Reedel sulgusid kõik Balti börsiindeksid miinuspoolel – Tallinn (-0.49%), Riia (-0.63%), Vilnius (-0.20%). Käibeks kujunes 617 tuhat eurot ja tehingute arv oli 362, millest Tallinna börsi käive moodustas 165 tehinguga 385 tuhat eurot ning Vilniuse börsi käive 179 tehinguga 204 tuhat eurot.
Suurimas mahus tehti tehinguid Tallink Grupp (-0.91%) aktsiaga – käive 189 tuhat eurot ja tehingute arv 32. Šiaulių bankas (-0.33%) järgnes käibega 124 tuhat eurot ja tehinguid tehti kokku 98. LHV Group (-0.89%) aktsiaga tehti 25 tehingut kogumahus 67 tuhat eurot.
Kõige enam tõusid Harju Elekter (+1.45%, käive EUR 12k), SAF Tehnika (+1.05%, käive EUR 9k), Energijos Skirstymo Operatorius (+0.46%, käive EUR 4k). Suurimad langejad olid Arco Vara (-4.19%, käive EUR 6k), Grigeo (-1.36%, käive EUR 18k), Olainfarm (-0.99%, käive EUR 4k).
13.11 - 17.11 PRFoods kolmanda kvartali tulemused
17.11 Lietuvos energijos gamyba ja Energijos Skirstymo Operatorius kolmanda kvartali tulemused
Eelmise nädala hinnamuutused:
USA peamised aktsiaindeksid lõpetasid reedel väikeste kaotustega (S&P -0,1%), laskmata ennast oluliselt häirida teadmisest, et esindajatekoja ning senati esialgsed nägemused maksureformi osas lähevad lahku. Kokkuvõttes jäi S&P 500 indeks nädala lõikes -0,2% punasesse, mis on tegelikult marginaalne, kuid kuna sealne aktsiaturg on kaheksa nädalat jutti vaid ülespoole liikunud, siis tunduvad isegi väiksemad langused märkimisväärsetena. Euroopas näitasid aktsiaturud riskide suhtes suuremat tundlikkust, jätkates reedel langust (Stoxx 600 -0,4%) ning tuues nädala peale kaotuse -1,9%ni.
Michigani ülikooli küsitluse kohaselt alanes USA tarbijate kindlustunde indeks oktoobris saavutatud 13a tipust novembris -2,9 punkti võrra 97,8 punktile, jäädes alla analüütikute prognoositud 100,8 punktile. Põhjuseks oli mõnevõrra negatiivsem hinnang nii jooksvale majandusolukorrale kui ka tagasihoidlikum nägemus ootuste osas, kui ühe faktorina võis mõju avaldada ühe aasta inflatsiooniootuse kerkimine 2,4% pealt 2,6%le. 5-10a inflatsiooniootus jäi püsima 2,5%le.
Uus nädal algab ilma olulisemate majandusuudisteta, küll aga jagub neid järgnevatesse päevadesse, mil selguvad näiteks Hiina oktoobrikuu tööstustoodangu, jaemüügi ja investeeringute muutused (teisipäeval), Ühendriikide oktoobri inflatsioon ja jaemüük (kolmapäev) ning USA oktoobri alustatud elamuehituste ja väljastatud ehituslubade statistika. Samuti on kesksel kohal rahapoliitika, kui teisipäeval võtavad EKP korraldatud paneelis sõna nii Draghi, Carney, Kuroda kui ka Yellen.
21.00 USA valitsuse eelarve (oktoober)
Michigani ülikooli küsitluse kohaselt alanes USA tarbijate kindlustunde indeks oktoobris saavutatud 13a tipust novembris -2,9 punkti võrra 97,8 punktile, jäädes alla analüütikute prognoositud 100,8 punktile. Põhjuseks oli mõnevõrra negatiivsem hinnang nii jooksvale majandusolukorrale kui ka tagasihoidlikum nägemus ootuste osas, kui ühe faktorina võis mõju avaldada ühe aasta inflatsiooniootuse kerkimine 2,4% pealt 2,6%le. 5-10a inflatsiooniootus jäi püsima 2,5%le.
