Balti põhinimekirjas tehti reedel 2771 tehingut ning käive oli 1,869 miljonit eurot, millest Tallinna börsi käive moodustas 814 tuhat eurot ning Vilniuse börsi käive 992 tuhat eurot. Tehinguid tehti vastavalt 1365 ning 1206.
Enimkaubeldud aktsiad olid:
Suuremad tõusjad ja langejad olid:
USA aktsiaturud lõpetasid reede tõusuga, kui investorite tähelepanu pöördus sel nädalal algavale kolmanda kvartali tulemuste hooajale ning tugevate kasumite ootus aitas leevendada muret kõrgete intressimäärade ja tehisintellekti investeeringute tasuvuse pärast. S&P 500 kerkis 0,6%, Nasdaq 100 0,5% ja Dow Jones 0,8%, viies indeksid taas rekordtasemete lähedale. Tõus oli võrdlemisi laiapõhjaline, kuna tehnoloogiaettevõtete kõrval liikusid kõrgemale ka finantssektori aktsiad. Nädala kokkuvõttes lisas S&P 500 1,2% ja Dow Jones 0,9%, näidates aktsiaturu tugevust vaatamata võlakirjatootluste järsule tõusule.
Tulemuste hooaja avavad USA suuremad pangad, kelle aktsiatega kauplemisest teenitud kolmanda kvartali kogutuluks prognoositakse ligikaudu 19 miljardit dollarit. Goldman Sachsi vastavaks tuluks oodatakse 5,1 miljardit dollarit, Morgan Stanley puhul 4,9 miljardit, JPMorganil 4,5 miljardit ning Bank of Americal 2,6 miljardit dollarit. Reedel kerkisid Goldman Sachsi, Morgan Stanley ja Bank of America aktsiad kõik ligi 1,4%, JPMorgan lisas 0,5%. Kuigi kõrged intressimäärad on suurendanud pankade rahastamiskulusid ning vähendanud mõningates valdkondades laenunõudlust, on aktiivne väärtpaberitega kauplemine ja kapitaliturgude tehingud aidanud tulusid toetada. Investorid ootavad pankade tulemustest ka värskemat hinnangut USA majanduse ning tarbijate finantsolukorra kohta.
Tehnoloogiasektoris taastus ostuhuvi pärast neljapäevast langust, mida oli põhjustanud Financial Timesi teade OpenAI oodatust väiksema käibe kohta. Reedel avaldatud täiendava info kohaselt prognoosib ettevõte aastapõhise käibetempo jõudmist aasta lõpuks vähemalt 70 miljardi dollarini, võrreldes septembri lõpu ligikaudu 50 miljardi dollariga. Ootus, et tehisintellekti kasutuselevõtt ja ettevõtete nõudlus AI-lahenduste järele jätkavad kiiret kasvu, aitas taastada kindlustunnet ka suuremate pilve- ja tarkvaraettevõtete suhtes. Alphabet kerkis 1%, Microsoft 2,4% ning Amazon 3,3%, samal ajal kui osa kiibitootjaid jäi endiselt müügisurve alla.
Võlakirjaturul püsis olukord volatiilsena, kuna investorid hindasid jätkuvalt kõrgete energiahindade, tugeva majanduskasvu ja FEDi karmi rahapoliitika mõju inflatsioonile. USA 10-aastase riigivõlakirja tootlus kerkis nädala jooksul korraks 5,31% juurde, saavutades kõrgeima taseme alates 2002. aastast, kuid lõpetas reede ligikaudu 5,24% juures. Kõrged pikaajalised intressimäärad muudavad ettevõtete ja majapidamiste laenamise kallimaks ning võivad hakata majanduskasvu piirama, kuid seni on tugevad ettevõtete kasumid aidanud aktsiaturul survele vastu pidada. USA dollar tugevnes samal ajal peamiste valuutade suhtes neljandat nädalat järjest, mida toetasid ootused intressimäärade püsimisele kõrgel tasemel.
Täna olulisi majandusuudiseid oodata ei ole.
