Pärast üsna verist esmaspäeva said turuosalised eile oma oodatud põrke aga ei saaks öelda, et selles oleks väga suur entusiasm peidus olnud, mis tekitab kahtlusi, kas me oleme langusega selleks korraks ikka ühele poole saanud. Ilmselt ootavad paljud reedest USA tööjõuraportit, et sotti saada, kas skepsis USA majanduse osas on õigustatud ja sealt tulenevalt järeldada, milline võiks olla FEDi edasine käitumine. S&P 500 indeks kerkis 0,8%, Euroopas sulgus Stoxx 600 -0,2% madalamal.
Makrouudiseid oli eile suhteliselt vähe, kui üheks olulisimaks osutus USA tehaste detsembrikuu tellimused, mis pärast novembri 1,5% tõusu tegid läbi sama suures ulatuses kukkumise aga see oli siiski parem kui analüütikute prognoositud -1,8%.
USA valitsus avalikustas oma käesoleva aasta eelarve ning pärast 2013.a 680 miljardi dollari suurust defitsiiti (4,1% SKPst) prognoositakse 2014.a 514 miljardi dollari suurust puudujääki (3,0% SKPst), mida on vähem kui eelnevalt prognoositud 560 miljardit dollarit. Defitsiit peaks alanema ka tuleval aastal, kuid sealt edasi hakkab tagasi üles liikuma peamiselt demograafiliste tegurite tõttu.
Täna tulevad avaldamisele mitmel pool maailmas teenindussektori aktiivsusindeksid, kuid neist olulisemaks võiks lugeda USA ADP tööturu küsitlust. See annab suhu maitset, milliste ootustega minna vastu nädala lõpus avalikustatavale ametlikule tööjõuraportile aga kuna detsembris liikusid need kaks täiesti erisuunas, siis teatav ettevaatlikkus statistika tõlgendamisel on õigustatud.
09.00 Soome SKP indikaator (november)
09.30 Rootsi teenindussektori PMI (jaanuar)
10.15 Hispaania teenindussektori PMI (jaanuar)
10.45 Itaalia teenindussektori PMI (jaanuar)
10.50 Prantsusmaa teenindussektori PMI (jaanuar, lõplik)
10.55 Saksamaa teenindussektori PMI (jaanuar, lõplik)
11.00 Eurotsooni teenindussektori PMI (jaanuar, lõplik)
11.30 Suurbritannia teenindussektori PMI (jaanuar)
12.00 Eurotsooni jaemüük (detsember)
15.15 USA ADP tööturu küsitlus (jaanuar)
17.00 USA teenindussektori ISM (jaanuar)
USA ja Euroopa indeksite futuurid kauplevad hetkel kerges languses. 
Raskustes vaevleva kaeubamajade keti, J.C Penney, aktsia tegi -10,6% kukkumise (@ $5,08), kuna ettevõtte neljanda kvartali võrreldavate poodide müügi kasv jäi analüütikute ootusele alla. J.C Penney võrreldavate poodide müük kasvas 2% oodatud 4,1% kasvu asemel. Tegemist oli esimese korraga pärast 2011. aasta teist kvartalit, kui ettevõtte võrreldavate poodide müük on kasvanud. Võrdluseks, 2012. aasta neljandas kvartalis vähenes J.C Penney võrreldavate poodide müük 32%. Ettevõtte neljanda kvartali tulemused avaldatakse 26. veebruaril.
