Hetkel põlev trend AI valdkonnas. Seletan lühidalt, miks.
Miks? Hetkel liigub Nvidia kiipide vahel info mööda vaske. Peale 400G kiirust enam vask ei toimi - füüsiline piir tuleb lihtsalt ette.
Kuna kiibid lähevad üha võimsamaks, siis 800G, 1.6T ja edasiste kiiruste saavutamiseks peab info hakkama liikuma läbi valguse. Seega - fotoonika.
Miks nüüd? 800G ja 1.6T on hetkel aktiivses testimises, Nvidia paneb suhteid paika ja valib välja oma “võitjad”. Ja järgmine tase ehk co-packaged optics on juba silmapiiril.
Diile aastateks 2027, 2028 ja 2030 lukustatakse täna.
Siin on 4 peamist investeeritavat tegijat USA fotoonika large-capide seast:
Lumentum (LITE) – Sektori liider, parim tech, Nvidia approved, enamus 2028. aastani juba ette välja müüdud.
Coherent (COHR) – Optiliste komponentide tootja, suur backlog hyperscaleritelt, tugev tech.
Marvell (MRVL) – Peaaegu monopol ühel spetsiifilisel komponendil (optical DSP), tugevad partnerlused hyperscaleritega.
Ciena (CIEN) – “Scale-across”, pikema vahemaa side (nt et kaks datacenterit kokku linkida).
Aasta tagasi tehtuna oleks see postitus vabalt väärinud kümnendi parima call-i tiitlit. Nüüd, kus nimetatud stokid on YoY +1685,64%, +561,97%, +182,89%, +777,3% tõusud teinud ja kasumikordajad ulmeliste 370 tasemeteni roninud, on see fotoonika imeline tulevikuootus juba päris rasvaselt sisse hinnastatud. See muidugi ei tähenda, et moment veel mõnda aega jätkuda ei võiks, aga ühel hetkel peavad need loodetud kuldmunad tulema ka hakkama, või muidu…
Selle laseri ja juba tõusnud paatide, mis ankrud põhjast ülesse tõsta võivad teesi pealt otsisin AI abiga mitte juba plahvatanud asju. Pigem pika postsiooni vaatest jäi silma IPGP ja POET.
IPGP
Positiivse poolepealt võlga eriti pole, raha kontol ja käive on.
Negatiivse poolepealt negatiivsed tulemused (ostu koht?) ja patendiga oli tagasilöök aga AI arvab et see tähendab kas 3-7% royalty fee tootele otsa või siis tänu oma suurele R&D eelarvele disainivad aasta jooksul lahenduse ümber nii et saab patendeerida.
POET
Jäi silma, kuna pole plahvatanud aga see on pigem ikka lotopilet.
Raha mida põletada jätkub praeguse põletamisekiiruse juures aastateks.
Kellelgi tekitavad need mingeid tundeid? Jäi mul midagi olulist märkamata?
Pole ostusoovitus.
