Eesti Energia võlakirjade avalik pakkumine

Investeerimine
1

Eesti Energia AS kuulutas välja võlakirjade avaliku pakkumise. Pakkumine viiakse läbi Finantsinspektsiooni poolt 19. mail 2025 kinnitatud prospekti alusel, mis on avalikustatud Eesti Energia ja Finantsinspektsiooni veebilehtedel. Võlakirju pakutakse avalikult Eestis.

Eesti Energia korraldab 23. mail 2025 kell 13:00 ettevõtet ja pakkumist tutvustava investorkõne. Kõnega on võimalik ühineda käesolevalt lingilt.

Pakkumise peamised tingimused

Pakkumise raames pakub Eesti Energia kuni 100 000 võlakirja „EUR 5.00 EESTI ENERGIA VÕLAKIRI 25-2028“ nimiväärtusega 100 eurot ühe võlakirja kohta, lunastamistähtajaga 4. juuni 2028 ning kvartaalselt makstava fikseeritud intressimääraga 5% aastas. Eesti Energial on ülemärkimise korral õigus pakkumise mahtu suurendada kuni 500 000 võlakirjani. Võlakirju pakutakse hinnaga 100 eurot ühe võlakirja kohta. Võlakirjad lastakse välja dematerialiseeritud kujul ja registreeritakse Nasdaq CSD SE-s ISIN koodi EE0000001303 all.

Võlakirjade märkimisperiood algab 20. mail 2025 kell 10:00 ja lõpeb 30. mail 2025 kell 16:00. Võlakirjade pakkumine on suunatud jaeinvestoritele Eestis.

Võlakirjade näol on tegemist Eesti Energia tagamata ja allutamata võlakohustusega investori ees. Võlakirjadest tulenevad kohustused on vähemalt samal järjekohal Eesti Energia kõigi muude tagamata ja allutamata võlakohustustega. Pakkumise täpsemad üksikasjad on kirjeldatud Prospektis.

Prospekti ja võlakirja tingimuste kättesaadavus

Prospekt on avalikustatud ning elektroonilises vormis kättesaadav Eesti Energia veebilehel aadressil Investorile - Enefit

2

Eesti Energia pakub võlakirjadele aastast intressimäära 5%, kuid inflatsioon vähendab selle tootluse reaalset väärtust.

Inflatsioon Eestis

Aprillis 2025 oli Eesti aastane inflatsioonimäär 4,4% . See tähendab, et hinnad tõusid keskmiselt 4,4% võrreldes eelmise aastaga.

Reaaltootluse arvutus

Reaaltootlus näitab, kui palju suureneb investeeringu ostujõud pärast inflatsiooni arvestamist. Selle arvutamiseks lahutatakse nominaaltootlusest inflatsioonimäär:

5% (intressimäär) − 4,4% (inflatsioon) = 0,6% reaaltootlust aastas

Seega, kuigi nominaalselt teenid 5% aastas, suureneb su investeeringu ostujõud tegelikult vaid 0,6% aastas.

Tundub, et tuldi odavat raha püüdma. Sobib pigem neile kes soovivad oma raha väärtust säilitada.

Kahju on neist kes Eesti Vabariigi võlakirju märkisid 3,3% aastase intressiga.

Kui võtan portfellist paar näidet kus ühe kuuga GOOG +12% ja NKE +18% siis tekib küsimus miks peaks kedagi 0,6% reaaltootlust aastas huvitama. USA turul saab oma raha kordades paremini tööle panna globaalselt domineerivatesse ettevõtetesse.

Samas on ka 6 Baltikumi kinnisvara arendajat hetkel võlakirjadega raha kaasamas 9-11%-ga

3

NKE viimase aasta tootlus on -30%, sedagi dollaris.

Ning enne kui tulla investeerimisfoorumisse kv arendajate tootlust EE-ga võrdlema, võiks omale näpu ja m*i erinevuse selgeks teha.

Kui intressikeskkond on selline, et kohalik riskivaba tootlus jääb kohalikule inflatsioonile alla, siis nii on. Kasuta seda ära, kui oskad.

3 Likes