Makro poolel polnud reedel uudiseid, kuid sentiment sai kannatada Euroopast tulevate pealkirjade tõttu. Stoxx 600 kaotas -1,4%, S&P 500 -1,01% ja EUR/USD taandus ligi protsendi jagu.
Tähelepanu pälvis uudis, et Hispaania üks regioonidest Valencia, pole suuteline normaalsete turutingimuste juures laenu saama, mistõttu paluti finantsabi keskvalitsuse loodud 18 miljardi euro suurusest fondist. Värskema info kohaselt on abi palumas ka oluliselt väiksem autonoomne regioon Murcia ning neid kandidaate on väidetavalt juba kokku kuus, kes võiksid finantsabi paluda. Eeldatavalt saab nende seas olema ka kõige suurem ja kõrgeima võlakoormaga Kataloonia, kelle 8a võlakirja tulusus on jõudnud üle 13%.
Hispaania börsiindeks kukkus reedel -5,8%, mis on suurim langus alates 2010.a maist ning Hispaania 10a riigivõlakirja yield jõudis uue rekordtasemeni (7,27%). Vaatamata Euroopa keskpanga poolt nulli viidud deposiidimäärale ja selle tagajärjel oluliselt väheneud EKP juures hoitavatele rahale, ei ole see likviidsus jõudmas Lõuna-Euroopa riikide võlakirjaturgudele, vaid eelistab euroala tuumikut ja Suurbritanniat. Allolevalt graafikult on näha, kuidas Saksamaa ja Suurbritannia 10a yieldid jõudsid tagasi ajalooliste põhjade lähedale.
Euroopa Keskpangas hoitavad deposiidid (valge joon, triljon EUR), Hispaania 10a yield (roheline), Itaalia 10a yield (punane), Saksamaa 10a yield (oranž), Suurbritannia 10a yield (kollane).
Kaasa ei aidanud EKP otsus peatada Kreeka valitsuse võlakirjade laenu tagatisena aktsepteerimine. Kuna sealsete pankade jaoks on kapitaliturg suuresti suletud, tuginetakse igapäeva tegevuses peamiselt EKP odavatele laenudele ning Kreeka keskpanga veidi kallimale krediidile, mida juunis võeti kokku 136 miljardit eurot ehk ca 2/3 riigi SKTst. Hetkel saavad pangad jätkata kohalikult keskpangalt laenu võtmist, kuid nagu öeldud, on see Euroopa Keskpanga omast kallim ning samuti jääb krediidiriski kandma Kreeka keskpank. EKP vaatab riigivõlakirjade tagatisena kasutamise uuesti üle pärast troika raportit.
Käesoleval nädalal saabub esimesi vihjeid sellest, millised on majandustrendid olnud juulis. Teisipäeval avalikustatakse HSBC Hiina töötleva tööstuse PMI ja mõned tunnid hiljem raporteeritakse samad mõõdikud ka eurotsooni töötleva tööstuse ja teenindussektori kohta. Markiti PMI avaldatakse USA kohta samuti teisipäeval.
Kreeka koalitsiooni liidrid suutsid eelmisel nädalal kokku leppida ca 2/3 troika poolt nõutavatest 11,5 miljardi euro suurusest eelarvedefitsiidi kärpest järgnevatel aastatel ning arutelu peaks jätkuma käesoleval nädalal. Troika saabub Ateenasse 24. juulil neljapäevasele visiidile kontrollimaks senise tegevuse vastavust laenunõuetega, mille raames üritab koalitsioon tõenäoliselt pehmendada tingimusi, a la pikendada soovitud defitsiidi eesmärkideni jõudmist paari aasta võrra. Nädalavahetusel vahendas Der Spiegel ühe IMFi ametniku kommentaari, et Kreekale ei taheta enam laenu anda, eriti kuna viimase väljumist eurotsoonist nähakse kontrollitava sündmusena.
