Börsipäev 5. august

Investeerimine
1

Makroandmetest tuleb eurotoonist täna ainult Saksamaa juunikuu tehasetellimused (kell 13.00), mis ootuste kohaselt kasvavad 21,6% (YoY) ja 1,4% (MoM). Eelmise kuu näidud olid vastavalt 24,8% ja -0,5%.

USA sessioonil tuleb kell 15.30 Kanada juunikuu ehituslubade arv, mis konsensuse järgi peaks kasvama 1,8% (MoM). Eelmisel kuul langes ehituslubade arv 10,8%. Lisaks tuleb samal ajal USA jätkuvate töötuabiraha taotlejate arv (oodatakse väikest alanemist eelmise kuu 4,56 miljoni inimese pealt 4,51 miljoni peale). Esmaste töötuabiraha taotlejate arv langeb konsensuse järgi samuti 457 tuhande pealt 455 tuhande peale.

Oluliseimad sündmused on täna kahtlemata Euroopa keskpanga (kell 14.45) ja Inglismaa keskpanga (kell 14.00) intressimäära otsused. Turgusid ilmselt ei üllatata ja intressimäärad jäetakse muutumatuks, vastavalt 1% ja 0,5% peale. Inglismaa keskpangalt on oodata ka varasoetusprogrammi sihti, mis ootuste kohaselt jääb £200 miljardi peale nagu ka eelmine kuu.

2

Üle pika aja võib Trichet täna pressikonverentsil tunda end rahulolevana. Stressitest on seljataga ning turg näib tulmustega leppinud olevat. Viimased makroandmed indikeerivad majanduse taastumist, selle eriti jõudsat vormi Saksamaal, samal ajal kui USA-s ja Aasias on sentiment negatiivsemaks muutunud. EKP on hiljuti pidanud valitsuste võlakirjasid ostma väga minimaalsetes kogustes ning probleemsete riikide võlakirjaintressid on läinud nädalate jooksul samuti oluliselt madalamale tulnud (Kreeka puhul stabiliseerunud). Allolev graafik kajastab Hispaania 10.a võlakirja tulusust.

3

Kui Euroopa pankade stressitestist jäi suhteliselt leebe mulje, siis Hiina näitab, milline üks tõeline stressitest olema peaks. Kuulduste kohaselt peavad pangad läbi mängima stsenaariumi, mille kohaselt kinnisvarahinnad kukuvad 50-60%. Hiina pankade stressitestist ja sealsest kinnisvaraturu olukorrast saab pikemalt lugeda Bloombergi artiklist (link).

4
Saksamaa tehasetellimused ületasid ootusi: 3,2% vs oodatud 1,4% (MoM) ja aastases lõikes 24,6% vs oodatud 21,6%. Saksamaa makroandmete peale pole euro väga reageerinud, kuid EUR/USD on tõusud ligi 0,7% uudiste peale, mille kohaselt Kreeka finantsseisund on parem kui oodati/kardeti. IMFi esindaja sõnul on Kreeka pensionireform "erakorraline" ja on samas kindel, et Kreeka saab oma järgmise rahaabipaketi. Lisaks arvatakse, et Kreeka SKT võib reformide tõttu kasvada oodatust kiiremini, kuigi probleeme jagub veel küllaga. EUR/USD kaupleb hetkel jälle ülevalpool 1,3200 piiri.
5
Inglismaa keskpank jättis muutmata nii intressimäära 0,5% peale kui varasoetusprogrammi mahud £200 miljardi peale.
6
Ja nagu oodata oligi, jättis Euroopa keskpank samuti intressimäära 1% peale.
7
Link 15.30 alanud EKP pressikonverentsile
8

ECB pressikonverentsi ajal on futuurid madalamale kukkunud, kuna USA töötu abiraha taotlejate arv kasvas oodatud vähenemise asemel:

Initial Claims 479K vs 455K Briefing.com consensus, prior revised to 460K from 457K

Continuing Claims falls to 4.537 mln from 4.571 mln

9

Töötuabira taotluste arvu peale on USA indeksid liikunud nulli juurest madalamale: SP500 hetkel -0,4%; Dow -0,3%. EUR on aga negatiivse data peale rallimas

