Eesti Energia võlakirjade avalik pakkumine

Investeerimine
1

Eesti Energia AS kuulutas välja võlakirjade avaliku pakkumise. Pakkumine viiakse läbi Finantsinspektsiooni poolt 19. mail 2025 kinnitatud prospekti alusel, mis on avalikustatud Eesti Energia ja Finantsinspektsiooni veebilehtedel. Võlakirju pakutakse avalikult Eestis.

Eesti Energia korraldab 23. mail 2025 kell 13:00 ettevõtet ja pakkumist tutvustava investorkõne. Kõnega on võimalik ühineda käesolevalt lingilt.

Pakkumise peamised tingimused

Pakkumise raames pakub Eesti Energia kuni 100 000 võlakirja „EUR 5.00 EESTI ENERGIA VÕLAKIRI 25-2028“ nimiväärtusega 100 eurot ühe võlakirja kohta, lunastamistähtajaga 4. juuni 2028 ning kvartaalselt makstava fikseeritud intressimääraga 5% aastas. Eesti Energial on ülemärkimise korral õigus pakkumise mahtu suurendada kuni 500 000 võlakirjani. Võlakirju pakutakse hinnaga 100 eurot ühe võlakirja kohta. Võlakirjad lastakse välja dematerialiseeritud kujul ja registreeritakse Nasdaq CSD SE-s ISIN koodi EE0000001303 all.

Võlakirjade märkimisperiood algab 20. mail 2025 kell 10:00 ja lõpeb 30. mail 2025 kell 16:00. Võlakirjade pakkumine on suunatud jaeinvestoritele Eestis.

Võlakirjade näol on tegemist Eesti Energia tagamata ja allutamata võlakohustusega investori ees. Võlakirjadest tulenevad kohustused on vähemalt samal järjekohal Eesti Energia kõigi muude tagamata ja allutamata võlakohustustega. Pakkumise täpsemad üksikasjad on kirjeldatud Prospektis.

Prospekti ja võlakirja tingimuste kättesaadavus

Prospekt on avalikustatud ning elektroonilises vormis kättesaadav Eesti Energia veebilehel aadressil Investorile - Enefit

2

Eesti Energia pakub võlakirjadele aastast intressimäära 5%, kuid inflatsioon vähendab selle tootluse reaalset väärtust.

Inflatsioon Eestis

Aprillis 2025 oli Eesti aastane inflatsioonimäär 4,4% . See tähendab, et hinnad tõusid keskmiselt 4,4% võrreldes eelmise aastaga.

Reaaltootluse arvutus

Reaaltootlus näitab, kui palju suureneb investeeringu ostujõud pärast inflatsiooni arvestamist. Selle arvutamiseks lahutatakse nominaaltootlusest inflatsioonimäär:

5% (intressimäär) − 4,4% (inflatsioon) = 0,6% reaaltootlust aastas

Seega, kuigi nominaalselt teenid 5% aastas, suureneb su investeeringu ostujõud tegelikult vaid 0,6% aastas.

Tundub, et tuldi odavat raha püüdma. Sobib pigem neile kes soovivad oma raha väärtust säilitada.

Kahju on neist kes Eesti Vabariigi võlakirju märkisid 3,3% aastase intressiga.

Kui võtan portfellist paar näidet kus ühe kuuga GOOG +12% ja NKE +18% siis tekib küsimus miks peaks kedagi 0,6% reaaltootlust aastas huvitama. USA turul saab oma raha kordades paremini tööle panna globaalselt domineerivatesse ettevõtetesse.

Samas on ka 6 Baltikumi kinnisvara arendajat hetkel võlakirjadega raha kaasamas 9-11%-ga

3

NKE viimase aasta tootlus on -30%, sedagi dollaris.

Ning enne kui tulla investeerimisfoorumisse kv arendajate tootlust EE-ga võrdlema, võiks omale näpu ja m*i erinevuse selgeks teha.