Kolmapäeval raporteeritakse Saksamaa IFO indeksid ning Suurbritannia teise kvartali esmane SKT näit. USA uute majade müük pälvib ilmselt ka tähelepanu võttes arvesse erisuguseid signaale möödunud nädala kinnisvarastatistikas.
Neljapäevast liigub makrouudiste kese rohkem Ühendriikide peale. Töötuabiraha taotluste arv tegi möödunud nädalal korraliku tõusu, mistõttu saab olema huvitav näha, kas juuli alguse hooajalistest mõjudet kaugenedes negatiivne trend jätkub või mitte. Ühtlasi avalikustakse neljapäeval USA juuni kestvuskaupade tellimused.
Reedel raporteeritakse USA teise kvartali esmane SKT näit, mille prognoosi on analüütikud viimastel nädalatel alla ootuste jäänud makro valguses korralikult kärpinud jõudes otsaga 1,2% (annualiseeritud) juurde.
Muidugi jätkub aktiivne tulemuste raporteerimine ettevõtete poolt. Täna enne turgu on oodata Halliburtoni ja McDonald’si numbreid. Pärast sulgumist aga saabuvad Baidu.com, STMicroelectronics, Texas Instruments. Üritan tänase päeva jooksul valmis saada tulemuste hooaja artikliseeria teise osa, kust saab parema ülevaate sellest, kes suurematest firmadest veel oma numbreid sel nädalal ette kannavad.
USA indeksite futuurid on kauplemas hetkel -0,5% punases, Euroopa on alustamas -0,8% madalamal. 
USA väikeinvestorite bullish sentimendiindikaator kukkus läinud nädalal 8 protsenipunkti 22,2% peale ja nagu näha, siis selliste tasemete juures on see varasemalt olnud positiivne signaal aktsiaturgude jaoks. Kugi investorid on muutunud järgneva kuue kuu väljavaadete osas väga negatiivseks, siis ei kajastu pessimism kuidagi S&P 500 indeksis (mis võibolla toob välja küsitluse madala kredibiilsuse).
Hispaania 10a riigivõlakirja yield on täna hommikul jätkamas tõusu ning kerkinud 7,368% peale. Euro on samuti jätkamas nõrgenemist dollari suhtes, vajudes hetk tagasi alla 1,2100 USD taseme. Järgmine oluline tase 1,2000 USD.
Nädalavahetusel jäi John Mauldini nädala kirja lugedes silma huvitav tabelite kogumik, mida ta IMFi raportist välja tõi. Siin on toodud kuue Euroopa riigi võlakoorma ja SKT suhte trajektoorid erinevate stsenaariumite korral. Kõige kõrgem joon tähendab jätkamist ilma võlakoorma ja eelarvedefitsiidi ohjamise meetmeteta, keskmine joon tähendab keskpäraseid reforme ja kõige heledem alumine joon agressiivseid defitsiidi ohjamise meetmeid. Tähelepanu juhiks Prantsusmaale, kelle puhul arvab IMF, et võlakoorma tase suhtena SKTst ei hakka vähenema isegi ka kõige karmimate kärbete ja maksutõstmiste puhul. Mauldini letterit saab lugeda siit.
El Pais on teinud kokkuvõtte Hispaania 17 autonoomsest regioonist. Esimeses veerus on piirkonna kogutoodangu suurus, teises võlakoorem, kolmandas võla suhe kogutoodangusse ning sealt edasi selle aasta nelja kvartali refinantseerimisvajadused. Kokku seega vajavad 17 regiooni kolmandas ja neljandas kvartalis ligi 16 miljardit eurot refinantseerimaks oma aeguvat võlga.
...Kreekale ei taheta enam laenu anda, eriti kuna viimase väljumist eurotsoonist nähakse kontrollitava sündmusena.
Huvitav lauselöpp.
Et siis otsus on tehtud ?
Huvitav lauselöpp.
Et siis otsus on tehtud ?
