Börsipäev 4. jaanuar

Positiivne makro ei maksa midagi, vaid olulisem on keskpanga likviidsus. Vähemalt nõnda võis eilsest turureaktsioonist järeldada, kui FOMC detsembrikuu kohtumise protokollist ilmnes mitmete liikmete (ehk tõlkes võiks see tähendada 4-5 liiget 12st) soov lõpetada rahatrükk juba enne selle aasta lõppu ning samuti viidati praeguse programmi võimalikele negatiivsetele tagajärgedele. Investorid ja kauplejad suundusid pärast seda turul kasumit võtma, mis tõi S&P 500 indeksi kergest plussist lõpuks -0,21% madalamale. Stoxx 600 jõudis sulguda päeva tippude juures 0,5% plusspoolel. Dollar tugevnes euro vastu protsendi jagu tasemele 1,3049 USD ning kuld tuli 1,4% alla 1663,9 dollarile.

Enne FOMC kohtumise protokolli avaldamist mõjus julgustavalt detsembrikuu ADP tööturu küsitlus, mis viitas erasektoris loodud 215 tuhandele uuele töökohale, ületades sellega analüütikute oodatud 140 tuhandet. ADP ja USA valitsuse poolt avaldatud tööturu statistika ei pruugi alati päris sama pilti näidata, kuid laias laastus on need siiski liikunud ühes suunas, mis tingis mitme analüüsimaja poolt tänase numbri eel prognoosi kergitamise. Osad konsensused on jätkuvalt arvamusel, et väljaspool põllumajandussektorit loodi detsembris 150 tuhat töökohta, kuid mõnel juhul on see ootus viimase päevaga kasvanud 160 tuhande peale.

ADP varju jäi möödunud nädala töötu abiraha taotluste arv, mis kerkis 10 tuhande võrra 372 tuhande peale, ületades sellega analüütikute 360K prognoosi.

Positiivseks kujunesid uudised ka Euroopa tööturul, kus tööpuudus on siiani rühkinud mitmel pool uute rekorditeni. Hispaanias oli detsembri kohta ebatavaliselt suur töötu abiraha taotluste langus (-59,1 tuhat), üllatades analüütikuid, kes olid oodanud hoopis kasvu 62 tuhande võrra. Samas Saksamaal kasvas töötute armee detsembris vaid kolme tuhande inimese võrra, mis kujunes samuti prognoositust väiksemaks (oodati 10 tuhat). Viimane on kasvanud küll üheksa kuud järjest, ent detsembri näit osutus väiksemaiks alates maist. Kuna detsember võib pühade ja ilma tõttu olla hooajaliselt tugevalt mõjutatud kuu, siis mingeid põhjapanevaid järeldusi siit ei maksaks veel teha.

Tulles tänase päeva juurde, siis fookuses saab olema USA tööturu raport. Enne seda aga raporteeritakse Saksamaal novembrikuu jaemüügi muutus, eurotsooni ja Suurbritannia teenindussektori PMI indeksid. USAs tulevad lisaks avaldamisele veel novembrikuu tehaste tellimused ning teenindussektori detsembri ISM.

09.00 Saksamaa jaemüük (november)
10.15 Hispaania teenindussektori PMI (detsember)
10.45 Itaalia teenindussektori PMI (detsember)
10.50 Prantsusmaa teenindussektori PMI (detsember)
10.55 Saksamaa teenindussektori PMI (detsember)
11.00 Eurotsooni teenindussektori PMI (detsember)
11.30 Suurbritannia teenindussektori PMI (detsember)
12.00 Eurotsooni inflatsioon (detsember)
15.30 USA tööturu raport (detsember)
17.00 USA tehaste tellimused (november)
17.00 USA teenindussektori ISM (detsember)

USA ja Euroopa indeksite futuurid liiguvad hetkel kerges miinuses (ES -0.07%, FTSE -0.06%, DAX -0.16%, CAC -0.28%).

Saksamaa jaemüük kahanes novembris mulluse baasil -0,9%, vähem kui oodatud -1,6% (oktoober revideeriti -0,8% pealt +0,2% peale). Kuu baasil oli kasv 1,2% vs oodatud 0,8%.
Citi makromajanduslikud üllatusindeksid peegeldavad USAs (valge joon) ja Hiinas (kollane) viimasel ajal ootustele alla jäävat makrot, samas eurotsoonis (oranž) tundub seis olevat prognoosituga võrreldes parem.
USA krediidireitingut juba kahel korral kärpinud Egan Jones ei pea hetkel vajalikus seda uuesti teha, kiites heaks Kongressi suutlikkuse hoida ära fiskaalse kuristiku täies mahus realiseerumise. Via CNBC

"This latest round (of negotiations) indicates a sign of health. You have a major ideological clash going on in Congress and many people uncomfortable with it, but it is part of democracy. The more positive light is that we actually have a deal and can move forward," Sean Egan, managing director of Egan-Jones told CNBC on Friday.

"We've gotten a lot more comfortable about the U.S. and we probably won't take additional negative actions for the foreseeable future," he added.
WSJs täna huvitav lugu sellest, kuidas Hispaania valitsus on kasutamas sotsiaalkindluse reservi raha endale laenu andmiseks ning lisaks kummitab selle ebapiisav maht tuleviku pensionikohustuste katmisel.

