Avaroni Kasvuettevõtete Fond – miks me lõime selle fondi ja kuhu fookus on seatud?
Avaronis on meid alati köitnud ettevõtted, mille taga on ambitsioonikas kasvulugu ja ettevõtjalik vaim. Et anda investoritele võimalus panustada just sellistesse firmadesse, lõime Avaroni Kasvuettevõtete Fondi.
Fond investeerib kiirelt kasvava areneva Euroopa regiooni börsifirmade aktsiatesse, kus:
juhtkond on kasvule orienteeritud ja valmis riske targalt võtma,
ärimudel on skaleeritav ning omanikel on pikk vaade,
sageli on tegemist asutajate või tugevate eraomanike käe all toimivate ettevõtetega, kus visioon on selge ja julgelt elluviidav.
Meie jaoks on oluline leida kiirelt kasvavaid firmasid, mille aktsiaid saab osta mõistliku hinnaga. Sageli on need tsüklilised ettevõtted, mis saavad hoo sisse just siis, kui majandus liigub ülesmäge.
Täna näeme kõige põnevamaid võimalusi:
jaekaubanduses,
tööstusettevõtetes,
IT-sektoris,
ning panganduses.
Riigiti oleme fookuse seadnud Poolale, Kreekale ja Rumeeniale.
Poola on võitmas Ukraina ülesehituse projektidest ning investeerib lähiaastatel jõuliselt infrastruktuuri,
Kreeka on pärast pikka vindumist tagasi kasvurajal – eriti huvitavad meid seal ekspordiettevõtted,
Rumeenia pakub samuti dünaamilist kasvupinda, kus ettevõtlikud juhid on valmis kiiresti laienema.
See sissejuhatav postitus on alles algus. Edaspidi hakkame igal kuul tutvustama ühte börsiettevõtet, millel näeme erilist potentsiaali. Tahame tuua teieni lood firmadest, mis kasvavad kiiremini kui keskmine börsifirma.
Septembris tegime fondi esimese investeeringu Türgi ettevõttesse Coca-Cola Icecek. Loe lähemalt:
Kes selle fondi nime välja mõtles, nagu oleks rongi firma Elroni väiksem vend see Avaroni? Geniaalseid Eesti keeles nimesid võiks rohkem olla, Tallinna tornid ka sama sugused va. arvatud Arter, kena nimi, hea tähendus.
Eristuva ideega huvitav fond, kuid kui vaadata puhtalt tootlust, siis näiteks Swedbank Robur Emerging Europe on igas ajaperioodis parem. Sellest omakorda parema aastatootlusega Trigon Uus Euroopa fond (31,6%) ja oluliselt parema aastatootlusega (35%) Avaron Areneva Euroopa Fond. Kuid aasta lõpuni on veel paar päeva aega. Nendest ühe valimine väga keeruline.
Nende kolme fondi tootlus on väga tugev aastal 2025, sest investeerivad suure osa oma varast regiooni suurfirmade aktsiatesse. Viimase 18 kuu ralli on just keskendunud suurfirmadele, sest investorid naasevad areneva Euroopa regiooni läbi indeksfondide. Samas ettevõtete kasumikasvu erinevus on väga suur - indeksi tasandil on see +14%, Avaroni Kasvuettevõtete Fondis ootame aastal 2026 firmade kasumikasvuks +23%. Fondi fondi portfell kaupleb 9,8x 2026. aasta
kasum (P/E suhe) ja 6x EV/EBITDA juures. Portfelli ettevõtete kaalutud keskmine omakapitalitootlus on 14,1% ja dividenditootlus 3,3%.
Ma pigem ütleks, et lühiajalises perspektiivis - kui turud keskenduvad flowle - on suurfirmad kindlasti huvitavad - samas pikas plaanis määrab aktsiahinna kasvu ikkagi kasumikasv. Avaroni Kasvuettevõtete Fondis on mõistlik võtta pikk plaan, 5-7 aastat.