Ammu oleks juba aeg olnud. EL laguneb igal juhul koost. Normaalne inimene on sellega ammu arvestanud. Kõntsast tuleb õppida loobuma.
koto
...Kreekale ei taheta enam laenu anda, eriti kuna viimase väljumist eurotsoonist nähakse kontrollitava sündmusena.
Huvitav lauselöpp.
Et siis otsus on tehtud ?
eKathimerini vahendusel võib veidi pikemalt lugeda. Aga ma arvan küll, et kõigi närv on nüüd mustem kui ta oli aasta alguses, eriti kuna Kreeka on pidevalt eemärkidele alla jäämas ning 2020.a 120% võlakoorma ja SKT suhteni jõudmist ei saa lugeda väga positiivseks saavutuseks. Sellisest allakäigu tsüklist pääsemiseks ja turgude jaoks aastateks püsima jääva määramatuse likvideerimiseks on kaks teed....kas tehakse uus välisvõla mahakirjutamine eurotsooni liikmena või astutakse välja ning muututakse oma valuuta peremeheks.
Eurostati kohaselt tõusis eurotsooni riikide keskmine võlakoorma ja SKT suhe esimeses kvartalis 88,2% peale (neljandas kvartalis 87,3%). Hispaania näitaja kvartaliga +3,6pp @ 72,1%, Itaalia +3,2pp @ 123,3%. Link PDFle.
Selle nädala tulemuste tabel nüüdseks olemas. Link
Lisaks reedesele -5,8% langusele on Hispaania börsiindeks IBEX 35 täna veel -4,3% jagu madalamale tulnud läbi mai-juuni põhjade, millega on indeks jõudnud madalaimale tasemele alates 2003.a aastast. 2008.a kriisi põhi jääb nüüd üsna kaugele selja taha.
eKathimerini kajastab veel ühte teemat, milles Kreeka on hätta jäänud...nimelt pole sujumas riigivarade müügi plaan nii nagu esialgu loodeti ning põhjuseks toodakse see, et lihtsalt pole müüdavaid varasid. Link
The second financing package introduced some adjustments by making the 50-billion-euro figure from asset sales a medium-term target. It also set a goal of 4.5 billion euros being raised from June 2011 to the end of this year, 7.5 billion by the end of 2013, 12.2 billion by the end of 2014 and 15 billion by end-2015.
The new lower targets were deemed more realistic by many, with government officials and the outgoing head of the privatization fund repeatedly expressing optimism that they could be attained. However, experts with a good knowledge of the real estate assets, the functioning and the general approach of TAIPED -- supposedly molded after Treuhand, that is, the German agency which privatized East German companies in the 1990s -- did not share this view.
The experts continued to be pessimistic, arguing that even if the 2012 goal was met -- a very difficult proposition -- the targets for 2013 and 2014 were unrealistic because “there were no sellable assets available”. They added that the top echelon at TAIPED should have known this.
The second financing package introduced some adjustments by making the 50-billion-euro figure from asset sales a medium-term target. It also set a goal of 4.5 billion euros being raised from June 2011 to the end of this year, 7.5 billion by the end of 2013, 12.2 billion by the end of 2014 and 15 billion by end-2015.
The new lower targets were deemed more realistic by many, with government officials and the outgoing head of the privatization fund repeatedly expressing optimism that they could be attained. However, experts with a good knowledge of the real estate assets, the functioning and the general approach of TAIPED -- supposedly molded after Treuhand, that is, the German agency which privatized East German companies in the 1990s -- did not share this view.
The experts continued to be pessimistic, arguing that even if the 2012 goal was met -- a very difficult proposition -- the targets for 2013 and 2014 were unrealistic because “there were no sellable assets available”. They added that the top echelon at TAIPED should have known this.
EUR/USD on veidi taastunud päeva põhjadest 1,2082 USD tasemelt praeguseks 1,2124 USD juurde. USA futuurid jäävad siiski -1,0% punasesse
EU says confident next Greek disbursement will be made, and says that Greece should remain a member of the Euro.