In November, the government withdrew €4 billion from the reserve fund to pay pensions, the second time in history it had withdrawn cash. The first time was in September, when it took €3 billion to cover unspecified treasury needs.
Together, the emergency withdrawals surpassed the legal annual limit, so the government temporarily raised the cap.

Hispaania teenindussektori PMI detsembris 44,3 vs oodatud 42,6 ning 42,4 novembris
Prantsusmaa üllatas negatiivselt, samas Itaalia taas positiivselt. Eurotsooni teenindussektori PMI võrreldes esialgse näiduga ei muutunud.

GERMANY ECON: PMI Services (Dec F) in at 52.0 versus 52.1 previous estimate.
FRANCE ECON: PMI Services (Dec F) in at 45.2 versus 46.0 previous estimate.
ITALY ECON: PMI Services (Dec) in at 45.6 versus 45.0 expected and 44.6 prior.
Euro-zone PMI Services (Dec F) in at 47.8 versus 47.8 previous estimate. PMI Composite at 47.2 versus 47.3 previous estimate.
Stoxx 600 vs eurotsooni töötleva tööstuse ja teenindussektori kombineeritud PMI

Suurbritannia teenindussektori PMI detsembris 48,9 vs oodatud ning novembri 50,2 (pea nelja aasta madalaim tase)
Eile raporteeritud USA automüügiks kujunes detsembris annualiseeritud ja hooajaliselt korrigeeritud näidu baasil 15,4 miljonit sõidukit, mis vastas analüütikute ootustele. Selles mõttes kujunes müügi tugevus üllatuslikuks, kuna näib, et fiskaalkuristiku teema ei kahjustanud eriti tarbijate ostusoovi. Morgan Stanley usub, et tarbijad jätkavad oma vanade autode välja vahetamist (WSJ andmetel keskmiselt 11aastat) ning lisaks mõjub toetavalt Sandy piirkonnas kahjustada saanud sõidukite asendamine, mis võib nende 2013.a 15,5 miljoni ootuse liiga konservatiivseks muuta.

Expect a strong start to 2013. Robust sales in the last two months showed an increasing divergence from the increasingly negative outlook on fiscal cliff resolution, particularly post Christmas. Such consumer buoyancy coupled with replacement demand in the Northeast can setup an even stronger start to 2013, normalizing in the second half of the year.
Kui kedagi veel HLF huvitab, siis on siin üks natuke hiline artikkel.
Herbalife: Why I Made It a 35% Position after the Bill Ackman Bear Raid
This is a guest post prepared by Robert Chapman. Chapman is the founder of Chapman Capital LLC, which is a Los Angeles based investment company specializing in takeovers and turnarounds.
http://thompsonburton.com/mlmattorney/category/mlm-news/
Samas sektoris.
NUS
Nu Skin Enterprises, Inc Hearing Deutsche Bank adds to short term Buy list
Jaanuar on ajalooliselt olnud aktsiaturgude jaoks hooajaliselt väga soodne, täpsemalt on S&P 500 indeks tõusnud siis keskmiselt 1,73% alates 1929.a.Osalt on see tingitud maksude optimeerimisest detsembris, kui kahjumis positsioonide likvideerimisega tuuakse tulumaksu kohustust allapoole ning jaanuaris otsitakse sellele rahale uuesti kohta.
600 Euroopa ettevõtte puhul on insaiderid jäänud nii 10 päeva kui 50 päeva lõikes netomüüjateks. 10 päeva puhul pole viimasel ajal mitte ostuhuvi suurenenud, vaid lihtsalt müük on kukkunud rohkem võrreldes ostude mahu langusega. Suuremad insaiderite ostude ja müügid:

Major insider buy transactions over the last 3 weeks above Euro 500,000 were noticed in Energias de Portugal, Fonciere des Regions, Fresenius Medical Care, Havas, Henkel, Ratos AB and Smurfit Kappa.

Major insider sell transactions over the last 3 weeks above Euro 500,000 were noticed in Afren, Arkema, AXA, Banca Pop Emilia, Cairn Energy, Capgemini, Dassault Systemes, DUFRY, Elekta AB, Eurazeo, Gemalto, HeidelbergCement, Hexagon, HSBC Holdings, Investec Plc, Lundin Petroleum, Luxottica, Pernod, Ricard, Siemens, TDC and Victrex.

Kui panna siia kõrvale STOXX-i graafik, siis on seos - väikese ajalise nihkega küll - peaaegu pöördvõrdeline.
stocker
Samas sektoris.
NUS
Nu Skin Enterprises, Inc Hearing Deutsche Bank adds to short term Buy list


eilne
FRENCH LEGEND ACTRESS BRIGITTE BARDOT ASKS FOR A RUSSIAN PASSPORT FOLLOWING GERARD DEPARDIEU'S STEPS.
Võiks ju saada Brigitte-st ja Gerardist isegi aru, kuid et miks Venemaa?
Et eriti valusasti vastu solvata.
Erko Rebane
FRENCH LEGEND ACTRESS BRIGITTE BARDOT ASKS FOR A RUSSIAN PASSPORT FOLLOWING GERARD DEPARDIEU'S STEPS.