Analüütikute soovitused Euroopas:
Neste Oil Cut to Buy From Strong Buy at Nordea
Neste Oil Raised to Buy vs Hold at SocGen
Statoil Cut to Sell vs Buy at DNB
Cargotec Raised to Overweight vs Neutral at HSBC; PT 29 to 34 (Close 28,7)
Premier Oil Raised to Neutral vs Underperform at Exane
ABB Added to Europe 1 List at BofAML
Tupras Raised to Buy vs Neutral at BofAML
RSA Insurance Raised From Underperform to Market Perform at Raymond James
RSA Raised to Equalweight at Barclays on Hester Joining as CEO
Lafarge Cut to Neutral vs Buy at Citi
Philips Cut to Hold vs Buy at ING
Stomil Sanok Rated New Buy at ING
Prosiebensat.1 Added to Conviction Buy List at Goldman
Dixy Group Cut to Neutral vs Buy at Goldman; PT 575 to 393
Lancashire Cut to Reduce vs Neutral at Nomura
Hiscox Raised to Buy vs Reduce at Nomura
Catlin Cut to Neutral vs Buy at Nomura
JD Wetherspoon Raised to Overweight vs Equalweight at Barclays
Thyssenkrupp Cut to Underweight at HSBC; PT stays at 18,7 (Close 18,95)
BBVA Raised to Overweight at HSBC; PT 9,15 tp 10,2 (Close 8,66)
Arcelormittal Raised to Overweight at HSBC; PT 12,4 to 14,5 (Close 12,05)
De Longhi Rated New Buy at Berenberg; Impressive Growth Ahead; PT 19 (Close 12,89)
Highlights De Longhi reported 3% sales CAGR over 2005-2012, more impressive 25% EPS CAGR over same period; exposure to growing coffee segment and acquisition of rights to use Braun brand in small household appliances segment set to support 9% sales and 17% EPS CAGR over 2013-17. Says valuation attractive.
Neste Oil Cut to Buy From Strong Buy at Nordea
Neste Oil Raised to Buy vs Hold at SocGen
Statoil Cut to Sell vs Buy at DNB
Cargotec Raised to Overweight vs Neutral at HSBC; PT 29 to 34 (Close 28,7)
Premier Oil Raised to Neutral vs Underperform at Exane
ABB Added to Europe 1 List at BofAML
Tupras Raised to Buy vs Neutral at BofAML
RSA Insurance Raised From Underperform to Market Perform at Raymond James
RSA Raised to Equalweight at Barclays on Hester Joining as CEO
Lafarge Cut to Neutral vs Buy at Citi
Philips Cut to Hold vs Buy at ING
Stomil Sanok Rated New Buy at ING
Prosiebensat.1 Added to Conviction Buy List at Goldman
Dixy Group Cut to Neutral vs Buy at Goldman; PT 575 to 393
Lancashire Cut to Reduce vs Neutral at Nomura
Hiscox Raised to Buy vs Reduce at Nomura
Catlin Cut to Neutral vs Buy at Nomura
JD Wetherspoon Raised to Overweight vs Equalweight at Barclays
Thyssenkrupp Cut to Underweight at HSBC; PT stays at 18,7 (Close 18,95)
BBVA Raised to Overweight at HSBC; PT 9,15 tp 10,2 (Close 8,66)
Arcelormittal Raised to Overweight at HSBC; PT 12,4 to 14,5 (Close 12,05)
De Longhi Rated New Buy at Berenberg; Impressive Growth Ahead; PT 19 (Close 12,89)
Highlights De Longhi reported 3% sales CAGR over 2005-2012, more impressive 25% EPS CAGR over same period; exposure to growing coffee segment and acquisition of rights to use Braun brand in small household appliances segment set to support 9% sales and 17% EPS CAGR over 2013-17. Says valuation attractive.
Jaapani suurima elektroonikatootja, Panasonic, aktsia rallis +18,9%, kuna ettevõte avaldas oodatust paremad kolmanda kvartali tulemused. Panasonicu puhaskasum kasvas 20% ehk 73,7 mld jeenini ($730 mln), ületades analüütikute 44 mld jeeni suurust ootust. Ärikasum kolmekordistus kvartalis, kasvades 116,6 mld jeenini ning käive kasvas 10% ehk 2 triljoni jeenini. Panasonic kinnitas ka majandusaasta prognoose: ärikasumi 270 mld jeeni ning puhaskasumi 100 mld jeeni.
Soome SKP indikaator viitas novembris -1,1% majanduslangusele, püsides samal tasemel oktoobri muutusega.
Hispaania teenindussektori aktiivsus kasvas jaanuaris üle kuue aasta kiireimas tempos, PMI tuli 54,9 vs 54,2 detsembris (oodati 55,0).
