Vastan eelnevalt tõstatunud küsimustele:
Projektipõhiste arendusriskide maandamiseks iga projekti eraldi OÜ-s hoidmine on antud valdkonnas levinud äripraktika, mida kasutavad praktiliselt kõik turuosalised. See ei tõsta võlakirja märkijate riske, pigem vastupidi, maandab neid.
Meie Läti võlakirja teenindamiseks panustavad kõik sealsed projektid, mille tulud liiguvad projekti (või suuremal projektil etapi) eduka lõpetamise järgselt SPV-st esmalt Invego Latvia SIA-sse ja siis võlakirju emiteerivasse Invego Latvia OÜ-sse. Mõned faktid:
- Arenduses üle 3000 kodu (250 000 m²)
- Läti projektidesse on viimase paari aastaga koos projektipõhiste kaasinvestoritega investeeritud reaalset raha ~25 miljonit eurot. Invego Latvia teenib nii tulu oma otsese osaluse, kui kogu projekti juhtimistasude pealt (sh arvestatavas mahus kasumipõhised tasud)
- Võlakirjad on tagatud kommertspandiga Invego Latvia SIA aktsiatele (st Läti äritegevuse holding)
- Emitendi laenud tütarettevõtetele on allutatud võlakirjainvestoritele
Invego Latvia OÜ loodi märtsis 2025 konkreetselt võlakirjade emiteerimiseks, et tagada, et Eesti arendaja saaks Eesti investoritele pakkuda võlakirju Eestis. Alternatiiv oleks olnud võlakiri tõsta otse meie Läti holdingusse, olemasolevasse Invego Latvia SIAsse, kus rakenduksid Läti seadused ja regulatsioonid.
Miks me ei teinud võlakirja Eesti grupi tasandile? 1) Eestis on rohkem mature projekte ning siinse äritegevuse rahastamiseks ei ole meil võlakirjade laadset lisaraha vaja, 2) Lätis oleme viimase 3 aastaga kasvatanud tuleviku arendusportfelli märkimisväärselt ning seal on rahale parim kasutusotstarve olemas, 3) Eesti grupi struktuuri ja läbipaistvust oleme alles praegu korrastamas, seni on olnud erinevad projektid eraldi harudes. Lätis sai algusest peale loodud üsna sirgjooneline ja loogiline struktuur. Grupi tasandil konsolideeritud, IFRS standardile vastav ja PwC poolt auditeeritud 2024. aastaaruanne on alles töös. Panustame sellesse aktiivselt, et läbipaistvus paraneks, 4) Meie poole on pidevalt pöördunud hulk investoreid, kes on tahtnud meie Läti vallutusplaanides ja äritegevustes osaleda. Senise tegevusajaloo jooksul oleme kaasanud üksnes suurinvestoreid, kes on panustanud 200 tuh - 5 miljonit per projekt. Võlakirja läbi anname võimaluse ka väikeinvestoritele meie tegevusega kaasa lüüa.
Võlakirju emiteeriva OÜ loomisel kasutatud ja äriregistrist nähtav 10 tuhat OÜ omakapital on tehniline, peale seda oleme sinna alla tõstnud Invego Läti äritegevuse (emitent omab 100% Invego Latvia SIA-st), mis omakorda kontrollib kõiki meie Läti arendusprojekte. Sinna antud osakapitali ega osanike laene me ei teeninda enne võlakirja tagasi maksmist (undertakings osa on võlakirja materjalides täpsemalt lahti kirjutatud).
Tulge täna Invego arendatud Krulli Pargis toimuvale Investor Toomase üritusele (või kuulake seda üle veebi) ja saate kuulda, miks me usume, et täna on just õige aeg Lätis äri teha. Põgusalt:
- Läti on viimastel aastatel väga palju arenenud ja igasugused võrdlused 1990ndate, 2009 vmt ajaga ei ole relevantsed.
- Lätis on mitmeid eeliseid meie teise koduturu, Eesti ees: planeerimisprotsess kiirem, maa hind 3-5x odavam ja turg suurema potentsiaaliga kui Eestis
- Konkurents arendajate hulgas väiksem, ärimahud praktiliselt samad
- Ülerahvastatus Riia elamuturul suurem, üle 90% elab nõukogude aegsetes hoonetes jmt – arvestatav potentsiaal kaasaegseid kodusid müüa
Meie prognooside järgi plaanime võlakirjade 4-aastase perioodi jooksul Läti projektides genereerida üle 300 miljoni euro müügitulu. Sellest on enam, kui piisav, et võlakirju teenindada.
Eelnev tugineb invego.ee kodulehel oleval informatsioonil, mis on võlakirja pakkumise raames ka börsile esitatud. Palun tutvuge võlakirja materjalidega ning langetage oma investeerimisotsused ise.
Lugupidamisega
Tõnis Teinemaa
Invego grupi finantsjuht