"martinhold"
Kuidas tarkvara hinnakujundus toimub ja kui kerge/raske hindu tõsta? Kui lojaalsed ķliendid on ja kas on juhtumeid kus keegi on teie tarkvara kasutamisest loobunud?
Olin kunagi ammu Modera turundusjuht (nüüd siis TextMagic CEO). Võin vist ise ka vastata.
Hinnastamine nagu SaaS toodetel ikka: kuutasu ja sõltub kasutajate arvust. Churni ehk klientide äraminemise osas fakte ei tea, kuid churn on SaaS turul tavaline nähtus. Aga automüüjatel pole just väga kerge oma ärisüsteeme muuta ehk kliendi lock-in päris arvestatav.
Helistasime ja küsisime tavakasutajate arvamust tarkvarast ning ainult kiitvad hinnangud olid. Alguses oli juurutamisel probleeme esinenud, aga vead parandati kiiresti.
Kasutajate rahulolu on jah meie jaoks kriitiline ja selle nimele töötame.
Hinnakujundus on Saas ehk kuutasu ning sõltub ka kasutavate moodulite/funktsioonide arvust.
Kliendid on väga lojaalsed. Churn ehk klientide ära kukkumine on olnud sisuliselt olematu. Pigem on üks klient ära kukkunud kuna lõppes leping automargi esindamisel.
Hinnakujundus on Saas ehk kuutasu ning sõltub ka kasutavate moodulite/funktsioonide arvust.
Kliendid on väga lojaalsed. Churn ehk klientide ära kukkumine on olnud sisuliselt olematu. Pigem on üks klient ära kukkunud kuna lõppes leping automargi esindamisel.
"Raido"
Vastuseks Solitary küsimusele: koosnes jah kahest osast - üks laenude konverteerimisest kapitaliks ning aktsionärid investeerisid täiendavaid vahendeid omakapitali.
Mitu aktsiat selle 146 352 eest saadi?
Eelmiste raha kaasamiste täpne info on konfidentsiaalne, kuid on vastanud tolle hetke ettevõtte väärtusele. Samuti ei ole viimased rahatõstmised olnud meeletult madalamalt tasemelt kui IPO tase ning ettevõtte võtmeisikud märgivad ka IPO raames juurde.
"Raido"
Kapitaliseerime oma tehtud arendusi ning see on vastavalt raamatupidamistavadele ning selle heaks kiitnud tunnustatud audiitor. Lihtsalt öeldes on see sarnane kinnisvara arendusele, kus sa kõigepealt arendad midagi valmis ja siis rendid valmistatut välja ning teenid renditulu. Meie puhul ehitame tarkvara valmis ning rendime klientidele välja.
Sisuliselt ei ole nii, mida iganes paber ja audiitor kinnitavad. Kinnisvaral on ka väärtus ilma inimesteta, kes selle ehitasid ja seda enne haldasid. Isegi siis kui see on räämas, on sel väärtus. Tarkvaral on väärtus ainult koos tiimiga, kes seda hallata ja arendada mõistab ning klientidega, kes selle eest maksavad. T1 keskus on midagi väärt ka ettevõtte pankroti korral. Modera pankroti korral oleks teie loodud tarkvara väärtus väga väike.
1. Seega kulud ületavad tulusid (firma on jooksvas kahjumis) ja mõistmaks, kas see on hea võib halb, tuleks teada saada, kas kahjum on tekkinud toote aktiivse arendamise tõttu, mis võimaldab uusi turge ja kiiret kasvu (versus lihtsalt vajabki pidevalt putitamist, et käigus hoida ja olemasolevaid kliente hoida).
