Selja taha jäi võrdlemisi närviline nädal, mis tõi languse aktsiates, dollaris ja arenevate riikide valuutades, sundides investoreid otsima kaitset võlakirjadest ja kullast. Ehkki sellised momendid on pärast pikaajalist tõusu teretulnud eriti olukorras, kus globaalne makropilt on paremaks muutunud, siis antud sündmuste keerises ei taha ükski pika positsiooni omanik olla. Heitlik jaanuar võib olla sissejuhatuseks sarnases toonis jätkuvale aastale, kus üheks põhiliseks mureallikaks on Hiina majanduskasv ning teiseks keskpankade hääbuv armastus lõdva rahapoliitika vastu.
S&P 500 indeks langes eelmisel nädala tegelikult vaid -2,6%, kuid kuna säärase iseloomuga turgu pole ammu nähtud, pani see kogu kommuuni kihama ja andis maailmalõpu kuulutajatele taas kõneainet. Tehniliselt vajus indeks alla 50 päeva libiseva keskmise ning allapoole momentum võib veel jätkuda enne, kui ostjad julgevad põhja saavutamist kuulutama tulla. Aga eks korrektsiooni lõplikku ulatust on alati raske kui mitte võimatu ette näha, küll peaks emotsioone aitama talitseda see, et fundamentaalselt ei toimunud läinud nädalal radikaalset muutust negatiivses suunas.
S&P 500 järgmiseks toetuseks võib osutuda 100 päeva libisev keskmine, RSI näitab et ülemüüdud tasemele ollakse üsna lähedal
Hüpates edasi sellesse nädalasse, siis makrouudistest on Euroopas oodata täna Saksamaa ettevõtete jaanuarikuu kindlustunde indekseid, teisipäeval Suurbritannia neljanda kvartali esialgset SKP näitu, neljapäeval Euroopa Keskpanga neljanda kvartali laenuturu küsitlust ning reedel euroala jaanuari esmast inflatsiooni.
Ühendriikides saab fookus olema FOMC intressimäära ja QE mahu otsusel, mis tehakse teatavaks kolmapäeva õhtul. Paljud ootavad võlakirjade ja hüpoteeklaenudega tagatud väärtpaberite ostuprogrammi vähendamist 10 miljardi dollari võrra. Pigem osutuks tõsiseks mõttekohaks see, kui keskpank otsustab QE vähendamist peatada, mille põhjal võib järeldada, et detsembri nõrk tööturu raport polnud ajutise iseloomuga. Majandusuudistest tooks välja detsembri uute majade müügi (täna), detsembri kestvuskaupade tellimused (teisipäeval), neljanda kvartali SKP (neljapäeval) ja reedel Chicago PMI ning isiklike sissetulekute/kulutuste detsembri muutuse.
Üsna suurt huvi peaksid jätkuvalt pakkuma ka ettevõtete majandustulemused, kui sel nädalal on oodata näiteks järgmiseid firmasid: Apple (täna), Ford, Yahoo! (teisipäeval), Boeing, Facebook (kolmapäeval), Visa, Amazon, Google (neljapäeval), Mastercard (reedel).
Tänane kalender:
11.00 Saksamaa ettevõtete kindlustunde indeksid (jaanuar)
17.00 USA uute majade müük (detsember)
17.30 USA Dallas Fedi töötleva tööstuse küsitlus (jaanuar)
19.00 Prantsusmaa töötute arv (detsember)
USA indeksite futuurid kauplevad ilma suurema muutuseta, Euroopa on avanemas 0,6% madalamal. 
