Kristjan, mida mõtled lõppsõna all täpsemalt?
"Aga nagu pikemaajaliselt tavaks, peaks ka sellel aastal kokkuvõttes volatiilsust müüa olema kasulikum, kui seda osta."
Ei suuna edasi, vigane
OA: optsioonide väljakirjutamine kokkuvõttes vast kasumlikum, kui nende ostmine.
Tänud! Muidu tervikuna ka väga hea argumentatsiooniga arvamus turgude kohta 2008.a.!
kui vaadata graafikuid, kus võrreldakse kaubeldavat volatiilsust ja tegelikult realiseerunud ajaloolist volatiilsust (implied vs realized volatility), siis optsioonide väljakirjutamine tundub pea alati kasulikum olevat
kuni siis ühel hetkel kõik natuke aega optsioonideskis wtf! karjuvad ja siis jälle oma tööd edasi toksivad.
täpselt nii, oli miski teooria, mille kohaselt väljakirjutajad teenivad raha 9 juhul 10st, aga see 1 loss võib kõik teenitud raha ära põletada ja rohkemgi veel :)
"Black Swan" või midagi taolist oli selle teooria nimi. Muidu selle optsioonide väljakirjutamist puudutava riski kohta on N.N. Taleb kirjutanud väga hea raamatu "Fooled by Randomness" .
offtopic, aga see raamat üks mu suurimaid lemmikuid. Selle tüübi lähenemine juhuslikkusele finantsturgudel (ja ka tavaelus) on muutnud nii mõneski aspektis seda, kuidas ma nüüd peale selle raamatu lugemist elule vaatan.
Näiteks oli seal ka väga hea näide sellest, miks ei ole mõtet ülirikaste naabriks trügida :)
Näiteks oli seal ka väga hea näide sellest, miks ei ole mõtet ülirikaste naabriks trügida :)
1 N. Talebi huvitavaid mõtteid oli ka see, et ainus juht, kus ta näeb standardhälbe kasutamisest tulu tõusvat on pair trading puhul, samas kui standarhälbe kasutamist riskide hindamisel ta nimetab sharlatanluseks