2. Väga kahtlane on ka see, et raha kasutatakse kahel eesmärgil: 900K uutele turgudele sisenemiseks ja 700K toote arendamiseks. Ma tarkvarasektoris saan ikka aru, et toote arendus ongi väga suur osa uuele turule sisenemise kuludest. Teil aga on tarkvara arendamisega mitte seotud kulud 900K (või selline mulje prospektist jääb). Saan aru, et kohalikud inimesed vaja palgata, müüki teha jne, aga see pole normaalne kuskilt otsast, et proportsioon on tootearenduse kahjuks.
Teine asi, et milleks seda toodet 700K eest arendatakse (tuleme tagasi punkti 1 juurde) - kas kliendid hakkavad siis rohkem maksma või see on vajalik, et nad jätkaks seniseid makseid? Väga asjakohane pole ju planeerida lihtsalt maintainance arendust suuremas mahus kui ettevõtte käive?
Immateriaalsel varal on tänapäeval ikka selgelt ka raamatupidamislik väärtus ning selle kohta konkreetsed väärtuse hindamise mudelid, mille ka Modera audiitorite standardite järgi läbi käinud. Nii nagu on ka kinnisvaral on väärtuse hindamise metoodikad.
Ettevõtte on aktiivses arengufaasis ning arendatakse juurde uusi tooteid ning vajalikke liidestusi/kohandusi uute turgude lõikes.
Uute tootearenuse tulemusena valmivad uued moodulid ning liidestused, mille abil hakkavad olemasolevad kliendid rohkem raha maksma kuna saavad kasutada rohkem fuktsionaalsust ning tööd teha efektiivsemalt. Samuti tootearenduse tulemustena ning uute turgude liikumisega saame suuremat tulu ka uutelt klientidelt.
Ettevõtte on aktiivses arengufaasis ning arendatakse juurde uusi tooteid ning vajalikke liidestusi/kohandusi uute turgude lõikes.
Uute tootearenuse tulemusena valmivad uued moodulid ning liidestused, mille abil hakkavad olemasolevad kliendid rohkem raha maksma kuna saavad kasutada rohkem fuktsionaalsust ning tööd teha efektiivsemalt. Samuti tootearenduse tulemustena ning uute turgude liikumisega saame suuremat tulu ka uutelt klientidelt.
Aitäh! Aga kui 700K läheb tootearenduseks, mis selle 900K osa eest tehakse?
200k läheb arvestatud, kuid seni tasumata intresside tasumiseks, kui ma ei eksi. Intressid tuleks ikka ära maksta, või kuidas?
Ma ei oska hinnata Modera softi ega äritegevuse kasvu- ja kasumlikkuse potentsiaali, aga IPO prospekt on kas teadlikult või kogemata paras käkk.
Milline ettevõte tuleb oktoobris börsile, ilma et jagaks üldse mingit infot käesoleva aasta äritulemuste kohta?? Ma ei leidnud ei detailset ega isegi mitte üldist 2021.a kasumiaruannet. Iroonilisel kombel kohase pealkirja all "valitud finantsinfomatsioon" on toodud 2021.a. kohta ainult bilanss, millest saab justkui järeldada, et miskid laenud on pre-IPO osalt equity'sse konverteeritud ning et lühiajalised kohustused ületavad käibevara 5 korda.
Prospekti 2019-2020 kasumiaruande kulurida "muud kulud, sh amortisatsioon, kaupade kulu ja tegevuskulud" on lihtsalt priceless. No tõesti, milleks investoreid detailidega segadusse ajada.
Prospektis ja kodulehel rõhutatakse raha kaasamisel laienemisele Skandinaavias, samas kui raha kasutuse koha pealt ilmneb, et 900k raha kulutatakse reaalselt hoopis Ukraina ja Poola turul, hiljem vbl veel kuskil Ida-Euroopas.
