Börsipäev 8. jaanuar

Turgudel tõmmati eile veidi hinge pärast viimase aasta suurimat nädalast tõusu, kuid kasumivõtt ei kujunenud väga tõsiseks ning päeva lõpp tõi taas kerge ostuhuvi, mis näitab, et praeguste tasemete juures veel võimaliku korrektsiooni pärast ei muretseta. S&P 500 indeks sulgus -0,3% madalamal, Stoxx 600 kaotas -0,4% ning Aasia on täna hommikul võtnud eeskuju: Nikkei kaupleb -0,9% punases, Shanghai Composite -0,7%.

Makro poolel uudiseid eile polnud, küll aga oli fookuses finantssektor. Baseli komitee tuli pankadele vastu ning otsustas lõdvendada likviidsuse kattekordajat, leevendades kartusi, et liiga kiiresti Basel III karmimatele nõuetele üleminek võib sundida pankasid keskenduma varade müügile, laenumahtude piiramisele, mis tähendaks omakorda negatiivset lööki vaevu jalgadel seisvatele arenenud riikide majandustele.

Värskete reeglite kohaselt antakse pankadele aega täiendavad neli aastat (2015.a tuleb täita 60% nõudest ning täies mahus 2019.a), et viia enda äritegevus kooskõlla likviidsuse nõudega, mille kohaselt tuleb bilansis hoida piisavas mahus kõrgekvaliteedilisi likviidseid varasid, et stressi situatsioonis rahuldada klientide raha väljakandeid 30 päeva jooksul. Ühtlasi laiendati kõrgekvaliteediliste likviidsete varade definitsiooni, hõlmates nüüd lisaks valitsuse võlakirjadele ja deposiitidele keskpangas veel vähemalt BBB- reitinguga ettevõtete võlakirju, aktsiaid ning muid väärtpabereid.

Ühendriikides lõpetas finantssektor aga suures osas kerges miinuses, kui kümme suurimat panka nõustusid majade sundmüükidega tekkinud süüdistuste rahuldamiseks maksma kokku 8,5 miljardit dollarit (5,2 miljardit dollarit hüpoteeklaenude abina ning 3,3 miljardit dollarit sularahana otse laenuvõtjatele). Lisaks sellele nõustus Bank of America täiendavalt maksma 11,6 miljardit dollarit Fannie Maele, matmaks maha halbade laenudega seotud juriidilist vaidlust.

Tulles tänase päeva juurde, siis makro poolel võiks huvi pakkuda eurotsooni novembrikuu jaemüük ja töötuse määr, Saksamaa töötleva tööstuse novembri tellimused ning USAs novembri tarbijakrediidi muutus. Pärast USA turgude regulaarset kauplemisaega raporteerib Alcoa oma neljanda kvartali majandustulemused.

11.00 Itaalia töötuse määr (november)
12.00 Eurotsooni jaemüügi muutus (november)
12.00 Eurotsooni töötuse määr (november)
12.00 Eurotsooni tarbija kindlustunde indeks (detsember)
13.00 Saksamaa tehaste tellimused (november)
13.00 Portugali tööstustoodangu muutus (november)
22.00 USA tarbijakrediidi muutus (november)

USA indeksite futuurid kauplevad hetkel -0,2% punases, Euroopa on alustamas päeva nulli lähedal.

Jaapani uue peaministri soov tekitada majanduses kiiremat inflatsiooni paneb sealsed pensionifondid keerulisemasse seisu. Kõrgemate tootluste saavutamiseks ja inflatsiooni löömiseks ollakse väidetavalt valmis järgmise kahe aasta jooksul rohkem kui kahekordistama kulla osakaalu pensionifondide varades 1,1 miljardi dollarini, mis oleks siiski vaid 0,03% kogumahust. Bloomberg kirjutab pikemalt.
http://www.reuters.com/article/2013/01/08/us-sears-chiefexecutive-idUSBRE90703H20130108

CEO lahkub, kuid Lampert võtab ise CEO rolli.

Sears Holdings sees Q4 adjusted EPS $1.25-$2.00, consensus 86c
Sees Q4 adjusted EBITDA $265M-$465M.


