P/S-problemaatika OEG ja Baltic Gaming võrreldes meenutab seda olukorda, mis oli kui Starman ostis Tele2 kaabliTVosa, ja siis läks börsile. Oli kerge väita et hind mis Starman maksis Tele2-firma eest oli tunduvalt soodsam kui seda mis küsiti IPOs enda aktsiate eest. Hoolimata sellest on aktsia püsinud IPO-hinna üleval.
Nüüd küsitakse OEG eest äkki siis P/S 3-4, samuti kui OEG ostis Baltic Gaming 10 kuud tagasi P/S-ga 1. Nii et ei saa alla hinnata börsilemineku väärtust.
Huvitav kas Olympic Casinole optsioonid ka tulevad?
Kas keegi tunneb põhjalikumalt kasiinoäri raamatupidamise iseärasusi. Mõnedel tegevusladel pole probleeme käibe ja ka kasumi lükkamisega järgnevasse kvartalisse või siis tõmbamisega eelmisse - näiteks valmidusastmete kaudu. Kas kasiinoäris on see võimalik?
Veidi kahtlane tundub, et just enne börsileminekut on äkki saavutatud kõva kasv - et küsida nii kõrget hinda.
Veidi kahtlane tundub, et just enne börsileminekut on äkki saavutatud kõva kasv - et küsida nii kõrget hinda.
Kavatsen IPO-s osaleda. Kuigi 2005. aasta kasumi põhjal tundub hind kõrge, siis käesoleva aasta algus on väga positiivne. Ingliskeelse prospekti 41-lehekülje põhjal kasvas I poolaasta käive veidi üle 2-korra. Käibe kasv on muljetavaldav, aga veelgi olulisem on see, et operating margin tõusis 18,6%-lt (I pa 2005) 24,6%-ni (I pa 2006).
Suure tõenäosusega jääb minu investeering siiski väga lühiajaliseks. Arvatavasti lükkan aktsiad juba esimesel päeval turgu. Vähemalt siiani on see taktika laitmatult töötanud, isegi Tallink avanes ju ligi 10% plussis.
Kahjuks ei oska kõik külastajad kasiinot võtta kui meelelahutust, mille tagajärjeks on mitmed tragöödiad (purunenud perekonnad). Lisaks on ebaeetiline visata kasiinost välja mängija, kes näiteks BJ-is kaarte lugedes võita suudab. Need on peamised põhjused, miks ma ei soovi olla pikaajaline investor.
Suure tõenäosusega jääb minu investeering siiski väga lühiajaliseks. Arvatavasti lükkan aktsiad juba esimesel päeval turgu. Vähemalt siiani on see taktika laitmatult töötanud, isegi Tallink avanes ju ligi 10% plussis.
Kahjuks ei oska kõik külastajad kasiinot võtta kui meelelahutust, mille tagajärjeks on mitmed tragöödiad (purunenud perekonnad). Lisaks on ebaeetiline visata kasiinost välja mängija, kes näiteks BJ-is kaarte lugedes võita suudab. Need on peamised põhjused, miks ma ei soovi olla pikaajaline investor.
Stefan, kas Starmani lähtekohaga ei ole veel paar olulist vahet - esiteks börsiletuleku tuntavalt parem P/E hinne, teiseks üsna selge, agressiivne ning seni ennast õigustanud laienemisstrateegia? Ka Tallinkiga võrreldes märksa odavam hind, tugevam bilanss ning märkimisväärselt soodsam omanike struktuur. Kas ülevõetava Casino Polonia kohta leiab keegi mingit infot? Ühes Poola kasiinode listingus leidsin kokku 49 kasiinot, millest 4 Casino Polonia kaubamärgiga. Teine andmebaas väitis, et Poolas on 25 kasiinot, nendest tundusid 3 olema Casino Polonia.
Orwell
Küsimus on kui hästi OEG oma kliendid kinni haarab, prospektis mainitakse et umbes 50% (kui õigesti mäletan) on truud. Ma arvan, et kui OEG-l on näiteks pikaajaline liisinguleping Hotel Latvijaga jms, siis selge et kasumlikkus sellistes kohtades jätkub. Ent üldpilt peaks minu arusaamisel ikkagi olema, et kui kasumlikkus on kõrge, siis väga kergelt tekib konkurents.
