Restart 2021-05-08
Avaldatud: 8. mai 2021
Restardis on külas Funderbeami asutaja Kaidi Ruusalepp, kes räägib sellest, miks ja kuidas on Funderbeami tehingute maht sügisest äkitselt kordades tõusnud.
https://podcast.kuku.postimees.ee/podcast/restart-2021-05-08/
Click&Grow rahastab end Kickstarteris. Kah variant.
www.kickstarter.com/projects/mattiaslepp/the-click-and-grow-25-a-farmers-market-in-your-own-home
www.kickstarter.com/projects/mattiaslepp/the-click-and-grow-25-a-farmers-market-in-your-own-home
FB kohta käib ka sellise konto alt analüüs - https://twitter.com/NugisAino/.
Funderbeamis paljudel ettevõtetel on kaubeldavad erinevad osakud, näiteks Upsteamil. Kuidas aru saada millist parasjagu on kasulikum osta?
Defineeri enda jaoks "kasulikum". Kas soovid saada võimalikult odavalt osalus ettevõttes, või et osakud oleksid likviidselt ja kergelt kaubeldavad? Paljudel juhtudel need kaks on vastandlikud. Loan Note kipub olema allahinnatud, kuigi annab samaväärse osaluse ettevõttes, samas on neil kauplemist vähem ja kiire müügihuvi korral võid kogu selle allahinnatuse kaotada laia ostu-müügi ääre tõttu. Kui ostad pikaks ajaks ja ei plaani paanitseda, siis vali see instrument, mis on odavam. Seda infot näed "market cap" veerus.
Vaata seda paar postitust varem jagatud Nugis Aino twitterit, seal kohe esimene link: https://nugis.substack.com/p/understanding-equity-and-tradeable
Funderbeam kasvatab aegalaselt, aga järjepidevalt tegevusmahtu.
Q2 numbrid:
Samal ajal teise poolaasta prognoosid on üsna ambitsioonikad:
Soovivad teisel poolaastal 15 rahastusprojekti läbi partnerluste ellu viia. Samal ajal kogu eesmärk 42 projekti (???).
Soovivad vähemalt ühe kõrge profiiliga ettevõtte listimist.
Sooviad vähemalt ühte rahastusvooru mis vajab prospekti, ehk üle 8m EUR suurune kaasamine.
Soovivad vähemalt ühe ühenduse avada väliste pankade ja maakleritega.
Q2 numbrid:
Samal ajal teise poolaasta prognoosid on üsna ambitsioonikad:
What’s next in H2
Funderbeam is continuing to focus on developing partnerships and increasing the number of private listings as part of our strategy to grow the volumes and depth of liquidity on the Marketplace. We will expand our activities into both Latvia and Lithuania (subject to completing legal and regulatory work), and will bring Croatian opportunities back to the platform in partnership with the Zagreb Stock Exchange.
Targets:
• 15 funding projects through partnerships, with a total goal of 42 funding projects
• Continue to develop new B2B partnerships
• Targeting one high profile or well recognised company for listing
• Completion of first funding that requires a prospectus (€8m+)
• Completion of link to one retail broking and one institutional trading counterparty
• Growth in UK and Scandinavian markets
Soovivad teisel poolaastal 15 rahastusprojekti läbi partnerluste ellu viia. Samal ajal kogu eesmärk 42 projekti (???).
Soovivad vähemalt ühe kõrge profiiliga ettevõtte listimist.
Sooviad vähemalt ühte rahastusvooru mis vajab prospekti, ehk üle 8m EUR suurune kaasamine.
Soovivad vähemalt ühe ühenduse avada väliste pankade ja maakleritega.
Mis toimub Funderbeamis?
Kõik kukub kolinal, isegi uued IPOd
Kõik kukub kolinal, isegi uued IPOd
Mina arvan, et... 1. FB pole enam nii popp ja lahe nagu mõned kuud/aastad tagasi, kindlasti pole kasuks ka viimase aja fuckupid. 2. Mingi osa rahast liigub mujale, nt Enefit Green IPOsse ja muud rahakaasamised.
