Mis loom on Rohevõlakiri? Miks mitte Vikerkaarevõlakiri?
"TNT"
Mis loom on Rohevõlakiri? Miks mitte Vikerkaarevõlakiri?
Paber millele neid võlakirju ei trükita (sest trükkimine paberile pole roheline) oleks roheline, kõik tegevused, mis võlakirja pakkumisega saadud vahenditega tehakse on CO neutraalsed või lausa negatiivsed, kuna paber oleks "roheline" ja roheline mõtteviis on kulukas, siis on intress 8% asemel kuskil 5%, märkijad kes soovivad veel rohelisemad olla, saavad ka 2% või alla selle...LHV saab rohelised pensionifondid seda täis osta jne.
Kuna võlasuhe on olemuslikult rõhuv, siis võiks neid nimetada lihtsalt rohekirjadeks?
Vot. siis. Kindlasti on äge asi rohelistele investoritele.
"TNT"
Vot. siis. Kindlasti on äge asi rohelistele investoritele.
Rõhk siis sõnal "rohelistel"?
Rohelised investorid teevad roheinvesteeringuid ja omandavad rohevõlakirju.
Otsisin netist definitsiooni: Rohevõlakirjad on võlakirjad, millega kaasatavat kapitali võib kasutada vaid rangelt piiritletud rohe-eesmärkide täitmiseks.
Kui võrrelda roheliste võlakirjade oodatavaid tootlustasemeid samaväärsete tavaliste võlakirjadega, on märgata keskmiselt umbes 0,2% erinevust aastases intressimääras. Teisiti öeldes saavad emitendid rohevõlakirjadega raha laenata veidi soodsamalt ning investorid on nõus parema kliimatuleviku nimel leppima pisut madalama tootlusega.
See on ju jama. Kõik me oleme aru saanud, et rohepööre tähendab elu halvemaks muutumist ja nüüd olevat by default ka "roheärisse" investeerimise tootlus madalam :D
Kui võrrelda roheliste võlakirjade oodatavaid tootlustasemeid samaväärsete tavaliste võlakirjadega, on märgata keskmiselt umbes 0,2% erinevust aastases intressimääras. Teisiti öeldes saavad emitendid rohevõlakirjadega raha laenata veidi soodsamalt ning investorid on nõus parema kliimatuleviku nimel leppima pisut madalama tootlusega.
See on ju jama. Kõik me oleme aru saanud, et rohepööre tähendab elu halvemaks muutumist ja nüüd olevat by default ka "roheärisse" investeerimise tootlus madalam :D
Kui osta Liveni rohelisi võlakirju, kas on oodata, et õues läheb äkki natukene soojemaks? Või jätkub see jälk pooltalv jälle jaanipäevani?
Jagan infot, et 8. mai õhtul kell 18:00 toimub investorite õhtu Liveni salongis. Huvi korral registreeri ja tule kohale.
10,5% , pole paha.
https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=b2f470db458beae23fc8cd4fde18bff32&lang=et&src=notices
https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=b2f470db458beae23fc8cd4fde18bff32&lang=et&src=notices
Juhiks tähelepanu asjaolule, et tegu on tagamata võlakirjadega. Kui mujal maailmas asuvad viimased riski poolest kuskil senior debti ja omakapitali vahel, siis siinse turu iseärasus on see, et just tagamata võlakiri saab riski realiseerumisel peale pikka ja edukat saneerimist absoluutse luti.
Livenil on vaja sel aastal ca 17mln refinnida, seega ma arvaks, et võlakirjadega kaasatav läheb rohkem olemasolevate võkakohustuste katmiseks kui uute arendusprojektide finantseerimiseks. Aga noh, defineerimise küsimus.
Livenil on vaja sel aastal ca 17mln refinnida, seega ma arvaks, et võlakirjadega kaasatav läheb rohkem olemasolevate võkakohustuste katmiseks kui uute arendusprojektide finantseerimiseks. Aga noh, defineerimise küsimus.
"aurora"
Juhiks tähelepanu asjaolule, et tegu on tagamata võlakirjadega. Kui mujal maailmas asuvad viimased riski poolest kuskil senior debti ja omakapitali vahel, siis siinse turu iseärasus on see, et just tagamata võlakiri saab riski realiseerumisel peale pikka ja edukat saneerimist absoluutse luti.
Livenil on vaja sel aastal ca 17mln refinnida, seega ma arvaks, et võlakirjadega kaasatav läheb rohkem olemasolevate võkakohustuste katmiseks kui uute arendusprojektide finantseerimiseks. Aga noh, defineerimise küsimus.
Tänud materjalidega tutvumast ja kommenteerimast.
Täpsustaksin ja selgitaksin hea meelega mõningaid asjaolusid ja tõlgendusi.
2023 auditeeritud majandusaasta aruandes oleme selgitanud, et aasta lõpus olnud 17,1 miljoni euro suurusest lühialiste laenukohustustuste saldost refinantseeriti või tasuti korterite müügist saadud tuludest juba 2024. aasta alguses üle 15m euro.
Tagatud laenukohustusi oleme võtnud projektide jaoks asutatud tütarettevõtete poolt, kes omavad ka tagatiseks seatud kinnisvara, ja enamus pankadega või finantsasutustega. Tagatud laenude intress on meile tõesti üldjuhul soodsam (ülevaade laenukohustustest on 2023. majandusaasta aruande lisas 11) aga raha kasutamine ei ole paindlik.
