erinevatest allikatest:
01.03 Briefing Stifel Nicolaus initiates BUY target $65
06.03 Newratings Stifel Nicolaus maintaines HOLD target $72
06.03 NC Nicolaus reits BUY target $72
tundub, et newratings paneb siin puusse ning SN tõstis oma targetit pärast Supplemental Budget Appropriation bill'i välja toomist, mis täiendavad $24M käivet ASEI'le genereerib (high five, jim)
nende arust on aktsia valuatsioon odav ning tulevaste käivete läbipaistvuse puudumine on selle odavuse põhjuseks -
"but they are confident that additional business will likely develop. Firm would be buyers at current levels."
just nii see on, varem või hiljem transformeerub $107M backlog käibeks ning uusi tellimusi jookseb pidevalt juurde
eelmise aasta käive oli $148M !!!
ASEI on vahepeal mitme analüütiku käest peksa saanud
kopin siia paari nädala taguse abesiki postitusen, siis on kõik asei'd puudutav ühes kohas :
"Stephens on ASEI kukkumise taga "
"We would wait for a better entry point to buy shares of AS&E, as we believe
the stock is fully valued relative to its uncertain growth prospects and
lack of earnings visibility. We are maintaining our Equal-Weight/Volatile
rating but reducing our price target from $55 to $50, or 18x our CY08 EPS
estimate of $2.77. In addition, we are lowering our 4Q07 and 1Q08 earnings
estimates to reflect reduced assumptions of ZBV shipments.
* Lowering estimates based on weak ZBV order flow. In 4Q07, ASEI only
received 1 of the 2 expected international orders for Z Backscatter Vans
(ZBVs) that it discussed on its last conference call. Based on the push-
out of this specific order and the generally lackluster bookings of its
high-margin ZBVs, we are reducing our 4Q07 and 1Q08 EPS estimates. We are
dropping our 4Q07 EPS estimate from $0.89 to $0.58 based on a reduction
in assumed ZBV shipments from 35 units to 18. We are decreasing our 1Q08
EPS estimate from $0.63 to $0.54 based on a reduction in assumed ZBV
shipments from 20 units to 15. Our 1Q projection assumes that ASEI books
and ships the 2nd large international order discussed on its last
conference call. We would note that quarterly earnings are a significant
challenge to project, given the uncertain timing of shipments of ASEI's
high-margin, high-dollar ZBVs. See the table on the next page for the
detailed logic behind our revisions.
* Stock still seems fully valued in our view. Given the challenges in
projecting near- and long-term earnings, the stock's current valuation
(22.7x trailing EPS and 8.6x trailing EBITDA) still seems a little rich
to us. The Company continues to execute well, though, and we would
reconsider our recommendation if we gain confidence in ASEI's long-term
growth prospects."
kopin siia paari nädala taguse abesiki postitusen, siis on kõik asei'd puudutav ühes kohas :
"Stephens on ASEI kukkumise taga "
"We would wait for a better entry point to buy shares of AS&E, as we believe
the stock is fully valued relative to its uncertain growth prospects and
lack of earnings visibility. We are maintaining our Equal-Weight/Volatile
rating but reducing our price target from $55 to $50, or 18x our CY08 EPS
estimate of $2.77. In addition, we are lowering our 4Q07 and 1Q08 earnings
estimates to reflect reduced assumptions of ZBV shipments.
* Lowering estimates based on weak ZBV order flow. In 4Q07, ASEI only
received 1 of the 2 expected international orders for Z Backscatter Vans
(ZBVs) that it discussed on its last conference call. Based on the push-
out of this specific order and the generally lackluster bookings of its
high-margin ZBVs, we are reducing our 4Q07 and 1Q08 EPS estimates. We are
dropping our 4Q07 EPS estimate from $0.89 to $0.58 based on a reduction
in assumed ZBV shipments from 35 units to 18. We are decreasing our 1Q08
EPS estimate from $0.63 to $0.54 based on a reduction in assumed ZBV
shipments from 20 units to 15. Our 1Q projection assumes that ASEI books
and ships the 2nd large international order discussed on its last
conference call. We would note that quarterly earnings are a significant
challenge to project, given the uncertain timing of shipments of ASEI's
high-margin, high-dollar ZBVs. See the table on the next page for the
detailed logic behind our revisions.
