Päevad on loetud neile, kes istuvad praegu rahas ja loodavad saada börsidelt midagi odavat covid-masenduse abiga, ma arvan.
See, et maailm suudab varustada vaktsiini välkkiirusega peaks olema selge. Ja seda tehakse sellises järjekorras mis on inimestele, aga ka majandusele, päris optimaalne, ma arvan.
Aga jah, riigid on pumbanud välja hiiglasuure hulga raha, ehk teatud kohtades ilmub kindlasti inflatsioon. Näiteks Eesti puhul arvan ma, et see "odav tõõjõud" mis on mitmel pool kadunud 2020 aastal, ei ole enam 2021 kuskilt leida.
Tõelise taastumise mootor on meil siiski alles siis, kui inimeste liikumine=reisimine hakkab kasvama. Loodetavasti avatakse siinkandis eelkõige Tallinn-Helsinki liin inimeste vaba liikumise jaoks. Tallinn ja Helsinki on Euroopa inimeste vaba liikumise ala TÄPSELT SAMAMOODI nagu on Tallinn ja Tartu inimeste vaba liikumise ala.
Inimeste väsimus on tohutu, soov taas aktiveeruda on tohutu, vaktsiinid annavad ilmselt seda signaali mis ongi vaja, ja seejärel lihtsalt ei viitsi enam, ei tavainimesed, ega poliitikud, elu pidurdada.
2021 saab olema huvitav aasta. Veel on paljud, kes arvavad, et tuleb pigem raske aasta, ehk üllatuspotentsiaal on väga suur, ja koos sellega börside potentsiaal.
Lisaks siia kõrvale tänase uudise Eestist, et majanduslangus YoY oli vaid 1,9% ja ettevõtlussektori kogukasum YoY +5%. Kui 2021 kevadel see tulv lahti pääseb, siis tuleb üle maailma päris kenakene tarbimispidu.
Eesti residendist kodumajapidamiste pangahoiused 31 dets (mrd EUR):
2015: 5,8
2016: 6,2
2017: 6,8
2018: 7,5
2019: 8,1
2020: 9,0 (31 okt)
Eesti residendist mitte-finantsettevõtete pangahoiused 31 dets (mrd EUR):
2015: 5,2
2016: 5,6
2017: 6,1
2018: 6,6
2019: 7,1
2020: 7,9 (31 okt)
https://statistika.eestipank.ee/#/et/p/FINANTSSEKTOR/147/900
=>
"Raha" niimoodi defineeritud kasvab seega tänavu märgatavalt kiiremini kui eelmisel aastal.
Ja Eesti pole veel näinud tõelist pangakonkurentsi, ehk intresside kukkumist. Kui see juhtub kasvab laenud/hoiused veelgi.
2015: 5,8
2016: 6,2
2017: 6,8
2018: 7,5
2019: 8,1
2020: 9,0 (31 okt)
Eesti residendist mitte-finantsettevõtete pangahoiused 31 dets (mrd EUR):
2015: 5,2
2016: 5,6
2017: 6,1
2018: 6,6
2019: 7,1
2020: 7,9 (31 okt)
https://statistika.eestipank.ee/#/et/p/FINANTSSEKTOR/147/900
=>
"Raha" niimoodi defineeritud kasvab seega tänavu märgatavalt kiiremini kui eelmisel aastal.
Ja Eesti pole veel näinud tõelist pangakonkurentsi, ehk intresside kukkumist. Kui see juhtub kasvab laenud/hoiused veelgi.
Vaadates, kuidas igasugu radioaktiivne sodi lendab, kuidas kõige investeerimiskaugemad inimesed turul lammutamas on, kuidas (kasvõi natukenegi) SaaS mudelit meenutavad asjad kauplevad kümneid kordi käive, kuidas compounderbro'de iga kümnes tviit on (erineva reljeefsusega väljendudes) teemal "value guys are retarded", siis mumst siit edasi saab tulla kas aegade suurim buum või ravitakse kõik haigused korraga ja kiirelt ära üsna varsti.