Meie jaoks on esmakordne nii avalik laenukaasamine kui ka projektide rahastamiseks laenukapitali kaasamine emaettevõte poolt. Samuti soovime suurendada oma investorite baasi. Kuna tagatiseks hüpoteeki pakkuda ei kavatsenud, siis muud tagatised ei paku meie hinnangul tagamata võlakirjadest oluliselt suuremat sisu ega tagatust. Seetõttu otsustasime selguse mõttes pakkuda tagamata võlakirju. Arvestades kapitali kasutuse paindlikkuse ja investorite baasi suurendamise eesmärke, aga ka asjaolu, et tegemist on tagamata laenuga on meil valmisolek selle kapitalikihi eest kõrgemat intressi maksta. Intressimäära otsustamisel võtsime arvesse ka professionaalsete turuosaliste tagasiside indikatsioone.
Kuna soovime tulu kasutada paindlikult, on prospektis kirjeldatud võlakirjade emiteerimisest saadavat tulu laiemalt hõlmates nii uute kui olemasolevate arendusprojektide finantseerimisest või refinantseerimist (sh osalist). Kuid uued projektid on esitatud järjekorras ees pool.
Joonas Joost
Finantsjuht
Liven AS
Kas eraisik investeerimiskonto alt peab pärast märkimist kuhugi teada andma, et tulumaksu kohe maha ei arvataks?
Lõik Liveni kodulehelt: Liven peab võlakirjade intressimaksete pealt kinni tulumaksumäära 20% (alates 1. jaanuarist 2025 tulumaksumäära 22%). Tulumaksu ei peeta kinni Eesti residendist investoritelt, kes on soetanud võlakirjad investeerimiskonto kaudu ja kes on esitanud Livenile sellekohase avalduse vähemalt 10 tööpäeva enne intressimakse tähtaega aadressile investor@liven.ee. Sellisel juhul laekuvad Liveni võlakirjade intressid investori investeerimiskontole täies mahus ning tulumaksukohustust on võimalik vastavalt tulumaksuseaduse regulatsioonile edasi lükata.
8. mail toimunud Livenit ja rohevõlakirjade pakkumist tutvustava seminari videosalvestus ja esitlus on nüüd kättesaadavad www.liven.ee/investor lehel.
"Joonas Joost"
8. mail toimunud Livenit ja rohevõlakirjade pakkumist tutvustava seminari videosalvestus ja esitlus on nüüd kättesaadavad www.liven.ee/investor lehel.
Minu jaoks on antud emissiooni puhul põhiline selgusetu küsimus selle raha kaasamise eesmärk. Dokumentidest erilist midagi selle kohta ei leia ja investoriseminari salvestusest on eesmärki kommenteeriv lõik sõna otseses mõttes välja lõigatud!
Ilma naljata. Videol circa 15:35 ütleb esitleja "ja emissiooni peamine eesmärk on meil..." ja järsku uus kaader kus esitleja tutvustab loovjuhti. Sellist pulli polegi ennem näinud.
Oskab keegi kohapeal viibinu või lugupeetud finantsjuht kommenteerida, mis seal eesmärgina välja hõigati ja miks see koht ära tsenseeriti?
7 miljonit EUR'i võlga ei võeta niisama, eriti veel 10.5% intressiga + esmakordse emmissiooni kulu. Kas plaan on see raha põhiliselt uute Berliini projekti investeerida (nagu tsenseeritud inverstoriesitluse kontekstist tundub) või ei soovi mõned olemasolevad suurinvestorid oma laene refinnida (bilansis on just samas suurusjärgus summa seotud osapoolte laene)?
Ettevõttele võlakirjade kaudu raha andmine on üliriskantne ettevõtmine (kas see 10,5% seda riski ära katab), eelkõige tuleb mõelda, kuidas perioodi lõpus raha lõpuks tagasi saadakse. Vaevalt siis see kogu summa olemas on, pigem rullitakse võlakirjad üle aga kas siis on turul rullijaid ja mis tingimustega?
Just, ainus, mis on võlakirjadest veel riskantsem, on osta ettevõtte aktsiaid. Seda tuleks vältida iga hinna eest :)
"and1"
Ettevõttele võlakirjade kaudu raha andmine on üliriskantne ettevõtmine (kas see 10,5% seda riski ära katab), eelkõige tuleb mõelda, kuidas perioodi lõpus raha lõpuks tagasi saadakse. Vaevalt siis see kogu summa olemas on, pigem rullitakse võlakirjad üle aga kas siis on turul rullijaid ja mis tingimustega?
“Üliriskantne” on võib-olla võrdlust vajav ja omaette kasutades veidi liialdatud, aga tore, et keegi proovib meile mõistust vahelduseks pähe tagasi tuua. Need võlakirjapakkumised hakkavad muutuma liiga lihtsustatuks küll, justkui oleks iga Kapa-Kohila ettevõte väärt seda, et paned oma raha 10 aastaks müüri taha lootuses, et selle langedes see raha ikka seal olemas on. 10% saad aastas ja siis kolme pärast on Liven makseraskustes. Ma ei tea investeerimisest suurt midagi, aga kuskilt tuleb meelde selline mõiste nagu”rämpsvõlakiri”. Peaks äkki kasutusele võtma “kõntsvõlakirja” ka. Mitte et see Liveni kohta just käiks(kuigi see ju sobims hästi - kõnts on väga roheline) aga veidi vaja rohkem mõelda kui lihtsalt foorumist küsida et kas tasub investeerida või mitte
Aga tore lugeda siin, tänan!
Üliriskante all mõtlen, et annad ettevõttele sisuliselt laenu, aga tagatist (hüpoteegiga tagatud kinnisvara näiteks) ei saa. Saad lubaduse, et makstakse perioodi jooksul intresse ja lõpus ka laen tagasi (kui on millest maksta).