Sel ajal kui suur osa maailmast kasvab väga aeglaselt ning kardetakse teise majanduslanguse saabumist, on Singapur olnud sunnitud rakendama täiendavaid meetmeid, et oma ülekuumenevat kinnisvaraturgu jahutada. Kinnisvarahinnad kasvasid 2. kvartalis 38%, mistõttu on nüüd suurendatud seal teise kodu jaoks võetava laenu nõutavat sissemakset 20% pealt 30% peale ning kehtestati ühekordne maks kinnisvaramüügile, mida hoitakse enda käes vähem kui 3 aastat. Singapuri majanduskasvuks kujunes selle aasta esimesel kuuel kuul müstilised 17.9%. Singapuri börsilkaubeldava fondi sümbol on EWS - Singapurist kirjutas meie portaalis 2009. aasta mais Mikk (link loole siin) ning 2010. aasta juulis Jürgen (link loole siin).
Samal ajal on aga Jaapan teatanud täiendavatest majanduse stimuleerimismeetmetest - nimelt Jaapani keskpank on suurendanud pankadele suunatud laenuprogrammi 50% võrra. Aasia turud olid täna korralikus plussis. Jaapani Nikkei 225 tõusis ca 1.5%.
Eesti aja järgi täna kell 15.30 avaldatakse USA juulikuu eraisikute sissetulekute muutus (ootus +0.3% vs juuni 0.0%) ning eraisikute kulutuste muutus (ootus +0.3% vs juuni 0.0%).
Suurte ettevõtete ülevõtmised jätkuvad. Intel (INTC), kes käis äsja välja $7.7 miljardit McAfee (MFE) eest, on nüüd $1.4 miljardi eest ostmas Euroopa suuruselt teise pooljuhtide tootja Infineoni. Eesmärgiks vähendada sõltuvust arvutiturust ja suurendada ligipääsu nutitelefonide kiipide turule. Link Bloombergi loole siin.
Nafta hind on eelmise nädalal päevasiseselt tehtud 11 nädala madalaimast tasemest ($70.76 juurest) liikunud selle nädala alguseks juba üle $75.5 piiri. Hinnatõusu toetab USAs hoogustuv orkaanihooaeg ning reedene Ben Bernanke kõne, mis vähendas hirmu topeltpõhjalise majanduslanguse ees. Eeloleva Labor Day nädalavahetuse keskpunktis on orkaanide Earl-i ning Fiona tegevuse jälgimine Idarannikul ning Mehhiko lahes. Kui Earl on juba 2. kategooria orkaan, siis Fiona kasvamist 3. kategooria orkaaniks oodatakse järgmise nädala alguse paiku. Orkaanide liikumist saab jälgida siit.
Kell 12.00 avaldati mitmed eurotsooni augustikuu indeksid: ärikliima indeksi väärtuseks tuli 0.61 vs oodatud 0.70, tarbijausalduse indeksi väärtuseks tuli -11 punkti vs oodatud -12 punkti ning tööstususalduse indeks vastas oodatud -4 punktile.
Morgan Stanley langetas USA teise poolaasta majanduskasvu prognoosi 3-3.5% pealt 2-2.5% peale. Põhjuseks toodi nõrgenev globaalne majanduskasv ning stiimulite vähendamine.
Üleüldiselt, augustikuu eurotsooni majanduslik sentiment paranes 0.7 punkti võrra: indeksi väärtuseks tuli augustis 101.8 punkti vs juulikuu 101.1 punkti. Eraldi välja tuues: eurotsooni ärikliima indeks põhineb tööstussektori põhisel küsitlusel ning kuigi indeksi väärtus vähenes varasemalt 0.63-lt 0.61-ni, oodatakse siiski tööstussektori majandusaktiivsuse paranemist. Eurotsooni tarbijausalduse indeksi väärtuseks on eurotsooni tarbijate hulgas läbi viidud isikliku fintants-, tööturuolukorra, säästmise ning majanduse ootuste kohta käiva küsitluse positiivsete ja negatiivsete vastuste erinevus. Indeksi paranemine varasemalt -12-lt -11-ni näitab seda, et kuigi tarbijate kulutused endiselt vähenevad on näha tarbijate kulutuste sentimendi paranemist. Eurotsooni tööstussektori usaldusindeks näitab tööstuse juhtide ootust toodetavale toodangule. Indeksi negatiivne väärtus näitab negatiivse sentimendi jätkumist kapitali- ning muude investeeringute tegemisel.
Ülevõtmised jätkuvad – 3M ostab Cogent’i (COGT) $943 miljoni eest, $10.5 aktsia kohta, mis tähendab 18% suurust preemiat võrreldes reedese sulgemishinnaga. Cogent toodab seadmeid, mis jäädvustavad elektrooniliselt peopesa- või sõrmejäljed ning muudab need otsitavateks failitüüpideks ja võrdleb sõrmejälgi andmebaasis olevatega.