Kui intressikeskkond on selline, et kohalik riskivaba tootlus jääb kohalikule inflatsioonile alla, siis nii on. Kasuta seda ära, kui oskad.

22 Likes
4

Igaks juhuks küsin, et kas saab ka EE-le teha avalduse intressidelt tulumaksu mitte kinni pidamiseks kui võlakirju ostetakse investeerimiskontole?

1 Like
5

Täna hommikul näitab NKE kuu tootlus +4,58%, aasta -34,33%, 5 aastat -35,98%. Tippust all -64,5%.

Kui nüüd võrrelda NKE vs EV 3,3% võlakiri, siis mul on rohkem kahju NKE aktsionäridest.

Ma pole kindel, et aasta reaaltootluse arvutamisel on parimaks sisendiks ühe kuu inflatsioon.

6

NKE (täielik trash imho) võrdlus pole kõige parem, kuid EE võlakirju ka ei ostaks. Pigem vaataks NYSE nuclear sektori poole hiljutise uudise valguses. Aga kui raha üle ääre ajab, siis palun väga.

7

Minu meelest suurepärane alternatiiv kodumaiste pankade pikaajalistele hoiustele. Kontroll oma raha üle on erinevalt välismaale antud rahast palju lihtsam - vajadusel saab kiirelt sõita EE-sse, võtta oma raha välja ja üle lugeda.

5 Likes
8

Annad oma raha EE-le 3 aastaks ja saad selle eest 15%
Ikka kuradima odavalt tahetakse raha saada.
Ma arvan, et isegi norm pank küsiks suuremat intressi.

30% oleks õiglane protsent sellisele diilile.

4 Likes
9

Ah, savi selle EE-ga. Kus seda õiglast 30% antakse?

10 Likes
10

To: Fenton.
Siin võrreldakse EE võlakirja hinda selle alternatiivi - pangalaenu hinnaga. Pangast ei saa kusagilt nii odavalt laenu, tõenäoliselt.

11

Voib olla EE ei saa aga korraliku tagatise puhul on täna intress koos euroboriga alla 4,5%.

12

See võib sul olla mingi eraisiku kodulaen.
Aga me räägime siin ettevõtete laenudest.
Mis on lühiajaline ja suht suure mahuga ning kaheldavate tagatistega.

Kuni 30 milj laen peaks täna olema kuskil 5% pluss euribor.

Kui minul oleks täna võimalik võtta raha sisse 5% aasta ja 3 aastaks, kaheldavate tagatisetega siis võtaks nii palju kui antakse.

1 Like
13

Ma olen väga kindel, et pakkumine märgitakse täis ja üle. Mistõttu arutada, kas 5% on vähe, tundub mõttetu. Pigem võiks arutada, kas kas 4.5-ga või 4-ga saanuks ka täis või mitte.

2 Likes
14

Ei, see on investeerimislaen kinnisvara tagatisel. Marginaal 2,3% + euribor. Summa natuke üle 2 miljoni.

15
16

Oleks saanud veelgi madalamat intressi pakkuda…

2 Likes
18

Kas investeerimiskontoga soetatud võlakirjade intressidelt tulumaksu ja julgeolekumaksu kinnipidamise vältimiseks tuleb kirjutada Eesti Energia üldmeilile? Kas mingit teavitusvormi või linki ei ole saadaval?

19

Investeerimiskontolt sa ju niikaua ei maksa kuni sealt raha välja ei kanna rohkem kui oled sisse pannud.

20

kasutaja66-le, julgeolekumaksu ei tule:
[Julgeolekumaks kaob, kuid käibemaks ja tulumaks tõusevad 24 protsendini - Ärileht]

1 Like
21

Minu teada on emitent üldiselt kohustatud eraisikule makstavalt intressilt tulumaksu kinni pidama, erandiks siis investeerimiskonto. Selleks peab neid aga sellest teavitama, näiteks Bigbankil on selleks veebilehel vastav valik Bigbanki Allutatud võlakirjade avalik pakkumine

3 Likes