Citigroupile Inteli (INTC) eilsed tulemused meeldisid ning ühtlasi tõstetakse 2009. aasta EPSi prognoose $1.59 pealt $1.66-ni.
Valuation is Compelling. Intel trades at 13.6x our new 2009 only 15% above its 5-year low and 54% below its 5-year high P/E (26% below its 5-year average P/E).
Lisaks oodatakse tugevat teist kvartalit:
For 2Q08 we note: 1) server share gain via Google, Sun, Dell, and HP is apt to persist; 2) notebooks, Intel's highest market share segment (where ASP's are 15% higher than desktop on average) are gaining share versus desktop sales; 3) high-end processor sales are strong, evidenced strong Intel's 45nm ramp, supporting positive ASP trends; and 4) while small, contributions from Silverthorn are all incremental.
Praegustes tingimustest on Inteli üllatus igal juhul positiivne, reeglina oodati in-line tulemusi või kerget allajäämist. Oli ju Intel ka ise hoiatanud, et NAND hindade kukkumine on olnud oodatust kiirem, mille peale analüütikud eelmisel kuul prognoose kärpisid. Igal juhul suudetakse marginaale vastu ootusi hoida ning aktsia järelturu +8.6% näitab, et investorid seda ka usuvad.
Solar sektorist soovitab Morgan Stanley osta Saksamaal kauplevat päikesepaneelide tootjat Q-Cells. Hinnasishiks antakse €85 ehk +35% praegusest hinnast. Siia sisse on juba arvestatud ASP langus, kuid Q-Cells'il on olemas võimalused jääda üheks madalama hinnaga paneelide tootjaks.
Morgan Stanley hindab ettevõtte põhiosa (ränil põhinev tootmine) €42, thin-film tehnoloogia €19, EverQ-d €4.4 ja osalust REC-is €15 vääriliseks aktsia kohta.
Q-Cellsi saab osta ka LHV kaudu, sümboliks on QCE.
Kui JPM aruanne mõnede analüütikute arvamuse kohaselt tuleb pigem positiivne või vähemasti mitte eriti kehv, kas siis on oodata finantssektori tõusu või pole seal ikka mootorit, mis veaks?
Venetsueela on nüüd tõelise oportunisti teed läinud ja kehtestanud naftale kõrged maksud. Iga barreli pealt, mis puuritakse ja müüakse maha kõrgema kui $70-lise hinnaga, võtab üle $70 mineva summa pealt riik endale 50%. Kui müügihind on üle $100, korjab riik ülejäänud hinnast ära lausa 60%. Kas Venetsueela annab mõista, et nafta ettevõtetele pole vaja nii kõrgeid hindu, varud on piisavad maailma nõudluse teenendamiseks ning et hind võiks olla $70 hoopis?
Otseselt need nende mõtted muidugi ei ole, vaid üritatakse lihtsalt koort riisuda, kuid paraku teatud ohu noote tõstatab sellegipoolest. Pealegi pole niimoodi nafta maksustamine reeglina kunagi hea mõte olnud (infrastruktuuri hakatakse ka oluliselt vähem investeeringuid tegema, kui mujal on kasumlikum puurida).
Kahe otsaga asi, Venemaa teeb juba ammu nii ning nende puhul on "aktiveeruv" tase vist isegi madalam. Ühelt poolt loob see stabiilsust, et naftahinna kukkudes majandus kohe ei kannataks ehk silutakse hinnakõikumisi. Lisaks saab headel aegadel koguda reservi ning naftaettevõtete kasumid on niigi meeletud. Samuti on selle abil võimalik natukenegi inflatsiooni ohjeldada.
50-60%lised määrad on väga suured. Millised need Venemaal on? Usun, et madalamad. Üks asi on stabiilsuspuhvri loomine, teine aga riigi looduslike varade natsionaliseerimine.
Viimastel päevadel on levimas jutud, et MTS (MBT) soovib osta Venemaa suurimat mobiiltelefone müüvat jaeketti Evroset, kuhu kuulub ca 5000 poodi. Tehingu läbiviimiseks moodustatakse arvatavasti JV. Samas on ettevõtted ise kõnelusi eitanud.
Aga sedapuhku pean ennast eespool parandama. Venemaa maksusüsteem nafta ettevõtetele peaks täna olema järgmine: *$9 barreli eest on maksuvaba (tahetakse tõsta $15 peale varsti). *Kõik, mis jääb $9 ja $27 vahele, maksustatakse tavamaksumääraga (hetkel siis ca 18%, mille langetamist kaalutakse ning ka $27 asemel kõrgema numbri väljakäimist tootmise edendamiseks). *Kõik, mis jääb üle $27, maksustatakse 80%lise windfall-tax rate'iga.
'The state has deliberately engineered near-stagnant production growth as part of a strategy to switch cash out of extractive industries and into the broader economy via the federal budget. The 80% windfall tax is a major part of that strategy, as are deliberate delays in allocating new oil deposits for development.'
Põnev ingliskeelse info eesti keelde tõlkimine Briefingust ja yahoost käib iga päev, keegi mingit vastutust ainult kunagi ei julge võtta müügi- ega ostusoovitusega.
Hmm, täna on MS ja Citi ainult...:) Tegelikult oleneb kõik suunitlusest - kas tegemist on infojagamise kohaga, kuhu panna infot, millele tavakasutajad ise juurde ei pääse või ideede genereerimise kohaga? Ideid saab ka ise, selleks aga on vaja infot... kasvõi killukesi, mille põhjal ise edasi otsida. Julguses vist küsimus pole, muidu puuduks ka alternatiivne analüüsikeskkond. Probleem on aja kasutamise otstarbekuses ja selles, milline klient antud foorumit loeb. Kõigile ei saagi kõike pakkuda, otsime igale ühele natuke. Samas on olnud ka ideid, ka siin foorumis, samamoodi ka koondlehel lugude all. Kuigi püüame, siis olgem ausad - me ei saa olla korraga investorid/traderid/analüütikud/kirjutajad/nõunikud jne, samas oleme üritanud pakkuda kõigile midagi. Lisaks tervitame rõõmuga inimesi, kes oma teadmisi teistega jagavad, konkreetselt tuleb meelde madis43 oma nišiteemaga, abesiki foorum ja nextphase harivate ülesannetega.
Mõista, mõista ..millist shotti ei tohi liiga palju juua juhul kui hommikul kell 6 magama lähed ja et siis 3 tunni pärast üles ei ärkaks ning ringi ei tatsaks nagu Duracelli jänes, olles samas rampväsinud?