EU says confident next Greek disbursement will be made, and says that Greece should remain a member of the Euro.
Oskab keegi vastata, miks omxnordicu lehel aktsiate päevagraafikuid ei kuvata ? Kas probleem mul või mingi üldine
kala ?
kala ?
Mul küll kuvab.
NOK
NOK
Itaalias rakendati taas finantssektori aktsiate lühikeseks müügi keeldu selleks nädalaks vältimaks suuremaid kukkumisi. Viimati tehti seda 2011.a augustis, mis kestis selle aasta veebruarini.
McDonald's jääb forexi (-0,07 USD aktsia kohta) tõttu EPSi osas ootustel alla
McDonald's prelim $1.32 vs $1.38 Capital IQ Consensus Estimate; revs $6.92 bln vs $6.96 bln Capital IQ Consensus Estimate
McDonald's prelim $1.32 vs $1.38 Capital IQ Consensus Estimate; revs $6.92 bln vs $6.96 bln Capital IQ Consensus Estimate
Gapping up
In reaction to strong earnings/guidance: PHG +6.3%, HAL +2.5%, HAS +1%, (ticking higher), ITMN +0.9%, (ticking higher).
M&A news: NXY +52.4% (Nexen to be acquired by CNOOC Limited for $27.50/share in cash), GEN +31.9% and NRG +13% (GenOn Energy and NRG Energy to merge; creates largest competitive power generation co in US; transaction value represents 20.6% premium to GEN shareholders), GEOY +45% and DGI +16% (DigitalGlobe and GeoEye Agree to Combine), RA +5.8% (RailAmerica to be acquired by Genesee & Wyoming for $27.50 per share in cash), TLB +2.3% (Talbots and Sycamore Partners announce amendment to merger agreement related to financing proceeds condition).
Other news: GORO +4.6% (Reports Independent Resource Estimate; Indicated and inferred resources include ~1.4 mln gold equivalent ounces (all metals) at 1 gram gold equivalent cutoff confirming the previously announced preliminary results), TLM +3.7% (Sinopec (to acquire 49% of Talisman's U.K. unit for $1.5 bln - Bloomberg), DGIT +2.8% (Bloomberg discusses that shares of DGIT could double if co spilts its television and internet advertising units).
Analyst comments: KBH +3% (upgraded to Buy at Goldman), LMNX +2.7% (upgraded to Outperform from Market Perform at Leerink).
In reaction to strong earnings/guidance: PHG +6.3%, HAL +2.5%, HAS +1%, (ticking higher), ITMN +0.9%, (ticking higher).
M&A news: NXY +52.4% (Nexen to be acquired by CNOOC Limited for $27.50/share in cash), GEN +31.9% and NRG +13% (GenOn Energy and NRG Energy to merge; creates largest competitive power generation co in US; transaction value represents 20.6% premium to GEN shareholders), GEOY +45% and DGI +16% (DigitalGlobe and GeoEye Agree to Combine), RA +5.8% (RailAmerica to be acquired by Genesee & Wyoming for $27.50 per share in cash), TLB +2.3% (Talbots and Sycamore Partners announce amendment to merger agreement related to financing proceeds condition).
Other news: GORO +4.6% (Reports Independent Resource Estimate; Indicated and inferred resources include ~1.4 mln gold equivalent ounces (all metals) at 1 gram gold equivalent cutoff confirming the previously announced preliminary results), TLM +3.7% (Sinopec (to acquire 49% of Talisman's U.K. unit for $1.5 bln - Bloomberg), DGIT +2.8% (Bloomberg discusses that shares of DGIT could double if co spilts its television and internet advertising units).
Analyst comments: KBH +3% (upgraded to Buy at Goldman), LMNX +2.7% (upgraded to Outperform from Market Perform at Leerink).
McDonald's says sees Q2, Q3 EPS hurt by 5c-7c by currency rates Eelm kvartal.