TKM Grupi käive kasvab kiiresti, kuid marginaalid annavad järele
TKM Grupi kolmanda kvartali tulemused näitasid taas, et müügikasv ja kasumikasv ei käi käsikäes. Kvartali müügitulu kasvas aastaga 8,2% 251,7 miljoni euroni, kuid EBITDA vähenes 2,0% 21,0 miljoni euroni, ärikasum 5,1% 10,3 miljoni euroni ja puhaskasum 11,8% 7,1 miljoni euroni. EBITDA marginaal langes 9,22%-lt 8,36%-le ning puhaskasumi marginaal 3,48%-lt 2,84%-le.
Kasvu vedas selgelt autosegment, mille müügitulu suurenes 39,2% 73,4 miljoni euroni ja EBITDA 19,5% 3,7 miljoni euroni. Samas viitab EBITDA aeglasem kasv võrreldes müügituluga sellele, et kiire mahukasv on tulnud madalama marginaaliga. Ettevõte ise toob välja hinnasurve autosegmendis, mis survestas grupi brutorentaablust.
Selver jäi kvartali lõikes nõrgemaks kohaks. Supermarketite müügitulu langes 1,7% 148,2 miljoni euroni, kuid EBITDA kukkus koguni 16,1% 6,4 miljoni euroni. Tulemusi mõjutasid nõrk tarbimiskeskkond, tugev konkurents, kaupluste renoveerimised ja ajutised müügikatkestused. Positiivse poole pealt kasvas e-kanalite müügitulu 6% ning ettevõte jätkab kuluefektiivsuse parandamist.
Turvasegmendi müügitulu kasvas tugevalt 18,2%, kuid EBITDA langes 36,5%, mis näitab samuti marginaalisurvet. Kinnisvarasegment oli seevastu stabiilne ja kasumlik: müügitulu küll veidi vähenes, kuid EBITDA kasvas 7,9% 4,6 miljoni euroni.
Üheksa kuu vaates on pilt tugevam kui ainult kolmandas kvartalis: müügitulu on kasvanud 8,1% 735,2 miljoni euroni, EBITDA 0,4% 56,1 miljoni euroni ja puhaskasum 4,8% 8,6 miljoni euroni.
Eften Real Estate Fund kasvatas rahavoogu ja vähendas laenukoormust
Eften Real Estate Fundi septembri tulemused olid üsna tugevad nii operatiivselt kui ka bilansi vaates. Üüritulu kasvas augusti 2,918 miljonilt eurolt 2,943 miljoni euroni, kuid veel kiiremini paranes netoüüritulu: NOI kasvas 84 tuhande euro võrra 2,895 miljoni euroni. EBITDA suurenes 2,490 miljonilt 2,565 miljoni euroni.
Positiivne on ka portfelli täituvuse paranemine. Uued üürilepingud Betooni 6 logistikakeskuses viisid vakantsuse 2,2%-ni, mis on viimase kolme aasta madalaim tase. Lisaks kasvatasid hooldekodudesse tehtud investeeringud Nõmme ja Tartu Südamekodu üüritulu. Seega ei tule kasv ainult uutest objektidest, vaid paraneb ka olemasoleva portfelli kasutus.
Septembris maksis Fond tagasi 4 miljoni euro suuruse laenu ning koos regulaarsete laenumaksetega vähenesid laenukohustused 4,6 miljoni euro võrra. LTV langes ühe kuuga 42,2%-lt 41,0%-le, mis vähendab finantsriski. Samal ajal tõusis laenude kaalutud keskmine intressimäär 4,17%-lt 4,36%-le, seega intressikulu surve ei ole veel kadunud.
Üheksa kuu lõikes kasvas üüritulu 6,4% 25,18 miljoni euroni ja EBITDA 7,5% 21,38 miljoni euroni. EBITDA kasvust ligi pool tuli juunis omandatud Magistrali kaubanduskeskusest, kuid oluline on ka see, et võrreldava portfelli EBITDA kasvas 4,2%, ehk kasv ei põhine ainult uutel omandamistel.
