mulle jäid aruandest silma pigem sellised numbrid, et net profit 1.8m, shares 16.35m ja EPS 0.11eur.
Vaadake konsolideeritud aruannet.
See 3,2 milj konsolideeritud on 2015 aasta aruanne.
See ettevõte on päris veider. Olin mõnda aega sees, klassifitseerisin lõpuks value trapiks ja müüsin ära. Üks imekspandav asi on niivõrd loid kauplemisaktiivsus olukorras, kus free float on üle 40%. Kus need omanikud siis on? Kindlasti häirib ka see, et ettevõte on loobunud kvartaalsest aruandlusest, lisaks muudele aruandlusega seotud vallatustele minevikus. Vene asjadega on ilmselt keeruline, aga see ei saaks olla piisavalt veenev põhjus (okei, pole ideaalne võrdlus, aga Silvano saab oma asjad avaldatud ja nemad ei saa?).
Mis audiitori kommentaare puudutab, siis viimase aruande lugesin vaid diagonaalis läbi ja suurem osa neist puudutab vist just Venemaad. Jäänud selline mulje, et fundamentaalide peal PST-sse investeerijad on nagunii Venemaa teemad nulli hinnanud, seega kuidas iganes ettevõte neid Venemaa nõudeid ja varasid endale ette kujutab, pole objektiivselt isegi oluline. Subjektiivselt võib muidugi tekkida küsimus ka muid turge puudutavas praktikas. Täna seal sees istujad tahavad pigem Venemaa äride lõppu ning ootavad eelkõige vaid Leedu turul toimetavat PST-d.
Selles osas sarnane Nordeconi ja Merkoga, et koduturgu Leedus turgu püütakse nüüd samuti mitmekesistada pigem Skandinaavias. Ise asi, palju seal 2-3 aasta perspektiivis müügitulu teha suudetakse ning milliseks jõuab selleks ajaks kasumlikkus. Leedu foorumitest paistab, et tegu on ka natuke poliitilise ettevõttega, kelle tegemisi on mingisugused poliitilised parteid varem teistega võrreldes rohkem soodustanud, aga kui Merko valuatsioonide arvestamisel mängitakse täna vist juba RB-pilli, siis Leedus jätab see kivipallurite projekt ehitusturule ning selle kasumlikkusele samamoodi kindlasti jälje.
Ise tahtsin lõpuks näha Venemaa-vaba PST-d, aga ei jõudnud seda ära oodata. Osaliselt ka seetõttu, et möödunud aastal dividendi vähendati.
Mis audiitori kommentaare puudutab, siis viimase aruande lugesin vaid diagonaalis läbi ja suurem osa neist puudutab vist just Venemaad. Jäänud selline mulje, et fundamentaalide peal PST-sse investeerijad on nagunii Venemaa teemad nulli hinnanud, seega kuidas iganes ettevõte neid Venemaa nõudeid ja varasid endale ette kujutab, pole objektiivselt isegi oluline. Subjektiivselt võib muidugi tekkida küsimus ka muid turge puudutavas praktikas. Täna seal sees istujad tahavad pigem Venemaa äride lõppu ning ootavad eelkõige vaid Leedu turul toimetavat PST-d.
Selles osas sarnane Nordeconi ja Merkoga, et koduturgu Leedus turgu püütakse nüüd samuti mitmekesistada pigem Skandinaavias. Ise asi, palju seal 2-3 aasta perspektiivis müügitulu teha suudetakse ning milliseks jõuab selleks ajaks kasumlikkus. Leedu foorumitest paistab, et tegu on ka natuke poliitilise ettevõttega, kelle tegemisi on mingisugused poliitilised parteid varem teistega võrreldes rohkem soodustanud, aga kui Merko valuatsioonide arvestamisel mängitakse täna vist juba RB-pilli, siis Leedus jätab see kivipallurite projekt ehitusturule ning selle kasumlikkusele samamoodi kindlasti jälje.
Ise tahtsin lõpuks näha Venemaa-vaba PST-d, aga ei jõudnud seda ära oodata. Osaliselt ka seetõttu, et möödunud aastal dividendi vähendati.