Aasta on kas 1998 või 2000.
Aasta on kas 1998 või 2000.
NB! Ma ei ole permakaru! Ma olin 19. märtsist alates umbes 48h pull. Enne seda olin 2009 aasta märtsis umbes nädalase perioodi pull! So no namecalling! It's wrong!
Ehitus alles võtab hoogu maha. Juba on pidu?
Pooleteise nädala pärast peaks selguma kuivõrd Euroopa pangad saavad 2021 dividende maksta. 2020 nad maksid umbes 0 EUR välja. Samas, nende kasumid on olnud päris normaalsed, ehk raha on lihtsalt seal sisse lukustatud, ja niipea kui ta vabaneb, siis suur osa sellest jookseb kohe börsi tagasi, ma arvan.
Nõus, pankade dividendide maksmise otsus saab olema väga oluline. See omab tõenäoliselt lähiajal mõju finantssektori aktsiate hindadele (sh. Balti nimekirjas näiteks SAB1L).
Samuti näitab see otsus keskpanga arvamust, milline on majanduse tervis ja kapitali kättesaadavus laiemalt.
Samuti näitab see otsus keskpanga arvamust, milline on majanduse tervis ja kapitali kättesaadavus laiemalt.
Muidu päris hea teema aga pealkiri on vale.
Börsibuum ei ole enam teema nüüd kõik ootavad juba Super Börsibuumi.
Ala pealkiri võiks olla "Ära mõtle osta kohe" :) või, et
"aktsiate hinnad saavad ainult tõusta ja need ei lange enam mitte kunagi"
või selline teema kus kirjeldatakse kuidas "aktsiad on jõudnud püsivalt tõusvale platoole"
Börsibuum ei ole enam teema nüüd kõik ootavad juba Super Börsibuumi.
Ala pealkiri võiks olla "Ära mõtle osta kohe" :) või, et
"aktsiate hinnad saavad ainult tõusta ja need ei lange enam mitte kunagi"
või selline teema kus kirjeldatakse kuidas "aktsiad on jõudnud püsivalt tõusvale platoole"
"Vaktsiinibuum" oleks võinud olla parem pealkiri. :-)
Ja kindlasti heameelega lisan, et igas buumis müüakse hulgaliselt kräppi. Tuleb palju IPOsid jne. Aga see kräpp ei tee muid aktsiaid vähem väärtuslikuks.
Ja kindlasti heameelega lisan, et igas buumis müüakse hulgaliselt kräppi. Tuleb palju IPOsid jne. Aga see kräpp ei tee muid aktsiaid vähem väärtuslikuks.
Tean, et ühes tugevas tööstusettevõttes jagati reedel koondamisteateid, sest kevadeks tellimusi ei ole.
"suffiks"
Vaadates, kuidas igasugu radioaktiivne sodi lendab, kuidas kõige investeerimiskaugemad inimesed turul lammutamas on, kuidas (kasvõi natukenegi) SaaS mudelit meenutavad asjad kauplevad kümneid kordi käive, kuidas compounderbro'de iga kümnes tviit on (erineva reljeefsusega väljendudes) teemal "value guys are retarded", siis mumst siit edasi saab tulla kas aegade suurim buum või ravitakse kõik haigused korraga ja kiirelt ära üsna varsti.
Aasta on kas 1998 või 2000.
Samas kas kogu see tegelikult meeletu turumahuga value, small-cap ja ex-US kraam ei ole hetkel väga mõistlike valuatsioonide peal? Sellele lisaks ka nt turism (ca 10% maailma SKP-st). See, et ühe turu üks nišš võib olla lahkesti hinnastatud ei tähenda, et iga turusopp oleks ülehinnatud.