Arusaamatu on, kuidas justkui töötavate ja käivet teenivate teenuste tarkvara on immateriaalse varana bilansis "lõpetamata projektide" all, millelt mingit amortisatsioon ei arvestata. Kogu immateriaalse vara aastane amortisatsioon (ca 110k) on immateriaalse vara 3,6 mln eurost kogumahtu arvestades viisakalt öeldes tagasihoidlik. Ok, arusaadav, omakapital on vaja KredExi jaoks positiivne hoida jne, aga ikkagi. Niimoodi börsile? Investoril on muidugi lohutav teada, et amordipõhimõtete korrigeerimine on juba plaanis, sest 2022.a. kasvab amort prognoosi järgi ligi poole miljoni euroni. Sellesama tarkvara amort, mis praegu on 110k.
Ja muide, kui 2019-2020 on kapitaliseeritud arendusväljaminekud ületanud tööjõukulu, siis 2021.a. on juhtkonna prognoos, et tööjõukulu on 1.1m ning sellest kapitaliseeritakse vaid 0.5m? Millest taoline äkiline muutus, ja kohe nii, et kapitaliseeritud väljaminekute summa võrreldes 2020.aastaga lausa väheneb? 2021.aasta on kolmveerandi jagu juba läbi, kas ettevõte on vahepeal arendust kokku tõmmanud ning palganud suurema müügimeeskonna?
Tegevuskulude osas pole investoril halli aimugi, mille peale 8 täistööajaga töötajaga ettevõttes 200k aastas kulutatakse.
Äritulude osas pole samuti muhvigi aru saada, mis see 32 automarki tähendab. Ok, peamine käive tuleb praegu Eestist, kuid ettevõttel on mitmeid eksporditurge. Aga palju siis on maksvaid kliente, mis on tänane kliendikontsentratsioon ning eelkõige, kui suur osa tuludest tuleb ABC Motors AS-ist? Zero information.
Ma ei oska hinnata Modera softi ega äritegevuse kasvu- ja kasumlikkuse potentsiaali, aga IPO prospekt on kas teadlikult või kogemata paras käkk.
Milline ettevõte tuleb oktoobris börsile, ilma et jagaks üldse mingit infot käesoleva aasta äritulemuste kohta?? Ma ei leidnud ei detailset ega isegi mitte üldist 2021.a kasumiaruannet. Iroonilisel kombel kohase pealkirja all "valitud finantsinfomatsioon" on toodud 2021.a. kohta ainult bilanss, millest saab justkui järeldada, et miskid laenud on pre-IPO osalt equity'sse konverteeritud ning et lühiajalised kohustused ületavad käibevara 5 korda.
Prospekti 2019-2020 kasumiaruande kulurida "muud kulud, sh amortisatsioon, kaupade kulu ja tegevuskulud" on lihtsalt priceless. No tõesti, milleks investoreid detailidega segadusse ajada.
Prospektis ja kodulehel rõhutatakse raha kaasamisel laienemisele Skandinaavias, samas kui raha kasutuse koha pealt ilmneb, et 900k raha kulutatakse reaalselt hoopis Ukraina ja Poola turul, hiljem vbl veel kuskil Ida-Euroopas.
Arusaamatu on, kuidas justkui töötavate ja käivet teenivate teenuste tarkvara on immateriaalse varana bilansis "lõpetamata projektide" all, millelt mingit amortisatsioon ei arvestata. Kogu immateriaalse vara aastane amortisatsioon (ca 110k) on immateriaalse vara 3,6 mln eurost kogumahtu arvestades viisakalt öeldes tagasihoidlik. Ok, arusaadav, omakapital on vaja KredExi jaoks positiivne hoida jne, aga ikkagi. Niimoodi börsile? Investoril on muidugi lohutav teada, et amordipõhimõtete korrigeerimine on juba plaanis, sest 2022.a. kasvab amort prognoosi järgi ligi poole miljoni euroni. Sellesama tarkvara amort, mis praegu on 110k.