Ma ei tea midagi kasiinoärist, aga ma oletan kui üks üürileping lõpeb, siis on kinnisvaraomanikul võimalus välja üürida seda kinnisvara kümnetele potentsiaalsetele kasiinofirmadele, ja järelikult asukohapreemium läheb varem või hiljem kinnisvaraomanikule, mitte kasiinofirmale.
Starmani konkurents tundub rohkem piiratud, kuigi nemadki on investeerinud väga vähe võrreldes need müügitulud nad saavutavad. Tundub et sellist konkurenti mis tahab fikssidet ehitada pole olemas, nii et Starman, STV ja Elion teenivad rahulikult edasi oma kasumeid kuni (kui kunagi) traadita teenuseid vallutavad ka Interneti- ja TV-turgu.
Küsimus on kui hästi OEG oma kliendid kinni haarab, prospektis mainitakse et umbes 50% (kui õigesti mäletan) on truud. Ma arvan, et kui OEG-l on näiteks pikaajaline liisinguleping Hotel Latvijaga jms, siis selge et kasumlikkus sellistes kohtades jätkub. Ent üldpilt peaks minu arusaamisel ikkagi olema, et kui kasumlikkus on kõrge, siis väga kergelt tekib konkurents.
Ma ei tea midagi kasiinoärist, aga ma oletan kui üks üürileping lõpeb, siis on kinnisvaraomanikul võimalus välja üürida seda kinnisvara kümnetele potentsiaalsetele kasiinofirmadele, ja järelikult asukohapreemium läheb varem või hiljem kinnisvaraomanikule, mitte kasiinofirmale.
Starmani konkurents tundub rohkem piiratud, kuigi nemadki on investeerinud väga vähe võrreldes need müügitulud nad saavutavad. Tundub et sellist konkurenti mis tahab fikssidet ehitada pole olemas, nii et Starman, STV ja Elion teenivad rahulikult edasi oma kasumeid kuni (kui kunagi) traadita teenuseid vallutavad ka Interneti- ja TV-turgu.
tulevad ka optsioonid. Kuidas siis mitte nii huvitava kraami peale mitte spekuleerimisvõimalusi pakkuda:)
tõnno
tõnno
Orwell
Mind siiski häirib selle p/e suhte juures, et muidu nagu öeldud -sesoonsust pole. Aga just 2005 teine poolaasta ja 2006 esimene poolaasta on väga head tulnud, mis p/e-d paremaks teeb. Ja 2005 I poolaasta on nõrk, mis kasvu suuremaks ajab.
Mind siiski häirib selle p/e suhte juures, et muidu nagu öeldud -sesoonsust pole. Aga just 2005 teine poolaasta ja 2006 esimene poolaasta on väga head tulnud, mis p/e-d paremaks teeb. Ja 2005 I poolaasta on nõrk, mis kasvu suuremaks ajab.
Baltic Gamingu ost detsembris seletab ilmselt suurem osa käibetõusust. Samuti ilus et nad on 26 MEEK maha kirjutanud H1 2006. Nii et seni pole mina (kuigi olen otsinud) näinud et midagi oleks kaunistatud selles osas.
Karvakera, ma arvan, et saladus peitub sel perioodil üle võetud ja avatud kasiinodes. Stefan, see äri on ehk mõneti sarnane Baltikaga, Zaraga vms. Kuipalju Zara konkurentsivõimet vähendab, et Viru Keskuse pinnal on nad rentnikud? Sellise tegevusala barjäär ei tundu kõrge, kallist rauda on tõesti vähevõitu, ent brändi ja kontsepti, kogu struktuurkapitali ülesehitamine on siiski parajalt tricky. OEG pluss paistab tugev rahavoog=investeerimisjõud.