Uus nädal algab ilma olulisemate majandusuudisteta, küll aga jagub neid järgnevatesse päevadesse, mil selguvad näiteks Hiina oktoobrikuu tööstustoodangu, jaemüügi ja investeeringute muutused (teisipäeval), Ühendriikide oktoobri inflatsioon ja jaemüük (kolmapäev) ning USA oktoobri alustatud elamuehituste ja väljastatud ehituslubade statistika. Samuti on kesksel kohal rahapoliitika, kui teisipäeval võtavad EKP korraldatud paneelis sõna nii Draghi, Carney, Kuroda kui ka Yellen.
21.00 USA valitsuse eelarve (oktoober)
J. C. Penney (JCP) ehk üks USA suurimaid jaekaubanduskette.
See aktsia on siit teemast mitu korda läbi käinud. Iga kord kohutavate tagajärgedega.
JCP käib järgmise 24 tunni jooksul $2.80 juures ära ja kihutab seejärel $3.30 taseme juurde tagasi - et see vastupanu teisel katsel edukalt ületada. Järgmine peatus kuskil $4.5-5 kandis.
Kaldun arvama, et JCP puhul on võimalik järgmise viie aastal jooksul ja 2.x piirkonnast soetades raha 10-kordistada. Järgmise 12 kuu jooksul võib pakkuda võimalust raha 3-4-kordistada.
USA retail karu on viimasel ajal väga õhku täis läinud, kogu turg on veendunud, et neid aktsiaid ei ole võimalik omada. JCP ise on 12 kuud järjest langenud. Täpselt aasta tagasi maksis JCP 10 dollarit. Kas fundamentaalne pilt on aastaga neli korda hullemaks läinud? Ei ole! Jah, turu suhtumine küll, kuid mitte ettevõtte finantsseis.
Karude loogikas on üks tõsine probleem. Sama tempoga - kvartalis $2.5 võrru kukkumist - jätkates peaks JCP väärtus olema ühe kvartali pärast $0. Seda ei juhtu, sest igasugune pankrotioht puudub ning seda peegeldavad ka võlakirjade hinnad. Seega, täna teame kindalt, et tugev langustrend igal juhul murtakse. Ja me teame, et see peab juhtuma järgmise kolme kuu jooksul.
Olukorras, kus JCP aktsiatest lausa 51 protsenti on lühikeseks müüdud ei saa karud endale valearvestusi lubada. Karud teevad raha ainult sel juhul, kui lühikesed positsioonid suletakse.
Paraku raha tegemine ei käi nii, et lähme kõik koos rukist lõikama.
See seltskond on tänaseks hetkeks ennast totaalselt nurka mänginud ja mina võtan siit kindlasti vastupidise positsiooni. Täielik no-brainer.
Börsil kehtib sama põhimõte, mis jalgpallis - kui sa ise väravat ei löö, siis lüüakse sulle endale värav.
Kuna short interest on nii suur, siis kõik korraga uksest välja ei pääse. Tekib ostupaanika. Nii tugevas langustrendis olnud aktsia ei hakka külgsuunas kauplema, et kõik karud saaksid õnneliku lõpuga väljuda.
- S&P sektorite kohta on tõdemus, et see sektor, mis ühel aastal pakub halvimat tootlust satub järgmisel aastal tõenäoliselt hoopis parima tootlusega sektorite hulgas. Kui mul on 12 kuud ideaalne trade olnud, siis ma ei julgeks seda kauem hoida.
- konsensus asub praegu ühes äärmuses ja siit enam äärmuslikumaks minna ei anna. Turu tippudes ja turu põhjades on joonistuvad need kontuurid eriti puhtalt välja.
- Turg paistab arvavat, et nii ühe, viie, kui kümne aasta perspektiivis sööb Amazon kõik jaekettid välja ja ühtegi tellis ja mört poodi alles ei jää. Jah, Amazon võib oma turuosa suurendada, kuid kapitalism on tsükliline ja varem või hiljem leitakse Amazoni-i vastu rohi. Inimesed jäävad endiselt poodides käima, sest riideid/jalanõusid ei ole võimalik ilma nägemata, proovimata ja katsumata osta. Pealegi naistele meeldib poodlemine, see on eraldi rituaal.