Ja muide, kui 2019-2020 on kapitaliseeritud arendusväljaminekud ületanud tööjõukulu, siis 2021.a. on juhtkonna prognoos, et tööjõukulu on 1.1m ning sellest kapitaliseeritakse vaid 0.5m? Millest taoline äkiline muutus, ja kohe nii, et kapitaliseeritud väljaminekute summa võrreldes 2020.aastaga lausa väheneb? 2021.aasta on kolmveerandi jagu juba läbi, kas ettevõte on vahepeal arendust kokku tõmmanud ning palganud suurema müügimeeskonna?
Tegevuskulude osas pole investoril halli aimugi, mille peale 8 täistööajaga töötajaga ettevõttes 200k aastas kulutatakse.
Äritulude osas pole samuti muhvigi aru saada, mis see 32 automarki tähendab. Ok, peamine käive tuleb praegu Eestist, kuid ettevõttel on mitmeid eksporditurge. Aga palju siis on maksvaid kliente, mis on tänane kliendikontsentratsioon ning eelkõige, kui suur osa tuludest tuleb ABC Motors AS-ist? Zero information.
1) Tütarettevõtte kohta ei ole infot. Ainuke, mis leidsin: "Modera jaoks olulisteks lepinguteks on ka tarkvaratööde ja arenduste soetamine Modera tütarühingult Modera Developments Ukraine LLC, keskmiselt mahus 300 000 eurot aastas (2020. aastal 280 390 eurot)." Kas tütarettevõttel endal on ka muid olulisi lepinguid, varasid või kohustusi? Kas nad töötavad ainult Modera jaoks?
2) Dokumendi lisas olevate aruannete osas ei viita miski sellele, et need oleks auditeeritud. Puuduvad audiitori aruanded. Mis nemad arvanud on?
3) Foorumis juba oli juttu, aga ei saanud täpselt aru. Konverteeritavatest laenudest tänase seisuga 1 on konverteeritud ja osad ei ole? Mitu laenu või mis summas need kohustused on ja mis tingimustel ning millal need konverteeruvad? Palju osalust nendega ära antakse?
4) Tänaseks väljastatud realiseerimata optsioonid on kokku umbes 100000 aktsia osas (optsiooniprogramm koos muude lepingutega), mis oleks kuskil 6,5% ipojärgsest omakapitalist?
2) Dokumendi lisas olevate aruannete osas ei viita miski sellele, et need oleks auditeeritud. Puuduvad audiitori aruanded. Mis nemad arvanud on?
3) Foorumis juba oli juttu, aga ei saanud täpselt aru. Konverteeritavatest laenudest tänase seisuga 1 on konverteeritud ja osad ei ole? Mitu laenu või mis summas need kohustused on ja mis tingimustel ning millal need konverteeruvad? Palju osalust nendega ära antakse?
4) Tänaseks väljastatud realiseerimata optsioonid on kokku umbes 100000 aktsia osas (optsiooniprogramm koos muude lepingutega), mis oleks kuskil 6,5% ipojärgsest omakapitalist?
martin.rebane
Aitäh! Aga kui 700K läheb tootearenduseks, mis selle 900K osa eest tehakse?
900 K eurot on planeeritud uutele turgudele sisenemiseks: Poola, Ukraina, Kesk-Ida Euroopa riigid. Sellega mehitame vajaliku müügiteami ning oleme arvestanud, et päevast 0 ei hakka tulema kohe müüki ning alguses tuleb teha tööd, samuti vajalikud turundustegevused turgudel. Samuti on planeeritud see raha vähemalt 2 -ks aastaks ning seejärel suudame jooksvalt rahavooliselt hakkama saada.
Aitäh! Aga kui 700K läheb tootearenduseks, mis selle 900K osa eest tehakse?
900 K eurot on planeeritud uutele turgudele sisenemiseks: Poola, Ukraina, Kesk-Ida Euroopa riigid. Sellega mehitame vajaliku müügiteami ning oleme arvestanud, et päevast 0 ei hakka tulema kohe müüki ning alguses tuleb teha tööd, samuti vajalikud turundustegevused turgudel. Samuti on planeeritud see raha vähemalt 2 -ks aastaks ning seejärel suudame jooksvalt rahavooliselt hakkama saada.