Funderbeam on kohutav keskkond lihtsate, selgete investeeringute tegemiseks. Näiteks üheklassiliste aktsiatega ettevõtte noteerimiseks. Vähemalt balti regioonis sööb Börs Funderbeami selles vallas ära, sest ei ole mingit universumit, kus keegi eelistaks mingit esoteerilist platvormi börsile, kui kulud enam rolli ei mängi.
Mille jaoks funderbeam hea on, on igasugu esoteeriliste struktuuride ja 7. raundi konvertide välja laskmiseks, sest börsil selline alkeemia kaubelda ei saa. Funderbeami roll ongi sisulisel olla umbes nagu VC marketplace. Ta ei ole, ega saa kunagi millekski selliseks nagu börs (lihtsate reeglitega, lihtsate instrumentidega laia kasutajaskonnaga turg), kuna listitud instrumendid on seal nii keerulised, et juhtuma peab üks kahest:
1) Kas kriitiline mass jaeinvestoreid ei osale, sest keegi kurat ei saa aru, mis on mis ja süvenemine on enamusele liiga keeruline ja ülejäänutele liiga kallis.
2) Kriitiline mass jaeinvestoreid osaleb ja varem või hiljem saadakse nii haledalt põske, et lõpetatakse see tsirkus kiirelt regulaatori poolt ära.
20+ lehekülge investment agreement EI OLE MISKI, mida keskmine turuosaline loeb ja on enesepettus väita, et "investori asi on tutvuda sellega, mida ostab." Keskmine investor ei tutvu isegi börsiettevõtete kvartaliraportitega, ja see on väga lihtne ja straightforward info. Mingeid SHA'sid 6 appendixiga loevad ainult: juristid-sadistid ja finantsistid-masohhistid. Fuck that noise!
TLDR: Funderbeam ei ole mainstream marketplace, sest lihtsas otsas konkureerib börs ta välja ja VC otsas ei tohiks retail isegi osaleda.
Mille jaoks funderbeam hea on, on igasugu esoteeriliste struktuuride ja 7. raundi konvertide välja laskmiseks, sest börsil selline alkeemia kaubelda ei saa. Funderbeami roll ongi sisulisel olla umbes nagu VC marketplace. Ta ei ole, ega saa kunagi millekski selliseks nagu börs (lihtsate reeglitega, lihtsate instrumentidega laia kasutajaskonnaga turg), kuna listitud instrumendid on seal nii keerulised, et juhtuma peab üks kahest:
1) Kas kriitiline mass jaeinvestoreid ei osale, sest keegi kurat ei saa aru, mis on mis ja süvenemine on enamusele liiga keeruline ja ülejäänutele liiga kallis.
2) Kriitiline mass jaeinvestoreid osaleb ja varem või hiljem saadakse nii haledalt põske, et lõpetatakse see tsirkus kiirelt regulaatori poolt ära.
20+ lehekülge investment agreement EI OLE MISKI, mida keskmine turuosaline loeb ja on enesepettus väita, et "investori asi on tutvuda sellega, mida ostab." Keskmine investor ei tutvu isegi börsiettevõtete kvartaliraportitega, ja see on väga lihtne ja straightforward info. Mingeid SHA'sid 6 appendixiga loevad ainult: juristid-sadistid ja finantsistid-masohhistid. Fuck that noise!
TLDR: Funderbeam ei ole mainstream marketplace, sest lihtsas otsas konkureerib börs ta välja ja VC otsas ei tohiks retail isegi osaleda.
PS! Kui nüüd tuleb Nafta-Madis jälle haipima riskiinvesteeringuid retailile, siis annan teada, et iga kord, kui keegi ütleb "kõigil on võimalik 30% aastas teenida" või "kui süveneda, siis tegelikult on startuppidesse investeerimine palju väiksema riskiga kui [enter established asset]", siis keegi kusagil uputab ühe kassipoja. Mitte kurjusest, lihtsalt selleks, et vaikselt nonsenssi investeerimisdiskursusest välja juurida. Kassipojad on adekvaatne hind, et maailma natukenegi paremaks teha. Just FYI.
