Dollar on tugevnenud muude valuutade suhtes, kuld ja nafta pihta saanud ning aktsiaturgudel tugevamalt kanda kinnitanud riskikartlikkus tänu USA keskpanga märtsi kohtumise protokollile, mis eemaldas lähiajaks laualt paljude poolt loodetud kolmanda ringi kvantitatiivse lõdvendamise. Kui jaanuari kohtumisel tõdesid „mõned liikmed“, et praegune majanduslik olukord vajaks täiendavate stimuleerivate meetmete rakendamist, siis eilses pressiteates indikeerisid „paar liiget“, et olukorra halvenedes oleks uus kvantitatiivne lõdvendamine vajalik või kui inflatsioon peaks jääma alla keskpanga seatud 2%lisest keskpika perioodi eesmärgist. Majandusolukorra kohta tõdeti, et kuigi kohati on pilt paranenud võrreldes jaanuariga, siis üldiselt on seis üsna sarnane. Osad liikmed jäid siiski murelikuks, et töökohtade loomise tempo võib aasta edenedes aeglustuda nii nagu see on toimunud viimasel kahel aastal.
Kokkuvõttes seega kerge pettumus turuosaliste jaoks, kellele võis Bernanke hiljutistest kõnedest jääda mulje, et QE3 oli FOMC liikmete jaoks märtsis sama aktuaalne teema nagu jaanuaris. Tegelikkuses aga kaugeneti sellest seisukohast, mis võib turgudele lühiajaliselt negatiivseid emotsioone kanda, kuid pigem usun, et tegemist oli siiski mõistliku sammuga üritada vähendada sõltuvust rahatrükist kui makro seda vähegi võimaldab. Teisest küljest anti eile selge signaal, et Bernanke brigaad on valmis iga kell taas välja sõitma, kui majanduskliima peaks selgeid jahenemise märke näitama. Seega investorite seljatagune peaks olema endiselt hästi kaitstud, lihtsalt QE ootuste allapoole toomine annab tulevikus keskpangale nüüd parema võimaluse vajadusel rahatrükiga üllatada, mis töötab edukamalt võrreldes sellega, kui kõik juba sündmust pikkisilmi ootavad.
Tulles tänasesse päeva, siis makrokalendrist vaatab meile vastu eurotsooni teenindussektori märtsi lõplik PMI näit (kell 11.00), Suurbritannia sama indikaator (kell 11.28), eurotsooni veebruari jaemüügi muutus (kell 12.00), Saksamaa töötleva tööstuse tellimused (kell 13.00), USA märtsikuu ADP küsitlus (kell 15.15) ja USA teenindussektori märtsi ISM (kell 17.00).
Tavaliselt neljapäeviti toimuv Euroopa Keskpanga igakuine kohtumine on nihutatud tänasele (intressiotsus kell 14.45 ja pressikonverents kell 15.30), kuid erilisi uudiseid sealt ei oodata.
USA indeksite futuurid kauplevad hetkel 0,4% punases, Euroopa on aga avanemas 0,7% madalamal.
SNDK - cuttis Q1 guidot, demand, pricing, gross margin, etc.
Mingi tunne ütleb, et see ei olnud turule nii suur ehmatus kui jaanuari guido cut. Samas jaanuaris fännanalüütikud olid kaitsmas, et guido konservatiivne. Huvitav, mida nad täna ütlevad?
Mingi tunne ütleb, et see ei olnud turule nii suur ehmatus kui jaanuari guido cut. Samas jaanuaris fännanalüütikud olid kaitsmas, et guido konservatiivne. Huvitav, mida nad täna ütlevad?
Hispaania teenindussektori PMI igaljuhul parem kui oodati...46,3 punkti versus konsensuse 42,0 punkti
USA autodemüük oli märtsis hooajaliselt korrigeeritud ja annualiseeritud numbrite kohaselt 14,4 miljonit, madalam võrreldes veebruari 15,1M, kuid hooajalisuse tõttu oodatud number. Morgan Stanley sõnul tingis languse SAARis hooajaline autoparkidega institutsioonide nõudluse vähenemine. WSJ vahendusel võib lugeda, et ka kõrged kütusehinnad ei kõigutanud tarbijaid, pigem isegi soodustasid auto ostmist, kuna paljud tulid ökonoomsemaid mudeleid otsima.