972
1) Tütarettevõtte kohta ei ole infot. Ainuke, mis leidsin: "Modera jaoks olulisteks lepinguteks on ka tarkvaratööde ja arenduste soetamine Modera tütarühingult Modera Developments Ukraine LLC, keskmiselt mahus 300 000 eurot aastas (2020. aastal 280 390 eurot)." Kas tütarettevõttel endal on ka muid olulisi lepinguid, varasid või kohustusi? Kas nad töötavad ainult Modera jaoks?
Tütarettevõte töötab ainult Modera jaoks.
2) Dokumendi lisas olevate aruannete osas ei viita miski sellele, et need oleks auditeeritud. Puuduvad audiitori aruanded. Mis nemad arvanud on?
Loomulikult on aastaaruanded auditeeritud. 2020 audiitoriks on Grand Thorton ning aruanne on märkusteta. See on leitav ka äriregistrist.
3) Foorumis juba oli juttu, aga ei saanud täpselt aru. Konverteeritavatest laenudest tänase seisuga 1 on konverteeritud ja osad ei ole? Mitu laenu või mis summas need kohustused on ja mis tingimustel ning millal need konverteeruvad? Palju osalust nendega ära antakse?
Praeguseks on ei ole ühtegi konverteeritavat laenu alles. Kõik on konverteeritud kapitali seega kapitali rohkem konverteeritavate laenudega ära ei anta.
4) Tänaseks väljastatud realiseerimata optsioonid on kokku umbes 100000 aktsia osas (optsiooniprogramm koos muude lepingutega), mis oleks kuskil 6,5% ipojärgsest omakapitalist?
Kasvuetevõtetel on see isegi vist 10% kuna võtmeisikud on need, kes toovad kasvu. Meie puhul samuti on seal küljes konkreetsed eesmärgid, mis suhteliselt ambitsioonikad.
1) Tütarettevõtte kohta ei ole infot. Ainuke, mis leidsin: "Modera jaoks olulisteks lepinguteks on ka tarkvaratööde ja arenduste soetamine Modera tütarühingult Modera Developments Ukraine LLC, keskmiselt mahus 300 000 eurot aastas (2020. aastal 280 390 eurot)." Kas tütarettevõttel endal on ka muid olulisi lepinguid, varasid või kohustusi? Kas nad töötavad ainult Modera jaoks?
Tütarettevõte töötab ainult Modera jaoks.
2) Dokumendi lisas olevate aruannete osas ei viita miski sellele, et need oleks auditeeritud. Puuduvad audiitori aruanded. Mis nemad arvanud on?
Loomulikult on aastaaruanded auditeeritud. 2020 audiitoriks on Grand Thorton ning aruanne on märkusteta. See on leitav ka äriregistrist.
3) Foorumis juba oli juttu, aga ei saanud täpselt aru. Konverteeritavatest laenudest tänase seisuga 1 on konverteeritud ja osad ei ole? Mitu laenu või mis summas need kohustused on ja mis tingimustel ning millal need konverteeruvad? Palju osalust nendega ära antakse?
Praeguseks on ei ole ühtegi konverteeritavat laenu alles. Kõik on konverteeritud kapitali seega kapitali rohkem konverteeritavate laenudega ära ei anta.
4) Tänaseks väljastatud realiseerimata optsioonid on kokku umbes 100000 aktsia osas (optsiooniprogramm koos muude lepingutega), mis oleks kuskil 6,5% ipojärgsest omakapitalist?
Kasvuetevõtetel on see isegi vist 10% kuna võtmeisikud on need, kes toovad kasvu. Meie puhul samuti on seal küljes konkreetsed eesmärgid, mis suhteliselt ambitsioonikad.