Kõik on tore aga lisaks siia, et mitte ükski normaalne retail investor ei loe läbi ka börsifirmade mitmesaja leheküljelist prospekti. Põske saamisel ja andmisel on Tallinna börsil aga väga värvikas ajalugu, ei näe küll, et lihtne ja ühetaoline aktsiastruktuur oleks kuidagi siin väikeinvestoreid kaitsnud. Börsist endast rääkimata.
Algsele küsimusele vastuseks siis vast päris palju loeb, et mis on hetkel moes ja kus on aktiivsed märkimised, mis huvi tõstavad. Teatud Funderbeami instrumentide hind oli ka päris kõrgele jooksnud, teised samas on täitsa mõistlikul hinnatasemel.
Algsele küsimusele vastuseks siis vast päris palju loeb, et mis on hetkel moes ja kus on aktiivsed märkimised, mis huvi tõstavad. Teatud Funderbeami instrumentide hind oli ka päris kõrgele jooksnud, teised samas on täitsa mõistlikul hinnatasemel.
Kuni veel kohalikud kampaaniad kuhjaga täis märgitakse, ei hakka seal midagi paremaks minema. Kohalikud influencerid promovad ja pööbel ostab ning müüb kohe lossiga maha, et välja saada. See, et tehingute tagant müüja info ära võeti, tegi minu arvates korraliku karuteene kogu keskkonnale. Need lead investorid ei peakski seal müüa saama vaid nende exit peakski olema IPO või ettevõtte müük.
"invictus"
Kõik on tore aga lisaks siia, et mitte ükski normaalne retail investor ei loe läbi ka börsifirmade mitmesaja leheküljelist prospekti. Põske saamisel ja andmisel on Tallinna börsil aga väga värvikas ajalugu, ei näe küll, et lihtne ja ühetaoline aktsiastruktuur oleks kuidagi siin väikeinvestoreid kaitsnud. Börsist endast rääkimata.
Jah, põske võib tõesti kõikjal saada, lihtsalt Funderbeamis on see veel kraad kergemaks tehtud, kuna lisaks kõigele sellele, mille pärast börsil muretsema peab, istuvad sul kukil veel IGA ETTEVÕTTE IGA TRANSHEE spetsiifilised tingimused, mis võivad sileda mere puhul vähe rolli mängida, aga vähegi korraliku lainetuse puhul suurt tuubat puhuda.
"rixa"
Kuni veel kohalikud kampaaniad kuhjaga täis märgitakse, ei hakka seal midagi paremaks minema. Kohalikud influencerid promovad ja pööbel ostab ning müüb kohe lossiga maha, et välja saada. See, et tehingute tagant müüja info ära võeti, tegi minu arvates korraliku karuteene kogu keskkonnale. Need lead investorid ei peakski seal müüa saama vaid nende exit peakski olema IPO või ettevõtte müük.
Müüjate ärakaotamises pole midagi eriskummalist, sest kas sa tead, kes sulle täna börsil Ignitist või Madarat müüb? Ei tea ja tegelikult pole ka vahet. Juhtinvestoritel üldiselt on kuni 12 kuud 100% lockup ja peale seda on 25% ulatuses osakud kinni kuni väljumiseni. Kuni 75% osas tuleb aga enne saata kõigile invesotritele teavitus, et juhtinvestor on müügipoolel (vt nt Chaga näidet viimati), seega teoreetiliselt ei saa tekkida olukorda, kus ühel hetkel juhtinvestor on ennast salaja välja müünud. Muidugi, erand kinnitab reeglit ja ma usun, et pahatahtlikult saab ka reeglitest mööda lipsata.
Nõus aga Heki Fondiga, et kogu see Funderbeami värk on lihtsalt liiga keeruline tavalisele väikeinvestorile. Erinevad struktuurid (loan note, nominee, vahest ka convertible note), erinevad tingimused ja tõttöelda lõppkokkuvõttes ka veidrad tasud. 500k€ kaasamise kulu jääb lõppkokkuvõttes kümnetesse tuhandetesse ja sellega kaasnev teenus on so-so.
