Aidates ettevõtetel paremini toime tulla suurte andmemahtudega, pakub Equinix (EQIX) andmelao (data center) teenuseid. Sellisel juhul koormavad ettevõtted vähem igapäevases töös kasutatavaid operatiivbaase ning saavad analüüside koostamiseks kasutada suuremat andmete mahtu.
Equinix avaldab oma tulemused 23. juulil peale turgude sulgemist. Kui aprilli lõpus oma esimese kvartali tulemused avaldati, pandi kahtlejatel suu lukku. Samas olid mitmed analüüsimajad enne tulemusi väljas positiivse nägemusega ning tugeva hinnastatuse ja tööstuse positiivsete trendide najal väljendati arvamust, et ettevõttel pole probleemi ootuste löömisel.
Kaufmanil, Merrimanil ja Citigroupil oli tookord õigus – Equinix teenis tulusid $158.2 miljonit (+85.9%) vs konsensus $150.6 miljonit. Kui turg ootas EPSi -$0.13, siis tegelikult suudeti saavutada $0.15 suurune aktsiapõhine kasum. Tõsteti ka terve aasta tulude prognoose $685-700 miljonini, analüütikud olid oodanud $656.6 miljonit.
Peale tulemuste avaldamist sai aktsia mitu upgrade’i ning analüütikud olid väljas väga positiivsete analüüsidega. Kuna mitteametlikud ootused olidki enne tulemusi kõrged, tõusis aktsia järgmisel päeval küll üle 10%, kuid kaupleb täna sisuliselt sama taseme juures.
Esimese kvartali suurepärase esitluse najal lähevad investorid teise kvartali tulemustele vastu kõrgete ootustega. Konsensus ootab EPSi 0.13, kuid Citigroup omab taas positiivsemat nägemust, tõstes eelmisel nädalal aktsiapõhise kasumi prognoose $0.16-ni.
Paljud aktsia suhtes väga positiivselt meelestatud analüütikud on aga muret tundmas pikaajalise kasvutempo suhtes, viidates turu vananemisele. Vastukaaluks on Equinix laienenud hiljuti Euroopasse, mis võib kasvu veel mõnda aega kõrgel hoida.
Kuigi nõudlus ettevõtte toodete järgi ületab pakkumist, ei pruugi see tähendada suurepärast tootlust aktsiale. On üsna tõenäoline, et Equinix suudab analüütikute ootusi lüüa, kuid $0.01-0.02 suurusest vahest võib jääda väheseks. Küll võiks aktsiale positiivselt mõjuda 2008. aasta prognooside tõstmine.
Ettevõtte headuses ei maksa kahelda (tegemist on ka Citi small cap Top Pickiga) ning kasvunumbrid on kõrged, kuid kas eeltoodu õigustab meeletut hinnataset, on juba iseasi.
Equinixi jooksev P/E on 660, 2008. aasta prognoositav P/E (konsensus EPS $1.07) 128 ning 2009. aasta (konsensus EPS $1.96) P/E 46. Kuna 2010. aastal prognoositakse kasumikasvu 24%, tundub valuatsioon olevat eest ära jooksnud. Equinixi kaitseks võib samas öelda, et ega konkurendidki väga odavalt hinnatud pole.
Enne tulemusi eeltoodud teadmistega eelist ei saavuta, sest üsna tõenäoliselt suudetakse ootusi lüüa ning positiivne sentiment aktsia ümber võib jääda püsima. Pigem juhime aktsiale tähelepanu, kuna varakult ettevõtte tegemistega kursis olemisest võib tulevikus kasu olla. Kui kusagil natuke vääratatakse, võib Equinixist saada arvestatav short-idee.