HPQ aktsia on viimasel ajal väga kõvasti kukkunud ning ülevõtuvõistlus Delliga PARi pärast on seda langust vaid võimendanud. Viimasest 20st börsipäevast on HPQ jaoks olnud punased 15 ning viimased 7 börsipäeva on olnud ainult punased. Aktsiate tagasiostmise teade võiks täna seal ostuhuvi küll tekitada.
Kuigi päris varahommikul olid USA indeksite futuurid ca 0.4%-0.5% plusspoolel, siis turu avanemise hetkeks on vajutud ca 0.3%-0.4%lisse miinusesse.
Euroopa turud:
Saksamaa DAX -0.44% Pantsusmaa CAC 40 -0.58% Suurbritannia FTSE100 N/A (börs suletud) Hispaania IBEX 35 +0.01% Rootsi OMX 30 -1.26% Venemaa MICEX +0.56% Poola WIG -0.23%
Aasia turud:
Jaapani Nikkei 225 +1.76% Hong Kongi Hang Seng +0.68% Hiina Shanghai A (kodumaine) +1.61% Hiina Shanghai B (välismaine) +1.74% Lõuna-Korea Kosdaq +0.99% Tai Set 50 +1.26% India Sensex 30 +0.19%
Dip-Buyers Are Crucial By Rev Shark RealMoney.com Contributor 8/30/2010 9:14 AM EDT
We can evade reality, but we cannot evade the consequences of evading reality.
--Ayn Rand
This weekend the headline in the local newspaper in Sarasota, Fla., was something like, "Fed Ready to Act." That was the one-line summary of Federal Reserve chief Ben Bernanke's comments on Friday. My first thought was, "How old is that news?" After all, the Federal Open Market Committee has been saying this exact thing in its policy statement for many months now.
It isn't news at all. However, an upbeat and optimistic-sounding Ben Bernanke was a good enough reason for the bulls to do some buying Friday, and it didn't hurt that stocks were already technically oversold. It didn't much matter that there wasn't really anything new and improved in the standard Fed line -- that matters are improving slowly and that action will be taken if needed.
Throw in a respectable technical setup, as well as the some bad news from Intel (INTC) -- which may have finally washed that bad boy out and had the potential to produce a "buy the bad news bounce" -- and that's a recipe for a decent trading session.
The explanation for the action, therefore, is fairly obvious. The bigger question is whether stocks can build on it, and to what extent. Bounces such as what we saw Friday tend to be good candidates for some sort of follow-through, especially on Monday mornings, when the chances of a gap-up have been almost 90% for the past year. Further, this week often enjoys a little pre-Labor-Day bias.
Still, the overall technical picture of the major indices is not very inviting. The Nasdaq bounced right at the 2010 low around 2100, and the iShares Russell 2000 Index (IWM) came within a hair of busting the lows around $58.67. It should be noted of course, that stocks ultimately held, and that is positive.
The problem is this: Any retest of the recent lows in the major indices sets up a much higher probably of failure. The S&P 500 has been bouncing off the 1040 level lately, but if another test materializes there, I'll be looking to play the short side. The more support-level tests occur, the more likely they are to fail.
As for seasonality, I don't like to make too big a fuss about it, because it is a general tendency rather than a certainty. That said, though, when I look at the fact that the market has been in a downtrend since April and consider the fact that September is the worst-performing of the year on average for stocks, I don't feel any great rush to proclaim that the market has formed a good low and will head straight up from year. In fact, it makes me very hesitant to trust that a bounce such as Friday's will last long. The big technical picture just doesn't suggest that a major trend to the upside is about to start.
So, where the market stands right now is that the bulls had a good day Friday that was spurred by a questionable catalyst, but stocks were oversold, and it was a good setup for some upside. We are seeing some minor follow-through this morning, but the first test will be in seeing how aggressively the flippers from Friday will sell this open.
If the dip buyers are confident and show up quickly, the market will have a good chance for some more upside, but we have to watch how this first hour plays out. We'll see how anxiously the folks who missed Friday's move will jump in, compared with how anxiously the short-term flippers take gains.
There is a slight advantage for the bulls to start off the session, but they can lose their edge quickly if they don't show enough energy to keep the bears at bay. ----------------------------- Ülespoole avanevad:
M&A news: COGT +22.6% (Cogent to be acquired by 3M for $10.50/share), GENZ +4.3% and SNY +0.8% (Sanofi-aventis announces non-binding offer to acquire Genzyme for $69/share; also SNY was upgraded to Buy from Hold at Societe Generale ), HPQ +0.5% (3Par determines HP proposal is superior offer).
Other news: VHC +6.3% (continued momentum after the stock broke to new 8-year highs on Friday), PLX +4.6% (to Dual List on Tel Aviv Stock Exchange), INXI +4.0% (announces resignation of Chief Financial Officer), IMGN +2.7% (rebounding from Friday's sharp decline; also Morgan Joseph saying sell-off overdone), MRX +1.3% (light volume; announces approval of additional strengths of Solodyn), EBAY +1.1% (CNBC, citing Techcrunch, reports that Cisco may be offering to buy Skype).