Itaalia teenuste PMI oodatust 0,5 punkti parem
Italian Purchasing Manager Index Services 49.4 JAN vs 48.9 expected and 47.9 reported in Dec
Italian Purchasing Manager Index Services 49.4 JAN vs 48.9 expected and 47.9 reported in Dec
Pratsnsuamaa teenuste PMI tiba parem kui esialgne näit
France PMI Services 48.9 in Jan vs 48.6 flash estimate, and 47.8 in Dec.
France PMI Services 48.9 in Jan vs 48.6 flash estimate, and 47.8 in Dec.
Saksamaa teenuste PMI korrigeeriti allapoole, ühtlasi osutus see nõrgemaks kui detsembris
German Purchasing Manager Index Services 53.1 in Jan vs flash estimate of 53.6, and 53.5 in Dec
German Purchasing Manager Index Services 53.1 in Jan vs flash estimate of 53.6, and 53.5 in Dec
Eurotsooni teenindussektori jaanuari PMI revideeriti 51,9 pealt 51,6 peale. Töötleva tööstusega ühine PMI revideeriti samuti allapoole 0,3 punkti 52,9 punktile. Mõlemad on siiski paremad võrreldes detsembriga.
Eurotsooni PMId: töötlev tööstus (valge), teenuste oma (oranž) ja kahe tööstuse ühine PMI (kollane)
Eurotsooni PMId: töötlev tööstus (valge), teenuste oma (oranž) ja kahe tööstuse ühine PMI (kollane)
Itaalias on automüük absoluutnumbrites jätkuvalt mitmekümne aasta madalaimal tasemel aga väidetavalt on hakatud viimasel ajal rohkem vanu autosid uutega asendama ehk finantskriisi tõttu edasi lükatud otsust lõpuks realiseerima, mis kergitas jaanuaris automüük aasta baasil 3,2%.
Hispaanias kasvas jaanuaris uute autode registreerimine, saades jätkuvalt tuge toetustest, mida vana auto hävitamise eest pakutakse.
Hispaanias kasvas jaanuaris uute autode registreerimine, saades jätkuvalt tuge toetustest, mida vana auto hävitamise eest pakutakse.
Suurbritannia teenindussektori PMI tuli jaanuaris 0,5 punkti alla 58,3 peale (oodati 59,0), kuid tase ajalooliselt jätkuvalt kõrge
UK SERVICES PMI FALLS TO 58.3 IN JAN FROM 58.8 IN DEC (REUTERS POLL 59.0), LOWEST SINCE JUNE - MARKIT/CIPS
UK SERVICES PMI FALLS TO 58.3 IN JAN FROM 58.8 IN DEC (REUTERS POLL 59.0), LOWEST SINCE JUNE - MARKIT/CIPS
Eurotsooni detsembri jaemüük kahanes aasta baasil -1,0%, mida oli oli oluliselt rohkem kui analüütikute prognoositud +1,5% (novembris 1,3%).
Tundub, et homme võib emma-kumma variandi kasuks intressimäära otsus tulla
ECB SOURCES SHOW VARYING DEGREES OF CONCERN OVER DEFLATION
ECB SOURCES SUGGEST NO CONSENSUS ON ACTION;DRAGHI POSITION KEY
ECB SOURCES SHOW VARYING DEGREES OF CONCERN OVER DEFLATION
ECB SOURCES SUGGEST NO CONSENSUS ON ACTION;DRAGHI POSITION KEY
Bill Gross keskendub PIMCO veebruari ülevaates krediidikasvule, väites et enne Lehmani ca 8-10% aastas saavutatud USA krediidikasv on tänaseks aeglustunud 3,5%ni ning kui erasektor ja valitsus kumbki ei aita laenuturu elavdamisele kaasa, ei saa kosuda ka majandus ja varade hinnad nii palju nagu paljud hetkel arvavad. Link
So our PIMCO word of the month is to be “careful.” Bull markets are either caused by or accompanied by credit expansion. With credit growth slowing due in part to lower government deficits, and QE now tapering which will slow velocity, the U.S. and other similarly credit-based economies may find that future growth is not as robust as the IMF and other model-driven forecasters might assume. Perhaps the whisper word of “deflation” at Davos these past few weeks was a reflection of that. If so, high quality bonds will continue to be well bid and risk assets may lose some luster.
