Balti põhinimekirjas tehti reedel 3118 tehingut ning käive oli 1,917 miljonit eurot, millest Tallinna börsi käive moodustas 1,056 miljonit eurot ning Vilniuse börsi käive 785 tuhat eurot. Tehinguid tehti vastavalt 1731 ning 1209.
Enimkaubeldud aktsiad olid:
Suuremad langejad olid:
Täna:
Grigeo Group (GRG1L) I kvartali majandustulemused
Sel nädalal
Vilkyškių pieninė (VLP1L) I kvartali majandustulemused
USA aktsiaturud lõpetasid reede tõusuga, kui lootus edasiliikumisele USA ja Iraani kõnelustes ning tugev ettevõtete tulemuste hooaeg toetasid turu meeleolu. S&P 500 kerkis 0,4%, pikendades tõususeeriat kaheksanda järjestikuse nädalani, mis on pikim alates 2023. aasta detsembrist. Dow Jones lisas 294 punkti ja jõudis päevasiseselt uue rekordini, samal ajal kui Nasdaq tõusis 0,2% ning lõpetas seitsmenda tõusunädala viimase kaheksa nädala jooksul.
Geopoliitiline fookus püsis USA ja Iraani kõnelustel. USA välisminister Marco Rubio viitas, et kokkuleppe suunas on tehtud mõningaid edusamme, kuigi palju tööd on veel ees. Iraani välisministeerium rõhutas samas, et erimeelsused kahe poole vahel on endiselt sügavad. See hoidis energiaturu ettevaatlikuna – WTI nafta hind taastus pärast hiljutist langust, kuna pakkumise väljavaade püsib endiselt ebaselge.
Ettevõtete poolel paistsid silma arvutitootjad, mida toetas Lenovo tugev tulemus Hiinas. Dell Technologies kerkis rekordtasemele ning HP Inc. tõusis üle 15%. Estée Lauder hüppas 11,9% pärast seda, kui ettevõtte ja Hispaania lõhnatootja Puig ühinemiskõnelused lõppesid. Workday lisas 5,2% pärast oodatust paremaid kvartalitulemusi. Laiemalt on tulemuste hooaeg jätkuvalt pakkunud aktsiaturule tuge, aidates tasakaalustada kõrgemate intressimäärade ja geopoliitika riske.
Makropilt oli vastuolulisem. Michigani ülikooli tarbijate kindlustunde indeks korrigeeriti mais 44,8 punktini, mis on madalaim tase ajaloos. Tarbijaid survestavad eelkõige kõrged elukalliduse kulud, eriti madalama sissetulekuga majapidamiste seas, kes on tundlikumad kütuse ja esmatarbekaupade hinnatõusu suhtes. Pikaajalised inflatsiooniootused kerkisid 3,9%ni varasema 3,4% pealt, viidates kasvavale murele, et hinnasurve võib jääda püsivamaks ega piirdu ainult energiaga.
Samas ei ole nõrk kindlustunne seni tarbimist tugevalt murdnud. Tööturg püsib stabiilne ning majapidamiste bilansid on üldiselt heas seisus, mis aitab kulutusi toetada. Lisaks paranesid juhtivad majandusindikaatorid, mis viitab, et majanduspilt ei ole nii nõrk kui tarbijaküsitlused näitavad.
Võlakirjaturul liikusid tulusused veidi kõrgemale, 10-aastase USA riigivõlakirja tootlus tõusis 4,56% tasemele. USA dollar tugevnes suuremate valuutade suhtes, kuid jäi nädala lõikes pigem kitsasse vahemikku.
Täna on USA börsid püha tõttu suletud ja majandusuudiseid oodata ei ole.
Erste Group alustas LHV Groupi aktsia analüüsi ostusoovitusega ja määras aktsia 12 kuu sihthinnaks 4,40 eurot. Raporti järgi oli LHV aktsia sulgemishind analüüsi koostamise ajal 3,33 eurot, mis tähendab sihthinna põhjal ligikaudu 32% tõusupotentsiaali (ilma dividendita).