10

Gapping down
In reaction to disappointing earnings/guidance/SSS: IKAN -23.9%, OCR --17.9%, CNW -11.4% (also downgraded to Equal Weight from Overweight at boutique firm), UNTD -8.8% (also downgraded to Accumulate at Craig-Hallum), JACK -8.0%, BCRX -7.0%, UDRL -6.8%, AINV -6.6%, SD -6.1%, ARO -6.0%, WNR -5.2%, MELI -5.2% (also downgraded to Accumulate at Craig-Hallum), UL -4.8%, GCA -3.6% (light volume), HIG -3.5% (also files automatic mixed shelf), BCS -3.3%, MFN -3.2%, TSLA -3.1%, CENT -3.1% (light volume), GHDX -2.5%, ONNN -2.2%, GOLD -2.1%, WPRT -2.0%, EXM -2.0% (light volume), AUY -1.7%.

Other news: ALXA -12.0% (Alexza Pharma prices $18 mln registered direct offering), MNTA -10.6% (still checking), GOV -3.9% (announces proposed public offering of 7 mln Common Shares), FCF -3.1% (Prices 16.13 mln Stock Offering at $4.65 per share), CTSH -1.4% (early weakness attributed to downgrade at tier 1 firm).

Analyst comments: TFSL -11.6% (ticking lower; downgraded to Neutral from Buy at Stern Agee), CBL -1.7% (downgraded to Sell at UBS), TRI -0.4% (downgraded to Hold from Buy at Deutsche Bank).

Gapping up
In reaction to strong earnings/guidance/SSS: KLIC +12.9%, OWW +12.5%, SHS +11.7%, SOLR +11.0%, HUN +9.1%, MF +7.6%, PPO +7.5%, ISTA +7.5%, AMKR +7.0%, MIPS +6.5%, CBEH +5.9%, RSTI +5.3%, PXP +5.2%, NDN +5.2%, RIG +5.2%, FSYS +4.9%, CRZO +4.3%, NWSA +4.2%, ATML +4.0% (also announces $200 mln share repurchase program; no expiration date), PCS +3.6% (light volume), SMSI +3.2%, CXW +3.1% (light volume), DSX +3.0%, FIG +2.8%, SNN +2.8%, EGLE +2.7%, KFN +1.9%, ANF +1.8%, M +1.6% (light volume), ALL +1.5%, RRTS +1.4% (light volume), PRU +1.4%, RTP +0.7%.

Select financial related names showing strength: ING +2.8%, IRE +2.0%, CS +1.8%, RBS +1.5%, STD +1.5%, LYG +1.2%, UBS +1.2%.

Select metals/mining stocks trading higher: MT +1.7%, GG +1.5%, BBL +1.3%, BHP +0.5%.

Select oil/gas related names showing strength: ROYL +4.4%, BP +4.1%, TOT +1.9%, NE +1.2%, E +1.1%.

Other news: NETC +17.2% (Net Servicos de Comunicacao higher on reports that Embratel proposed to buy the company for ~$2.6 bln), RGS +8.1% (to evaluate strategic alternatives to enhance shareholder value), QGEN +2.6% (still checking), CSTR +0.8% (ticking higher; Coinstar says Redbox announces national expansion to CVS/pharmacy locations).

Analyst comments: CLH +1.9% (upgraded to Buy from Hold at Wunderlich).

11

USA futuurid indikeerimas avanemist nüüdseks -0.4% kuni -0,6% madalamal.

Euroopa turud:

Saksamaa DAX +0,20%
Pantsusmaa CAC 40 +0,48%
Suurbritannia FTSE100 -0,10%
Hispaania IBEX 35 +0,25%
Rootsi OMX 30 +0,50%
Venemaa MICEX -0,50%
Poola WIG -0,21%

Aasia turud:

Jaapani Nikkei 225 +1,73%
Hong Kongi Hang Seng +0,01%
Hiina Shanghai A (kodumaine) -0,68%
Hiina Shanghai B (välismaine) +0,18%
Lõuna-Korea Kosdaq -0,65%
Tai Set 50 +0,96%
India Sensex 30 -0,24%

12
IBM augusti call optsioonides korralik action. 125,120 ja 115 strike IBM kohta väga korraliku käibega, samas open int suht madal sellise käibe juures.