YDT SAAR on seega 14,6 miljonit sõidukit, mis on jätkuvalt kõrgem konsensuse 14 miljonist ning ilmselt toob kaasa ootuste tõstmise. MS usub, et sama tempot suudetakse ka ülejäänud aastal hoida.
We believe the current pace of the SAAR is sustainable and do not believe the mild weather or J3 re-stocking are majorly contributing to a pull-ahead of sales from the rest of the year. In fact, we expect strong pace of new model
launches, improving credit conditions and some room on pricing to elevate the SAAR over the summer, as long as gas prices do not rise too far, too fast.
YDT SAAR on seega 14,6 miljonit sõidukit, mis on jätkuvalt kõrgem konsensuse 14 miljonist ning ilmselt toob kaasa ootuste tõstmise. MS usub, et sama tempot suudetakse ka ülejäänud aastal hoida.
We believe the current pace of the SAAR is sustainable and do not believe the mild weather or J3 re-stocking are majorly contributing to a pull-ahead of sales from the rest of the year. In fact, we expect strong pace of new model
launches, improving credit conditions and some room on pricing to elevate the SAAR over the summer, as long as gas prices do not rise too far, too fast.
Eurotsooni teenindussektori PMI märtsi lõplik number veidi parem võrreldes esialgselt raporteeritud näitajaga...49,2 vs prognoositud 48,7.
Suurbritannia üllatas positiivselt nii töötleva tööstuse PMIga kui ka täna teenindussektori omaga, viidates sellele et majandusaktiivsus on märtsis taas hoogu kogunud. tegelik number oli 55,3 vs prognoositud 53,4
Hispaania korraldas täna pikemate võlakirjade oksjoni ning nagu näha, siis on investorid hakanud küsima taas kõrgemaid riskipreemiaid. Lisaks ei saadud maksimaalset soovitud 3,5mld eur kogust kätte ning piirduti 2,59 miljardiga.
2015 a võlakirju müüdi 1,1 mld väärtuses bid to cover 2,41 vs varasem 4,96 (yield 2,89% vs 2,44%)
2015 a võlakirju müüdi 0,973 mld väärtuses bid to cover 2,46 vs varasem 2,59 (yield 4,319% vs 3,376%)
2020 a võlakirju müüdi 0,489 mld väärtuses bid to cover 2,96 vs varasem 1,99 (yield 5,338% vs 5,156%)
Hispaania 10a võlakirja yield
2015 a võlakirju müüdi 1,1 mld väärtuses bid to cover 2,41 vs varasem 4,96 (yield 2,89% vs 2,44%)
2015 a võlakirju müüdi 0,973 mld väärtuses bid to cover 2,46 vs varasem 2,59 (yield 4,319% vs 3,376%)
2020 a võlakirju müüdi 0,489 mld väärtuses bid to cover 2,96 vs varasem 1,99 (yield 5,338% vs 5,156%)
Hispaania 10a võlakirja yield
Eile võitis dollar euro vastu maad seetõttu, et FOMC ei rääkinud sõnakestki QEst, täna on euro saamas täiendavat müüki tänu üldisele "risk off" sentimendile. Hispaania oksjoni tulemused on lisanud USA indeksite futuuridele miinust juurde ning hetkel kaubeldakse -0,7% punases.
Eurotsooni veebruari jaemüük oodatust nõrgem....aasta baasil näidati langust -2,1% vs prog -1,1% (jaanuari oma revideeriti 0,0% pealt -1,1%peale )
Burger King, kes oli katmisel ka LHV Pro all kuniks ettevõte üle võeti, on pärast mõnda aega erakätes olemist taas börsile suundumas. 3G Capital Management, kes 2010a BKi ära ostis pidi parandama ettevõtte konkurentsivõimet, kuid tundub, et ülesandega pole soovitud kujul hakkama saadud. Alles esmaspäeval avalikustas BK radikaalse menüü muutuse ning uuesti avalikuks muutudes soovitakse kiirendada oma kodumaise ja rahvusvahelise jalajälje kasvu. NYTimes kirjutab pikemalt
Mitte ainult pole Groupon SECi poolt vaatluse alla võetud, vaid ka aktsionärid tunnevad rahulolematust seoses neljanda kvartali tulemuste korrigeerimisega. Üks endistest aktsionäridest on asja koguni kohtusse andnud viidates ebaõigesti kajastatud finantsnumbritele ja nõrgale sisekontrollile. CNBC kirjutab pikemalt
The plaintiff is Fan Zhang, who said he paid nearly $61,800 for 3,000 Groupon shares in February, and sold them in March at a loss of more than $9,000.