Maailma suurima tarbekaupade tootja Procter & Gamble’i (+1,2% @ $79,18) teise kvartali kasum ületas analüütikute ootusi tänu arenevatele turgudele (moodustavad 39% käibest). Ettevõtte puhaskasum vähenes kvartalis 16% ehk $3,43 mld peale ($1,18 aktsia kohta) aastataguse $4,06 mld pealt ($1,39 aktsia kohta). Korrigeeritud kasum ulatus $1,21 peale aktsia kohta, ületades analüütikute $1,20 suurust ootust. Kvartalis mõjutas valuutade kõikumine kasumit $0,11 võrra aktsia kohta. Ettevõtte käive kasvas kvartalis 0,5% ehk $22,3 mld peale. Analüütikud ootasid käibeks $22,3 mld. Ettevõte kinnitas ka majandusaasta korrigeeritud kasumi kasvu 5-7% ning orgaanilise käibe kasvu 3-4% prognoosi.
Uudiseid tulemas....
Monday:
Apple Inc AAPL
Caterpillar Inc CAT
Steel Dynamics Inc STLD
Wynn Resorts Ltd WYNN
Tuesday:
AK Steel Holding Corp AKS
AT&T Inc T
Cirrus Logic Inc CRUS
Corning Inc GLW
D.R. Horton Inc DHI
Electronic Arts Inc EA
Ford Motor Co F
VMware Inc VMW
Yahoo! Inc YHOO
Wednesday:
Biogen Idec Inc BIIB
Boeing Co BA
EMC Corp EMC
Facebook Inc FB
Hess Corp HES
Las Vegas Sands Corp LVS
Valero Energy Corp VLO
Thursday:
Altria Group Inc MO
Amazon.com Inc AMZN
ConocoPhillips COP
Exxon Mobil Corp XOM
Google Inc GOOG
Riverbed Technology Inc RVBD
Under Armour Inc UA
Visa Inc V
Friday:
Baidu Inc BIDU
Chevron Corp CVX
MasterCard Inc MA
National Oilwell Varco Inc NOV
Monday:
Apple Inc AAPL
Caterpillar Inc CAT
Steel Dynamics Inc STLD
Wynn Resorts Ltd WYNN
Tuesday:
AK Steel Holding Corp AKS
AT&T Inc T
Cirrus Logic Inc CRUS
Corning Inc GLW
D.R. Horton Inc DHI
Electronic Arts Inc EA
Ford Motor Co F
VMware Inc VMW
Yahoo! Inc YHOO
Wednesday:
Biogen Idec Inc BIIB
Boeing Co BA
EMC Corp EMC
Facebook Inc FB
Hess Corp HES
Las Vegas Sands Corp LVS
Valero Energy Corp VLO
Thursday:
Altria Group Inc MO
Amazon.com Inc AMZN
ConocoPhillips COP
Exxon Mobil Corp XOM
Google Inc GOOG
Riverbed Technology Inc RVBD
Under Armour Inc UA
Visa Inc V
Friday:
Baidu Inc BIDU
Chevron Corp CVX
MasterCard Inc MA
National Oilwell Varco Inc NOV
Jaapani kaubandusbilansi defitsiit kasvas 2013. aastal rekordilise 11,47 triljoni jeenini ($112 mld) 2012. aasta 6,94 triljoni pealt, kuna defitsiiti suurendas nii kütuse impordi suurenemine kui ka jeeni nõrgenemine. Tegemist oli kolmanda järjestikuse defitsiidiga lõppenud aastaga. 2013. aasta detsembris kasvas riigi eksport 15,3% võrreldes aastatagusega oodatud 18% asemel ning import 24,7% võrreldes aastatagusega oodatud 26,2% asemel. Detsembris ulatus kaubandusbilansi defitsiit 1,3 triljoni jeenini oodatud 1,2 triljoni asemel.