Tööstuses on järgneval viiel aastal oodata pidevalt töökohtade kolimist sealt kus tegeldakse toodetega mis on seotud fossiilmajandusega, sinna kus tegeldakse toodetega mis on seotud elektrimajandusega.
invictus
Samas kas kogu see tegelikult meeletu turumahuga value, small-cap ja ex-US kraam ei ole hetkel väga mõistlike valuatsioonide peal? Sellele lisaks ka nt turism (ca 10% maailma SKP-st). See, et ühe turu üks nišš võib olla lahkesti hinnastatud ei tähenda, et iga turusopp oleks ülehinnatud.
Jah, nõus, ja see ütlebki mulle, et murduda võib mõlemat pidi, ehk ka üles, mitte ainult alla. Laias laastus on kõik muinasjutuaktsiad (aktsiad, mille juurde saab rääkida muinasjutte, mida ei saa ratsionaalselt ümber lükata) stratosfääris ja kõik pärismaailma aktsiad (kuhu muinasjutte juurde rääkida ei saa, kuna need tunduksid naeruväärsed) üsna ratsionaalsel tasemel.
Millega ei ole nõus, on see, et SaaS ei ole tänaseks ühe turu üks nish, see on trillions upon trillions of hopes and dreams tänaseks. Osad neist on legit ärid, mis on liiga kallid (MSFT ja sealt alla) ja osad on meh ärid või teenused ilma ärita, mille peamine eesmärk on end Benioffile maha müüa. Triljonid. Lisaks SPAC bubble, EV bubble, cleantech bubble. Trillions. Iga ahv üritab oma ärile SaaS silti juurde kleepida, sest kui sa veenad kriitilise massi turuosalisi ära, muutub valuatsiooni mõõdupuu EV/EBITDA -> 35X/2026 revenue.
Karu minus ütleb, et muinasjutud peavad murduma ja reaalsus naasema, aga vabalt võib olla, et see meeletu kogus rikkust, mis on tehnoloogias genereeritud, roteeritakse päris maailma. Passive retail aitab seda võimaldada ja jääb lõpuks kotti hoidma.
Karu minus ütleb, et muinasjutud peavad murduma ja reaalsus naasema...
Kõik õige. Samas selleks peaks ka siin midagi juhtuma.*
* vt. siberimees.wav
Kõik õige. Samas selleks peaks ka siin midagi juhtuma.*
* vt. siberimees.wav
"Karum6mm"
Kõik õige. Samas selleks peaks ka siin midagi juhtuma.
Hence, everything else up as well. Keila korteritest Mosambiigi metsadeni. Täiesti reaalne võimalus.
Oi, Keila kohta ütleb sulle kinnizvarameez, et see on sisuliselt Kakumäe ja hind peab sama olema. Suvaline kuur maksab veerand milli ning odavalt said veel! Osta kohe! Ning kui sa vaatad tuusade põlvkonna investeerimisvallatusi, siis mets....mets oli ikka Libeerias!
Läksin ka Teslasse all-in. Võimendusega. Tundus olevat hea moment.
Kui raha langeb, siis kõik muu tõuseb. Boom times!
Likviidsust on metsikult ja pumbatakse järjest juurde. Intressimäärad on madalad, likviidsus pluss tootlikkuse vajadus peaks suunama kapitali aktsiatesse ja eemale võlakirjadest või CD-dest ja muust.
Viirusehirmud hakkavad tasapisi kaduma, suletakse järjest vähem, inimesed tahavad kammitsaist vabaneda. Ma tahaks juba ammu Aasiasse reisida, aga nad raisk ei luba.
Miks tech niimoodi lendab, ma ei tea. Mina ise ei julge hullusega kaasa minna ja arvan, et value ja tegeliku tootlikkuse hindamine tuleb tagasi. Facebooki like-dest me kokkuvõttes ei ela.
Ma arvan et üsna tõenäoline on, et me oleme jälle mingile uuele 2000 aasta sarnasele murrangule lähedal, kus õhk sai peksa ja mateeria võitis (ja taastus kiirelt).