The plaintiff is Fan Zhang, who said he paid nearly $61,800 for 3,000 Groupon shares in February, and sold them in March at a loss of more than $9,000.
Saksamaa veebruari tehaste tellimused näitasid hooajaliselt korrigeerimata YoY -6,1%list langust vs prognoositud -5,5%. Kuu baasil aga registreeriti oodatud 1,5%lise kasvu asemel 0,3%line tõus.
Portugal müüs täna oluliselt lühema tähtajaga võlga, kus tulemused varasemate oksjonitega paremad aga Hispaania röövib tähelepanu endale.
0,5 miljardi euro väärtuses müüdi 6 kuu võlga, bid to cover 5,0 vs eelmise korra 2,5 (yield 2,9% vs 4,332%)
1 miljardi euro väärtuses müüdi 18 kuu võlga, bid to cover 2,6 (yield 4,537%)
0,5 miljardi euro väärtuses müüdi 6 kuu võlga, bid to cover 5,0 vs eelmise korra 2,5 (yield 2,9% vs 4,332%)
1 miljardi euro väärtuses müüdi 18 kuu võlga, bid to cover 2,6 (yield 4,537%)
Pole viimasel ajal väga näinud, et valitsused oma selle aasta majanduskasvu prognoose kerkitavad. Soome paistab aga ühe erandina silma, kui tänavuseks SKT kasvuks oodatakse varasema +0,4% asemel +0,8%.
European Central Bank leaves interest rates unchanged at 1.00%, as expected
Pressikonverents kell 15.30
Pressikonverents kell 15.30
SNDK - paistab, et ei ole suuremat üllatust. Jäädakse teesi juurde, et 2H tuleb parem. See tundub mulle aprillis suurem argument kui jaanuaris. Natuke kahtlen, et siin müügisurvet tuleb.
March ADP Employment Change 209K vs 217K Briefing.com consensus
Gapping up
In reaction to strong earnings/guidance: MAGS +21.7% (thinly traded), MIND +11%, MON +2%.
M&A news: DDIC +6% (DDi Corp to be acquired by Viasystems Group for $13.00/share; VIAS expects the transaction to be immediately accretive to adjusted EPS).
Other news: GMXR +35.2% (announces successful completion of middle Bakken well), NOOF +12.5% (New Frontier Media's special committee retains financial advisor to assist in evaluating strategic alternatives), PLUG +7.7% (secures extension of revolving line of credit), AMLN +2.5% (Carl Icahn confirms that he has issued an Open Letter to the Board of Directors of AMLN), ZNGA +1.7% (strength being attributed to NY Post story suggesting co is in talks with WYNN about a possible online gambling partnership), CHTR +0.8% (ticking higher, names Jonathan Hargis Executive Vice President and Chief Marketing Officer).
Analyst comments: AIG +1.1% (upgraded to Outperform from Market Perform at Bernstein), CIEN +1% (light volume, upgraded to Overweight from Neutral at JPMorgan), GPS +0.8% (ticking higher, upgraded to Overweight from Neutral at Piper Jaffray), SBUX +0.7% (upgraded to Buy from Neutral at Goldman; also added to Conviction Buy List).
In reaction to strong earnings/guidance: MAGS +21.7% (thinly traded), MIND +11%, MON +2%.
M&A news: DDIC +6% (DDi Corp to be acquired by Viasystems Group for $13.00/share; VIAS expects the transaction to be immediately accretive to adjusted EPS).
Other news: GMXR +35.2% (announces successful completion of middle Bakken well), NOOF +12.5% (New Frontier Media's special committee retains financial advisor to assist in evaluating strategic alternatives), PLUG +7.7% (secures extension of revolving line of credit), AMLN +2.5% (Carl Icahn confirms that he has issued an Open Letter to the Board of Directors of AMLN), ZNGA +1.7% (strength being attributed to NY Post story suggesting co is in talks with WYNN about a possible online gambling partnership), CHTR +0.8% (ticking higher, names Jonathan Hargis Executive Vice President and Chief Marketing Officer).