* Stock still seems fully valued in our view. Given the challenges in
projecting near- and long-term earnings, the stock's current valuation
(22.7x trailing EPS and 8.6x trailing EBITDA) still seems a little rich
to us. The Company continues to execute well, though, and we would
reconsider our recommendation if we gain confidence in ASEI's long-term
growth prospects."
ja sarnene jutt tänasest ka NC vahendusel:
"- Jefferies comments on AS&E (NYSE:ASEI) saying noting the co reports after the close on Monday and they expect results to belighter than the aggressive consensus estimates of $47 million and$0.80. Backlog should look relatively strong on the surface, but with fewer quick turn-around ZBV orders in backlog the June estimatesare likely also too aggressive.
Assuming decent sequential growth in non-ZBV revenue, firm's analysis suggests the company would need to ship all of its ZBVbacklog in order to possibly reach the consensus March revenueestimate of $47 million. Given we are now in the second half of the June quarter and the company has not announced any ZBV orders, they believe this scenario of shipping all ZBVs in the March quartermay set-up the company for a fairly weak June performance. A shiftaway from higher margin ZBV revenue would likely result in compressed margins and declining earnings.
At 22x firm's C08 EPS estimate they believe there may be some downside should the company miss consensus estimates and theoutlook for growth remains negative. If investor nervousness increases, they would look at 3x $12 cash per share as a good cushion. ASEI likely bottoms in the next few months as the story moves past declining high margin DoD orders for ZBVs. In the second half of 2007 the stability of the business should firm up due to multiple recent longer-term contract awards, enabling healthy sequential growth from June quarter results.
Maintains Underperform and lowers tgt to $40 from $48."
"- Jefferies comments on AS&E (NYSE:ASEI) saying noting the co reports after the close on Monday and they expect results to belighter than the aggressive consensus estimates of $47 million and$0.80. Backlog should look relatively strong on the surface, but with fewer quick turn-around ZBV orders in backlog the June estimatesare likely also too aggressive.
Assuming decent sequential growth in non-ZBV revenue, firm's analysis suggests the company would need to ship all of its ZBVbacklog in order to possibly reach the consensus March revenueestimate of $47 million. Given we are now in the second half of the June quarter and the company has not announced any ZBV orders, they believe this scenario of shipping all ZBVs in the March quartermay set-up the company for a fairly weak June performance. A shiftaway from higher margin ZBV revenue would likely result in compressed margins and declining earnings.
At 22x firm's C08 EPS estimate they believe there may be some downside should the company miss consensus estimates and theoutlook for growth remains negative. If investor nervousness increases, they would look at 3x $12 cash per share as a good cushion. ASEI likely bottoms in the next few months as the story moves past declining high margin DoD orders for ZBVs. In the second half of 2007 the stability of the business should firm up due to multiple recent longer-term contract awards, enabling healthy sequential growth from June quarter results.
Maintains Underperform and lowers tgt to $40 from $48."
üks küsimus mul tekkis
kas ASEI on kohustatud informeerima kõikidest oma tehingutest või lepingutest?
eks analüütikud peavad tundma firmasid, mida kommenteerivad
samas on ASEI olnud üks raskesti ennustatav ettevõte ning analüütikute ootustele ei ole tulemused vist kunagi vastanud.
viimase aasta jooksul pidevalt alla jäädud, seda ennem korralikult ületatud
mõned argumendid, mis pikemaajaliselt ASEI kasuks räägivad:
rahamasin töötab, kassas on $ piisavalt, order backlog üle $100m, potentsiaalne CAARS tellimus 450m ehk juba 2008 jooksul
analüütikud on kena negatiivse fooni loonud vahetult enne tulemusi,
väiksemgi märk sellest, et analüütikud eksivad või siis helgemates toonides värvitud tulevik, võib pakkuda üllatusmomenti
ning backlog ja rahahunnik on piisavaks toetuseks ka lühiajalise tagasilöögi korral
esmaspäeval peale turgu taas tulemused, eks siis näeb
kas ASEI on kohustatud informeerima kõikidest oma tehingutest või lepingutest?
eks analüütikud peavad tundma firmasid, mida kommenteerivad
samas on ASEI olnud üks raskesti ennustatav ettevõte ning analüütikute ootustele ei ole tulemused vist kunagi vastanud.