Kompott, aga positiivne?


Saksamaa novembri import ja eksport jäid kuu baasil oodatust oluliselt nõrgemaks, kaubandusbilansi ja jooksevkoonto ülejäägid paranesid samas oktoobriga võrreldes, kuna import kahanes oodatust enam.
eKathimerini kirjutab, et Kreeka pankadel võib rekapitaliseerimiseks vaja minna arvatust suuremaid summasid, kuna halbade laenude seis on kujunenud prognoositust hullemaks. Link
Arenevate turgude suhtes alati optimistlik Mobius: 2013 Will Be a Fantastic Year
Itaalia töötuse määr püsis novembris 11,1% peal, 0,1 protsendipunkti võrra madalam, kui oodati
YUM kinnitas eile EPS prognoose, kuid Hiina Pizza Hut ja KFC SSS langetati -4 pealt -6 peale. Esimese hooga müüakse tõenäoliselt suht sodiks. AH näidati -5%
http://www.reuters.com/article/2013/01/08/yum-outlook-idUSL1E9C7BJ220130108?type=companyNews&feedType=RSS&feedName=companyNews&rpc=43
Eurotsooni tarbijakindlus püsib suhteliselt madalal tasemel, töötuse määr tegi uue rekordi nimbris @ 11,8%

EZ Consumer Confidence (Dec F) at -26.5 vs. -26.6 previous estimate. Unemployment Rate (Nov) at 11.8% vs. 11.8% expected & 11.7% prior.
EU November youth unemployment: 23.7%. Greece 57.6% Spain 56.5% Portugal 38.7% Italy 37.1% Ireland 29.7% France 27% UK 20.2% Germany 8.1%

Eurotsooni jaemüük novembris YoY -2,6% vs oodatud -2,1%
Kreeka (oranž) ja Portugali (valge) tarbija kindlustunde indeksid
AlariÜ
YUM kinnitas eile EPS prognoose, kuid Hiina Pizza Hut ja KFC SSS langetati -4 pealt -6 peale. Esimese hooga müüakse tõenäoliselt suht sodiks. AH näidati -5%
http://www.reuters.com/article/2013/01/08/yum-outlook-idUSL1E9C7BJ220130108?type=companyNews&feedType=RSS&feedName=companyNews&rpc=43


YUM ja sodiks? Julgeks kahelda. Hiina nõrkus pole uus. Seda räägib ta ise, seda arvavad ka teised. Weak 1H, stronger 2H tees spüsib. Ei oska öelda, kas seda ostaks, aga müüma küll ei tormaks.
Seepärast ongi kirjas "esimese hooga". Endale tundub, et pigem lähenemine väga konservatiivne ja kõikidel eeldustel peaks nati bidi saama (kuna tõesti pole midagi uut), kui turg nüüd väga ära ei müüda.
Tarkade phöönide subsiidiumitest juttu -> neg AAPL
http://blogs.wsj.com/digits/2013/01/07/could-verizon-att-follow-t-mobile-in-ending-subsidies/
Saksamaa tehaste tellimused kahanesid mullusega võrreldes (hooajaliselt korrigeerimata) -1,0%, mis oli oodatust veidi rohkem (-0,35%). Oktoobris YoY -2,5%, seega liikumine siiski paremuse suunas
Baird Cuts DECK to Neutral from Outperform
Suures külma tuhinas on see üles ostetud ehk näeme mingit müüki.
Ohh, PT $45 :)
Portugali tööstustoodang pärast väikest põrget taas allapoole tulemas, YoY tempo novembris -5,9% vs +0,4% oktoobris. Kipub peegeldama sarnast seisu Kreekas, kus vahepeal nagu andis lootust olukorra paranemiseks, ent viimased andmed löövad selle teesi jälle segamini.
No SHLD on huvitav
AZO ja JOY ka orbiidil
Ymera, mis VR arvad

http://www.streetinsider.com/Upgrades/Jefferies+Upgrades+Validus+Holdings+%28VR%29+to+Buy/7992867.html?si_client=st
SHLD - käpp app and SELL?