Analyst comments: CSGS +4.5% (ticking higher, upgraded to Outperform at Oppenheimer), NBL +0.9% (upgraded to Outperform from Market Perform at BMO Capital).
Allapoole avanevad:
In reaction to disappointing earnings/guidance: DGIT -16.1% , RDS.A -1.7%.
M&A news: PAR -1.4% (3Par determines HPQ proposal is superior offer).
Select financial related names showing weakness: IRE -3.3%, AEG -2.8%, STD -1.4%, DB -1.1%, UBS -1.1%, RF -1.1%, CS -1.0%, BCS -1.0%.
Select oil/gas related names under modest pressure following RDS.A results: TOT -1.7%, STO -1.5%, E -0.9%, REP -0.9%.
Other news: SKH -9.7% (Humboldt County Court denies motion for mistrial), FRO -2.8% (continued weakness following last week's earnings release), CGA -2.6% (weakness attributed to negative mention in financial newspaper article over the weekend; also rating changed to Under Review at Chardan Capital Markets).
Analyst comments: LULU -3.7% (downgraded to Underperform from Hold at Jefferies), LMT -1.8% (downgraded to Hold from Buy at Argus; downgraded to Market Perform from Outperform at Wells Fargo ), TXN -1.2% (downgraded to at ), AZO -0.8% (downgraded to Hold from Buy at Morgan Joseph).
USA Today's on täna artikkel väidetavast USA stiimulprogrammi edukusest. Autorid väidavad nagu oleksid majandusteadlased üldise konsensuse kohaselt nõus, et stiimulprogramm töötas, hoides ära uue Suure depressiooni tuleku. Väidetavalt aitas $814-miljardiline stiimulprogramm muu hulgas päästa 2,5-3,6 miljonit töökohta. 16. juuli börsipäeva foorumis viitasin WSJ artiklile, kus sellised väited kummutatakse.
Keda huvitab, siis siin on välja toodud mõned ekstravagantsemad "stiimulit" saanud programmid, mida maksumaksja rahaga finantseeriti. Mu isiklik lemmik on $2,6 miljoni eest rahastamist saanud Hiina prostituutide koolitusprogramm, mille käigus õpetati neid töö ajal vastutustundlikumalt alkoholi tarbima. Teisele kohale jääb $1,97 miljonit saanud programm nimega Risky Sex and Homeless Men, mille käigus uuriti kodutute meeste seksuaalset käitumist ja nende suhtumist naistesse.
Intel (INTC) ning Infineon Technologies jõudsid nädalavhetusel kokkuleppele. Intel ostab ettevõtte nii-öelda wireless üksuse $1.4 miljardi eest. Analüütikute sõnul oli ost kasulik mõlemale osapoolele. StrategyAnalytics hinnangul tähendab ülevõtt seda, et tulevikus võivad Inteli kiipe kasutavatel arvutitel olla ligipääs ka 3G võrgule. Teatavasti oli Inteli suurimaks eesmärgiks aga osta end sisse nutitelefonide turule.
Morgan Stanley langetas 27. augustil aga Inteli FY2010 EPS prognoosi $0.54 pealt $0.48 peale madalama brutomarginaali tõttu. Intel teatas, et Q3 brutomarginaal jääb oodatud 67%st ligikaudu 1 protsendipunkti võrra madalamaks. Konsensuse järgmise 12 kuu hinnasiht Inteli aktsiale on $24.95. Intel kaupleb hetkel ca 1.5% miinuses.
Morgan Stanley langetas 27. augustil aga Inteli FY2010 EPS prognoosi $0.54 pealt $0.48 peale madalama brutomarginaali tõttu. Intel teatas, et Q3 brutomarginaal jääb oodatud 67%st ligikaudu 1 protsendipunkti võrra madalamaks. Konsensuse järgmise 12 kuu hinnasiht Inteli aktsiale on $24.95. Intel kaupleb hetkel ca 1.5% miinuses.
Vaadates Cogent Systems (COGT) aktsiahinna pikemaajalist graafikut (kasvõi 1.a.) tundub, et firma võetakse 3M poolt üle kiirmüügihinnaga. Üle kolmandiku COGT eilsest turuväärtusest moodustas cash, võlga polnud. Kuna tegemist oli n.ö. stateegilise tehnoloogiaga (biomeetriline identimine), siis väidetavalt segasid äri laiendamist müügipiirangud (teatud riikidesse ja piirkondadesse ei tohtinud müüa). Madala hinna põhjal, millega Cogent Systems käest antakse, võib oletada, et vanad omanikud ei usu majanduse kiiresse paranemisesse. COGT turuhind ($10.89 per share) juba üle ülevõtuhinna ($10.50)!!!
