Börsipäev 14. mai

Kuigi eile üritasid USA indeksid oma 50-päeva libisevatest keskmistest lõplikult ülespoole läbi murda, siis päeva edenedes sai selgeks, et müügihuvi on neilt tasemelt veel praegu piisavalt suur ning õhtune müük oli juba päris nobe - kolmapäevaga tõustu anti niiläbi eile kõik tagasi ära.

Majandusuudiste poole pealt on täna kell 15.30 oodata USA aprillikuu jaemüügistatistikat (ootus +0.2% ja ilma autodeta +0.5%) ning kell 16.15 aprillikuu tootmismahtude kasutamismäära (ootus 73.9%) ning tööstustoodangu kasvu (ootus +0.8%). Kell 16.55 järgneb neile näitudele omakorda Michigani sentimendi indeks, millelt oodatakse 73.5 punktilist näitu (eelmine kuu oli 72.2). Mida suuremad on kõik eelpool loetletud näitajad, seda võimsam on USA majanduse taastumine.

Kui 6. mail tehti EUR/USD kursis ca viimase 13 kuu põhi €1=$1.25185, siis täna öösel vajuti sellest marginaalselt korraks läbi ja uueks põhjaks on €1=$1.25155.

Bloombergist saab täna lugeda, kuidas India on agressiivsemalt panustamas infrastruktuuri arendamisse ja on plaanimas $11 miljardilise infrastruktuurifondi loomist (link Bloombergi loole). Samal ajal on Brasiilia teatanud, et majanduskasvu ohjeldamiseks ei piisa enam ainult intressimäärade tõstmisest ning vaja on ka eelarvepoliitikaga kuuma majandust ohjeldama hakata. Selleks on vastu võetud otsus seal riigi kulutusi vähendada ca 10 miljardi Brasiilia reaali ehk ca $5.6 miljardi võrra, kuid märgitakse ära, et kulutuste kokkutõmbamine ei puuduta sotsiaalprogramme ja infrastruktuuri. Brasiilia majanduskasvuks prognoositakse hetkel ca +6%.

Seega sel ajal kui maailmas leidub riike, kes peavad kulutusi vähendama selleks, et eelarvedefitsiiti kontrolli alla saada (eelkõige Kreeka, Portugal jt), leidub ka neid, kes teevad seda vabatahtlikult majanduse jahutamiseks.

Ja euro kolistab dollari vastu uutesse põhjadesse. Nüüd €1=$1.2507.
Väga hea väga hea Euroopa eksport kasvab !

Jaanuaris sai täpsemalt ka uuritud, millised ettevõtted Euroopas nõrgemast eurost enim võiks kasu saada. Kokku saavad DJ Stoxx 600 ettevõtted ca 17% oma tuludest USAst. Eriti võiks investoritele huvi pakkuda järgnevad ettevõtted, kus 10% dollari kallinemine tõstab vähemalt 5% maksude ja intressimaksete eelset kasumit:

ArcelorMittal, Total, Galp Energia, MTU, EDP Renovaveis, Meggitt, BASF, Bayer ja Croda.

Lisaks toon siia ka ettevõtted, kes raporeerivad Londonis tulemustest ja dividendidest dollarites:

Anglo American, Antofagasta, AstraZeneca, Autonomy, BHP Billiton, BP, Cairn Energy, Carnival, EurasianResources, Experian, Fresnillo, HSBC, Inmarsat, Intercontinental, Kazakhmys, Lonmin, ManGroup, Petrofac, Randgold, Rio Tinto, Royal Dutch Shell, SAB Miller, Shire, Smith & Nephew,Standard Chartered, Vedanta ja Xstrata.

EUR/USD kurss on kahtlemata täna palju kõneainet pakkunud. Muutused nüüd ka illustratiivsena:

Viimase 2 aasta graafik

Viimase 5 päeva graafik

Allikas: Bloomberg Terminal

Euro kukkumist on täna võimendanud mitmed kuulujutud:

a) Saksamaa mõtleb igaks juhuks plaan B peale (marga tagasivõtmine)

b) Sarkozy olevat ähvardanud eelmisel nädalal eurotsoonist lahkuda, kui Merkel Kreeka abiplaani ei toeta (pikemalt saab lugeda siit).

Nende kuulujuttude levitaja peab olema nõrgamõistuslik. Saksa eksportöörid ilmselt tantsiva Tuljakut hetkel.
http://www.stat.ee/37805

Vaadates Eesti peamiste ekspordipartnerite nimekirja tundub, et ka Eesti eksportööridel võib olla põhjust rõõmustada - peale Soomet on suurimad ekspordipartnerid Rootsi, USA ja Venemaa, kelle suhtes siis EUR nõrgenemine muudab Eesti kaupa konkurentsivõimelisemaks.
Muidugi, import Venemaalt ja kütuste-toorainete import mõjutab jälle teises suunas



Mäletatavasti avaldas The U.S. Labor Department nii nagu igal neljapäeval esmakordselt töötuabirahale taotlevate (initial claims) ja juba töötuabiraha saavate (continuing claims) inimeste kohta statistika. Eilses raportis seisis, et 7. maiga lõppenud nädalal langes esmakordselt töötuabiraha taotlejate arv 4,000 võrra ehk 444,000-le. Võrreldes aastataguse tulemusega ilus tulemus? Paraku mitte.