- JCP on 100 aastat vana ettevõtte ja tulnud igasugustest kriisidest välja. Sama käib teiste tellis ja mört jaekettide kohta. Nad tulevad ka sellest kriisist välja pärast efektiivsuse tõstmist ja konsolideerumist. Tugevamana kui kunagi varem. Ning igas tsüklis lähevad muidugi osad ketid pankroti.
- Negatiivsus, negatiivsus, negatiivsus. Ükskõik kuhu ma vaatan, igal pool on maailmalõpu meeleolud. Lihtsalt ei ole võimalik, et jaekabandusest saaks tulla positiivseid uudiseid.
- eriti lahe oli see kuidas CNBC saates "Halftime Report" igapäevaselt esinev fondijuht Jim Lebenthal sai selle aasta sees pidevalt JCP positsiooni eest pikki päid jalgu. Lõpuks - paar nädalat tagasi toimunud kukkumises - kapituleerus ka Jim Lebenthal. Sellised asjad sobivad turu põhja nagu rusikas silmaauku.
Kuidas panustada? Optsioonid on praegu kallid, seega naked puttide müümine on hea strateegia. Aktsiatega on ka hea panustada.
Meeldib JCP asümeetriline olemus. Allapoole on väga raske üllatusi pakkuda kuid igasugused postiivsed katalüsaatorid toovad kaasa aktsia hinna mitmekordistumise. Ärme unusta, et aasta tugevaim kvartal on ligidal.
Tõenäoliselt on oodata rallit tervers sektoris - ANF, M, JWN, KSS, KORS jne.
JCP eelistan lisaks mõnedele muudele põhjustele Price/Sales numbri tõttu ja sellepärast, turg näeb just JCP tuleviku kõige mustemates värvides.
Meeldis ka viis, kuidas eelmisel nädalal põhi tehti.
Ise olen sees $5.50 (kolm kuud tagasi pidasin samuti 2.50 taset potentsiaalse põhjana silmas, kuid ahnus sai võitu) ja $2.50 tasemelt eelmisel nädal (naked put-id ja aktsiad). Pärast eelmise nädala actionit oli aega olukorda rohkem analüüsida ja hea meelega $2.80 tasemelt võtaks juurde.
See aktsia on siit teemast mitu korda läbi käinud. Iga kord kohutavate tagajärgedega.
JCP käib järgmise 24 tunni jooksul $2.80 juures ära ja kihutab seejärel $3.30 taseme juurde tagasi - et see vastupanu teisel katsel edukalt ületada. Järgmine peatus kuskil $4.5-5 kandis.
Kaldun arvama, et JCP puhul on võimalik järgmise viie aastal jooksul ja 2.x piirkonnast soetades raha 10-kordistada. Järgmise 12 kuu jooksul võib pakkuda võimalust raha 3-4-kordistada.
USA retail karu on viimasel ajal väga õhku täis läinud, kogu turg on veendunud, et neid aktsiaid ei ole võimalik omada. JCP ise on 12 kuud järjest langenud. Täpselt aasta tagasi maksis JCP 10 dollarit. Kas fundamentaalne pilt on aastaga neli korda hullemaks läinud? Ei ole! Jah, turu suhtumine küll, kuid mitte ettevõtte finantsseis.
Karude loogikas on üks tõsine probleem. Sama tempoga - kvartalis $2.5 võrru kukkumist - jätkates peaks JCP väärtus olema ühe kvartali pärast $0. Seda ei juhtu, sest igasugune pankrotioht puudub ning seda peegeldavad ka võlakirjade hinnad. Seega, täna teame kindalt, et tugev langustrend igal juhul murtakse. Ja me teame, et see peab juhtuma järgmise kolme kuu jooksul.
Olukorras, kus JCP aktsiatest lausa 51 protsenti on lühikeseks müüdud ei saa karud endale valearvestusi lubada. Karud teevad raha ainult sel juhul, kui lühikesed positsioonid suletakse.