Erste hinnangul toetavad LHV-d kõrge omakapitali tootlus, digitaalse ärimudeli kuluefektiivsus, tugev positsioon Eestis ning kiiresti kasvav Ühendkuningriigi äri. Analüütikud märgivad, et LHV kaupleb nende 2026.-2027. aasta prognooside järgi ligikaudu 7-9x P/E suhtarvuga, mis on võrreldav Balti pankadega, kuid laiemast Kesk- ja Ida-Euroopa pangandussektorist madalam. Dividenditootluseks prognoosib Erste vastavalt 5,1% 2026. aastal ja 6,0% 2027. aastal.
Kasumiprognoosi järgi ootab Erste, et LHV puhaskasum pärast vähemusosalusi ulatub tänavu 116,9 miljoni euroni ning kasvab 2027. aastal 146,5 miljoni euroni. Pikemas vaates prognoosib analüüs puhaskasumi enam kui kahekordistumist 264,9 miljoni euroni 2030. aastaks, samal ajal kui omakapitali tootlus peaks paranema üle 20% tasemele.
Dividendide osas prognoosib Erste LHV-le 0,17 euro suurust dividendi aktsia kohta 2027. aastal (2026. aasta prognoositavast kasumist) ja 0,20 eurot 2028. aastal (2027. aasta prognoositavast kasumist). Raportis märgitakse, et LHV uus dividendipoliitika lubab maksta välja 25-50% kasumist ning Erste eeldab keskpikas vaates väljamaksemäära püsimist umbes 45-48% juures.
Peamiste riskidena toob Erste välja LHV tulemuste tundlikkuse intressikeskkonna suhtes, suure kinnisvarasektori osakaalu laenuportfellis, Baltikumi makromajanduslikud riskid ning konkurentsi tihenemise. Samas peab analüüsimaja LHV kapitalipositsiooni tugevaks ja leiab, et see toetab nii edasist kasvu kui ka kasvavaid dividende.
| Olulisemad majandusuudised sel nädalal | |||
|---|---|---|---|
| Periood | Analüütikute ootus | Eelmine | |
| Teisipäev | |||
| USA tarbijate kindlustunde indeks | Mai | 91,9 | 92,8 |
| USA Dallase töötleva tööstuse aktiivsus | Mai | -2,3 | |
| Kolmapäev | |||
| USA Richmondi töötleva tööstuse aktiivsus | Mai | 5 | 3 |
| Neljapäev | |||
| Euroala ettevõtete kindlustunde indeks | Mai | -0,28 | |
| Euroala tarbijate kindlustunde indeks | Mai | 19,0 | 20,6 |
| USA väljastatud ehitusload | Aprill | 1,44 mln | 1,36 mln |
| USA esmased töötu abiraha taotlused | 23. mai | 209k | 209k |
| USA SKP | Q1 | 2,0% | 2,0% |
| USA kestvuskaupade tellimused (MoM) | Aprill | 3,3% | 0,8% |
| USA PCE inflatsioon (YoY) | Aprill | 3,5% | |
| USA tarbijate isiklikud sissetulekud ja kulutused | Aprill | ||
| USA uute majade müük (MoM) | Aprill | 7,4% | |
| Reede | |||
| Prantsusmaa inflatsioon (MoM) | Mai | 0,2% | 1,0% |
| Prantsusmaa SKP (QoQ) | Q1 | 0,0% | 0,0% |
| Hispaania inflatsioon (MoM) | Mai | 0,4% | |
| Saksamaa töötuse määr | Mai | 6,4% | 6,4% |
| Itaalia inflatsioon (MoM) | Mai | 0,2% | 1,1% |
| Saksamaa inflatsioon (MoM) | Mai | 0,3% | 0,5% |
| Kanada SKP (QoQ) | Q1 | -0,2% | |
| USA Chicago töötleva tööstuse aktiivsus | Mai | 51,3 | 49,2 |