viimase aasta jooksul pidevalt alla jäädud, seda ennem korralikult ületatud
mõned argumendid, mis pikemaajaliselt ASEI kasuks räägivad:
rahamasin töötab, kassas on $ piisavalt, order backlog üle $100m, potentsiaalne CAARS tellimus 450m ehk juba 2008 jooksul
analüütikud on kena negatiivse fooni loonud vahetult enne tulemusi,
väiksemgi märk sellest, et analüütikud eksivad või siis helgemates toonides värvitud tulevik, võib pakkuda üllatusmomenti
ning backlog ja rahahunnik on piisavaks toetuseks ka lühiajalise tagasilöögi korral
esmaspäeval peale turgu taas tulemused, eks siis näeb
revs 45.9m up 13% yoy vs consensus 47.2m
net 0.60 up 23% yoy vs 0.80 consensus, including 0.23 in stock option expence - selle järgi ütleks, et löödi konsensust
order backlog 105.6M
stocki ostetakse tagsi 35m eest
ning alates sellest kvartalist hakkab ASEI ka dividende maksma
net 0.60 up 23% yoy vs 0.80 consensus, including 0.23 in stock option expence - selle järgi ütleks, et löödi konsensust
order backlog 105.6M
stocki ostetakse tagsi 35m eest
ning alates sellest kvartalist hakkab ASEI ka dividende maksma
ASEI call oli üldiselt positiivse tooniga, kuigi mitte ülimalt. Gross margini osas product mixi tõttu ilmselt saab veel mõtiskleda.
mulle call meeldis ning sisendas kindlust, et oma positsiooni pikemaajaliselt hoida
Fabiano on varemgi öelnud, et "our business is lumpy" ning sellepärast ka kunagi guidance't ei anta, räägitakse perspektiividest, pipelinest jne. Täiesti tavaline on, et planeeritud tellimused võivad lükkuda edasi ning tekitada täiendavat müüki järgmiseks kvartaliks.
Product mixist sõltub päris palju. ZBV neist parima marginaliga ning sellepärast ka analüütikud just sellele artiklile rõhku panevad.
Huvitavat pipeline osas vast see, et lisaks 105m backlog'le on ca. 60m väärtuses tellimuste optsioone, mis suure tõenäosusega juba selle aasta jooksul käibeks transformeerub (ei ole kindel kas sain õieti aru?)
Lisaks ZBV kiirem lead-time ca. 2 nädalat, mis võimaldab rutem ZBV tellimused rahaks teha.
Mitmeid uusi tooteid, millest mitmed alles jõuavad klientide teadvusesse ning korralik marketingi plaan, et rahvusvaheliselt käibeid suurendada. Kogu muu tegevuse kõrvalt on 2008 lõppev CAARS program täiendavaks boonuseks, kirsiks tordi peal.
Järgmise Q call'ga määratakse esimesed kvartaalsed dividendid ASEI ajaloos. Raha oli eelmise Q lõpus 13$ aktsi kohta. uuemad andmed mul hetkel puuduvad.
Pikemaajaliselt igati asjalik ning väga suure tõenäosusega ka tulus investeerimise objekt. IMHO
Fabiano on varemgi öelnud, et "our business is lumpy" ning sellepärast ka kunagi guidance't ei anta, räägitakse perspektiividest, pipelinest jne. Täiesti tavaline on, et planeeritud tellimused võivad lükkuda edasi ning tekitada täiendavat müüki järgmiseks kvartaliks.
Product mixist sõltub päris palju. ZBV neist parima marginaliga ning sellepärast ka analüütikud just sellele artiklile rõhku panevad.
Huvitavat pipeline osas vast see, et lisaks 105m backlog'le on ca. 60m väärtuses tellimuste optsioone, mis suure tõenäosusega juba selle aasta jooksul käibeks transformeerub (ei ole kindel kas sain õieti aru?)
Lisaks ZBV kiirem lead-time ca. 2 nädalat, mis võimaldab rutem ZBV tellimused rahaks teha.
Mitmeid uusi tooteid, millest mitmed alles jõuavad klientide teadvusesse ning korralik marketingi plaan, et rahvusvaheliselt käibeid suurendada. Kogu muu tegevuse kõrvalt on 2008 lõppev CAARS program täiendavaks boonuseks, kirsiks tordi peal.
Järgmise Q call'ga määratakse esimesed kvartaalsed dividendid ASEI ajaloos. Raha oli eelmise Q lõpus 13$ aktsi kohta. uuemad andmed mul hetkel puuduvad.
Pikemaajaliselt igati asjalik ning väga suure tõenäosusega ka tulus investeerimise objekt. IMHO
leidsin
nüüd on raha 14.8$ aktsia kohta
nüüd on raha 14.8$ aktsia kohta
marginaalide osas on sul õigus, need on ikka päris nõrgad... (pro reitingut ta vast ära pole veel teeninud ;-))
negatiivsemalt meelestatud analüütikud hakkavad just sellele rõhuma
samas, ülejäänud positiivsemad väljavaated peaks piisavalt toetust pakkuma
negatiivsemalt meelestatud analüütikud hakkavad just sellele rõhuma
samas, ülejäänud positiivsemad väljavaated peaks piisavalt toetust pakkuma
Hehe! Ma vist loomult selline negatiivne iga asja suhtes, aga arvatavasti tunned Sina ettevõtet paremini kui mina. Aga pigem on kõrgema marginaaliga toodete backlog praegu lahja jah ja marginaal saab olema järgneval aastal samuti surve all. Ilmselt mõningad majad hakkavad rõhuvama ka niiöelda "rahapadjale." Ega ma sest safety jms tööstuses palju jaga ja natuke lumpy tundub see äri minu jaoks.