Analyst comments: AIG +1.1% (upgraded to Outperform from Market Perform at Bernstein), CIEN +1% (light volume, upgraded to Overweight from Neutral at JPMorgan), GPS +0.8% (ticking higher, upgraded to Overweight from Neutral at Piper Jaffray), SBUX +0.7% (upgraded to Buy from Neutral at Goldman; also added to Conviction Buy List).
Gapping down
In reaction to disappointing guidance/SSS: SNDK -7.5% (also downgraded to Outperform from Top Pick at RBC following guidance cut), WAG -1.2%.
Select financial related names showing weakness: NBG -4.7%, BCS -3.4%, DB -2.4%, LYG -2.4%, CS -2.2%.
Metals/mining stocks trading lower: HMY -3.9%, GFI -3.8%, MT -3.5%, RIO -3.3%, AU -2.9%, SLV -2.5%, BBL -2.4%, FCX -2.1%, GG -2%, AEM -2%, EGO -2%, BHP -1.9%, GDX -1.8%, GLD -1.6%, .
Select oil/gas related names showing early weakness: RIG -2.9% (Transocean and Chevron face a second lawsuit for $11 bln over Brazil oil spill, according to reports), BP -1.6%, STO -1.5%, TOT -1.2%, RDS.A -0.9%, SDRL -0.8%.
Other news: CBLI -21.3% (provides update on BARDA development funding process and meetings with FDA), TSLA -6.3% (weakness attributed to pricing of offering), WBMD -4.9% (WebMD Health announces the preliminary results of its tender offer to repurchase up to $150 mln of its common stock), HOV -4.3% (announces proposed public offering of Class A Common Stock), WPZ -3.6% (intends to commence an underwritten public offering of 9,000,000 common units representing limited-partner interests), HNSN -2.6% (files $75 mln mixed securities shelf offering), CCL -1.8% (still checking), GE -1.1% (Moody's downgraded GE rating last night to Aa3, GE Capital to A1).
Analyst comments: JAG -4.1% (downgraded to Underperform from Sector Perform at RBC Capital), NVO -2.7% (downgraded to Sell from Hold at Deutsche Bank), IBM -1.2% (downgraded to Neutral from Buy at BofA/Merrill), ALLT -1.1% (downgraded to Hold from Buy at Jefferies), MCD -0.9% (removed from Conviction Buy List at Goldman).
In reaction to disappointing guidance/SSS: SNDK -7.5% (also downgraded to Outperform from Top Pick at RBC following guidance cut), WAG -1.2%.
Select financial related names showing weakness: NBG -4.7%, BCS -3.4%, DB -2.4%, LYG -2.4%, CS -2.2%.
Metals/mining stocks trading lower: HMY -3.9%, GFI -3.8%, MT -3.5%, RIO -3.3%, AU -2.9%, SLV -2.5%, BBL -2.4%, FCX -2.1%, GG -2%, AEM -2%, EGO -2%, BHP -1.9%, GDX -1.8%, GLD -1.6%, .
Select oil/gas related names showing early weakness: RIG -2.9% (Transocean and Chevron face a second lawsuit for $11 bln over Brazil oil spill, according to reports), BP -1.6%, STO -1.5%, TOT -1.2%, RDS.A -0.9%, SDRL -0.8%.
Other news: CBLI -21.3% (provides update on BARDA development funding process and meetings with FDA), TSLA -6.3% (weakness attributed to pricing of offering), WBMD -4.9% (WebMD Health announces the preliminary results of its tender offer to repurchase up to $150 mln of its common stock), HOV -4.3% (announces proposed public offering of Class A Common Stock), WPZ -3.6% (intends to commence an underwritten public offering of 9,000,000 common units representing limited-partner interests), HNSN -2.6% (files $75 mln mixed securities shelf offering), CCL -1.8% (still checking), GE -1.1% (Moody's downgraded GE rating last night to Aa3, GE Capital to A1).
Analyst comments: JAG -4.1% (downgraded to Underperform from Sector Perform at RBC Capital), NVO -2.7% (downgraded to Sell from Hold at Deutsche Bank), IBM -1.2% (downgraded to Neutral from Buy at BofA/Merrill), ALLT -1.1% (downgraded to Hold from Buy at Jefferies), MCD -0.9% (removed from Conviction Buy List at Goldman).
Kellel soovi jälgida EKP pressikonverentsi, siis seda saab teha siit