Facebook (FB)

1.veebruaril andis Facebook sisse dokumentatsiooni aktsiate esmaemissiooniks (link), mille kohaselt soovitakse turult saada 5 miljardit dollarit eesmärgiga kasutada raha maksude maksmiseks. Kuna varasemalt räägiti 10 miljardist dollarist, on summa arvatust pisem, kuid 5 miljardit pole piiriks ning võib tõenäoliselt osutuda suuremaks. Ettevõtte sümboliks saab FB, ent börsi pole veel valitud.

Mõned faktid:
2011 käive $3.711 miljardit vs. $1.974 miljardit 2010.a
2011 puhaskasum $1 miljard vs $606 miljonit 2010.a
Käive kasvas 2010.a YoY 154% ja 88% 2011.a
Vabaraha ja realiseeritavaid väärtpabereid bilansis: $3.9 miljardit
Müügitulu reklaamist 2011: $3.2 miljardit vs $1.9 miljardit 2010.a. (2011.a mahtude kasv 42% ning hinnatõus 18%).
Käive segmentide järgi: 2011.a 85% pärines reklaamist, 2010 95% pärines reklaamist. 2009 100% pärines reklaamist.
Online maksete müügitulu 2011: $557 miljonit vs $106 miljonit 2010.
Zynga moodustab 12% of Facebook's ärist.
Tegevjuhile Mark Zuckerbergile kuulub 28% ettevõttest ning 57% hääleõigusest.
Kasutajate arv: globaalselt 845 miljonit kasutajat (+39% YoY).
Peamisteks konkurentideks loetakse Google’i, Microsofti ja Twitterit

kas LHV kaudu saab osaleda ka ipo-s?
WSJ on küsinud oma lugejatelt, kas nad on viimasel aastal veetnud rohkem või vähem aega Facebookis ning domineeriv osa tõdeb külastatavuse langust.
Prospekti lehekülg 147 määrab ära piirangud IPO-s osalejatele.
Kas Brokeri vahendusel saab osaleda?
Varasematel kordadel Eesti investorid LHV kaudu USA IPO-des osaleda ei ole saanud. Kontrollime veel oma kanalid üle, kuid esialgne vastus on siiski ei.
Kui võrrelda FBd Google IPOga, siis on FB päris hea diil.
Google müüdi 23 miljardi dollari mkt cap pealt. Aasta enne IPOt teenis firma 106 miljonit kasumit. P/E 217
Facebook müüakse 100 miljardi mkt cap pealt, eelmise aasta kasum oli 1000 miljonit. P/E 100

Kuigi FB kasutajate arv ei pruugi varasemaga võrreldes enam nii kiiresti kasvada, siis müügitulu ja kasumi kasvatamiseks on palju võimalusi. Hiina jääb lahtiseks otsaks, varasemad lääne firmade Hiina vallutusplaanid ei ole läinud nii libedalt, kui loodeti.
Portfell P on ühes kindel (vähemalt hetkel) gonna f...g buy that FB from open block.

100B-st pole mõtet unistada ..räägime reaalselt 150B-st
See on nagu OEG IPO ..must f...g work, IT MUST

FB on maailma kõige olulisema asukohaga interneti kinnisvara - ASUKOHT ASUKOHT ASUKOHT

sellega on kogu FB IPO teema ka kokku võetud. not kidding
5 miljardit on ikka väga väike tükk. Usun, et tekib tohutu nõudlus, mille tagajärjel suurendatakse IPO mahtu ja tõstetakse hinda.
for sure.

fyi ma soovitaks ka Eesti (pensioni)fondidel sellest osa võtta. kuigi, kuigi .. execution võib nõuda mõningaid detaile, et nt open blockist ei saa või liiga kõrge.
Mis mõttes tõstetakse raha maksude maksmiseks?
ojah abesiki...
arvestades kuidas ipod on käitunud esimese ostulainega
DANG kotis, RENN-kotis, YNDX-kotis, LNKN-kotis (põrutas 80-st 120 poole tunniga), GRPN kotis
viimane ZNGA-FAIL

Ja nüüd tuleb FB 5b turule. Peab meeldima....samas valvsust ei tohiks kaotada..
Pikaajaliselt vaadates peab ikka enne päris mitu pitsi võtma, kui asja jätkusuutlikusse uskuma hakata.

Prospekt ütleb ise ka, et historically, our user growth has been a primary driver of growth in our revenue.