Mõned tänased reitingute ja hinnasihi muudatused Euroopas
Lanxess Raised to Buy vs Neutral at BofAML
SMA Solar Technology Raised to Neutral From Sell at Citi
RTL Cut to Neutral vs Buy at Citi
Prosiebensat.1 Cut to Sell vs Neutral at Citi
ITV Cut to Sell vs Neutral at Citi
Royal Mail Rated New Sell at Citi, PT 531p (Close 572,5)
Luxottica Raised to Buy vs Neutral at BofAML
Merck KGaA Cut to Sell vs Hold at SocGen
Smith & Nephew Raised to Buy vs Neutral at UBS
Erste Group Cut to Neutral vs Buy at UBS
Vastned Cut to Sell vs Neutral at Goldman; PT 34 to 33,9 (Close 36,4)
Shaftesbury Raised to Neutral vs Sell at Goldman; PT 582 to 655 (Close 622)
Tele2 Cut to Hold at Jefferies
Psp Swiss Raised to Neutral vs Sell at Goldman; PT 78,3 to 80,1 (Close 77,0)
Land Securities Raised to Buy vs Neutral at Goldman; PT 1020 to 1158 (Close 1050)
Klepierre Cut to Neutral vs Buy at Goldman; PT 37,7 to 37,5 (Close 32,68)
INTU Properties Raised to Neutral vs Sell at Goldman; PT 315 to 323 (Close 311,1)
IG Group Holdings Cut to Neutral vs Buy at Goldman; PT 735 to 725 (Close 621,5)
Gecina Cut to Sell vs Neutral at Goldman; PT 92,5 to 90,4 (Close 92,5)
Gagfah Cut to Neutral vs Buy at Goldman; PT 11,3 to 11,5 (Close 10,78)
Eurocommercial Raised to Buy vs Neutral at Goldman; PT 33,1 to 34,6 (Close 30,44)
Conwert Cut to Sell vs Neutral at Goldman; PT 9,6 to 9,2 (Close 9,56)
Cofinimmo Cut to Sell vs Neutral at Goldman; PT 88,8 to 85,2 (Close 87,59)
Citycon Cut to Neutral vs Buy at Goldman; PT 2,95 to 2,85 (Close 2,63)
CA Immobilien Raised to Buy vs Neutral at Goldman; PT 14,2 to 15,8 (Close 13,16)
British Land Raised to Buy vs Neutral at Goldman; PT 670 to 763 (Close 664,5)
Beni Stabili Cut to Sell vs Neutral at Goldman; PT 0,48 to 0,5 (Close 0,56)
Schibsted Rated New Underweight at Barclays; PT Nok350 (Close 356,9)
Schibsted Cut to Neutral vs Buy at Citi
SES Raised to Overweight vs Underweight at Barclays
Informa Cut to Equalweight vs Overweight at Barclays
Pearson Cut to Neutral vs Overweight at JPMorgan; PT 1490 to 1250 (Close 1171)
Pearson to Buy vs Neutral at Citi
OCI Raised to Buy vs Hold at Deutsche Bank; PT 31 to 39,5 (Close 33,8)
Shire Resumed Overweight at Morgan Stanley, PT 3,370p (Close 2934)
Banco Popolare PT Cut 6.3% to Eu1.5 at Nomura; Kept at Reduce (Close 1,51)
Banco Popolare PT Cut 17% to Eu1.5 at Exane; Kept at Outperform (Close 1,51)
Lanxess Raised to Buy vs Neutral at BofAML
SMA Solar Technology Raised to Neutral From Sell at Citi
RTL Cut to Neutral vs Buy at Citi
Prosiebensat.1 Cut to Sell vs Neutral at Citi
ITV Cut to Sell vs Neutral at Citi
Royal Mail Rated New Sell at Citi, PT 531p (Close 572,5)
Luxottica Raised to Buy vs Neutral at BofAML
Merck KGaA Cut to Sell vs Hold at SocGen
Smith & Nephew Raised to Buy vs Neutral at UBS
Erste Group Cut to Neutral vs Buy at UBS
Vastned Cut to Sell vs Neutral at Goldman; PT 34 to 33,9 (Close 36,4)
Shaftesbury Raised to Neutral vs Sell at Goldman; PT 582 to 655 (Close 622)
Tele2 Cut to Hold at Jefferies
Psp Swiss Raised to Neutral vs Sell at Goldman; PT 78,3 to 80,1 (Close 77,0)
Land Securities Raised to Buy vs Neutral at Goldman; PT 1020 to 1158 (Close 1050)