So our PIMCO word of the month is to be “careful.” Bull markets are either caused by or accompanied by credit expansion. With credit growth slowing due in part to lower government deficits, and QE now tapering which will slow velocity, the U.S. and other similarly credit-based economies may find that future growth is not as robust as the IMF and other model-driven forecasters might assume. Perhaps the whisper word of “deflation” at Davos these past few weeks was a reflection of that. If so, high quality bonds will continue to be well bid and risk assets may lose some luster.
ADP küsitluse kohaselt loodi USA erasektoris jaanuaris 175 tuhat töökohta, 10 tuhat vähem kui oodati. Detsembri näit revideeriti küll madalamale, kuid kõigest 11 tuhande võrra. Erinevus detsembri NFPga on endiselt üsna märkimisväärne, mistõttu äkki näeme reedel NFP ülespoole revideerimist?
Jan. ADP Employment Change 175k vs 185k Expected
December ADP jobs number revised lower to 227k from 238k
ADP (valge) vs NFP (oranž)
Jan. ADP Employment Change 175k vs 185k Expected
December ADP jobs number revised lower to 227k from 238k
ADP (valge) vs NFP (oranž)
Aktsiaturgude suuremat langust oodanud Marc Faber leiab, et kukkumine võib jätkuda, juhul kui blue chipid ei suuda tasemeid hoida. Link
"I'd like to reserve the opinion about this until we see the nature of the rebound," he said. "If the rebound fails around 1,820 [on the S&P 500] and then the market starts to drift again on the downside, and we see important shares for the market such as General Motors, GE, Coke ... failing to make new highs, then I think we can assume that something more serious is in the offing."
"I'd like to reserve the opinion about this until we see the nature of the rebound," he said. "If the rebound fails around 1,820 [on the S&P 500] and then the market starts to drift again on the downside, and we see important shares for the market such as General Motors, GE, Coke ... failing to make new highs, then I think we can assume that something more serious is in the offing."
3D Systems on 3D printerite tootjaid alla tirimas eelturul oma kasumihoiatusega, sama case nagu SSYSi puhul...suuremad R&D kulud tuleviku kasvu tagamiseks
3D Systems sees 2013 revs guidance of $513-514 mln vs $514.5 mln Capital IQ Consensus Est, within the prior $500-530 mln range, lowers its EPS guidance to $0.83-0.87 vs $0.96 consensus, from $0.93-1.03. Co sees 2014 EPS of $0.73-0.85 vs $1.27 consensus, sees revenue guidance at $680-720 mln v s$672.7 mln consensus
3D Systems sees 2013 revs guidance of $513-514 mln vs $514.5 mln Capital IQ Consensus Est, within the prior $500-530 mln range, lowers its EPS guidance to $0.83-0.87 vs $0.96 consensus, from $0.93-1.03. Co sees 2014 EPS of $0.73-0.85 vs $1.27 consensus, sees revenue guidance at $680-720 mln v s$672.7 mln consensus
USA jaanuari ISM oodatust parem
January ISM Services 54.0 vs 53.8 Briefing.com consensus; December 53.0
January ISM Services 54.0 vs 53.8 Briefing.com consensus; December 53.0
Kellatootja Swatch Group kallines +4,41% võrra 556,00 Šveitsi frangi peale aktsia kohta, kuna ettevõtte täisaasta tulemused ületasid analüütikute ootusi. Ettevõtte müügitulu kasvas aastaga 9,1% võrra 8,82 miljardi frangini ning puhaskasum suurenes 20% võrra 1,921 miljardi frangini, ületades nii analüütikute ootusi, milleks oli 1,658 miljardit. Firma ärikasumimarginaal paranes aastaga 25,4% pealt 27,4% peale ja lisaks tõsteti väljamakstavaid dividende möödunud aasta 6,75 frangi pealt 7,50 frangi peale aktsia kohta. Käesoleva aasta müügitulule prognoosib Swatch Group kahekohalist kasvu ning seda suuresti tänu paranevale nõudlusele Hiinas.