LHV allutatud võlakirjade emissioon

Investeerimine
1

05.10.2015 algab LHV Groupi allutatud võlakirjade märkimine, see kestab kuni 26.10.2015. Eeldatav kauplemine algab 02.11 või sellele lähedasel päeval.
Olulisemad andmed:
Emissiooni maht 10 miljonit eurot, ülemärkimisel 15 miljonit
Nimiväärtus 1000 eurot
Intress 6,5% aastas, makstakse kord kvartalis
Periood 10 aastat, õigus tagasi osta 5 aasta möödudes.
Märkimine toimub LHVs või teistes Eesti pankades.
Võlakirjade allutatus tähendab, et LHV likvideerimise või pankroti korral rahuldatakse võlakirjadest tulenevad nõuded alles pärast kõigi allutamata nõuete (nt saadud hoiused, võetud laenud, kohustused töötajate ja tarnijate ees) täielikku rahuldamist. Nõuete rahuldamise järjekorras jäävad allutatud võlakirjadest tahapoole ainult LHV aktsionärid.
Prospekt on leitav siit.
Täpsem info lehelt www.lhv.ee/emissioon

2
Milleks? EKP annab ju pankadele sisuliselt 0-intressiga laenu.
3
To FakeMcCoy: Tegemist on allutatud võlakirjaga, st seda saab kasutada omavahendite koosseisus.
4
Võlakirja saab LHV internetipangas märkida Raha kasvatamise menüüst -> Väärtpaberite märkimine alajaotusest

5
AloV

Võlakirjade allutatus tähendab, et LHV likvideerimise või pankroti korral rahuldatakse võlakirjadest tulenevad nõuded alles pärast kõigi allutamata nõuete (nt saadud hoiused, võetud laenud, kohustused töötajate ja tarnijate ees) täielikku rahuldamist. Nõuete rahuldamise järjekorras jäävad allutatud võlakirjadest tahapoole ainult LHV aktsionärid.


Ja bailout korral saavad kõigi eelduste kohaselt laksu sisse võrdselt equityomanikega?

6
Lihtsustatult on LHV likvideerimisel raha tagasisaamise järjekord selline: hoiused>võlakirjad>allutatud võlakirjad>aktsiad
7
Fake McCoy
Milleks? EKP annab ju pankadele sisuliselt 0-intressiga laenu.

A new breed of hybrid instruments is billed as the best of both worlds. So-called contingent convertible bonds, or “cocos”, turn into equity when a bank is struggling, trimming its debts and interest payments. Coco issuance has soared since 2010, as banks have sought to keep regulators happy by bolstering their ability to withstand losses. These fancy bonds have the upsides of debt in good times, but provide a cushion in a crisis.

Päris hea ülevaade taolistest instrumentidest:
Economist: Miraculous conversion
Economist: Mass conversion
8
To Loowi: tegemist ei ole CoCo-dega, vaid nn. täiesti tavalise nn subordinate bondiga. LHV võlakirjal puuduvad CoCo-dele tüüpilised iseloomujooned nagu vabatahtlik kupong jm =)
9
AloV, eraisikuna märkides läheb vist saadav intress tulumaksu alla?
10
TNT
AloV, eraisikuna märkides läheb vist saadav intress tulumaksu alla?

Intress on tõesti tulumaksuga maksustatav. Samas võib kasutada Investeerimiskonto süsteemi.
11
Investeerimiskonto süsteemi puhul on vaja samuti tulumaksu maksta, küll saab tulumaksuga maksustatud intresse käsitleda sissemaksena.
12
Emiteeritavate allutatud võlakirjade puhul saab LHV Group esimesel 5 aastal kaasatud kapitali omakapitali hulka arvata täies mahus, peale seda saab seda kasutada lineaarselt vähenevas mahus nii, et võlakirja lõppedes kapitali enam omakapitali hulka kaasata ei saa. Viie aasta möödudes on LHV Groupil õigus võlakiri tagasi kutsuda (FI nõusolekul). Mainitud võlakirja võiks nimetada kasvupuhvriks, mis on vajalik kiirelt arenevale ettevõttele.
13
Kas LHV Pank aktsepteerib seda võlakirja ka võimenduslaenu tagatisena? Kui jah, milliseks kujuneb tagatismäär?
14
Märkimisperioodil see võlakiri võimenduslaenu tagatiseks ei sobi. Oleme täpsustamas, kas peale noteerimist saame seda tagatisena aktsepteerida.
15
Ma vaatleks seda allutatud võlakirjade emissiooni kui LHV poolset sundkäiku, ju on vaja omavahedeid paremas seisus näidata, praegustel omanikel ei olnud sellist summat sisse panna, aga suurema investori kaasamine oleks aasta enne kavandatavat börsile minekut supi liiga lahjaks teinud.Samas börsile tuleku ajastus ei satu just kõige paremale hetkele,ennem ei saanud ka tulla, ei olnud midagi kasumi real näidata.
16
aivo1: tõesti on olnud kasv väga kiire.
17
Ma siin algajana ei saa süsteemile hästi pihta. Saab justkui kahest kohast neid osta: Väärtpaberite märkimine ja võlakirjade ostu alt.
Kumma kohta see käib: http://www.nasdaqomxbaltic.com/market/?instrument=EE3300110550&list=1&pg=details&tab=trading&lang=et&price=1

Seal on intress 7.25 , mitte 6.5.

Võlakirjade ostu alt tuleb sisestada kogus ja hind. Kust ma turuhinda näen?
18
Küsija suu pihta ei lööda, niiet julgen küsida küll.
Saan aru, et LHV'l on plaan tulevikus Balti bõrsi põhinimekirjas noteeritud olla. Kas on võimalus, et tulevikus konventeeritakse võlakirjad aktsiateks? Või on tegu täiesti erinevate instrumentidega?

Tänan
19
raigo176
Ma siin algajana ei saa süsteemile hästi pihta. Saab justkui kahest kohast neid osta: Väärtpaberite märkimine ja võlakirjade ostu alt.
Kumma kohta see käib: http://www.nasdaqomxbaltic.com/market/?instrument=EE3300110550&list=1&pg=details&tab=trading&lang=et&price=1

Seal on intress 7.25 , mitte 6.5.

Võlakirjade ostu alt tuleb sisestada kogus ja hind. Kust ma turuhinda näen?

Väärtpaberite märkimise jaotusest saab osaleda 1 000 EUR nominaaliga võlakirjade märkimises, mille intress 6.5%.

Võlakirjade ost/müük jaotusest saab osta 50 000 EUR nominaaliga ning 7.25% intressiga võlakirju teiste investorite käest. Selle hinda saab jälgida siit: http://www.nasdaqomxbaltic.com/market/?instrument=EE3300110550&list=1&pg=details&tab=trading&lang=et&price=1

Praegu ühtegi müüginoteeringut üleval ei ole. Pole tehtud ka ühtegi tehingut.
20
Henri944
Küsija suu pihta ei lööda, niiet julgen küsida küll.
Saan aru, et LHV'l on plaan tulevikus Balti bõrsi põhinimekirjas noteeritud olla. Kas on võimalus, et tulevikus konventeeritakse võlakirjad aktsiateks? Või on tegu täiesti erinevate instrumentidega?

Tänan


Neist võlakirjadest kumbagi aktsiate vastu ei vahetata. Küll aga on olemas varasemalt emiteeritud allutatud vahetusvõlakiri mida teatud tingimustel saab vahetada aktsiate vastu. Selle kohta saab rohkem infot siit: https://www.lhv.ee/investorile/volakirjad/2020-12-20/