Selles osas on MCD küll täpne, nii et ootustele allajäämine on mujalt :)
Selles osas on MCD küll täpne, nii et ootustele allajäämine on mujalt :)
Gapping down
In reaction to disappointing earnings/guidance: PETS -6.7%, (light volume), WMB -4.2% (also Williams Partners and Williams announced their intent to pursue an agreement for Williams Partners to acquire Williams' 83.3% interest and operatorship of the olefins-production facility in Geismar, La.), MCD -1.7%.
Financial related names showing weakness: NBG -7.8%, DB -6.2%, BBVA -3.9%, MS -3.7%, CS -2.8%, BAC -2.5%, SAN -2.2%, JPM -1% (discloses CEO Jamie Dimon purchased 500k shares of stock on July 19, 2012).
Select metals/mining stocks trading lower: BBL -3.7%, RIO -3.4%, BHP -2.9%, MT -2.9%, GOLD -2.2%, GDX -1.6%, SLV -1.5%, GLD -0.9%, .
Select oil/gas related names showing early weakness: E -5%, BP -3% (BP directors proposed $1 bln TNK-BP dividend), WFT -2.9%, STO -2.3%, SDRL -2.2%, CHK -2%, TOT -2%, RDS.A -1.9%, .
European drug names lower: SNY -1.9% GSK -1.6%, NVS -1.3%,
Other news: PSTI -8% (set to enter bone marrow disease market as it is preparing to apply for orphan drug status with the FDA for the Treatment of Aplastic Bone Marrow), TEF -6.6% and TTM -3.2% (still checking for anything specific), GY -0.6% (United Tech confirms it is to sell Rocketdyne unit to GenCorp).
Analyst comments: AKS -3.8% (downgraded to Neutral from Buy at UBS), DECK -3.5% (Deckers Outdoor downgraded to Underperform from Neutral at Sterne Agee), SYT -3% (Syngenta downgraded to Underperform from Market Perform at Bernstein), AKRX -2.7% (Akorn downgraded to Hold from Buy at Deutsche Bank), MAR -1.8% (removed from Conviction Buy List at Goldman).
In reaction to disappointing earnings/guidance: PETS -6.7%, (light volume), WMB -4.2% (also Williams Partners and Williams announced their intent to pursue an agreement for Williams Partners to acquire Williams' 83.3% interest and operatorship of the olefins-production facility in Geismar, La.), MCD -1.7%.
Financial related names showing weakness: NBG -7.8%, DB -6.2%, BBVA -3.9%, MS -3.7%, CS -2.8%, BAC -2.5%, SAN -2.2%, JPM -1% (discloses CEO Jamie Dimon purchased 500k shares of stock on July 19, 2012).
Select metals/mining stocks trading lower: BBL -3.7%, RIO -3.4%, BHP -2.9%, MT -2.9%, GOLD -2.2%, GDX -1.6%, SLV -1.5%, GLD -0.9%, .
Select oil/gas related names showing early weakness: E -5%, BP -3% (BP directors proposed $1 bln TNK-BP dividend), WFT -2.9%, STO -2.3%, SDRL -2.2%, CHK -2%, TOT -2%, RDS.A -1.9%, .
European drug names lower: SNY -1.9% GSK -1.6%, NVS -1.3%,
Other news: PSTI -8% (set to enter bone marrow disease market as it is preparing to apply for orphan drug status with the FDA for the Treatment of Aplastic Bone Marrow), TEF -6.6% and TTM -3.2% (still checking for anything specific), GY -0.6% (United Tech confirms it is to sell Rocketdyne unit to GenCorp).
Analyst comments: AKS -3.8% (downgraded to Neutral from Buy at UBS), DECK -3.5% (Deckers Outdoor downgraded to Underperform from Neutral at Sterne Agee), SYT -3% (Syngenta downgraded to Underperform from Market Perform at Bernstein), AKRX -2.7% (Akorn downgraded to Hold from Buy at Deutsche Bank), MAR -1.8% (removed from Conviction Buy List at Goldman).