Isiklikult arvan, et mingit juhtinvestorit vaja pole ja iga uus kapitalikaasamine võiks käia ühte jalga, st kui juba üks sündikaat on olemas, siis järgmise puhul emiteeritakse uued osakud olemasolevasse sündikaati ja kogu teema on ühes kohas koos. Funderbeamil endal juba 6 sündikaati ja palju õnne kõigile, kes viitsivad neisse süveneda.
Ma arvan, et probleem ei olegi eriti juhtinvestorite ja nende tehingute osas. Pigem suures hulgas muus rahvas, kes on investorite seas, olles samas ettevõtte käekäigu osas paremini informeeritud kui average Joe. Investorite/osanike nimekiri võiks ju siiski ka Funderbeamis olla avalik analoogselt börsile. Muutused selles võiks olla nähtavad x+3? päeva möödudes. Aitaks muuta asja läbipaistvamaks ja tekiks ühiskondlik kontrollimehhanism. Kuna FB turg on ebalikviidne siis ka iga cheerliideri insta postitus, et ma ostan või ma müün tekitab kohe mitmekümne protsendilisi liikumisi ilma, et keegi saaks kontrollida, kas ka tegelikkuses tehing tehti ja kui siis millises mahus. Pump ja dump jmt ahvatlusi on anonüümses keskkonnas rohkem.
Ei usu, et juhtinvestorid nüüd dumpimises süüdi on...pigem äkki hoopis juhtinvestori sõpruskond, kes ka aktiivsed kauplejad ja info laiemalt levinud. Juhtinvestorid vist ikka kogu karvadega sees olnud ja ideaalis peaks lahkuma nagu kapten laevalt viimasena!
FB viga on ikka see, et ei suudeta kvaliteetseid projekte sisse saada. Mõned projektid tunduvad sellsied "hoia peast kinni" ja ise FB kiidab, et 95% ei saa sõelast läbi. Huvitav millised need teised veel on???
Need skandinaavia projektid tunduvad sellised, et pereema mõtles, et teeks ka midagi huvitavat, äkki siit saab raha, kes hobid kinni maksavad.
Kui tulevad head projektid, tuleb ka raha portaali. Ja ei peaks üldse tegelema probleemidega, kes müüs jne...
FB viga on ikka see, et ei suudeta kvaliteetseid projekte sisse saada. Mõned projektid tunduvad sellsied "hoia peast kinni" ja ise FB kiidab, et 95% ei saa sõelast läbi. Huvitav millised need teised veel on???
Need skandinaavia projektid tunduvad sellised, et pereema mõtles, et teeks ka midagi huvitavat, äkki siit saab raha, kes hobid kinni maksavad.
Kui tulevad head projektid, tuleb ka raha portaali. Ja ei peaks üldse tegelema probleemidega, kes müüs jne...
Samas, kas keegi oskab kuidagi põhjendada, et miks peaks näiteks Bikeepi vastmärgitud osakuid kohe müüma ja seda alla märkimishinna? Selline massiline müümine pärast järelturule tulemist, mis sageli FBs aset leiab, on ebaratsionaalne.
"tomm_a"
Samas, kas keegi oskab kuidagi põhjendada, et miks peaks näiteks Bikeepi vastmärgitud osakuid kohe müüma ja seda alla märkimishinna? Selline massiline müümine pärast järelturule tulemist, mis sageli FBs aset leiab, on ebaratsionaalne.
Bercman 2. mitterealiseerumisel väljutakse?
"tomm_a"
Samas, kas keegi oskab kuidagi põhjendada, et miks peaks näiteks Bikeepi vastmärgitud osakuid kohe müüma ja seda alla märkimishinna? Selline massiline müümine pärast järelturule tulemist, mis sageli FBs aset leiab, on ebaratsionaalne.
Spekulandid ostavad, siis selgub, et istutakse po-s mida üldse ei vajata ja dumbitakse. Jäädakse pos-i lõksu.
Ja isegi 3x ülemärkimsie korral!