Ei tea. Olen turul, kerge võimendusega ca 10-15%, enamik on value aktsiad ja rahavoogu pakkuvad. Tänaseks koos dividendiga on portfell umbes samal tasemel mis enne koroonakriisi, aga rahavoog dividendidest ca 30% parem.
Ostan pidevalt vaba raha eest juurde ja praegu tõesti suuremat crashi likviidsuse tõttu ei näe. Mul on päris palju mREIT-e, enamik agency, ja nii nende positsioonidega kui ka üldise turumajandusega seoses jään ootama FEDi mõtteavaldust, et millalgi võiks hakata mõtlema intressimäärade tõstmisele, siis oleks paras aeg possudest väljuda ja hakata mõtlema mulli lõhkemisele.
Seoses kinnisvaraga, siis need asjad on minu arvates USAs praegu once in a decade must buy. Erinevad blue chip REIT-id on enda kõrgustest kaotanud ca 50% (O, WPC, EQR, BRT jne). Kõigil neil on tugev bilanss ja cash flow. Mis aga nüüd juhtub on see, et eelnevate laenude, eelisaktsiate ja bondide refinantseerimine on isegi kordi odavam. Lisaks uue kinnisvara soetamiseks laenamine. Näiteks eelnevad ettevõtted refinantseerivad enda 4% laenu nüüdseks 3% laenuga või 2.5% laenuga, siis joone alla tekib päris palju jaotamata miljoneid, mitte millestki.
Ma näen võimalusi, olen samas mõõdukalt ettevaatlik. Ei ühine erinevate lendavate taldrikutega ja püüan endiselt jälgida väärtusinvesteerimise põhimõtteid.
Viirusehirmud hakkavad tasapisi kaduma, suletakse järjest vähem, inimesed tahavad kammitsaist vabaneda. Ma tahaks juba ammu Aasiasse reisida, aga nad raisk ei luba.
Miks tech niimoodi lendab, ma ei tea. Mina ise ei julge hullusega kaasa minna ja arvan, et value ja tegeliku tootlikkuse hindamine tuleb tagasi. Facebooki like-dest me kokkuvõttes ei ela.
Ma arvan et üsna tõenäoline on, et me oleme jälle mingile uuele 2000 aasta sarnasele murrangule lähedal, kus õhk sai peksa ja mateeria võitis (ja taastus kiirelt).
Ei tea. Olen turul, kerge võimendusega ca 10-15%, enamik on value aktsiad ja rahavoogu pakkuvad. Tänaseks koos dividendiga on portfell umbes samal tasemel mis enne koroonakriisi, aga rahavoog dividendidest ca 30% parem.
Ostan pidevalt vaba raha eest juurde ja praegu tõesti suuremat crashi likviidsuse tõttu ei näe. Mul on päris palju mREIT-e, enamik agency, ja nii nende positsioonidega kui ka üldise turumajandusega seoses jään ootama FEDi mõtteavaldust, et millalgi võiks hakata mõtlema intressimäärade tõstmisele, siis oleks paras aeg possudest väljuda ja hakata mõtlema mulli lõhkemisele.
Seoses kinnisvaraga, siis need asjad on minu arvates USAs praegu once in a decade must buy. Erinevad blue chip REIT-id on enda kõrgustest kaotanud ca 50% (O, WPC, EQR, BRT jne). Kõigil neil on tugev bilanss ja cash flow. Mis aga nüüd juhtub on see, et eelnevate laenude, eelisaktsiate ja bondide refinantseerimine on isegi kordi odavam. Lisaks uue kinnisvara soetamiseks laenamine. Näiteks eelnevad ettevõtted refinantseerivad enda 4% laenu nüüdseks 3% laenuga või 2.5% laenuga, siis joone alla tekib päris palju jaotamata miljoneid, mitte millestki.
Ma näen võimalusi, olen samas mõõdukalt ettevaatlik. Ei ühine erinevate lendavate taldrikutega ja püüan endiselt jälgida väärtusinvesteerimise põhimõtteid.