Klepierre Cut to Neutral vs Buy at Goldman; PT 37,7 to 37,5 (Close 32,68)
INTU Properties Raised to Neutral vs Sell at Goldman; PT 315 to 323 (Close 311,1)
IG Group Holdings Cut to Neutral vs Buy at Goldman; PT 735 to 725 (Close 621,5)
Gecina Cut to Sell vs Neutral at Goldman; PT 92,5 to 90,4 (Close 92,5)
Gagfah Cut to Neutral vs Buy at Goldman; PT 11,3 to 11,5 (Close 10,78)
Eurocommercial Raised to Buy vs Neutral at Goldman; PT 33,1 to 34,6 (Close 30,44)
Conwert Cut to Sell vs Neutral at Goldman; PT 9,6 to 9,2 (Close 9,56)
Cofinimmo Cut to Sell vs Neutral at Goldman; PT 88,8 to 85,2 (Close 87,59)
Citycon Cut to Neutral vs Buy at Goldman; PT 2,95 to 2,85 (Close 2,63)
CA Immobilien Raised to Buy vs Neutral at Goldman; PT 14,2 to 15,8 (Close 13,16)
British Land Raised to Buy vs Neutral at Goldman; PT 670 to 763 (Close 664,5)
Beni Stabili Cut to Sell vs Neutral at Goldman; PT 0,48 to 0,5 (Close 0,56)
Schibsted Rated New Underweight at Barclays; PT Nok350 (Close 356,9)
Schibsted Cut to Neutral vs Buy at Citi
SES Raised to Overweight vs Underweight at Barclays
Informa Cut to Equalweight vs Overweight at Barclays
Pearson Cut to Neutral vs Overweight at JPMorgan; PT 1490 to 1250 (Close 1171)
Pearson to Buy vs Neutral at Citi
OCI Raised to Buy vs Hold at Deutsche Bank; PT 31 to 39,5 (Close 33,8)
Shire Resumed Overweight at Morgan Stanley, PT 3,370p (Close 2934)
Banco Popolare PT Cut 6.3% to Eu1.5 at Nomura; Kept at Reduce (Close 1,51)
Banco Popolare PT Cut 17% to Eu1.5 at Exane; Kept at Outperform (Close 1,51)
Pictet värske Perspectives raport, mis võiks huvi pakkuda. Anomalies, bubbles and monetary policies: asset allocation at a crossroads
Saksamaa ettevõtete hinnang jooksvale majandusolukorrale paranes indeksi näol 0,8 punkti 112,4 punktini (oodati 112,4) ja järgmise poole aasta perspektiivi hinnang 1,5 108,9 punktini (oodati 108,0).
Jaanuari teisel nädalal registreeriti USA raudteedel kaubamahtude vedudes negatiivne näit, kuid kolmandal nädalal paranes see taas YoY 7,2% ning kergitas 12 nädala keskmise 7,1%peale, mis peegeldab majanduse aktiivsust positiivses valguses.
arenevate turgude valuutade müük kestab edasi, kui Türgi liir täna euro vastu nõrgenenud täiendavad -2%, mis teeb YTD juba -10%.
TRY/EUR
TRY/EUR
liir on tagasi põrkamas võimaliku intressimäära tõstmise peale (mis eelmine nädal otsustati samaks jätta)
TURKEY CENTRAL BANK TO HOLD EXTRAORDINARY MEETING TOMORROW
TURKEY CENTRAL BANK TO HOLD EXTRAORDINARY MEETING TOMORROW
Wall Street: Raha ei maga - Täna TV3 22:30
Kunagine Wall Streeti rahamaailma valitseja, "ahnuse prohvet" Gordon Gekko (Michael Douglas) vabaneb pärast pikki aastaid vanglast. Maailm on muutunud tundmatuseni ning mees peab tagasi tippu ronimiseks arvestama paljude uute mängijatega: tema täiskasvanuks saanud tütar Winnie (Carey Mulligan), selle peigmees, noor börsimaakler Jake Moore (Shia LaBeouf), tolle mentor Lewis Zabel (Frank Langella), eduka investeerimispanga halastamatu juht Bretton James (Josh Brolin) ja paljud teised. Kuhugi pole kadunud ka Gekko kunagine õpilane Bud Fox (Charlie Sheen). "Wall Street: raha ei maga" on järg 1987. aastal valminud linateosele, mille eest Michael Douglas võitis parima näitleja Oscari.