"Raido"
972
2) Dokumendi lisas olevate aruannete osas ei viita miski sellele, et need oleks auditeeritud. Puuduvad audiitori aruanded. Mis nemad arvanud on?
Loomulikult on aastaaruanded auditeeritud. 2020 audiitoriks on Grand Thorton ning aruanne on märkusteta. See on leitav ka äriregistrist.
4) Tänaseks väljastatud realiseerimata optsioonid on kokku umbes 100000 aktsia osas (optsiooniprogramm koos muude lepingutega), mis oleks kuskil 6,5% ipojärgsest omakapitalist?
Kasvuetevõtetel on see isegi vist 10% kuna võtmeisikud on need, kes toovad kasvu. Meie puhul samuti on seal küljes konkreetsed eesmärgid, mis suhteliselt ambitsioonikad.
Punkt 2 osas. Aru ma ei saa, miks ei või terviklikult infot jagada. Nimelt panete poolikud aruanded ja suunate kõiki Äriregistrisse? Sama nagu 2021 kasumiaruande ja info esitamata jätmine. Poolik info! Vaadage teiste ipode materjale ja lisasid.
Punkt 4 osas oli eesmärgiks kontrollida selle arvutuse ja 6,5% täpsust, kuna prospektilaadses dokumendis te ise seda ei suvatsenud välja tuua. Tean ka ettevõtteid, kus on lubatud töötajatele isegi kuni 20%, aga ütlen ausalt - see ei huvita, mis teistel on.
Vastuseks aurorale:
Praegusel hetkel on koguinfo ettevõttekirjelduses, mis leitav https://modera.com/automotive-crm/wp-content/uploads/2021/09/AS-Modera-ettevotte-kirjeldus-1.pdf
Hetkel me rohkem täpsustavat infot ei tohi jagada kui seal kirjas on ning leitav avalikest andmetest.
Praegusel hetkel on koguinfo ettevõttekirjelduses, mis leitav https://modera.com/automotive-crm/wp-content/uploads/2021/09/AS-Modera-ettevotte-kirjeldus-1.pdf
Hetkel me rohkem täpsustavat infot ei tohi jagada kui seal kirjas on ning leitav avalikest andmetest.
Kas klientidel on sama baasversioon tarkvarast? Kui uuendusi tehakse siis kõigil uueneb tarkvara? Kas teil on partnereid, kes teie tarkvara edasi müüvad? Kas see võiks vähendada vajadust ise müügimeeskonda palgata?
Kas on reaalne,et aktsiate ülekandmine ja tasumine toimub 14.10 hommikupoole ?
Kell 14:00 lõppeb Enefit märkimine ja bronnist vabaneva rahaga saaks seda veel märkida
Kell 14:00 lõppeb Enefit märkimine ja bronnist vabaneva rahaga saaks seda veel märkida
Ei mäleta küll, et märkimise lõpus kohe broneeringud oleks vabanenud.
To martinhold
Klientidel on jah üks tarkvara ning kõik saavad uuendised kui see nende paketis või konfiguratsioonis sees.
Praegu käivad läbirääkimised ka erinevate võimalike edasimüüjatega uutesse regioonidesse. Oma müügimeeskonna arendamisega tegeleme paraleelselt. Pigem näeme seda, et edasimüüjate lisandumisega võime müügitulemusi kiiresti kasvatada.
Klientidel on jah üks tarkvara ning kõik saavad uuendised kui see nende paketis või konfiguratsioonis sees.
Praegu käivad läbirääkimised ka erinevate võimalike edasimüüjatega uutesse regioonidesse. Oma müügimeeskonna arendamisega tegeleme paraleelselt. Pigem näeme seda, et edasimüüjate lisandumisega võime müügitulemusi kiiresti kasvatada.
To @nd
Uurisime teemat ning ei saa lubada, et 14.ndaks summad tagasi kantakse.
Uurisime teemat ning ei saa lubada, et 14.ndaks summad tagasi kantakse.