Aga tore on näha, et keegi ettevõtteid lähemalt ka uurib. Thumbs up..
Aga tore on näha, et keegi ettevõtteid lähemalt ka uurib. Thumbs up..
Roth Capital reits BUY
Oliver,
"negatiivse analüütiku" osas ma ei pidanudki tegelt silmas sind ;)
marginaalide argument on tõsine ning see hetkel ka varjutab ülejäänud pilti
brutomarginaal 38% on siiski tõsisem muutus kui ainult product mix, ma arvan
nii all ei ole kunagi oldud, 2006 jooksul 48% oli nõrgim tulemus
"negatiivse analüütiku" osas ma ei pidanudki tegelt silmas sind ;)
marginaalide argument on tõsine ning see hetkel ka varjutab ülejäänud pilti
brutomarginaal 38% on siiski tõsisem muutus kui ainult product mix, ma arvan
nii all ei ole kunagi oldud, 2006 jooksul 48% oli nõrgim tulemus
Jup. Aga praegu tõsine sqeeze
low float ja 20% short - see ei ole nalja asi
ASEI peksis analüütikuid korralikult,
üllatav et targetid nii madalad olid, backlog üle 100m ning eelmiselt call'lt öeldi, et osad plaanitud tellimused lükkus sellesse kvartalisse
Lumpy business indeed
lisaks Q dividendid $0.20
täna tuli mitu upgrade'i
kannapööre Jeffries'lt: from sell to hold target $40 ->$65
üllatav et targetid nii madalad olid, backlog üle 100m ning eelmiselt call'lt öeldi, et osad plaanitud tellimused lükkus sellesse kvartalisse
Lumpy business indeed
lisaks Q dividendid $0.20
täna tuli mitu upgrade'i
kannapööre Jeffries'lt: from sell to hold target $40 ->$65
seekord taas allapoole
ei käive ega net vastanud ootustele, "vale" tootemix sõi kasumit
väljavaadet ei anta, nagu ikka
CAARS programmi arenguid ei kommenteerita -suur saladus, arendamise periood peaks lõppema hiljemalt sept2009
see annab lootust, et peagi võib hakata sellekohaseid uudiseid ootama, nagu mäletame, olid nad graafikust ees
backlog 122m, siia see käive siis jäi
vähemalt mõni päev tulevikus on oodata taas blowout kvartlit
need ameerika mäed on päris väsitavad investoritele, ma kujutan ette
sellegipoolsest võiks varsti taas ostma hakata
hoiame silma peal
ei käive ega net vastanud ootustele, "vale" tootemix sõi kasumit
väljavaadet ei anta, nagu ikka
CAARS programmi arenguid ei kommenteerita -suur saladus, arendamise periood peaks lõppema hiljemalt sept2009
see annab lootust, et peagi võib hakata sellekohaseid uudiseid ootama, nagu mäletame, olid nad graafikust ees
backlog 122m, siia see käive siis jäi
vähemalt mõni päev tulevikus on oodata taas blowout kvartlit
need ameerika mäed on päris väsitavad investoritele, ma kujutan ette
sellegipoolsest võiks varsti taas ostma hakata
hoiame silma peal
ASEI American Science & Engineering misses on top and bottom line (49.06 +0.10)
Reports Q4 (Mar) earnings of $0.30 per share, $0.35 worse than the First Call consensus of $0.65; revenues fell 8.5% year/year to $42 mln vs the $46.4 mln consensus. This decline in earnings is primarily due to lower gross margins attributable to product mix and an 85% increase in research and development expense...
Kauplemine peatatud. Siit tuleb valus kukkumine.
Reports Q4 (Mar) earnings of $0.30 per share, $0.35 worse than the First Call consensus of $0.65; revenues fell 8.5% year/year to $42 mln vs the $46.4 mln consensus. This decline in earnings is primarily due to lower gross margins attributable to product mix and an 85% increase in research and development expense...
Kauplemine peatatud. Siit tuleb valus kukkumine.
see "attributable to product mix" hakkab juba ära tüütama, juba vähemalt 5 kvartalit sama jutt
Mitu maja on asunud täna ASEI-d kaitsma, kas avanemine jääb põhjaks?