Olgu öeldud, et USA tööturg on vaikselt stabliseerumas ning ettevõtted on muutumas üha kindlameelsemaks - töökohtade arvu muutus (v.a. põllumajandussektor) on nagu enne stagnatsioonigi positiivne. Siiski peab ajalooliselt vaadatuna esmakordselt töötuabirahale taotlevate inimeste arv langema vähemalt alla 400,000, et aprillis nähtud töökohtade arvu kasvu reaalselt toetada. Sellist esmakordselt töötuabirahale taotlevate inimeste ja samaaegset töökohtade arvu parenemist ei ole me näinud pärast ühtegi USA majandust kimbutanud stagnatsiooni 1980-ndatest saati. Isegi juhul, kui praegune töökohtade arvu kasv peaks ka jätkuma, siis tööturu probleemide lahendamiseks kulub kõvasti aega. USAs on hetkel enam kui 10 miljonit inimest (sessoonsetele muutustele kohandamata), kes saavad valitsuselt töötuskindlustust, või siis osalevad nii-öelda kriisiabiraha programmis (Emergency Unemployment Compensation, või EUC).

Allikas: Briefing.com

EUC on föderaalvalitsuse järjekordne abiprogramm, mille käigus makstakse valitsuse (mitte osariigi) arvelt töötuabiraha neile, kellel pole enam osariigilt õigus töötukindlustust "kasseerida". Sisuliselt on tegu nendega, kes on töötud ja pole ligi poole aasta jooksul tööd leidnud ning osariigilt nad töötuabiraha enam ei saa. Programmile rajati uhke vundament 30. juunil 2008 ning pidi käesoleva aasta alguses läbi saama. Paraku nii ei läinud ning programmi on pikendatud juba mitmel-mitmel korral. Praeguse seaduse kohaselt peaks programm lõppema 2. juunil 2010. Ökonomistid on aga ütlemata skeptilised ehk ilmselt pikendatakse programmi veelgi. Kuigi ametlikult peaks töötute föderaalvalitsuse kassast abistamine läbi saama 2. juuniks, siis see ei tähenda, et 2. juunil lõpetatakse ühtäkki ka EUC programm. 2. juuni on vaid tähtaeg uute taotluste sisse andmiseks ning töötuskindlustuse makseid jätkatakse kuni 6. novembrini.

Allikas: Moody's

Jaemüük ootustele enam-vähem vastav:

April Retail Sales ex-auto +0.4% vs +0.5% consensus, prior revised to +1.2% from +0.9%
April Retail Sales +0.4% vs +0.2% consensus, prior revised to +2.1% from +1.6%
Henno, ma ei oleks nii kindel. Võttes arvesse, et suurem osa Vene impordist (u 2/3 mullu) ning USA ja Kanada ekspordist (u 90% mullu) on oil products througput, mida arvestataksegi dollarites, ei tohiks euro/dollar kurss eriti USA eksporti mõjutada. Iseasi on muidugi jah Vene suunaline eksport, mis võidab nõrgast eurost kõvasti. Aga teist samapalju või veelgi enam võidab Vene eksport sellest, et suured ELi külmutatud liha ja piimapulbri laod müüsid ennast eelmise aasta lõpus tühjaks ning venelastel ei olegi muud üle jäänud kui hakata naaberriikidest värsket ostma.
throughput
andke edit -nuppu
http://htmledit.squarefree.com/
siin saad edida palju jaksad :)
Schlagbaumm, võimalik, minu arvamus põhineb rohkem kokkupuutel Rootsi ja Norra suunal eksportivate ettevõtjatega, kes on SEK ja NOK vs EUR tugevnemise taustal juba mõnda aega rõõmsad
*.BMP asemel võiks *.PNG salvestada pilte
Henno, loomulikult on Skandinaaviasse eksportijad rõõmsad ja aina rõõmsamaks lähevad ;)
Soome ja Rootsiga on meil positiivne trade balance juba mõnda aega ja aina positiivsemaks muutub. Norraga on veel väike defitsiit, mitte kauaks ilmselt, aga Norra kaubandus on kõvasti mõjutatud naftatoodete ekspordist-impordist. Ja seda on ka Soome ja Rootsi, kuhu me samuti naftatooteid saadame.
Mis moonutab ka ausalt öelda kogu eksporti-importi, kus naftatoodete transiidi osa on umbes kuuendik. Üsna suur osa meie kaubandusbalansi plussi pöördumisest selle aasta alguses tuli muide sellest, et mullu Venemaalt odavalt sisse ostetud naftaproduktid veeti tänavu aasta alguses välja. Tegelikult oleks õige arvestada trade balance'it ilma oil throughput'ita - puhtalt üks tankeritäis, mis asub USAsse teele kas detsembri lõpus või jaanuari alguses teeb nii jubeda vahe ekspordinumbrites sisse, et ükskõik kui palju elektroonika- ja mööblitootjad pingutaks, kui rekordilisi toodangunumbreid näitaks, nad ei tee seda elu sees tagasi.
Sestap on vähe imelik kui ajakirjandus pasundab ühe kuu heade ekspordinumbrite peale, neid lahti seletamata.
April Industrial Production +0.8% vs +0.8% consensus, prior revised to +0.2% from +0.1%; Capacity Utilization 73.7% vs 73.5% consensus, prior 73.1%

Euroopast ja USA eelturult vaatab täna vastu negatiivne pilt. USA indeksite futuurid hetkel ca -0.8% kuni -1.0%.

Euroopa turud:

Saksamaa DAX -0.98%
Pantsusmaa CAC 40 -2.05%
Suurbritannia FTSE100 -1.57%
Hispaania IBEX 35 -3.43%
Rootsi OMX 30 -0.75%
Venemaa MICEX -1.15%
Poola WIG -0.80%

Aasia turud:
Jaapani Nikkei 225 -1.49%
Hong Kongi Hang Seng -1.36%
Hiina Shanghai A (kodumaine) -0.52%
Hiina Shanghai B (välismaine) +0.40%
Lõuna-Korea Kosdaq +0.47%
Tai Set 50 +0.11%
India Sensex 30 -1.57%