Kunagine Wall Streeti rahamaailma valitseja, "ahnuse prohvet" Gordon Gekko (Michael Douglas) vabaneb pärast pikki aastaid vanglast. Maailm on muutunud tundmatuseni ning mees peab tagasi tippu ronimiseks arvestama paljude uute mängijatega: tema täiskasvanuks saanud tütar Winnie (Carey Mulligan), selle peigmees, noor börsimaakler Jake Moore (Shia LaBeouf), tolle mentor Lewis Zabel (Frank Langella), eduka investeerimispanga halastamatu juht Bretton James (Josh Brolin) ja paljud teised. Kuhugi pole kadunud ka Gekko kunagine õpilane Bud Fox (Charlie Sheen). "Wall Street: raha ei maga" on järg 1987. aastal valminud linateosele, mille eest Michael Douglas võitis parima näitleja Oscari.
Kõik selle filmi juures on nii halvasti teostatud, et ma isegi ei oska hästi põhjendada, miks ma seda kolm korda vaadanud olen. 1987 versiooni kõrval on tegemist siiski ebaõnnestunud hollywoodikaga.
Wolf of Wall Street teeb pika puuga ära sellele...
Siinkohal tõesti Scorsese : Stone 1 : 0
Caterpillar aitab oodatust paremate tulemuste ja tiba parema väljavaatega turule kaasa (käibe ootus selleks aastaks siiski sisuliselt flat), aktsia eelturul +4%
Caterpillar prelim $1.54 vs $1.28 Capital IQ Consensus Estimate; revenues fell 10.4% year/year to $14.4 bln vs the $13.61 bln consensus.
Caterpillar sees FY14 adj. EPS $5.85 vs $5.80 Capital IQ Consensus Estimate; sees FY14 revs -5% to +5% to ~$53.2-58.8 bln vs. $55.18 bln Capital IQ Consensus Estimate
Caterpillar Announces Authorization for New $10 Billion Stock Repurchase Program
Caterpillar prelim $1.54 vs $1.28 Capital IQ Consensus Estimate; revenues fell 10.4% year/year to $14.4 bln vs the $13.61 bln consensus.
Caterpillar sees FY14 adj. EPS $5.85 vs $5.80 Capital IQ Consensus Estimate; sees FY14 revs -5% to +5% to ~$53.2-58.8 bln vs. $55.18 bln Capital IQ Consensus Estimate
Caterpillar Announces Authorization for New $10 Billion Stock Repurchase Program
Caterpillar ootab ise globaalse majanduskasvu kiirenemist sel aastal ja Hiina osas prognoosib veidi üle 7,5% SKP kasvu.
Economic indicators have improved in many countries, suggesting the world economy is rebounding. We anticipate world economic growth in 2014 of about 3 percent, up from about 2 percent in 2013.
A stronger world economy should increase demand for mined commodities and energy, keeping prices at levels that are positive for production. As a result, we expect that mine production will continue to increase in 2014. While most commodity prices should be high enough to make investments attractive, we expect mining companies will remain cautious with equipment investments and are expecting another decrease in mining capital expenditures for equipment in 2014.
Our outlook assumes that China's economy will grow slightly more than 7.5 percent in 2014, similar to the past two years. That rate of growth should support improvements in the machine industry and increase commodity demand. The government recently announced major re forms, which in the short term could impact the economy and the industries we serve.
Economic indicators have improved in many countries, suggesting the world economy is rebounding. We anticipate world economic growth in 2014 of about 3 percent, up from about 2 percent in 2013.