Suured tänud Stefan, Orwell ja teised unetud
kasiinoäri tundmata ja pikemalt veel süvenemata - kas käibetõusul ei võiks olla mingit otsest seost eestisse (teised riigid on ka üsna sarnases seisus) sissevoolava laenurahaga ...
teistpidi, kui tänases seisus täiesti tipptulemusi ei tule, siis millal veel? võib ka kaaluda, mis võib laenuraha sissevoolu ja majanduskeskkonna erinevate stsenaariumide korral toimuma hakata, s.t. sellesama järgneva perioodi jooksul mille kohta täna P/E-sid arvutada.
sesoonsus tähendaks siin pigem laenuraha sissevoolu kõikumist ;)
ei tasu unustada, et firma ei otsi uusi osanikke mitte tänase firma tänasest kasumist osasaamiseks, vaid kogu raha, hinnanguliselt 1 miljard kavatsetakse *kulutada laienemiseks* uutele turgudele.
ambitsioon on siis olla 3 a pärast tegev 10 riigis ja saada kesk- ja ida-euroopa suurimaks kasiinoks ja pole just liiga tagasihoidlik. iseasi, mida täpsemalt mõista 'olla tegev' all. selle kohta täpsemat infot kiirelt ei leidnud.
eelkõige tuleks mu meelest hinnata, kuidas tänane meeskond selle 1 miljardiga suudab järgmise 3 aastaga teha tänasele firmale võrdväärsete näitajatega n.ö. laienduse, samas liikudes koduturust järjest kaugemale. nii vaadates on siin nii suured võimalused kui muidugi ka suured riskid.
teistpidi, kui tänases seisus täiesti tipptulemusi ei tule, siis millal veel? võib ka kaaluda, mis võib laenuraha sissevoolu ja majanduskeskkonna erinevate stsenaariumide korral toimuma hakata, s.t. sellesama järgneva perioodi jooksul mille kohta täna P/E-sid arvutada.
sesoonsus tähendaks siin pigem laenuraha sissevoolu kõikumist ;)
ei tasu unustada, et firma ei otsi uusi osanikke mitte tänase firma tänasest kasumist osasaamiseks, vaid kogu raha, hinnanguliselt 1 miljard kavatsetakse *kulutada laienemiseks* uutele turgudele.
ambitsioon on siis olla 3 a pärast tegev 10 riigis ja saada kesk- ja ida-euroopa suurimaks kasiinoks ja pole just liiga tagasihoidlik. iseasi, mida täpsemalt mõista 'olla tegev' all. selle kohta täpsemat infot kiirelt ei leidnud.
eelkõige tuleks mu meelest hinnata, kuidas tänane meeskond selle 1 miljardiga suudab järgmise 3 aastaga teha tänasele firmale võrdväärsete näitajatega n.ö. laienduse, samas liikudes koduturust järjest kaugemale. nii vaadates on siin nii suured võimalused kui muidugi ka suured riskid.
täpsustus - kavatsetav laienemine on u.1 miljard kr täiendavat omakapitali, 30.6.06 seisuga omakapital on 725 miljonit, ehk laenemine ise on 1.4 x suurem kui täna olemasolev firma omakapitalis mõõtes.
Kus ja kuidas neid märkida saab? Kuupäev on ju tänasest.
Keegi oskab öelda, mis nime all Ol. Casino kaupleb börsil?
Ei suuda leida ise.
Ei suuda leida ise.
Ei kauplegi veel täna.
OEG1T on prospekti järgi prognoositav sümbol.
OEG1T on prospekti järgi prognoositav sümbol.
Mairo22 ja teised, kes pole prospekti lugenud ning piisava infoga varustatud:
AS Olympic Entertainment Group lihtaktsiate avalik pakkumine
AS Olympic Entertainment Group lihtaktsiate avalik pakkumine
UK-s online bettimine täna US piirangute töttu löögi all, PartyGaming -58%. "Päris" kasiinodele vast isegi positiivne.
kristjan, mis mõtted on? Aega prospekti läbitöötamiseks on, kuid kas esmapilgul pigem võtad IPO-st osa või mitte?
pigem võtan osa. mõtteid on ka igasuguseid :-)