Paraku raha tegemine ei käi nii, et lähme kõik koos rukist lõikama.
See seltskond on tänaseks hetkeks ennast totaalselt nurka mänginud ja mina võtan siit kindlasti vastupidise positsiooni. Täielik no-brainer.
Börsil kehtib sama põhimõte, mis jalgpallis - kui sa ise väravat ei löö, siis lüüakse sulle endale värav.
Kuna short interest on nii suur, siis kõik korraga uksest välja ei pääse. Tekib ostupaanika. Nii tugevas langustrendis olnud aktsia ei hakka külgsuunas kauplema, et kõik karud saaksid õnneliku lõpuga väljuda.
- S&P sektorite kohta on tõdemus, et see sektor, mis ühel aastal pakub halvimat tootlust satub järgmisel aastal tõenäoliselt hoopis parima tootlusega sektorite hulgas. Kui mul on 12 kuud ideaalne trade olnud, siis ma ei julgeks seda kauem hoida.
- konsensus asub praegu ühes äärmuses ja siit enam äärmuslikumaks minna ei anna. Turu tippudes ja turu põhjades on joonistuvad need kontuurid eriti puhtalt välja.
- Turg paistab arvavat, et nii ühe, viie, kui kümne aasta perspektiivis sööb Amazon kõik jaekettid välja ja ühtegi tellis ja mört poodi alles ei jää. Jah, Amazon võib oma turuosa suurendada, kuid kapitalism on tsükliline ja varem või hiljem leitakse Amazoni-i vastu rohi. Inimesed jäävad endiselt poodides käima, sest riideid/jalanõusid ei ole võimalik ilma nägemata, proovimata ja katsumata osta. Pealegi naistele meeldib poodlemine, see on eraldi rituaal.
- JCP on 100 aastat vana ettevõtte ja tulnud igasugustest kriisidest välja. Sama käib teiste tellis ja mört jaekettide kohta. Nad tulevad ka sellest kriisist välja pärast efektiivsuse tõstmist ja konsolideerumist. Tugevamana kui kunagi varem. Ning igas tsüklis lähevad muidugi osad ketid pankroti.
- Negatiivsus, negatiivsus, negatiivsus. Ükskõik kuhu ma vaatan, igal pool on maailmalõpu meeleolud. Lihtsalt ei ole võimalik, et jaekabandusest saaks tulla positiivseid uudiseid.
- eriti lahe oli see kuidas CNBC saates "Halftime Report" igapäevaselt esinev fondijuht Jim Lebenthal sai selle aasta sees pidevalt JCP positsiooni eest pikki päid jalgu. Lõpuks - paar nädalat tagasi toimunud kukkumises - kapituleerus ka Jim Lebenthal. Sellised asjad sobivad turu põhja nagu rusikas silmaauku.
Kuidas panustada? Optsioonid on praegu kallid, seega naked puttide müümine on hea strateegia. Aktsiatega on ka hea panustada.
Meeldib JCP asümeetriline olemus. Allapoole on väga raske üllatusi pakkuda kuid igasugused postiivsed katalüsaatorid toovad kaasa aktsia hinna mitmekordistumise. Ärme unusta, et aasta tugevaim kvartal on ligidal.
Tõenäoliselt on oodata rallit tervers sektoris - ANF, M, JWN, KSS, KORS jne.
JCP eelistan lisaks mõnedele muudele põhjustele Price/Sales numbri tõttu ja sellepärast, turg näeb just JCP tuleviku kõige mustemates värvides.
Meeldis ka viis, kuidas eelmisel nädalal põhi tehti.
Ise olen sees $5.50 (kolm kuud tagasi pidasin samuti 2.50 taset potentsiaalse põhjana silmas, kuid ahnus sai võitu) ja $2.50 tasemelt eelmisel nädal (naked put-id ja aktsiad). Pärast eelmise nädala actionit oli aega olukorda rohkem analüüsida ja hea meelega $2.80 tasemelt võtaks juurde.