Täna FB kasutajaid 845m. Nendest u pool on igapäevased ehk siis aktiivsed.
Internetikasutajaid maailmas 2,01 miljaridit. St 43% kasutajatest on FB-s.
YoY kasutajate kasv 48% (daily); 39% (monthly).

Orgaaniline ja FB-fad kasvust on kõik välja imetud. Parim aeg avalikuks minna.

Samas 150b Mcapi õigustamiseks (nõus, et sinna ta tõenäoliselt tulistab) peaks numbreid 10x parandama. Natuke segane, kuidas nad seda teha kavatsevad.
Maast leitud raha: graffiti artist stands to earn $200m from IPO link
Other beneficiaries from the IPO will include Peter Thiel, Facebook's first outside investor whose 44.7m shares are thought to be worth $2bn, and U2 singer Bono, who will collect a windfall courtesy of a $120m investment through his Elevation Partners vehicle. They are joined by Sheryl Sandberg, Facebook's chief operating officer, who holds 1.9m shares and has options on an additional 38.1m, as well as some of Facebook's adversaries.
The Winklevoss twins, who claim Mr Zuckerberg stole their idea when they were at Harvard, accepted about 1.2m shares to settle their legal battle.
Noh nad ütlevad ju, miks listitakse:

“We’re going public for our employees and our investors. We made a commitment to them when we gave them equity that we’d work hard to make it worth a lot and make it liquid, and this IPO is fulfilling our commitment”

1. make it worth a lot - PE >100
2. make it liquid - lükka turgu kohe kui võimalik

Mis muidugi ei tähenda, et IPO-st rallida ei võiks. LNKD on ka 75 daala ja FY1 PE > 170.
Contra-IPO
http://www.e24.ee/727372/facebook-ara-tule-borsile/
Ei viitsinus lugeda läbi kogu prospekti, kuid vaatasin kohe selle osa, kus räägitakse saadud raha kasutamise plaanidest. Kui mul oli teoreetiline soov osaleda selles projektis, siis peale seda läks see ära.

"We intend to use the net proceeds to us from our initial public offering for working capital and other general corporate purposes; however, we do not currently have any specific uses of the net proceeds planned."

E. siis andke meile raha ja me siis mõtleme mida sellega teha! Siis veel:

"Pending other uses, we intend to invest the proceeds to us in investment-grade, interest-bearing securities such as money market funds, certificates of deposit, or direct or guaranteed obligations of the U.S. government, or hold as cash. We cannot predict whether the proceeds invested will yield a favorable return. Our management will have broad discretion in the application of the net proceeds we receive from our initial public offering, and investors will be relying on the judgment of our management regarding the application of the net proceeds."

Öelge mulle miks siis nad raha tahavad? Investori seisukohalt ma ei näe üldse pointi investeerinda siia. Kas facebook on investeerimispank või fond, mis investeerib US võlakirjadesse? Ilmselt kasutatakse ära võimalus raha korjata, kuna arvatakse et aeg on küps. Ja kõik see bull shit on avalikult ja ausalt kirjutatud prospektis, e kes ei viitsinud lugeda ja ostis aktsiaid, avastab pärast et facebook ostis tema raha eest US võlakirju. Edu!
KNKinvestor
Ei viitsinus lugeda läbi kogu prospekti, kuid vaatasin kohe selle osa, kus räägitakse saadud raha kasutamise plaanidest. Kui mul oli teoreetiline soov osaleda selles projektis, siis peale seda läks see ära.

Öelge mulle miks siis nad raha tahavad? Investori seisukohalt ma ei näe üldse pointi investeerinda siia. Kas facebook on investeerimispank või fond, mis investeerib US võlakirjadesse? Ilmselt kasutatakse ära võimalus raha korjata, kuna arvatakse et aeg on küps. Ja kõik see bull shit on avalikult ja ausalt kirjutatud prospektis, e kes ei viitsinud lugeda ja ostis aktsiaid, avastab pärast et facebook ostis tema raha eest US võlakirju. Edu!


Mis sa ise arvad, miks Mark poiss sulli tahab? Eks ikka endale palk välja maksta ja teistele suurosanikele kah. Ma olen suhteliselt kindel, et lähima 5 aasta jooksul on Facebook surnud..s.t. nii nagu läks orkut.com ja myspace jne.
See IPO tuleb lõpuks ikkagi kolinal alla.

Võidavad aint need, kes ostsid sisse ennast juba vähemalt aasta eest.

kas on teada konkreetne kuupäev millal IPO toimub ja saan aru et kohe peale ipo-t on võimalik kõigil osta?