A stronger world economy should increase demand for mined commodities and energy, keeping prices at levels that are positive for production. As a result, we expect that mine production will continue to increase in 2014. While most commodity prices should be high enough to make investments attractive, we expect mining companies will remain cautious with equipment investments and are expecting another decrease in mining capital expenditures for equipment in 2014.
Our outlook assumes that China's economy will grow slightly more than 7.5 percent in 2014, similar to the past two years. That rate of growth should support improvements in the machine industry and increase commodity demand. The government recently announced major re forms, which in the short term could impact the economy and the industries we serve.
Naftaettevõte BG Group odavnes Londoni börsil -13,79% võrra 1082,0p peale aktsia kohta, kuna Egiptuse rahutused mõjutavad negatiivselt ettevõtte tootmistaset. Uue väljavaate kohaselt toodetakse sel aastal 590000-630000 barrelit naftat päevas, mis on madalam kui 2013. aasta tootmistase (633000 barrelit naftat päevas) ning lisaks kärbiti ka 2015. aasta tootmisprognoosi 14% võrra. Viimase 18 kuu jooksul on BG Group tootmisprognoose kolmel korral allapoole toonud.
Neljanda kvartali ning 2013. aasta tulemused avaldab ettevõte 4. veebruaril. Ettevõtte prognooside kohaselt kahaneb täisaasta kasum 33% võrra $2,2 miljardi peale ehk 65 dollari sendi peale aktsia kohta.
Neljanda kvartali ning 2013. aasta tulemused avaldab ettevõte 4. veebruaril. Ettevõtte prognooside kohaselt kahaneb täisaasta kasum 33% võrra $2,2 miljardi peale ehk 65 dollari sendi peale aktsia kohta.
Saksa keemiafirma Lanxess kallines +7,50% võrra 48,59 euroni aktsia kohta. Ettevõtte tegevdirektor Axel Heitmann lahkub firmast veebruari lõpus ning tema asemele astub Matthias Zachert, kes hetkel töötab finantsdirektorina farmaatsiafirmas Merck . Mercki aktsia müüdi uudise peale -10,08% madalamale €119,15 peale.
Itaalia suuruselt neljas pank Banco Popolare müüdi -14,92% madalamale €1,29 peale aktsia kohta, kuna ettevõte teatas möödunud reede hilisõhtul, et plaanib uute aktsiate abil kapitali €1,5 miljardi võrra tõsta.
Uudis lisas müügisurvet ka teistele Itaalia pankadele, eesotsas Banca Popolare dell'Emilia Romagna -7,89% madalamal ning Banca Popolare di Milano -5,61% allpool.
Uudis lisas müügisurvet ka teistele Itaalia pankadele, eesotsas Banca Popolare dell'Emilia Romagna -7,89% madalamal ning Banca Popolare di Milano -5,61% allpool.
Ericssoni aktsia kallines Stockholmi börsil +2,33% võrra 76,80 Rootsi kroonini. Ettevõte võitis patendivaidlused Samsungiga ning saab hüvitiseks esialgu $650 miljonit ning seejärel iga-aastast kasutustasu. J.P Morgani analüütiku hinnangul võib Ericsson edaspidi Samsungilt patendi kasutustasu saada kuni 2,1 miljardit krooni aastas. Pierre Ferragu analüütikute hinnangul jääb iga-aasta saadav kasutustulu aga 1,7 miljardi krooni piiresse.
Patendivaidluse võitmise tulemusena tõuseb Ericssoni neljanda kvartali müügitulu 4,2 miljardi Rootsi krooni võrra ning puhaskasum 3,3 miljardi krooni võrra. Analüütikud ootasid müügituluks 65,1 miljardit ning puhaskasumiks 4,0 miljardit krooni.
Patendivaidluse võitmise tulemusena tõuseb Ericssoni neljanda kvartali müügitulu 4,2 miljardi Rootsi krooni võrra ning puhaskasum 3,3 miljardi krooni võrra. Analüütikud ootasid müügituluks 65,1 miljardit ning puhaskasumiks 4,0 miljardit krooni.